模拟试题 12-风险管理

模拟试题1（一）单选题1.答案C风险可以定义为未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性。根据这个定义，风险不仅是损失的概率分布，也体现了盈利的概率分布，因此风险是收益的概率分布；风险既是损失的来源，同样也是盈利的基础。故A、B选项正确。损失是一个事后概念，风险是一个事前概念，故C选项的说法错误。所以，风险虽然通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计量，但绝不等同于损失本身。故D选项的说法正确。（第2~3页）2.答案D20世纪60年代以前，商业银行的风险管理属于资产风险管理模式阶段。20世纪60年代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。20世纪70年代，商业银行的风险管理进入资产负债风险管理模式阶段。20世纪80年代以后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。（第6~7页）3.答案B违约风险既可以针对个人，也可以针对企业，故A选项的说法错误。信用风险具有明显的非系统性风险特征，故C选项的说法错误。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获取，故D选项的说法错误。结算风险指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险，故B选项的说法正确。（第11~12页）4.答案D操作风险可能引发市场风险和信用风险，故D选项的说法错误。A、B、C选项是对操作风险的正确表述。（第13页）5.答案C国家风险可以分为政治风险、社会风险和经济风险。（第14页）6.答案B风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式获得承担风险的价格补偿。所以题干的做法属于风险补偿。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。（第17~19页）7.答案D根据所给出的结果和对应到实数空间的函数取值范围，可以把随机变量分为离散型随机变量和连续型随机变量。（第25页）8.答案D总收益=2×30%＋4×25%＋4×15%＝2.2万元；百分比收益率=2.2/(2＋4＋4)＝22.0%。（第31页）9.答案A股价增长率的标准差=0.01%0.5=1%。正态随机变量X的观测值落在距均值的距离为1倍标准差范围内的概率约68.27%，所以一个月后该股票的股价增长率落在(2%－1%,2%＋1%)即(1%,3%)区间内的概率约为68%。（第29页）10.答案A对于商业银行来说，市场风险可以分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。（第12页）11.答案B风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。简单地说就是：不做业务，不承担风险，故B选项正确。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。（第17~19页）12.答案A风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是风险文化的精神核心，也是风险文化中最为重要和最高层次的因素，比起知识和制度来说，它对员工的行为具有更直接和长效的影响力。（第45~46页）13.答案A董事会是商业银行最高风险管理/决策机构，承担商业银行风险管理的最终责任，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。（第48页）14.答案C制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法，它是指采用类似于备忘录的形式，将商业银行所面临的风险逐一列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析。常用的风险识别方法还有专家调查列举法、资产财务状况分析法、情景分析法、分解分析法、失误树分析方法等。（第57~58页）15.答案D参照国际最佳实践，在日常风险管理操作中，具体的风险管理/控制措施可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达高级管理层的三级管理方式。（第59页）16.答案B总资产收益率＝净利润/平均总资产＝0.5/[(10＋15)/2]＝4.00%。（第70页）17.答案B信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，故A选项错误。由于历史数据更新速度较慢，因此信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化，故D选项的说法错误。信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，故B选项的说法正确，C选项的说法错误。（第97页）18.答案BRiskCalc模型是一种适用于非上市公司的违约概率模型，故A选项错误。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率，故B选项正确，C、D选项错误。把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系是CreditMonitor模型；假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者属于KPMG风险中性定价模型的核心内容。（第99~101页）19.答案C违约损失率是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为贷款损失/违约风险暴露。（第109页）20.答案C贷款五级分类的定义分别为：正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。题干描述的贷款属于可疑类贷款。（第112~113页）21.答案C行业盈亏系数＝行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，行业盈亏系数越低，风险越小，故A选项的说法错误。