我国发电设备行业产业链分析报告

我国发电设备行业产业链分析报告目录第一节产业链分析....................................................................................2第二节上游行业运行及对本行业的影响................................................2一、钢铁行业........................................................................................2二、有色金属行业................................................................................4三、上游行业对本行业的影响............................................................5第三节下游行业运行及对本行业的影响................................................5一、电力行业........................................................................................5二、下游行业对本行业的影响............................................................9第一节产业链分析发电设备行业是我国的基础性和战略性产业，在国民经济产业链中处于中间位置，其上游行业主要包括有色、钢铁等原材料行业以及作为工具的机械设备（主要是指机床）行业，此外还包括其他一些辅助性上游行业。下游行业主要包括各种类型的电力生产行业，下图是发电设备行业的上下游产业链简图，其中下游行业按照当前的装机容量和投资额大小自上而下排列。资料来源：图1发电设备行业上下游产业链图第二节上游行业运行及对本行业的影响一、钢铁行业2014年，我国钢铁企业景气指数持续下滑，并于3季度跌破100的临界值；钢铁行业固定资产投资同比下降5.9%，但绝对值仍处高位；主要钢铁产品产量均呈现同比增长，但增速较上一年度有所回落；2014年中国钢材进口量小幅增长，得益于美国所带动的全球经济回暖，钢材出口量增长明显；全年钢价呈现下滑态势，显示出钢铁行业的弱势状态。（一）钢铁供需分析截至2014年底，我国共有钢铁企业10564家，粗钢产量达到8.23亿吨，继续刷新创历史新高；2014年产量前十的钢铁企业粗钢产量之和占当年全国粗钢产量的比重为36.6%，较2013年下降2.8个百分点，处于较低水平，钢铁行业尚未进入成熟期阶段。从主要耗钢产品产出情况看，2014年，国家统计局监测的21种主要耗钢产钢铁行业有色行业发电设备机械设备火电行业水电行业风电行业核电行业其他发电行业其他上游行业品中有8种产品累计产量同比下降，降幅最大的为小型拖拉机，降幅为13.9%，其次是工业锅炉下降12.6%，中型拖拉机下降9.3%；其他累计产量同比增长的产品中，有3种产品产量同比呈现两位数增长，其中，铁路机车累计产量同比增幅最大，为15.5%，大气污染防治设备增长11.9%，房间空气调节器增长11.5%，其他品种增幅均低于10%。2014年，我国钢材表观消费量累计为104622万吨，同比增长2.6%，潜在的钢铁需求出现回升。（二）国内市场钢材价格分析2014年国内钢价整体呈现出持续下滑走势，钢价不断创出新低，显示出钢铁业整体的极度弱势状态。2014年末，我国钢材综合价格指数为83.09点，长材价格指数为82.71点，板材价格指数为85.1点，分别较2013年末下降16.05点、19.63点和12.76点，降幅分别为16.19%、19.18%和13.04%。导致钢价不断下行的因素一方面在于严重的供求矛盾，2014年我国钢铁产量再破新高，而工业生产则有所减速，房地产市场也呈现下滑态势，钢铁需求量严重不足，供求矛盾压制了钢价的回升；另一方面，进口铁矿石价格的不断走低也成为钢价下滑的一个重要因素，铁矿石市场逐步形成了供过于求的常规状态，由于钢铁市场的低迷导致铁矿石需求量大幅下降，特别是中国作为铁矿石进口大国，需求的下降使矿价不断走低，而矿价下滑又导致钢价失去成本支撑，如不能改善铁矿石市场供过于求的局面，钢价与矿价双双下滑的恶性循环将难以破解。数据来源：国家统计局图22005-2014年国内钢材价格指数走势2015年钢铁业供需矛盾仍然严重，产能过剩问题将延续。后期钢铁行业全面回暖的可能性比较小，由于宏观经济存在下行压力，工业生产难以提速，需求的低迷状态使钢铁市场缺乏回升基础，未来一段时间内淘汰落后产能是钢铁行业最主要的任务之一；钢铁业未来将面临较大的环保压力，环保费用的增长无疑给企业进一步带来成本压力；后期我国货币政策维持稳健的主基调，同时为控制影子银行对金融市场造成的波动，流动性可能趋于收紧，钢铁企业将面临较为紧张的资金压力。二、有色金属行业2014年，我国有色金属行业整体景气程度有所回升，但仍较低迷，产量保持平稳，稳中有生，增长率有所下降；价格不断波动，除锌外其他有色金属价格处于历年来较低位置，下降压力明显。（一）有色金属供需分析2014年有色金属行业产量总体平稳，增长率小幅下降。行业整体效益保持稳定，小幅下降，但金属矿采选业盈利下降、金属冶炼及压延加工业效益提升。2014年，全国十种有色金属产量4417万吨，同比增长7.2%，增速同比回落2.7个百分点。电解铝产量2438万吨，增长7.7%，回落2个百分点；铜产量796万吨，增长13.8%，提高0.3个百分点；铅产量422万吨，下降5.5%，2013年同期为增长5%；锌产量583万吨，增长7%，回落4.1个百分点。氧化铝产量4777万吨，增长7.1%，回落7.5个百分点。