资产管理风险提示书-资产管理业务风险揭示书

1资产管理业务风险揭示书尊敬的客户：中国国际金融有限公司（以下简称“本公司”）已经中国证券监督管理委员会批准，从事客户资产管理业务。在您委托本公司进行资产管理时，可能会获得较高的投资收益，但同时也存在着较大的证券投资风险，您有可能因为这些风险产生本金损失或没有收益。本公司所执行的内部控制制度和风险管理制度并不能完全防止出现风险的可能。为了使您更好地了解其中的风险，根据有关证券法律法规，特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读。一、特别提示1、本公司郑重地提醒投资者，应当根据自身的经济实力和风险承受能力认真制定证券投资策略，尤其是当投资者决定购买ST类股票时，尤其应当清醒地认识到该类股票比其他股票蕴涵更大的风险。2、本公司郑重地提醒投资者，没有只涨不跌的市场，也没有包赚不赔的投资。投资者应理解并始终牢记证券投资的“买者自负”原则，防止不顾一切的、盲目投资的非理性行为。通过本公司的资产管理业务进行投资产生的所有投资风险由投资者自行承担。3、本公司郑重地提醒投资者，在投资新出现的证券交易品种之前，应充分了解该证券交易品种的特点、风险以及交易规则，并且审慎评估自身的经济状况和财务能力，充分考虑是否适宜参与此类交易。另外，投资者对可能影响新出现的证券交易品种交易或价格的因素也必须有所了解和掌握，确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与新出现的证券交易品种而遭受难以承受的损失。4、本公司郑重地提醒投资者，不得参与任何非法的证券活动，投资者参与非法证券活动不受法律保护。因参与非法证券活动受到的损失，由投资者自行承担。5、本公司郑重地提醒投资者，应到依法设立的证券交易所进行证券投资。现阶段，我国合法的证券交易场所是上海证券交易所、深圳证券交易所和证券公司代办股份转让系统，投资者应在上述场所进行证券投资。6、本公司郑重地提醒投资者，投资者切记不要委托不具备客户资产管理业务资格的机构进行证券投资，也不要通过不具有证券经纪业务资格的证券公司或其他非法中介机构买卖证券。7、本公司郑重地提醒投资者，本公司各证券营业部、本公司员工个人均无权从事受托理财、资金拆借、全权代理、对外担保及任何类似的业务，请切2记勿与本公司任何证券营业部、本公司员工个人签署任何形式的该类业务协议或接受其任何形式的保本保息承诺。本公司不承担由此引起的任何法律责任，投资者将自行承担相应的经济及法律风险。8、本公司郑重提醒投资者，您应当根据自身的风险承受能力认真制定投资范围和投资策略；在制定投资范围和投资策略时，任何人给予您的保证获利或不会发生亏损的任何承诺都是没有根据的，类似的承诺不会减少您发生亏损的可能；本公司给您介绍的投资收益预期，仅供您参考，不构成本公司保证您的资产本金不受损失或者取得最低投资收益的承诺。二、风险种类客户委托本公司进行资产管理的相关风险包括但不限于如下几个方面：1．系统性风险系统性风险主要是指由政治、经济及社会环境等宏观因素造成，投资者和本公司无法通过多样化的投资组合来化解的风险。主要有以下几类：（1）宏观经济风险：由于我国宏观经济形势（如货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等）的变化以及周边国家、地区宏观经济环境和周边证券市场的变化，可能会引起国内证券市场的波动。并且，随经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，使投资者存在亏损的可能，投资者将不得不承担由此造成的损失。（2）政策风险：有关证券市场的法律、法规及相关政策、规则发生变化，可能引起证券市场价格波动，使投资者存在亏损的可能，投资者将不得不承担由此造成的损失。（3）利率风险：在证券市场上，证券的交易价格是按市场价格进行，而不是按其票面价值进行交易的。市场价格的变化也随时受市场利率水平的影响，使投资者存在亏损的可能。（4）购买力风险：由物价的变化导致资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通货膨胀风险。