股指期货日内量化投资策略

II股指期货日内量化投资策略刘冬烨1121209170摘要量化投资具有传统投资无可比拟的优点，在国内正处于萌芽阶段，发展潜力巨大。本文先详细研究国外经典的日内量化投资策略R-Breaker，并将其应用于国内的股指期货市场，但其最近的表现不尽如人意。接着将策略拆分成趋势和反转两个子策略分别进行改进，趋势策略仍然基于技术分析，而反转子策略则应用地球物理学中的对数周期性幂律模型，最终在趋势子策略方面得出了一个收益可观且稳定的R-Breaker-Plus策略，而在反转子策略方面的研究，虽然受到理论难点和程序运行的限制，没有得出具体的交易规则，但仍然收获了一些有意义的结论，且可以用来深入研究。关键词：量化投资，股指期货，日内交易，泡沫破裂，LPPL模型上海交通大学硕士学位论文IIIQUANTITATIVEDAYTRADINGSTRATEGIESFORINDEXFUTURESABSTRACTQuantitativetradinghasincomparableadvantagesoverconventionaltradingstrategies.ItisintheembryonicstagebuthashighpotentialfordevelopmentinChina.R-Breakertradingsystem,afamousforeignquantitativetradingstrategy,isstudiedinthispaperandappliedtodomesticstockindexfuturesmarket.Unfortunately,itdoesn'tbehaveaswellasthefirst2yearsrecently.SoIsplititintotwosub-strategiesandoptimizethemrespectively.Thetrendsub-strategyisstillbasedontechnicalanalysis,whileinthereversalsub-strategyItriedtousetheLPPLModelfromgeophysics.AtlengthIhavedevelopedawinningandsteadytrendsub-strategybutfailedtodeviseaconcretereversalsub-strategyduetothelimitofcomputerfacility.WhileIhavegainedsomeresearchingachievementsonLPPLModelmoreorless.KEYWORDS：Quantitativetrading,Indexfutures,Daytrading,Bubbleburst,LPPLModel上海交通大学硕士学位论文III目录第一章绪论..................................................................................................................11.1研究背景.............................................................................................................11.1.1量化投资的优点..........................................................................................11.1.2量化投资在国内的发展..............................................................................11.1.3量化投资的研究原理和方法......................................................................11.2研究标的.............................................................................................................1第二章国外经典量化投资策略研究..........................................................................12.1经典策略概述.....................................................................................................12.2R-Breaker策略的原理........................................................................................12.3将R-Breaker策略应用于国内股指期货市场..................................................32.3.1策略的交易规则..........................................................................................32.3.2策略的绩效表现..........................................................................................52.3.3策略的分析总结..........................................................................................72.4R-Breaker策略的优缺点分析和改进思路........................................................7第三章策略优化和改进............................................................................................133.1趋势子策略.......................................................................................................133.1.1波动过滤....................................................................................................133.1.2止盈止损....................................................................................................153.1.3停止交易....................................................................................................163.1.4模型参数和其它改进................................................................................163.1.5R-Breaker-Plus策略...................................................................................183.2反转子策略.......................................................................................................223.2.1LPPL模型的理论背景..............................................................................223.2.2LPPL模型的参数估计..............................................................................223.2.3LPPL模型的应用......................................................................................24第四章总结和展望....................................................................................................334.1.1新策略最近的表现....................................................................................334.1.2新策略的总结............................................................................................344.1.3量化投资策略的展望................................................................................36参考文献......................................................................................................................38上海交通大学硕士学位论文1第一章绪论第二章国外经典量化投资策略研究2.1经典策略概述我阅读并学习了多个国外成熟的量化投资策略，如：R-Breaker、Dual-Thrust、海龟交易系统等，其中以R-Breaker策略最具代表性。R-Breaker是个非常经典的的日内交易模型，具有很长的生命周期，连续15年跻身《FutureTrust》杂志年度最赚钱的十大策略。从《FutureTrust》去年4月公布的结果来看，R-Breaker仍以34.3%的年化收益率排名第七，至今仍被国内外的宽客研究和使用。下面我将详细分析R-breaker策略，将其运用于国内股指期货市场来检验它的表现，并尝试优化和改进，期望得到一个能提供稳定可观收益的新量化投资策略。2.2R-Breaker策略的原理R-Breaker策略的原理如下图所示：上海交通大学硕士学位论文2图2-1R-Breaker策略交易原理首先是区间准备。根据上一个交易日的收盘价(Close)、最高价(High)、最低价(Low)数据和三个自选参数f1、f2、f3，通过一定方式计算出从大到小六个价位：突破买入价（Bbreak)、观察卖出价(Ssetup)、反转卖出价(Senter)、反转买入价(Benter)、观察买入价(Bsetup)、突破卖出价(Sbreak)。如图2-1种六条蓝色水平线所示。其中：观察买入价Bsetup=Low-f1×(High-Close);(2-1)观察卖出价Ssetup=High+f1×(Close-Low);(2-2)反转买入价Benter=(1+f2)/2×(High+Low)-f2×High;(2-3)