2014年，有色金属行业实现利润2053亿元，同比下降1.5%。其中，有色金属矿采选业利润563亿元，下降10.7%；有色金属冶炼及压延加工业利润1490亿元，增长2.5%。（二）国内市场有色金属价格分析2014年有色金属价格整体下降。铜、电解铝、铅价格均下跌。截止到2014年12月份，上海期货交易所铜、电解铝、铅当月期货平均价分别为47260元/吨、13517元/吨和13373元/吨，比上月下跌1.4%、1.5%和0.9%，同比下跌6.8%、5.2%和3.9%。2013年到2014年间有色金属价格波动下降，在2014年4月达到低估，之后虽小幅回升，但到年底再次跌到较低水平。数据来源：国家发改委图32013-2014年上海期货交易所有色金属价格走势三、上游行业对本行业的影响由于钢铁行业、有色金属行业是发电设备行业的上游，对发电设备行业的制造成本产生直接影响。2014年钢铁与有色金属价格的下降，对降低发电设备行业的成本有帮助，是对发电设备行业的利好。钢铁与有色金属在发电设备的制造成本中占据较大比重，2014年，上游行业供给保持相对平稳，钢铁行业需求小幅下降，供大于求压力增大；有色金属行业产量稳中有升，总体保持稳定，增长率小幅下降而价格在下游市场整体需求不振背景下，呈走低态势。这对于发电设备制造企业而言，降低了总体制造成本，提升利润空间，有助于发电设备企业克服需求疲软的不利因素，提升自身盈利能力，实现规模扩大及整体平稳发展。第三节下游行业运行及对本行业的影响一、电力行业2014年，电力行业整体运行平稳，电力供需总体仍保持宽松格局。具体来看，电力、热力生产和供应业固定资产投资平稳较快增长，电网投资规模不断扩大，电源投资整体依旧欠佳。电力需求不旺，全社会用电量继续保持低速增长态势，工业用电量增速同比继续回落。全社会发电量增速继续放缓，但水电互济特征比较明显，水电发电量占比提升，火电出力不足，占比则显著下降。此外，电力行业经营状况继续向好，利润总额增速稳中有升。（一）投资情况2014年1-12月份，电力、热力生产和供应业固定资产投资保持平稳较快增长，占全社会固定资产投资的比重同比继续提升。国家统计局数据显示，2014年，全国固定资产投资（不含农户）502005亿元，同比名义增长15.7%，增速与2013年相比回落3.9个百分点。其中，电力、热力生产和供应业固定资产投资完成额为17538亿元，同比增长19.4%，增速与2013年相比上升4.9个百分点；占全社会固定资产投资的比重为3.5%。数据来源：国家统计局图42012-2014年电力行业各月累计固定资产投资额及同比增长变动趋势比较另外，从电源投资结构来看，虽然电源投资整体欠佳，但风电投资保持较快增长，占电源总投资的比重与2013年相比明显提升；另外，水电投资同比大幅回落，占比与2013年相比则显著下滑；火电、核电投资增速也均保持下滑态势，但与2013年相比，火电投资占比略有提高，核电投资占比略有下降。中国电力企业联合会数据显示，2014年，水电完成投资960亿元，同比下降21.5%；占电源投资的比重为26.3%，与2013年相比下降7.2个百分点。火电完成投资952亿元，同比下降6.3%；所占比重为26.1%，与2013年相比提高1.1个百分点。核电完成投资569亿元，同比下降13.8%；所占比重为15.6%，与2013年相比下降0.8个百分点。风电完成投资993亿元，同比增长52.8%；所占比重为27.2%，与2013年相比提高10.2个百分点。数据来源：国家统计局图52014年1-12月份电源投资结构（二）发电量情况因用电需求不旺，全社会单月、累计发电量增速同比均继续放缓。国家统计局数据显示，2014年，全国规模以上发电企业累计完成发电量54,638亿千瓦时，同比增长3.2%，增速与2013年相比回落4.4个百分点。2014年，电源结构继续调整，与2013年相比，水电发电量占比明显提升，火电发电量占比则明显下降。中国电力企业联合会统计数据显示，2014年，水电发电量占全部发电量的比重为19.2%，与2013年相比提高2.6个百分点；火电发电量占全部发电量的比重为75.3%，与2013年相比下降3.2个百分点；同期，核电占全部发电量的比重分别为2.3%和2.8%，与2013年相比提高0.2个百分点。数据来源：国家统计局图62014年1-12月份电源结构火电生产方面，受全社会用电量增速放缓及水电出力较快增长挤压，火电单月发电量连续6个月持续负增长，累计发电量也延续上月的负增长态势；但受季节性因素影响，火电单月发电量降幅有所收窄。国家统计局数据显示，2014年，全国累计完成火电发电量42049亿千瓦时，同比下降0.4%，2013年为同比增长6.9%。水电生产方面，随着枯水期的来临，水电单月、累计发电量增速均有所放缓。国家统计局数据显示，2014年，水电累计发电量9440亿千瓦时，同比增长18.0%，增速与2013年相比上升10.9个百分点。核电和其他新能源发电方面，2014年以来，受新机组投产影响，核电累计发电量均保持15%以上的较快增长速度。中国电力企业联合会数据显示，2014年，核电累计发电量1262亿千瓦时，同比增长13.2%；并网风电和并网太阳能发电量分别为1563亿千瓦时和231亿千瓦时，分别同比增长12.2%和171%。（三）用电量分析受经济增速放缓影响，全社会用电量继续保持低速增长态势。国家能源局数据显示，2014年，全社会用电量55,233亿千瓦时，同比增长3.8%，增速与2013年相比回落3.7个百分点。从各产业用电情况来看，第一、二、三产业及城乡居民生活用电量同比增速均出现回落，其中城乡居民生活用电量下降幅度最大。国家能源局数据显示，2014年，第一产业用电量994亿千瓦时，同比下降0.2%，2013年为增长0.7%。第二产业用电量40650亿千瓦时，同比增长3.8%，增速与2013年相比回落3.1个百分点。第三产业用电量6660亿千瓦时，同比增长6.4%，增速与2013年相比回落3