大陆主要城市投资环境评析与风险评估

2019/8/251大陸主要城市投資環境評析與風險評估羅懷家台灣區電機電子工業同業公會執行長2002年兩岸經貿研習營2019/8/2522002年大陸投資風險分析（大綱）前言中國大陸經濟發展階段與特色台商大陸投資特色大陸投資與一般跨國投資之不同衡量大陸投資風險之要項值得注意之主要焦點危機管理結語2019/8/253一、前言兩岸經貿發展迅速為彼此帶來好處台商對外投資以大陸為重心兩岸關係複雜台灣反全球化思潮的興起2019/8/254二、中國大陸經濟發展階段與特色大陸經濟改革三階段論大陸經濟之特性2002年大陸經濟發展計畫2019/8/255（一）、大陸經濟改革三階段論1978年「改革開放」農村城市計畫、宏觀199４年與國際接軌租稅金融2001年加入WTO2019/8/256圖一中國大陸經濟成長趨勢圖-80.0-70.0-60.0-50.0-40.0-30.0-20.0-10.00.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.0195419571960196319661969197219751978198119841987199019931996199920022005年份成長率固定資產投資名目增加率GDPCPI（二）、大陸經濟之特性2019/8/257GDP、CPI與固定資產成長率的平均數與變異程度GDP成長率CPI成長率固定資產成長率年度平均數變異數平均數變異數平均數變異數1954---19786.32107.530.7214.4413.581051.371979---19929.4512.896.1031.2617.12267.161993---20009.745.376.4383.9616.09157.161954--20007.8463.223.2936.8515.06650.62資料來源：中國統計年鑑2000年及WEFA,Inc2019/8/258（三）、2002年大陸經濟發展計畫2000年11月中央工作會議採積極財政&穩健貨政面臨外需不足（經濟下滑、股匯市震盪）內需增長乏力經濟結構矛盾突出農民增收困難就業壓力大增2019/8/2592001年採擴大內需政策國債:(3600﹢1500)億元C:2次加薪、工人福利3成、住房、汽車及假日I:ICT、西部MS：M214.4%,M112.7%,M07.1%稅收5157億，19.7％利潤4069億，7.4％2019/8/25102001年具體總經實績GDP：95933億元，7.3％夏糧：1359億公斤，﹣5.9％實際投資：37510億元，13.5％工業生產：26950億元，9.9％消費：37480億元，10.4％零售物價：﹣0.6％X﹢M：5099.7億7.5％，X：2611.6億6.8％，M：2436.1億8.2％，餘額225.5億元外資26139家，協議691.91億美元10.43％，實到468.46億元14.9％2019/8/25112002年經濟政策與實績經濟不利因素未得基本改變堅持持續擴大內需加快更新改造2019/8/25122002年預估總經數據國債:(3150﹢1500)億元C：41270億元10.1％I：42420億元11.3％MS：發行1790億元財政：18530億，17.3％政府支出：22770億19.5％赤字4240億元M：2640億美元8.6％，X：2760億美元6.7％2019/8/2513三、台商大陸投資特色大陸外商投資趨勢台商赴大陸投資概況台商前往大陸投資發展趨勢大陸投資環境變遷台商赴大陸投資之誘因2019/8/2514（一）、大陸外商直接投資趨勢自1979年以來，中國大陸的外資引進，特別是直接投資方面呈現快速發展。根據中國外經貿部最新統計資料顯示，累計至2001年中國大陸批准的外資直接投資項目數達38萬9,733項，協議金額約7,453億2千萬美元，實際投入金額達3,934億4千萬美元。而上（2001）年新批准之外商投資企業計26,139項，成長16.0％，協議金額約692億美元，成長10.4%,實際投入金額達468億美元，成長14.9%，顯示大陸吸金效應仍持續發酵中。2019/8/2515大陸外商直接投資趨勢412.231,114.36403.19020040060080010001200199019911992199319941995199619971998199920002001協議金額實際金額億美元2019/8/2516（二）台商對大陸投資之原因美國保護主義之壓力台灣投資環境變遷之推力大陸改革開放與進入WTO之吸力2019/8/2517（三）台商赴大陸投資概況金額(億美元)項目(個)協議金額(億美元)實際金額(億美元)＊19911.743,44624.635.9919922.476,43055.4310.50199331.6810,94899.6531.3919949.626,24753.9533.91199510.934,77857.7731.62199612.293,18451.4134.75新申請72816.15補辦7,99727.20新申請64115.19補辦6435.15199912.532,49933.7026.00200026.073,10843.7025.40200127.844,21469.1029.80合計198.8650,838547.30291.40資料來源：台灣地區依經濟部投審會統計；大陸地區依中共外經貿部統計。