金融统计10-风险管理XXXX---第7章风险衡量

2019/8/261第7章风险管理之风险衡量第一节风险衡量概述第二节风险衡量的数理基础第三节损失概率与损失程度估计2019/8/262思考问题一天有个年轻人来到王老板的店里买了一件礼物这件礼物成本是18元，标价是21元。结果是这个年轻人掏出100元要买这件礼物。王老板当时没有零钱，用那100元向街坊换了100元的零钱，找给年轻人79元。但是街坊後来发现那100元是假钞，王老板无奈还了街坊100元。现在问题是：王老板在这次交易中到底损失了多少钱?2019/8/263第一节风险衡量概述一、风险衡量内容1．收集有助于估计未来损失的资料。2．整理、描述损失资料。3．运用概率统计工具进行分析、预测。4．了解估算方法的缺陷所在，通过减少它们的局限性来避免失误。2019/8/264二、风险衡量的基础风险衡量是对某一或某几个特定风险事故发生的概率和风险事故发生后可能造成损失的严重程度做出定量分析。1、大数法则只要被观察的风险单位数量足够多，就可以对损失发生的概率、损失的严重程度衡量出一定的数值来。而且，被观察的单位数越多，衡量值就越精确。2、概率推断的原理单个风险事故是随机事件，它发生的时间、空间、损失严重程度都是不确定的。但就总体而言，风险事故的发生又呈现出某种统计的规律性。因此，采用概率论和数理统计方法，可以求出风险事故出现状态的各种概率。2019/8/2653、类推原理在实务上，进行风险衡量时，往往没有足够的损失统计资料。因此，根据事件的相似关系，从已掌握的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得到的数据，可以基本符合实际情况，满足预测的需要。4、惯性原理事物发展通常具有惯性的特征。在运用惯性原理时，由于绝对稳定的系统是不存在的，因此只要求系统处于相对稳定的状态。2019/8/266三、风险衡量的准备工作——资料的收集和整理1．完整性即收集到的数据尽可能充分、完整。2．统一性(1)所有记录在案的损失数据必须在统一的基础上收集。(2)价格水平及货币表示应统一。2019/8/2673．相关性过去损失金额的确定必须以与风险管理相关性最大为基础。4．系统性收集到的各种数据，按一定的方法进行整理，使之系统化。2019/8/268四、风险大小及风险衡量的含义2019/8/269风险衡量的含义风险衡量也叫风险评估，就是测度企业或组织在一定时期（如一年）风险损失发生的频率以及造成损失的严重性，从而评价这种风险对企业或组织财务负担和经营活动的影响及其重要性。（从可能性、影响程度和可预测性三个方面）2019/8/2610风险衡量发生频率影响程度结果可预测性单位时间内风险事件发生的平均次数•单位时间内损失或收益价值的平均值；•或每次事件所导致的意外货币价值大小实际发生结果之间的差异风险大小及其构成2019/8/2611哪个公司的风险较大？公司A火灾损失现金流051015201234567891011时间损失额（万元）2019/8/2612公司B火灾损失现金流0123451234567891011时间损失额（万元）2019/8/2613公司C火灾损失现金流00.511.522.533.51234567891011时间损失金额（万元）2019/8/2614期间总损失：C=33B=28.5A=25波动性：A最大；C最小风险：A最大；C最小2019/8/2615某公司在2011年火灾导致的损失有如下三种可能分布，试问哪种风险最大、最小？