金融风险管理整理

名词解释1.接触传染机制：由于金融活动的经济主体之间存在的密切而复杂的债权债务关系或业务联系，一是某个经济主体因金融风险遭受巨额损失以至于不能保持其流动性，必然通过资金或业务联系影响到其他经济主体，单个或局部的经济困难可能演变为全局性的金融动荡。2.区域金融协同监管：指在经济合作的基础上，加强区域内各国金融运作和监管的配合协调，鼓励区域成员进行及时、准确的信息披露，鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息。3.金融风险管理制度化：现代金融风险管理在组织制度上越来越严密，形成了由金融机构发董事会及其高级经理直接领导的、以独立风险管理部门为中心、与各个业务部门紧密联系的内部风险管理系统。4.金融风险管理全球化：金融全球化的趋势一方面使金融主体可以在全球范围内建立最优的投资组合，另一方面也增加了风险管理的复杂性，金融全球化背景下的风险管理，无论在风险来源和性质上，还是在风险管一技术上都变得越来越复杂，在这种趋势下，要求金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担，系统防范在世界任何地方可能发生的不利事件。5.银行危机处理：为了保护公共利益，维护公众信心，保持银行体系稳定，监管当局建立了一系列银行危机处理制度，以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度。6.金融风险监管体制：是指金融风险监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度。7.关系人贷款：指商业银行向商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其亲属，以及这些人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织所发放的贷款，关系人货款容易造成银行贷款失误，形成不良贷款。8.金融安全网：为了保持整个金融体系的稳定，防患于未然，当某个或某些金融机构发生一些问题时，动员各种力量，采取各种措施，防止其危机向其他金融机构和整个金融体系扩散和蔓延，这样的保护体系可以形象的比喻为“金融安全网”（financialsafetynet）。9.证券自营业务风险：指证券公司在自营业务中产生的各种风险，其风险来源既有一般性投资风险，也有机构投资风险，具有广泛性和综合性，主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险。10.安全作业区：指投资银行（证券公司）在并购前对目标公司进行详尽的审查和评价，从而为并购活动设计出的一个可抗衡风险的并购活动区域。11.保险投资：保险投资指保险公司在组织经济补偿过程中，将积聚的各种保险资金加以运用，使资金增值的活动。12.保险产品定价：指保险公司根据以往的数据和经验，并且考虑预期经营成本和预计损失等因素，综合考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定，即对保险产品进行定价。13.信用等级转换率：指借款人本年度的信用等级在一下年度里（该信用级别水平）发生转换的概率，这个概率可以衡量借款人由于信用等级下降所带来债务价值变动的信用风险。（P250）14.信用经理人:指J.P摩根依据信用度量值这一方法的基本原理和思路设计出的以微软公司视窗95或NT为平台的软件产品，通过这一软件人们可以对信用产品的信用风险进行科学地度量。15.风险加价：指市场认为银行面临流动性危机而以更高的风险要求银行对定期存款、储蓄存款（尤其是大额存款证）以及货币市场借款等支付比其他本地同规模银行更高的利率。16.主动负债：这是银行负债流动性管理最根本和最主要的办法，其实质就是非存款负债管理方法，该方法主张银行通过积极主动地借入资金的方式来维持资产流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。17.货币互换：货币互换交易是对长期的外币融通最常用的避险方法，在货币互换交易的安排下，交易双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预定的日期和利率进行一系列的利息互换，到期日按事先决定的汇率将本金再换回来。思考题：1、金融风险管理的产生主要与哪些因素有关？①金融风险的产生与经济体制密切相关。市场经济是一种风险经济，在市场经济体制下，金融风险无处不在，无时不有。市场经济越发达，金融的地位越重要，金融风险也就越突出。②金融监管与金融风险是彼消彼长的关系。一方面，放松监管或监管不力产生加大金融风险。另一方面，金融风险的大量出现加大了金融监管的难度，使金融监管当局唯于应付。③金融内部控制不严是导致金融风险产生的重要原因。如果没有一个健全的内部控制机制和良好的公司管理机制，使得金融风险失去了制度的约束和防范，从而为金融风险的产生提供了制度上的生成基础。④金融创新与金融风险关系密切。一方面，许多金融创新工具具有风险管理的功能。另一方面，每一种金融创新本身都存在着风险。⑤金融投机可以引发加剧金融风险，严重时可以导致金融机。金融资产的价格如股价，在投机资本的纵下短期由暴涨暴跌，人为地形成金融风险。⑥金融风险的产生并非完全源于金融体系外部，金融风险与金融环境关系密切，金融环境的可变能加大金融风险甚至引发金融危机，也可能减低金融风险，提高金融体系的稳定性。2、金融全球化与金融风险的关系如何?如何防范金融风险的国际传递?必须以全球金融的角度出发，作适应金融全球化技术性安排发展的制度性安排，以实现全球金融可持续发展和繁荣。①审慎有序地推动资本项目自由化。资本项目自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能。②加强对私人资本流动的约束。大量国际私人资本流入新市场经济制造成了不可持续的繁荣，而这些资本快速回撤加剧了金融危机的深华和蔓延。③改进汇率制度安排。许多国家在金融危机后转向了自由浮动汇率，并加以政策干预。④加强域金融协同管理。从国际金融危机的发生及在国际上传递的事实看，加强域性金融协同监管十分重要。3、简明地归纳金融风险管理的一般过程。①风险识别。它是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识，鉴别和分析，它是金融管理的基础环节。它首先原分析经济主体的风险暴露，其次要进一步分析金融风险的我国特征。②金融风险的度量。它是对金融风险水平的分析和估量。