＊1991年表含以前年度199719983,01428.1432.892,97029.8229.15383大陸發布資料經濟部核准資料2372641,18624,160大陸投資統計資料期間數量(件)4888409,3299344902019/8/2518台商赴大陸投資金額趨勢2784147174,158246,9921,140,365962,2091,092,7131,229,2411,614,5421,519,2091,252,7802,607,14205000001000000150000020000002500000300000019911992199319941995199619971998199920002001單位：千美元2019/8/2519近5年對大陸投資占我對外投資金額比重33.93%31.55%35.81%36.21%27.71%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%199619971998199920002019/8/2520歷年赴大陸投資主要業別比重行業別80年(%)81年(%)82年(%)83年(%)84年(%)85年(%)86年(%)87年(%)88年(%)89年(%)電子電器製造業18.1313.9914.0516.3219.6622.5220.1937.3042.9256.18基本金屬製造業5.354.328.109.3910.6910.429.146.238.347.05塑膠製品製造業12.9118.2011.867.625.745.188.053.157.917.09食品飲料製造業11.0918.7910.2415.1610.759.907.683.444.651.66化學品製造業1.715.175.889.298.658.045.337.2211.425.752019/8/2521歷年赴大陸投資主要業別比重趨勢010203040506080年81年82年83年84年85年86年87年88年89年90年電子電器製造業基本金屬製造業食品飲料製造業塑膠製品製造業化學品製造業2019/8/2522近5年個案投資金額逾100萬美元之新投資案件數比重趨勢44%43%33%25%10%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%19961997199819992000註：1997年度包含補辦案件2019/8/25231991年開放對大陸間接投資產業多元化技術密集化當地化大型化傳統勞力密集走向技術密集製造功能延伸研發、設計非製造業迅速擴增原料、零組件當地供應比率增加資金在當地取得比率增加當地幹部取代台籍幹部投資規模不斷擴大投資據點不斷增加（四）、台商前往大陸投資發展趨勢2019/8/2524（五）、台商赴大陸投資之誘因台商赴大陸地區主要考量：勞動力充足，工資低廉土地面積大，租金便宜人口眾多，市場潛力大文化差異小，溝通容易天然資源豐富，便利原料供應中共積極發展經濟，投資優惠多2019/8/2525（六）、大陸投資事業之投資型態其他0.68%三來一補6.27%合作經營6.52%合資32.51%獨資54.02%資料來源：經濟部投審會88年度大陸事業營運狀況調查表2019/8/2526對大陸投資事業之主要資金來源17.66%4.32%0.36%20.54%12.97%6.31%37.84%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%其他向第三地金融機構融資發行海外公司債向當地國金融機構融資由合資事業提供向國內金融機構融資由國內母公司提供資料來源：經濟部投審會88年度大陸事業營運狀況調查表(本題係採複選)2019/8/2527大陸投資的整體經營績效0%10%20%30%40%50%60%70%大有盈餘略有盈餘收支平衡略有虧損虧損嚴重199920002001資料來源：陸委會委託全國工業總會執行之「台商大陸投資問卷調查調查報告」，2001為預測值另依據投審會調查顯示1999年大陸投資事業46.6%盈餘41.7%虧損，其中約30%盈虧數額在20萬美元以下2019/8/2528對大陸投資後國內公司經營狀況21.81%54.23%20.90%3.06%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%擴大經營規模維持現狀縮小經營規模停止經營資料來源：本會88年度大陸事業營運狀況調查表2019/8/2529國內公司未來最想投資之區域56.32%13.81%0.88%0.29%2.94%4.31%0.69%14.30%6.46%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%中國大陸東南亞日本韓國歐洲中南美洲紐澳台灣其他資料來源：本會88年度大陸事業營運狀況調查表(本題係採複選)2019/8/2530四、大陸投資與一般跨國投資之不同中國大陸屬開發中國家之階段政權更替—十六黨大前各方頻頻動作財團與政治關係複雜雙元經濟明顯仍有計畫經濟現象國有、省有及地方企業區分計畫經濟管制與預算條塊分割2019/8/2531巨大的地區差異31公與二千諸侯七塊論與西部開發計畫加入WTO後政策與法規變動國民待遇市場准入商品、關稅、投資、服務業、智慧產權2019/8/2532大陸市場變化快速投資過多、買方市場，供過求明顯成本上升過快民營企業競爭發展潛力巨大經濟起飛期市場基礎夠大電子資訊與網際網路之推廣衝擊2019/8/2533五、衡量大陸投資風險之要項政治環境風險社會環境風險法律環境風險經濟環境風險經營環境風險2019/8/2534（一）、政治環境風險大陸的國際信譽政權的穩定性政策的連續性與透明度徵收及國有化之風險政策的執行程度與行政效率不高問題戰爭及兩岸的不確定性2019/8/2535（二）、社會環境風險社會暗藏不滿與暴戾風氣社會治安趨於惡化價值觀念趨向好逸惡勞社會風氣趨向急功近利2019/8/2536（三）、法律環境風險法律完備性司法公正性法制穩定性司法判決與仲裁之執行情況2019/8/2537（四）、經濟環境風險國民經濟發展呈現特有循環大陸總體供需狀況特殊物價缺乏穩定性財政收不抵支問題金融制度與融資政策國際收支與外匯外債人民幣匯價地區差異與條塊分割優惠外人投資政策2019/8/2538（五）、經營環境風險水電等基礎設施配套不完全，遲延完工或高收費原材料供應情況不佳大陸勞工之素質與供給及成本上漲趨勢台籍幹部之生活、家居及子女教育問題融資、匯兌及貸款回收風險及三角債與拖欠款土地取得與管理海關稅率、