分布1分布2分布3损失结果概率损失结果概率损失结果概率50000.335000000.2100000.34100001.0100000.6150000.33150000200000.22019/8/2616应用：一个粗略的风险管理决策标准损失频率：低高低高损失程度：小小大大风险：很小小大很大企业决策：自留自留投保回避或转移2019/8/2617自留保险回避自留损失程度损失频率2019/8/2618风险特性与管理决策风险转移或自留风险自留损失程度损失频率大小低高20%80%风险转移混合方案2019/8/2619风险衡量方法和技术2019/8/2620风险衡量方法和技术可能性定性定量影响程度影响程度可能性“几乎是0”“很小”“概率中等”“一定的”正常期望损失最大可能损失最大可信损失最大预期损失最大潜在损失泊松分布；二项式分布指数分布；……正态分布；对数正态分布；t分布……其他在险值；情景分析；压力测试；仿真技术；敏感性分析……2019/8/2621风险衡量的定性分析方法定性衡量——凭着对事情的经验性观察获得对风险的感性认识（经常是主观的），通过对各种因素的分析，得出风险大小的粗略估算（经常使用主观概率）：损失频率的衡量损失严重性的衡量2019/8/2622损失频率的衡量主观概率的五种类型：“几乎是0”Almostnil“很小”Slight“概率中等”Moderate“很可能”almost“一定的”Definite2019/8/2623更多的描述层次__下一季度影响计算机运行的可能性排序描述可能性风险类型几乎不可能几乎是0飞机坠落到计算机中心少见很小地震等恶劣自然灾害或恐怖活动导致计算机系统瘫痪可能的中等黑客侵入我们电脑系统很可能高内部员工利用公司资源从网上接近不正当信息几乎肯定的一定的内部员工把公司资源用于个人信息传递2019/8/2624损失严重性（损失程度）的一般衡量损失程度是指一旦发生致损事故，其可能造成的最大损失值。风险管理人员根据经济单位自身特点，可用不同的方法来衡量损失程度，最基本的衡量是最大可能损失和最大预期损失。最大可能损失(MaximumPossibleLoss)是指某一风险单位在其整个生存期间，由单一事故引起的可能最坏情况下的损失。如果栋建筑物价值500万元，其最大可能发生的损失即为500万元。因为在整个企业的生存期间，最坏的情况是在某次事故中，该建筑物全损。最大预期损失(MaximumProbableLoss)是指某一风险单位，在一定时期内，由单一事故所引起的可能遭受的最大损失。它的数值是小于或等于最大可能损失。对于同一风险单位，其数值会随风险管理者主观衡量的不同而不同。最大预期损失是按照损失发生的概率计算出的期望值。2019/8/2625更多的：损失严重性的定性衡量正常期望损失normalExpectedloss最大可信损失probablemaximumloss（或可能最大损失）最大可能损失maximumpossibleloss最大潜在损失maximumpotentialloss2019/8/2626正常期望损失正常期望损失用来描述在最佳风险防护系统下，一次风险事故发生所导致的最大损失。正常期望损失也可衡量企业在一定时期内遭受单个风险所产生的平均损失2019/8/2627最大可能损失最大可能损失是指单个风险单位在单一风险事件发生时可能导致的最大损失——在最坏的风险防护状态下最大可能损失在所有保护系统失灵，相关应急处理人员以及公共救灾机构无法提供任何有效救助的情况下，单一设施可能遭受的财产损失以及营业中断损失的合计最大金额。在这一情景下，只有充分的区隔距离以及完整无隙的防火墙（即防火墙上不能开有通口，即使这些通口有防火门一类设施遮蔽）才能有效阻止火势蔓延。简单说，最大可能损失是主动保护系统无效情景下的可能最大损失。2019/8/2628最大可信损失-可能最大损失最大可信损失是指在一定可信度状态下，一次风险事故发生所导致的最大损失。更可能发生的损失，因为全部损失的可能性比较小。2019/8/2629最大潜在损失最大潜在损失就是在最坏的风险防护状态下可能导致的，包含了直接和间接损失在内的所有可能的损失。