第一讲 风险概念1

工程风险分析与应对张建设2011年3月2019/8/252课程要求授课计划16学时、1学分授课方式课堂授课考核方式平时+结课论文结课论文要求必须原创不限题材2019/8/253本课程的内容1、什么是风险？2、风险的特征与性质3、风险的构成及分类4、风险因素的识别5、风险因素的估计6、风险后果的评估7、风险的应对8、风险管理过程简介第一讲什么是风险(Risk)？打伞的尴尬2019/8/255一、引言——风险的由来(感性认识)2019/8/256径溪(唐)罗隐径溪石险人惊惧，终岁不闻倾覆人；倒是平流无石处，时时闻说有沉沦。2019/8/257方孝孺《深虑论》与”风险”虑天下者，常图其所难，而忽其所易；备其所可畏，而遗其所不疑。（轻重缓急）然而祸常发于所忽之中，而乱常起于不足疑之事。岂其虑之未周与？盖虑之所能及者，人事之宜然；而出于智力（主观）之所不及者，天道（客观）也。方孝孺《十虑论》诛灭十族2019/8/258当秦之世，而灭六诸侯，一天下（周亡），而其心以为周之亡，在乎诸侯之强耳。变封建而为郡县，方以为兵革可不复用，天子之位可以世守，而不知汉帝起陇亩之匹夫，而卒亡秦之社稷。始皇听信韩非、李斯鼓惑：“儒以文乱法，侠以武犯禁”，书，则焚之；儒，则坑之，然后就想当然的认为自此天下太平。被焚之书余火未熄，遭坑之儒体温尚存，山东自楚齐至汉赵群雄早已揭竿而起，而领头的陈吴刘项，没有一个与斯文沾边。始皇焚坑之事，白忙活了一场！此可谓古今第一决策失误。晚唐诗人章碣《焚书坑》：“竹帛烟销帝业虚，关河空锁祖龙居。坑灰未烬山东乱，刘项原来不读书。”苏东坡曾写下《洗儿戏作》：“人皆养子望聪明，我被聪明误一生。惟愿孩儿愚且鲁，无灾无难到公卿。”2019/8/259汉惩秦之孤立，于是大建庶孽而为诸侯，以为同姓之亲，可以相继而无变，而七国萌篡弑之谋。(叔孙通，秦末汉初大儒;晁错)（汉）武宣以后，稍剖析之而分其势，以为无事矣，而王莽卒移汉祚。（后汉）光武之惩哀平，魏之惩汉，晋之惩魏，各惩其所由亡而为之备，而其亡也，皆出其所备之外。2019/8/2510唐太宗闻武氏之杀其子孙，求人于疑似之际而除之，而武氏日侍其左右而不悟。宋太祖见五代方镇之足以制其君，尽释其兵权，使力弱而易制，而不知子孙卒因于夷狄（元）。此其人皆有出人之智，负盖世之才，其于治乱存亡之几，思之详而备之审矣。虑切于此，而祸兴于彼，终至于乱亡者，何哉？盖智可以谋人，而不可以谋天。良医之子，多死于病；良巫之子，多死于鬼。彼岂工于活人而拙于活己之子哉？乃工于谋人而拙于谋天也。2019/8/2511毛泽东对方孝孺的评论:“他自己的命运怎么样？他自己的命运都虑不到，还谈什么深虑!”古之圣人，知天下后世之变，非智虑之所能周，非法术之所能制，不敢肆其私谋诡计，而惟积至诚、用大德，以结乎天心，使天眷其德，若慈母之保赤子而不忍释。故其子孙，虽有至愚不肖者足以亡国，而天卒不忍遽亡之，此虑之远者也。夫苟不能自结于天，而欲以区区之智，笼络当世之务，而必后世之无危亡，此理之所必无者也，而岂天道哉？2019/8/2512你理解什么是风险了吗？2019/8/2513小故事与“风险”古希腊悲剧作家埃斯库罗斯的故事启示：意外的发生有时是我们不能预见的，但我们可以作好准备，不至于像埃斯库罗斯那样四处躲避，结果还是难逃厄运。老虎与美女的故事启示：风险是什么？你明白了么。2019/8/2514有一句名言：为了解决一个问题，而带来更多的问题需要解决，这往往是自以为聪明的人类所犯的致命错误。对策：谨慎从事，循序渐进。跨越式、跳跃式往往是会受到惩罚的。2019/8/2515风险防范名言警句凶兽难害慎马；心不在焉的哨兵，比敌人还危险；听到雷声，先别急着泼掉存水；近日怠一针，明日补十针；事在发生前提防，墙在倒塌前修缮；有备无患，无备有患；晴带雨伞饱带粮，洪水未来先提防；宜未雨而绸缪，勿临渴而掘井；宁可千日备，不可一日松。