[0778]《金融学》2020年春

21、格雷欣法则参考答案：即所谓“劣币驱逐良币”的规律。就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。22、均衡利率参考答案：利率是货币市场的价格，货币供求的对比对于利率水平的高低具有决定作用，当供给与需求处于均衡点时的利率即为均衡利率。23、间接金融市场参考答案：指需要借助金融媒介来进行融资的市场。24、价格标准参考答案：指包含一定重量的贵金属的货币单位。在历史上，价格标准和货币单位曾经是一致的，随着商品经济的发展，货币单位名称和货币本身重量单位名称分离了。25、国际收支参考答案：狭义的国际收支是指一国在一定时期内与其他国家和地区经济交往所发生的货币收支总和。广义的国际收支是指一国在一定时期内与其他国家和地区之间全部经济交易的货币价值的记录。26、承兑参考答案：承兑是指汇票付款人承诺在到期日支付汇票金额的一种票据行为。27、菲利普斯曲线参考答案：以纵轴表示通货膨胀率（ΔP/P），横轴表示失业率（U），如右图。图中的曲线即菲利普斯曲线，表示通货膨胀率与失业率的相关关系。当失业率越低时，通货膨胀率越高；反之，失业率越高，通货膨胀率就低。28、法定存款准备金比率参考答案：法定存款准备金比率是指中央银行规定的，商业银行必须保有的存款准备金对其存款负债总额的比率。由于定期存款较活期存款相对稳定，一般地说，定期存款的法定准备金比率总是低于活期存款的法定准备金比率。在其他情况不变的条件下，中央银行可通过提高或降低法定准备金比率而直接地改变货币乘数，从而达到控制货币供给量的目的。所以，在货币乘数的各个决定因素中，法定存款准备金比率基本上是一个可由中央银行直接操作的外生变量。当然，由于法定存款准备金率的变动将对经济带来较大的冲击，因此，不宜频繁地进行。29、浮动汇率制度参考答案：汇率随市场浮动，各国政府对汇率的变动不予干预的汇率30、货币政策参考答案：指中央银行在一定时期内利用某些工具作用于某个经济变量，从而实现某种特定经济目标的制度规定的总和。它是实现中央银行金融宏观调控目标的核心所在，在国家宏观经济政策中居于十分重要的地位。31、中央银行参考答案：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构32、存款保险制度参考答案：是指国家通过法律法规明确规定，各商业银行缴纳保费，一旦某商业银行面临危机或破产，就由保险机构为存款人支付一定限度的赔偿，从而使存款人利益得到一定程度的保障。33、社会总供给参考答案：通常是指在一定时期内，一国生产部门按一定价格提供给市场的全部产品和劳务的价值之和，以及在市场上出售的其他金融资产总量。社会总供给也就是一定时期内社会的全部收入或总收入。34、远期合约参考答案：远期合约是在未来某个确定的时间，按照某个特定的价格，出售或购买某种资产的一种协议35、恶性通货膨胀参考答案：又称极度通货膨胀，即货币贬值可达到天文数字，如第一次世界大战后的德国和国民党政府垮台前的退出大陆的情况。36、商业信用参考答案：商业信用指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基础上以预付定金等形式提供的信用。37、投资基金参考答案：投资基金，是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。38、保险公司参考答案：保险公司主要依靠投保人缴纳保险费和发行人寿保险单的方式筹集资金，对那些发生意外灾害和事故的投保人予以经济赔偿。39、简述金本位的特点参考答案：金币本位制是典型的金本位制，又称金单本位制，其主要特点是：①金币可以自由铸造和自由熔化，而其他铸币包括银铸币和铜镍币则限制铸造，从而保证了黄金在货币制度中处于主导地位。②价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币，使各种价值符号能够代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。③黄金可以自由地输出入国境。由于黄金可以在各国之间自由转移，从而保证了世界市场的统一和外汇汇率的相对稳定。40、交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定数量和质量资产的交易形式叫。参考答案：期货41、金融市场按交易方式可以分为和两种。参考答案：现货市场，期货市场42、金融市场按交易方式可以分为和。参考答案：现货市场，期货市场43、商业信用指之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。参考答案：工商企业44、货币政策工具一般有、、。参考答案：公开市场业务，再贴现，存款准备金45、财政支出大于财政收入而形成的差额，由于会计核算中用红字处理，因此称为。参考答案：财政赤字46、一般来说，存款货币银行的负债业务主要包括、参考答案：自有资本，各类存款47、公开市场业务是在金融市场上买卖证券的业务。参考答案：中央银行48、商业银行是最早出现的现代金融机构，是以为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。参考答案：追求最大利润49、根据市场组织形式，债券流通市场包括：和。参考答案：场内交易市场、场外交易市场50、存款货币银行的资产业务主要包括、。参考答案：贷款、投资51、金融市场必须具备的四个要素包括：、、、。参考答案：交易对象、交易主体、交易工具、交易价格52、面对中国通货膨胀，提出一些政策方面的建议。参考答案：变产业紧缩政策为产业刺激政策，让已经变现的金融资本回归实业，回归产业，这样经济才会繁荣。对外要回归固定汇率，恢复利率平价，既不要升利也不要升值，如果流动性过多可以发展信贷。改革税制以使地方获得足够税收，防止地方政府推高地价，防止由土地引起的房地产泡沫。以充分就业作为目标。让中国经济保持可持续增长就要保护市场力量，鼓励企业家创新。社会要给企业家以良好稳定的创新环境，以创新推动经济进步才是持续健康的发展之道。