包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度。风险度量是风险识别的延续。③金融风险管理的决策与实施。在风险识别和度量的基础上，风险管理者就要采取措施以减少金融风险暴露，将金融风险水平控制在可承受的范围之内。首先确定风险管理策略，其次，需要制定具体的行动方案。④金融风险的控制。它是指风险管理措施实施后的检查，反馈和调整，确保风险管理方案得以落实。4、结合现实，思考在实践中如何运用适宜的金融风险管理策略。金融风险管理策略是指受险主体在特定环境下所采取的管理风险措施。（1）金融风险的预防策略。在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防险性措施，一防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围内的策略。（2）金融风险的规避策略。经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。例如，银行在发放贷款时，倾向于发放短期的，以商品买卖为基础的自偿性流动资金贷款，而对固定资产项目贷款采取十分谨慎的态度。（3）金融风险的分散策略。在证券市场中，投资者不应将资金集中投入某一种证券，而应分散地投资于多种证券，若一些证券的市场价格下跌，投资者将受损。而另一些证券市场价格可能上升，投资者又可受益，盈亏相抵。面临的非系统性风险总体缩小。（4）金融风险转稼策略。指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。如：经济主体可以向保险公司投保，以保险费为代价，将风险转稼给保险公司。（5）金融风险对冲策略。经济主体可以通过进行一定的金融交易，来对冲其面临的某种金融风险。套期保值者可以采取与其现货市场相反的方向进行远期，期货交易的方法，将未来的价格固定下来，使未来价格变动的结果中性化，到达保值的目的。（6）金融风险补偿策略。如：银行在发放贷款时，经常要求贷款人以其自有财产或第三方财产作为抵押品，以贷款到期而贷款人无力偿还时，银行有权处理抵押品或质押品，并优先受偿以处理所得抵偿兼贷款的本息。5、概述银行监管和证券监管的主要内容。（一）银行风险监管的内容：（1）银行准入管理。对银行开业的审查、登记、注册，是银行监管的起点，银行监管当局判断准入的标准既有量的标准，也有质的标准。（2）银行日常监管，监管当局制定各项预防性的谨慎监管规则，并通过现场检查和非现场检查对商业银行的日常经营管理进行考察和约束：1、谨慎监管规则。2、现场检查。3、非现场检查。（3）存款保险制度。存款保险制度要求按受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机制投保，当投保机构发生危机无理支付存款时，由存款机构代为支付限定数额的保险金。（4）银行危机处理与退出管理。1、银行危机处理。2、银行市场退出管理。（二）证券风险监管的内容。（1）证券发行监管。1、注册制。在注册制下，发行人在发行证券前须按照法律规定向证券监管机构申请注册登记，同时依法提供与发行证券有关的所有资料。2、核准制。在核准制下，发行人的证券发行申请须经监管机构审查批准方能生效。（2）证券交易监管。1、证券上市制度。2、市场交易规则。3、信息持续披露制度。（3）上市公司收购监管。上市公司收购是指为取得或巩固对某一上市公司的控制权而大量购入该公司发行在外的股份的行为。收购一般要经过三个阶段：一是初始阶段；二是吸纳阶段；三是要约阶段。（4）证券公司监管。证券是从事证券业务的机构或个人。由于证券公司是证券市场的中介和纽带，对证券公司的规制是证券监管的重要内容。1、证券公司市场准入2、证券公司行为规范3、证券公司经营状况监6、西方商业银行风险估计方法有哪些？如何估计我国商业银行的风险？目前我国商业银行的风险状况如何？1、风险资本法。风险资本，即CAR（capitalatrisk）,是从客观的风险测量为基础计算的资本数量。新资本协议主要由“三大支柱”组成，最低资本规定，监管当局的监督检查与市场纪律。2、受险价值法，在商业银行风险估计的各种方法中，受险价值法（valueatrisk,var）最为引人瞩目。Var是指在正常的市场条件下和给定的置信水平下，金融参与者在给定的时间区内的最大期望损失。3、风险调整的资本收益法。风险调整的资本收益法（riskadjustedreturnoncapital,Raroc）信妥银行创设，是收益与潜在亏损或VaR值的比值，是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法，使用这种方法的银行在对资金使用进行决策时，又以盈利的绝对水平作为评判基础，而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。4、信贷矩阵模型。信贷矩阵模型又译信贷度量制方法，该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款，同时转变为坏帐的概率。该模型通过VaR数值的计算，力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。5、全面风险管理模式。所谓全面风险管理是指对整个机构内各个层次的业务单位以及各个种类风险的通盘管理，这种管理要求将信用风险、市场风险、其他风险及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中。对各类风险依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制个管理。7、如何科学构建商业银行风险管理的组织体系？（P130）商业银行风险管理的组织体系由商业银行自身的风险管理、金融监管、行业自律、市场约束等几个方面组成，其中商业银行自身的风险管理是基础，金融监管、行业自律和市场约束是补充。从商业银行内部来看，应设立风险管理委员会，风险管理委员会下设专职的风险管理部门，其他每一个部门都要履行相应的风险管理职责；应将风险管理职责落实在每一个部门、岗位、每一个人，应将风险管理机制贯穿于银行经营管理活动的始终；加强风险管理人才的培养，建立准确、及时、完整的信息系统，实行审慎会计原则。8、简述证券公司对并购的目标公司审查的主要内容。P155证券公司对并购的目标公司审查主要包括：（1）产业环境分析。企业所处的产业或所处的行业是对企业直接影响作用最大的企业外部环境。一方面，要对产业状况进行分析。另一方面，要对产业结构进行分析。（2）财务状况分析。主要根据目标公司公布的年度财务报告、中期报表等提供的财务数据进行分析。（3）经营