2019/8/2516风险基本观念风险的认识、感觉、直觉；风险的日常化与流行化；风险与认知的关系密切；风险与信息的获得有关；风险来源于无知；风险无处不在、无时不在，无人不有；人们对风险的误解；风险的感知与个人、地区、社会背景密切相关；。。。。。。2019/8/2517Risk词源Risque是一个法语词汇，risk的真正语源是意大利古语“riscare”。下面是关于risk演变的过程：1661,risque,fromFr.risque,fromIt.risco,riscio(modernrischio),fromriscarerunintodanger,ofuncertainorigin.TheAnglicizedspellingfirstrecorded1728.Sp.riesgoandGer.RisikoareIt.loan-words.Theverbisfrom1687;riskyfirstrecorded1826.2019/8/2518Risk含义“风险”一词的由来，最为普遍的说法远古时期，出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。经过多位学者论证的“风险”一词的“源出说”风险（RISK）一词是舶来品，有人认为来自阿拉伯语、有人认为来源于西班牙语或拉丁语，但比较权威的说法是来源于意大利语的“RISQUE”一词。在早期的运用中，被理解为客观的危险，体现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。大约到了19世纪，在英文的使用中，风险一词常常用法文拼写，主要是用于与保险有关的事情上。2019/8/25192019/8/2520现代意义上的风险一词，已经大大超越了“遇到危险”的狭义含义，而是“遇到破坏或损失的机会或危险”。可以说，经过两百多年的演义，风险一词越来越被概念化，并随着人类活动的复杂性和深刻性而逐步深化，并被赋予了从哲学、经济学、社会学、统计学甚至文化艺术领域的更广泛更深层次的含义，且与人类的决策和行为后果联系越来越紧密，风险一词也成为人们生活中出现频率很高的词汇。2019/8/2521无论如何定义风险一词的由来，但其基本的核心含义是“未来结果的不确定性或损失”，也有人进一步定义为“个人和群体在未来遇到伤害的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。如果采取适当的措施使破坏或损失的概率不会出现，或者说智慧的认知，理性的判断，继而采取及时而有效的防范措施，那么风险可能带来机会，由此进一步延伸的意义，不仅仅是规避了风险，可能还会带来比例不等的收益，有时风险越大，回报越高、机会越大。因此，如何判断风险、选择风险、规避风险继而运用风险，在风险中寻求机会创造收益，意义更加深远而重大。2019/8/2522风险与知识（信息）风险源于知识或信息的不对称老虎与美女关于不对称的理解知识的分类客观存在的事实（现象及规律）、人类认知的事实（主观）个人知识知道知道、知道不知道不知道知道、不知道不知道公共知识我知道、你知道；我知道你知道、你知道我知道；我知道你知道我知道、你知道我知道你知道；。。。。。。2019/8/252321世纪十大“消失”1999年《上海青年报》1.生物与非生物的界限将消失；2.退休与非退休的界限将消失；3.男和女的性别差异将消失；4.配偶和非配偶的界限将消失；5.个体与群体的界限将消失；6.雇佣者与被雇佣者的界限将消失；7.工作与休息娱乐的界限将消失；8.人工和“造化”的界限将消失；9.可分类与不可分类的界限将消失；10.可预测与不可预测的界限将消失。2019/8/2524二、风险的观念关于“风险”一词众说纷纭，但没有一个“正确”的定义。