行业产品产销率＝行业产品销售量/行业产品产量×100%，行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求，故B选项的说法错误。行业资本积累率＝行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，行业资本积累率是评价目标行业发展潜力的重要指标，越高越好，故D选项的说法错误。行业销售利润率＝行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%，行业销售利润率越高，说明行业内企业销售利润总和占行业内企业销售收入总和的比例越高，故C选项的说法正确。（第137页）22.答案D最高债务承受额＝所有者权益×杠杆系数＝2×0.8＝1.6。（第147~148页）23.答案B应收账款周转率＝销售收入/[(期初应收账款＋期末应收账款)/2)]＝6/[(1.4＋1)/2)]＝5，应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝360/5＝72天。（第70页）24.答案A根据《巴塞尔新资本协议》，针对个人的循环零售贷款应满足如下的标准和做法：（1）是循环的、无抵押的、未承诺的（从合约和实际情况看都是如此），故A选项错误；（2）子组合内对个人最高授信额度不超过10万欧元（或等值货币）；（3）商业银行必须保证对循环零售贷款采用的风险权重函数，仅用于相对于平均损失率而言损失率波动性低的零售贷款组合，特别是那些违约概率低的贷款组合；（4）必须保留子组合的损失率数据，以便分析损失率波动情况；（5）循环零售贷款的风险处理方式应与子组合保持一致。（第88页）25.答案B客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。（第91页）26.答案A若金融市场环境是风险中性范式，金融市场中的每个参与者都是风险中立者，故A选项的说法正确。不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，故B、C、D选项的说法错误。（第101页）27.答案B收益评分用于预测消费者开户后给商业银行带来潜在收益；风险评分用于预测消费者违约/坏账风险的大小；破产评分用于预测消费者破产风险的大小。故B选项正确。（第105页）28.答案D若希望通过单笔债项的不同损失分布来计算组合的损失分布，可以采用连接函数。简单相关系数、秩相关系数和坎德尔系数只能刻画两个变量之间的相关程度，无法通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布，故D选项正确。（第115页）29.答案A对国家风险的计量可以通过主权评级来实现，故A选项正确。（第121页）30.答案D私人部门信贷增长的变化率（用对GDP的百分率表示）、实际汇率变量、金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比、利差变量等指标都是朱特勒和麦卡锡在CP模型上新增的变量。D选项的违约史指标是CP模型原有的8个变量之一。（第122~123页）31.答案C风险加权资产(RWA)＝K×12.50×EAD＝max(0,LGD－EL)×12.50×EAD＝max(0,12%－10%)×12.50×10＝2.5。（第126页）32.答案D商业银行信贷资产组合风险的变化主要来源于单个债务人信用状况的变化，客户风险构成信用风险的微观层面，故D选项正确。（第128页）33.答案C管理层素质属于客户风险的基本面指标，净资产负债率、流动比率和现金比率属于财务指标。（第128页）34.答案C不良贷款率＝(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)/各项贷款，因此要使不良贷款率低于3%，次级类贷款余额最多为40000×3%－400－200＝600亿元。故C选项正确。（第130页）35.答案C正常类贷款迁徙率＝期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额－期初正常类贷款期间减少金额)×100%＝800/(10000－600)×100%＝8.5%。（第131页）36.答案D黑色预警法不引进警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征，故D选项正确。蓝色预警法分为指数预警法和统计预警法两种模式。其中，指数预警法是利用警兆指标合成的风险指数进行预警。统计预警法是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定其先导长度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警级综合，最后预报警度。红色预警法重视定量分析与定性分析相结合，流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。（第134~135页）37.答案A银行的存款政策、客户中间业务情况、银行收益等因素会影响商业银行授信额度的决定，当这些因素为正面影响时，对授信限额的调节系数大于1，没有必要取消授信限额，故A选项正确；当这些因素为负面影响时，对授信限额的调节系数就小于1。（第148页）38.答案C贷款定价中的资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本，故C选项正确。（第154页）39.答案B企业/机构信用风险暴露是商业银行最主要的信用风险暴露，故B选项正确。股票风险暴露、利率风险暴露和汇率风险暴露属于市场风险暴露，不是信用风险暴露。（第156页）40.答案B贷款转让按转让的资金流向可以分为一次性转让和回购式转让，故B选项正确。A选项是按照转让的贷款笔数划分的，C选项是按照原债权人对已转让贷款是否承担风险划分的。D选项是按照原债权人对已转让贷款是否参与管理划分的。（第156页）41.答案C杠杆比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力，故C选项正确。盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率。效率比率体现管理层管理和控制资产的能力。流动比率用来判断企业归还短期债务的能力。（第71页）42.答案C根据巴塞尔委员会2005年的定义，压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量