国际财务管理师(风险管理)新

培训提升战斗力风险管理国际财务管理师资格考试主讲人：曹中教授授课日期：2010/10/10培训提升战斗力SN2二○一九年八月二十五日星期日对北京中关村当时的5000多家高新技术企业进行了调查分析，经营时间超过5年的不到10%，而经营时间超过8年的仅在3%左右。美国著名管理学家汤姆-彼得逊在其著作《追求卓越》中遴选出“经营卓越”的43家美国公司，但在此书出版后短短的两年时间里，就有14家因经营不善而面临严重的财务危机。为什么企业倒闭如此频繁？而面临的困境又如此相近？他们中的绝大多数是因为不重视对企业财务风险的防范而导致企业财务状况的恶化，造成资金链的断裂，最终陷入财务危机而又得不到有效的挽救。培训提升战斗力SN3二○一九年八月二十五日星期日企业目标及其对财务管理的要求企业目标企业目标对财务管理的要求生存以收抵支，偿还到期债务，减少破产风险，使企业能够长期、稳定的生存下去发展筹集企业发展所需要的资金获利合理、有效的使用资金，以提高资金的利用效果培训提升战斗力SN4二○一九年八月二十五日星期日主张理由存在的问题利润最大化①企业新创造的财富可以用利润指标来衡量；②自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；③只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。注意：这里的利润指的是息税前利润（即“EBIT”）。①没有考虑利润的时间价值；②没有考虑获得利益与投入资本的关系；③没有考虑风险因素；④带有短期行为的倾向。资本利润率最大化或每股利润最大化将获得的利润同投入资本对比，能反映企业的盈利水平。注意：这里的每股利润指的是每股普通股享有的净利润，即“EPS”。（在没有优先股的前提下）。①未考虑资金的时间价值；②未考虑风险；③带有短期行为的倾向股东财富最大化（企业价值）①考虑了资金时间价值和投资的风险价值；②反映了对企业资产保值增值的要求；③克服了短期行为；④有利于社会资源的合理配置。计量比较困难（目前所采纳的观点）()(1)EBITITEPSN企业的财务管理目标比较培训提升战斗力SN5二○一九年八月二十五日星期日一、内部控制的定义内部控制是指为确保实现企业目标而实施的政策和程序。内部控制还应确保识别可能阻碍实现这些目标的风险因素并采取预防措施。内部控制系统包括两个因素，分别是控制环境和控制政策与程序。1、控制环境是指企业内对于内部控制的态度及内部控制意识，代表整个企业对于内部控制的价值观。2、控制政策及程序是指嵌入企业运营中的具体的内部控制。培训提升战斗力SN6二○一九年八月二十五日星期日一、内部控制的定义中国《企业内部控制基本规范》对内部控制的定义：内部控制是由企业董事会、证监会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的过程。内部控制的目标是合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和结果，促进企业实现发展策略。培训提升战斗力SN7二○一九年八月二十五日星期日二、中国内部控制的发展状况2008年6月28日，财政部会同证监会、审计署、银监署、保监会制定并印发《企业内部控制基本规范》（下称“内部控制规范”）。自2009年7月1日起在上市公司范围内施行，同时鼓励非上市的大中型企业执行。内部控制规范要求企业建立内部控制体系是应符合以下目标：1、合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整；2、提高经营效率和结果;3、促进企业实现发展策略。内部控制应当包括下列五大要素：1、内部环境；2、风险评估；3、控制活动；4、信息与沟通；5、内部监督。培训提升战斗力SN8二○一九年八月二十五日星期日COSO《内部控制体系监督指南》2009年初发布的《指南》旨在帮助各类组织更好地监督本单位内部控制体系的有效性，并在必要时及时采取纠正行动。