可以分为两个流派：主观派客观派2019/8/2525主观派观点强调“不确定性”(Uncertainty)和损失(Loss)。“不确定性”是属于主观的，个人的和心理上的一种观念。其结果有损失的一面亦有盈利的一面，损失面带给人们的是恐惧和失败，盈利面带给人们的是希望和成功。主观派认为“损失”的不确定性称为风险。不确定性包括发生与否不确定，发生时间不确定，发生状况不确定和发生结果的程度不确定。由于这种观点中的『风险』纯属于个人对客观事物的主观估计，故无法以客观的尺度予以衡量出来。2019/8/2526客观派观点认为风险是客观存在的事物，所以可以用客观尺度予以衡量，当然可以用数学的、团体的观点进行表达。把“风险、不确定性和机率”三者区分得很清楚。例如：IrvingPreffer教授认为“不确定性”是主观可信度(Subjectivedegreeofbelief)。显然客观派的“不确定性”与主观派“风险”的概念有相似之处，所以有些持主观说的学者干脆指明“风险”就是“不确定性”。如AlbertH．Mowbray，RalphH．Blanchard&CArthurWilliamsJr．合著的”Insurance”1955第三页指明Riskisuncertainty’。2019/8/2527三、风险的定义没有大家一致认可的定义；定义很多（数百种或更多）不确定性的一种。但已知不确定状态服从某种概率分布。风险大致有两种定义一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。风险和收益成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。2019/8/2528风险定义综述目前，学术界对风险的内涵还没有统一的定义，由于对风险的理解和认识程度不同，或对风险的研究的角度不同，不同的学者对风险概念有着不同的解释，但可以归纳为以下几种代表性观点。2019/8/25291、风险是事件未来可能结果发生的不确定性A.H.Mowbray(1995)称风险为不确定性；C.A.Williams（1985）将风险定义为在给定的条件和某一特定的时期，未来结果的变动；March＆Shapira认为风险是事物可能结果的不确定性，可由收益分布的方差测度；Brnmiley认为风险是公司收人流的不确定性；Markowitz和Sharp等将证券投资的风险定义为该证券资产的各种可能收益率的变动程度，并用收益率的方差来度量证券投资的风险，通过量化风险的概念改变了投资大众对风险的认识。由于方差计算的方便性，风险的这种定义在实际中得到了广泛的应用。2019/8/25302、风险是损失发生的不确定性J．S.Rosenb“（1972)将风险定义为损失的不确定性；F.G.Crane（1984)认为风险愈味着未来损失的不确定性；‘Biokett，Charnes，Cooper＆概率进行描述（王明涛，2003）。Ruefli等将风险定义为不利事件或事件集发生的机会。并用这种观点又分为主观学说和客观学说两类。主观学说认为不确定性是主观的、个人的和心理上的一种观念，是个人对客观事物的主观估计，而不能以客观的尺度予以衡量，不确定性的范围包括发生与否的不确定性、发生时间的不确定性、发生状况的不确定性以及发生结果严重程度的不确定性。客观学说则是以风险客观存在为前提，以风险事故观察为基础，以数学和统计学观点加以定义，认为风险可用客观的尺度来度量。例如，佩费尔将风险定义为风险是可测度的客观概率的大小；F.H.奈特认为风险是可测定的不确定性。2019/8/25313、风险是指可能发生损失的损害程度的大小段开龄认为，风险可以引申定义为预期损失的不利偏差，这里的所谓不利是指对保险公司或被保险企业而言的。例如，若实际损失率大于预期损失率，则此正偏差对保险公司而言即为不利偏差，也就是保险公司所面临的风险（胡宜达等，2001）。