2019/8/2630四种风险衡量术语之比较衡量方法私人的消防系统和公共的消防系统的状态与效果正常期望损失都能正常运行最大可信损失某个部分（如自动喷水机）出现故障最大可能损失都丧失功能最大潜在损失其他可利用的消防工具也不能利用2019/8/2631衡量方法之比较损失价值：正常期望损失最大可信损失最大可能损失最大潜在损失2019/8/2632客观性：最大可能损失是一种客观存在，与人们的主观认识无关最大可信损失依赖人们的主观认识和心理因素2019/8/2633损失程度的多层次描述目标：遵照政府有关有害物质的管理标准风险度量单位无计划排放有害物质损失的生产时间自担成本和费用损失时间的影响赔偿及其它责任损失例：有害物质排放风险的影响程度排序（1年范围内）2019/8/2634等级相关影响质量标准1无关紧要没有可报告的损失事件损失生产时间在最小限度内没有赔偿责任2较小1-2例可报告的损失事件有害物质可被现场员工控制生产时间损失在每天的5%之内；较少的赔付和损失3中等几例可报告的损失事件有害物质可外部帮助下得到控制影响时间在每天生产时间的5%~20%之内需要门诊医疗4较大较多可报告的损失事件有害物质流入外部环境，但没有实质性的危害影响时间在每天生产时间的20%~100%需要住院治疗和支付责任5灾难性的较多可报告的损失事件有害物质流入外部环境，但没有实质性的危害生产能力受到重大损失——超过两天的生产时间重大损害2019/8/2635风险衡量的定量分析根据已有的数据，或通过对未来数据的预测，利用数学模型或概率统计的方法，科学地估算损失的频率和损失程度。2019/8/2636变量值aia1a2...an∑频数viv1v2...vnN频率wiw1w2...wn1累积频率FiF1F2...Fn_a1a3anw2离散变量频率分布纵条图离散型分布（一般形式）2019/8/2637基本符号和公式离散概率分布损失金额x1x2……xN概率p1p2……pN损失期望值μ=p1x1+p2x2+……+pNxN方差б2=p1(x1-μ)2+……+pN(xN-μ)2标准方差б其中：p1+p2+……+pN=12019/8/2638连续型损失分布f(x)分布密度F(y)分布函数：ydxxfyF)()(2019/8/2639连续型分布（一般形式）编号分组组中值组频数组频率频率密度累积频率1u1~u2a1v1w1f1F12u2~u3a2v2w2f2F2…………………r-1ur-1~urar-1vr-1wr-1fr-1Fr-1rur~ur+1arvrwrfrFr合计u1~ur+1_N1__直方图、分布折线、累计频率曲线2019/8/2640二项分布贝努里试验泊松分布空间、时间独立正态分布影响因素分散常见分布及特点2019/8/26411）二项式分布P(ξ=k)=Cnkpk(1-p)n-k其中p是某随机事件发生的概率，k是指这种事件重复发生k次。1.衡量损失频率的概率模型2019/8/2642二项式分布的使用条件每个单位时间内事故只能发生一次对于风险单位，只有两种结果：事故发生或不发生不同风险单位发生事故是独立的。2019/8/26431.衡量损失频率的概率模型2）泊松分布：P（ξ=k）=(λke-λ)/k!(λ0)特点：期望值E(ξ)=λ方差Var(ξ)=λ其中k是某事故发生的次数2019/8/2644泊松分布的使用条件事故发生相互独立在特定时间或空间间隔内，事故发生的概率与时间与空间间隔的长度成正比；在充分小的时间或空间内，最多发生一次事故；风险单位数N非常大，而损失概率P要比较小，如N=50,P0.1N*P=52019/8/2645运用二项分布进行概率估测【例】假设某公司有5个车间，其中任何一个车间一年内发生火灾的概率是0.1，每个车间发生火灾的事故是互不影响、彼此独立的，计算一年内该公司车间发生火灾的次数。xnxxnqpCxXP)(某公司5个车间火宅估测发生火宅次数发生火宅概率0p(x=0)=0.59051p(x=1)=0.32812p(x=2)=0.07293p(x=3)=0.00814p(x=4)=0.00045p(x=5)=0.00001一年内不