COSO主席LarryRittenberg博士指出：“COSO董事会相信许多组织可以通过在其持续内部控制过程中建立监督机制，从而实现更有效运营的目标。此次发布的指南就是帮助组织实现此目标的工具。它所采取的表现形式既有利于根据个体的组织环境进行调整，也有助于企业理解有效的监督要兼顾风险导向和原则导向。”培训提升战斗力SN9二○一九年八月二十五日星期日第1章风险概论风险的定义：风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件导致损失的不确定性。1、客观性：风险是客观存在的，不论人们是否意识到，也无论人们是否能准确估计出来其大小，风险本身是“唯一”的。2、风险与损失是相关的。3、风险是指损失的不确定。培训提升战斗力SN10二○一九年八月二十五日星期日第1章风险概论企业风险——由于不确定性因素的存在造成的企业运行环境的不确定性，最终带来了企业运行结果的不确定性，使企业目标不能得以实现的可能性。——企业运行结果与目标之间的偏差。传统风险——战略风险、财务风险、经营风险、市场风险、信用风险。其他风险——道德风险、人力资源风险、法律风险、信息风险、国家风险。培训提升战斗力SN11二○一九年八月二十五日星期日第1章风险概论企业风险管理——是一个过程，它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。在财务独立经营的资本财务时代,风险应当构成财务的核心要素,风险管理应当成为财务的基本职能。培训提升战斗力SN12二○一九年八月二十五日星期日第1章风险概论既然要把风险管理作为财务管理的基本职能，就应当系统地从基础理论上研究财务风险形成的机理、财务风险的内涵和外延、财务风险的具体表现形式；从管理理论上探讨财务风险与资本收益的关系、财务风险的识别与确认、风险程度和风险价值的衡量；从管理方式上建立风险评估、风险控制、风险约束等管理机制；从管理技术上制定风险回避、风险转移、风险分散等管理策略。培训提升战斗力SN13二○一九年八月二十五日星期日集团的风险管理五部曲标识并量化下列因素引起的金融风险负债和资产现金流入和流出衍生产品商品使用大致数据对以下进行初步分析货币/浮动和固定利率的组合销售和采购的外汇风险商品风险设定量化风险的策略和目标使用以下方法以最低费用控制风险自然保值组合分散多样化效果期权保护技术性保值不断地监控审核并周期性地重新调整组合花旗希望为您提供各类客户化解决方案5thReview审核效果1stIdentifyRisk标识风险2ndQuantifyRisk量化风险RiskStrategy制定风险策略4thHedge对冲培训提升战斗力SN14二○一九年八月二十五日星期日第1章风险概论企业风险管理包括九个相互关联的构成要素，它们来源于管理当局经营企业的方式，并于管理过程整合在一起。构成要素是：外部环境、内部环境、目标设定、风险识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息和沟通、监控。培训提升战斗力SN15二○一九年八月二十五日星期日风险管理演进模型价值保护中间阶段价值创造控制纠正与管理层合作实行风险和控制自我评估流程改进企业全面风险管理持续的风险管理风险咨询舞弊防范财务/合规性控制合规性控制纠正相关风险范围流程分析&最佳实务操作有限的全面的关注交易/资产保护关注交易/资产保护培训提升战斗力SN16二○一九年八月二十五日星期日财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会制定：《企业内部控制基本规范》（2008年6月28日）国资委制定：《中央企业投资监督管理暂行办法》（2006年7月）《中央企业全面风险管理指引》（2006年12月）《关于2009年中央企业开展全面风险管理工作有关事项的通知》(2008年11月)培训提升战斗力SN17二○一九年八月二十五日星期日《企业内部控制基本规范》第四章内部控制活动:1.不相容职务分离控制2.受权审批控制3.会计系统控制4.财产保护控制5.预算控制6.运营分析控制7.