53、商业银行的职能有哪些参考答案：答：信用中介，支付中介，创造信用，信息中介，金融服务54、按发生原因通货膨胀有哪些类型参考答案：1需求拉动型2成本推动型3结构型4混合型55、在金融实践中，金融约束理论所提倡的政策措施有哪些参考答案：答：（1）在存贷款利率控制方面；（2）在市场竞争的约束方面；（3）在资产替代性政策限制方面。56、公开市场业务的特点有哪些？参考答案：公开性灵活性主动性连续性57、简要列出几种典型的信用工具。参考答案：票据，信用证，信用卡，股票，债券58、试论商业银行的经营原则及其关系。参考答案：(1)盈利性原则盈利性原则是指商业银行作为一个企业，其经营追求最大限度的盈利。盈利性既是评价商业银行经营水平的核心指标，也是商业银行最终效益的体现。影（2）流动性原则流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户告贷的能力。流动性在这里有两层含意，即资产的流动性和负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不受损失的前提下随时变现的能力。负债的流动性是指银行能经常以合理的成本吸收各种存款和其他所需资金。一般情况下，我们所说的流动性是指前者，即资产的变现能力。（3）安全性原则安全性是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。安全性的反面就是风险性，商业银行的经营安全性原则就是尽可能地避免和减少风险。2.盈利性、流动性、安全性三原则的相互关系与协调（1）商业银行盈利性、流动性和安全性原则，既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面，作为经营管理者，协调商业银行的三原则关系，既达到利润最大化，又照顾到银行的流动性和安全性，是极为重要的。（2）一般来说，商业银行的安全性与流动性呈正相关关系。盈利性与安全性和流动性之间的关系，往往呈反方向变动。(3)盈利性、流动性和安全性三原则之间的关系可以简单概括为流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全的重要基础。59、试述资金和货币的区别和联系。参考答案：（1）货币和资金是有明显区别的，主要表现在：①存在形态不同。货币只能存在于货币形态；而资金不仅可存在于货币形态，还可以存在于实物形态。②运动过程不同。货币运动的程序是“商品（W）—货币（G）—商品（W）”，货币在这里作为商品交换的媒介；而资金运动程序是“G—W…P…W′—G′”，这里的P是指生产过程即价值的增殖过程。③需要量的规律不同。货币需要量公式为M=PT/V；而资金需要量则等于产品生产总值除以资金周转次数。④货币资金具有双重性。即它既是作为资金的货币，又是作为货币的货币。（2）货币和资金也有密切的联系，主要表现在：①资金的总价值总是以一定的货币量来表现的；②资金总有一部分存在于货币形态，即货币资金形态，货币资金具有资金和货币的两重属性；③各种类型的资金和货币在其各自运动中可以转化；④流通中的货币量大部分为资金运动服务，且资金循环的一头一尾都与货币的流通交织在一起；⑤各种类型的资金紧张往往又集中表现在货币资金上。60、试论我国货币政策的最终目标、中介目标和货币政策工具的运用。参考答案：根据《中华人民共和国人民银行法》条三条规定，我国央行宏观调控最终目标长期被定格为“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。这样定格的背景和条件是：第一，宏观经济常遭受通货膨胀的肆虐，稳定币值是央行宏观调控的头等大事。第二，间接融资是我国融资的主要方式，直接融资的规模小到可以忽略不计。第三，货币需求函数和货币流动速度相对稳定，货币供应量与物价和产出保持高度的正相关性。第四，国家实行的是低工资和高就业政策，失业问题并不突出。条五，国际收支基本持平，且国际收支占整个国民经济的比重不大。问题是，随着时间的推移，上述背景和条件正在或已经发生了深刻变化：①肆虐我国宏观经济的不仅有通货膨胀，而且还有通货紧缩。②间接融资为主导的融资体系有弱化的趋势。③货币与产出之间的关系日益疏远。④就业形势越来越严竣。⑤国际收支状况对我国经济的影响日益加大。因此，我国央行货币政策目标至少要作如下三点修改：一是要将“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”修改为“保持金融稳定，并以此促进经济增长”；二是增加充分就业的内容；三是将保持国际收支平衡列入央行货币政策目标。国此我国的货币政策的最终目标是：“1、保持金融稳定，并以此促进经济增长。2、充分就业。3、国际收支平衡。”自1998年取消信贷规模控制后，我国货币当局一直把中介目标锁定在单一货币供应量指标上，而对金融资产价格不屑一顾，但随着时代的变迁，情况发生了变化：①股票持有者正呈现出向机构集中的趋势。②参与股票市场的群众基础较为雄厚。随着我国股市的完善和发展，股票价格已初具备了作为货币政策中介目标的基本条件。一是它具有可测性。二是它具有相关性。基于此，货币政策的制定和实施将充分考虑资本市场，尤其股票市场。因此有必要将我国央行货币政策中介目标由单一的货币供应量指标转向货币供应量与金融资产价格（股票价格）并重，至于利率和汇率等其它金融资产价格目前还只能作为辅助性指标。货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种策略手段，可分为一般性政策工具、选择性政策工具和其他补充性政策工具。一般性货币政策工具的运用：（1）存款准备金，最早实行存款准备金制度的是美国，目前这一制度被世界各国广泛推行，中国于1984年开始实施这一制度并加以完善：①按经济发展需要及时调整存款准备金率；②降低法定存款准备率水平；③增加调整法定存款准备金的频率。④实行差别存款准备金制度。（2）再贴现政策，该政策是国外央行最早使用的货币政策工具。我国运用再贴现货币政策工具的进程经历三个历史阶段：第一阶段是利用商业票据作为一种结算手段，通过办理贴现、再贴现以推广使用票据，从而帮助企业解决托欠。第二阶段是把再贴现作为调整信贷结构的一种手段，对某些行业