一般理论认为，轻微通货膨胀会刺激投资需求的增长，从而带动股市的活跃；当通货膨胀超过一定比例时，由于未来的投资回报将大幅贬值，货币的购买力下降，也就是投资的实际收益下降，将给投资者带来损失的可能。（5）市场风险：市场风险是证券投资活动中最普通、最常见的风险，是由证券价格的涨落直接引起的。尤其在新兴市场上，造成股市波动的因素更为复杂，价格波动大，市场风险也大，因此，投资者应切记不要盲目跟风进行证券投资。另外，证券市场还存在流动性风险，由于市场波动、投资额度3或者发行规模等原因，客户资产所所投资的证券有时可能不能及时卖出变现。系统性风险对股市影响面大，一般很难用市场行为来化解，投资者可以从公开的信息中，结合对国家宏观经济的理解，做到提前预测和防范，调整投资策略。2、非系统性风险非系统性风险一般是指对某一公司发行的证券或某一类证券发生影响的不确定因素。如公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素，它们的变化都会对公司的证券价格产生影响。此类风险主要影响某一种证券，与市场的其它证券没有直接联系。主要有以下几类：（1）上市公司经营风险：由于上市公司所处行业整体经营形势的变化；上市公司经营管理、生产和投资活动的变化等方面的因素，如经营决策重大失误、高级管理人员变更、重大诉讼等都可能引起该公司证券价格的波动；由于上市公司经营不善甚至于会导致该公司被停牌、摘牌，最严重时会导致公司破产，这些都使投资者存在亏损的可能。（2）财务风险：上市公司财务结构的不合理，往往会给公司造成财务风险。上市公司的财务风险主要表现为：无力偿还到期的债务，利率变动风险，再筹资风险。形成财务风险的主要因素有资本负债比率、资产与负债的期限、债务结构等因素。一般来说，公司的资本负债比率越高、债务结构越不合理，其财务风险越大，使投资者存在亏损的可能。（3）信用风险：在相关证券交易中可能发生交收违约，或所投资债券之发行人可能出现违约、拒绝支付到期本息，或者债券发行人信用等级降低可能导致债券价格下降，这些都可能给投资者造成损失。（4）道德风险：道德风险主要指公司管理者的不道德行为给公司股东和债权人带来损失的可能性。由于管理者与股东、债权人追求的目标不一定相同，尤其在双方信息不对称的情况下，管理者的行为可能会造成对股东、债权人利益的损害。对于非系统性风险，投资者应多学习证券知识，多了解、分析和研究宏观经济形势及上市公司经营状况，增强风险防范意识，掌握风险防范技巧，提高抵御风险的能力。三、其他风险1、技术风险：由于交易撮合及行情揭示是通过电子通讯技术和电脑技术来实现4的，这些技术存在着被网络黑客和计算机病毒攻击的可能，从而导致由于技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响，由此可能给投资者带来损失。这种技术风险可能来自证券公司、基金管理公司、证券交易所、证券登记结算机构等。2、不可抗力因素导致的风险：诸如地震、火灾、水灾、战争等不可抗力因素可能导致证券交易系统的瘫痪；本公司无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、卫星传送中断等也可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪，这些都会使投资者的交易委托无法成交或者无法全部成交，投资者将不得不承担由此导致的损失。3、其他风险：如果本公司丧失客户资产管理业务资格，投资者和本公司之间的客户资产管理合同将终止；由于投资决策失误等原因可能会使投资者发生亏损，该损失将由投资者自行承担。如果因为上述风险给投资资产造成损失，您将不得不自行承担该等损失。由上述可见，证券市场是一个风险无时不在的市场。投资者在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。本风险揭示书并不能揭示从事证券交易的全部风险及证券市场的全部情形。投资者务必对此有清醒的认识，认真考虑是否委托本公司进行资产管理。市场有风险，入市需谨慎！