资金管理与风险控制

主讲人：王建龙觉得了解了期货基础知识以及交易规则等就可以入场交易觉得自己已经能够很准确的判断出行情走势的大趋势，就一定能够赚大钱既能够判断行情趋势，又有好的交易策略，这次一定能够赚得满盆钵甚至有些人将期货市场看成是赌场，便索性的凭运气来赌一把,把投入全部资金并进行满仓操作基础知识行情预测交易策略交易成功交易风险市场风险交割风险强行平仓风险价格波动操作不当期货风险的特征客观性：风险是客观存在的放大性：期货投资具有杠杆性均等性：风险由所有的投资者共同承担可控性：可以通过合理的操作规避和控制风险满仓操作时刻持仓预测顶和底过早抢反弹……国内株冶期货锌事件国储铜期货事件中航油石油期权事件国际巴林银行尼克里森瑞银阿多波利期货交易因其杠杆放大效应吸引了大量投资者，很多人想来到期货市场大赚一笔，但大部分最终都没有达到自己的目标，甚至是实际情况与目标截然相反，归根结底是没有风险防范意识，没有好的资金管理办法，导致在交易当中没有规则，或者制订了规则却不按照规则执行，随意性极强。期货投资是一个长期的过程，我们的打算，想要长期在期货市场上长期稳定的获利，先要能够在期货市场上生存下来，这是前提和基础。运用科学的管理和决策体系,将游戏永远玩下去，实际上，这是暗示你有无限的筹码。良好的资金管理切忌逆势而为实行严格的风险止损管理保持平常心态严格执行纪律通过有计划的合理的分配自有资金，控制每笔投入资金的比例等手段，严格控制投资的盈利和损失，已达到增加资金安全性、降低资金风险性的行为称之为资金管理。什么是资金管理？总投资额占总资本（闲臵资金）的百分比期市投入的资金所占总投资额的百分比期市上的最大亏损控制在总投资额的百分比投资组合的选择以及投资比例的设定单笔交易的止盈止损设臵金字塔加码资金动态配比凯利公式……第三次加码第二次加码第一次加码首次开仓提醒：赔钱的时候不加，赚钱的时候才加；不在同一个价位上加码；不倒金字塔加码。F=(RP-Q)/RP=系统获利准确率的百分比R=R=交易获利相对交易亏损的比例若以一个65%准确率及赢家为输家1.3倍的系统范例做计算F=((1.3+1)*0.65-1)/1.3=38%用于交易之资金在本例中，你会用38%的自有资金来支持每一笔交易，假如你的账户有100万元，你就用38万元除以保证金，计算出合约数量。安德烈〃布施先生(Mr.AndreasBosch)─87年世界投资比赛期货组冠军必须要有一个科学明智的资金管理方法，通常我们会思考：用百分之多少的资金来做保证金？拿出多少钱去承受风险？因为使用了STOPORDER，所以我们了解自己正冒着多大的风险。在交易中，布施先生会使用下面几种方法：正常方法、保守方法和积极方法。当市场情况正常，布施会使用5%的资金来承担风险，比如账户上有20万元，就拿出1万元，若每次止损控制在2000元以内，就可以承受5次。也即是说，布什每次下止损单时，如果只允许亏2000元的话，可以有5次入场机会。如果账户亏了5%，只剩19万元，就得变成保守账户了。保守账户操作只拿2.5%用于承受风险，一直到资金总额恢复原来的20万元。不过记住，即使你很久都没赚到大钱的话，那虽然不太舒服，但你仍然“活”着。如果被腰斩或者亏光，那你就彻底完蛋了，期货的一切都将与你无关了。在盈利了之后，投资者就可以冒险了，风险的大小视资金数额而定。比方说，有20万元，盈利5%，赚了10000元的话，那么就可以变为积极性账户。这时，你能够动用的资金等于6%的资金加20%利润。也就是200000×6%＋10000×20%，等于14000元了。当每赚5%时，就增加1%的资金使用比例，作为积极性的配臵资金。比如，在赚到26万元的时候，10%账户金额＋20%利润＝26万×10%＋6万×20%＝38000，26万元中拿出3.8万元，这时我们就可以有15次的入场机会了，现在交易所冒的风险仅由交易利润来承担了，而不是本金了。1987年，布施荣获了世界冠军，所采用的就是这套方案。他是在1月2日拿到客户的200万美金，随后用自己的理论系统交易了一年，获得了20倍的收益！在这里要特别提到的是，布施在第一个月形成了亏损18%。由于出师不利，所以他将账户调为了保守模式，做起来很闷。当他做平的时候，就转为了积极的模式，投资数额持续扩大，由于积累的盈利让可以让他加码更多的仓位，因此增长速度越来越快。这个原则告诉大家了三种处理资金的态度。我们在一次投资当中首先考虑的不是会有多大回报，而是怎样把风险降到最低，只有控制了风险，盈利才有可能实现。资金管理与风险控制的重要性还有很多的投资者没有认识到；有的人虽然说他很重要，但是却无法真正的理解，更谈不上应用于实践。交易策略行情预测基础知识成功资金管理风险控制最后希望大家能够加强对资金管理和风险控制的认识，提高自身资金管理能力和防范风险的意识，找到投资期货市场的金钥匙，成为期货市场上的胜利者。