绩效考核培训提升战斗力SN18二○一九年八月二十五日星期日第2章风险管理的公司组织理论公司治理和风险管理的组织是企业风险管理的重要组成部分，它提供了对风险自上而下的监察和管理。公司治理（狭义）是所有者，主要是股东对经营者的一种监督和制衡机制。即通过一种制度安排，来合理的配置所有者与经营者之间的权利与责任关系。培训提升战斗力SN19二○一九年八月二十五日星期日第2章风险管理的公司组织理论公司治理（广义）是股东、债权人、供应商、雇员、政府和社区等与公司利益有利害关系的集团对经营者的制衡。公司治理的目标：（1）股东利益最大化；（2）保证公司决策的科学性；（3）保证公司各方面的利益相关者的利益最大化。培训提升战斗力SN20二○一九年八月二十五日星期日第2章风险管理的公司组织理论企业风险管理的组织机构：董事会—风险管理委员会—首席执行官(CEO)审计委员会风险管理部—首席风险官(CRO)企业风险管理部门与外界主体的关系上级管理者或上级权威部门、审计事务所、评级机构、投资者、客户。培训提升战斗力SN21二○一九年八月二十五日星期日平衡计分卡目标指标目的初始行动为了股东和顾客满意,应注意哪些业务流程?业务流程目标指标目的初始行动为了达到目的,我们应当如何面对顾客?顾客目标指标目的初始行动为了达到目的,应如何保持革新和改善的能力学习与创新目标指标目的初始行动为了财务的成功,我们应如何面对股东?财务使命与愿景培训提升战斗力SN22二○一九年八月二十五日星期日平衡记分卡法平衡记分卡是一种全面，系统，有效的考察和评价企业经营业绩的财务和非财务指标体系。平衡记分卡法最大特点是把“战略”而不是“控制”置于绩效管理的中心地位。它根据公司的战略目标涉及测评指标，从财务、流程、客户、创新与学习能力等四个不同纬度对公司的经营管理绩效综合、全面、系统的测量和评价。既注重长效机制，又兼顾现实结果，考评全面、客观，注重特色与创新。培训提升战斗力SN23二○一九年八月二十五日星期日成效目标测评指标完成情况目标测评指标管理与运行目标测评指标长效机制目标测评指标公众满意度＋规范化管理流程＝成功培训提升战斗力SN24二○一九年八月二十五日星期日第3章全面风险管理全面风险管理_风险的本性决定了它们是不断变化的、具有高度流动性和高度相关性，因此，它们不能被分解为单独的各部分来独立地管理。全面风险管理_涵盖几乎所有的风险种类，跨越不同业务部门和管理阶层，对企业所面临的风险进行全面的控制和处理。培训提升战斗力SN25二○一九年八月二十五日星期日第4章企业风险识别风险识别_是在风险管理之前找出风险。企业风险识别的流程：1.企业风险管理的目标：战略目标—经营目标—报告目标—合规目标2.风险源分类：将那些可能导致风险后果的因素或条件来源罗列出来。(1)客观风险源自然环境_地震、干旱和过度降水都可能导致损失，也可能是机遇的来源。培训提升战斗力SN26二○一九年八月二十五日星期日第4章企业风险识别人为环境1.社会环境——人们的道德信仰、价值观、行为方式、社会结构和制度。2.政治环境——主要通过政府的政策对企业产生影响，如货币政策、财政政策等。3.经济环境——企业的很多风险，尤其是市场价格风险，都和经济环境密不可分。4.法律环境——在企业经营中，相当一部分不确定性来自司法系统。5.操作环境——是指企业的运作和程序。培训提升战斗力SN27二○一九年八月二十五日星期日第4章企业风险识别(2)主观风险源风险是客观存在的，但人类对风险的认识却并不完全都是客观的，即由于掌握的信息有限,或者风险管理者对风险的理解、估算的能力有限，实践中对风险的认识往往掺杂了主观的判断，而当主观判断和客观实际有差别时，就可能给面临风险的组织带来不确定性。这种不确定性不是由它本来面临的客观风险造成的，而是由进行风险管理的人员造成的，我们将这种风险的来源称为认只知环境（cognitiveenvironment）培训提升战斗力SN28二○一九年八月二十五日星期日第4章企业风险识别3.调查与分析（1）风险分析调查表美国管理学会、风险与保险管理学会、国际风险管理研究所编制。（2）保单检视表（3）资产—暴