风险投资中的代理问题及其治理

西南财经大学硕士学位论文风险投资中的代理问题及其治理姓名：金自成申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：杜蕾20081201风险投资中的代理问题及其治理作者：金自成学位授予单位：西南财经大学相似文献(10条)1.期刊论文习斌.郁春雷政府在风险投资双重委托代理关系中的影响与对策-北方经济2008,(2)纵观世界各国风险投资发展的历程,政府在其中扮演着十分重要的角色.但由于信息不对称,风险投资中投资者与风险投资家之间、风险投资家与风险企业家之间存在着双重逆向选择风险,其大多数风险不能通过适当的契约安排予以解决而只能靠政府.因此,在阐明风险投资中双重委托代理关系以及政府的影响后,本文研究了政府解决风险投资中双重委托关系的策略选择.2.学位论文林竹风险投资机构的组织形式问题研究2001风险投资的效率取决于风险投资机构与风险企业两者的效率.作为风险投资过程核心的风险投资机构尤为重要.该论文主要从组织形式的角度分析了有限合伙制、信托基金制和公司制这三种形式的风险投资机构的效率.第一章是风险投资的概述.介绍了目前国内外对风险投资内涵的几种较为权威的解释;风险投资的运作流程及风险投资的阶段.第二章分析了风险投资过程中的委托代理关系.包括风险投资过程中委托代理关系的确认,风险投资机构中委托代理关系的产生,委托代理问题的产生,委托代理成本的内容以及降低这种成本的方法.第三章分析了风险投资机构的组织形式与其效率之间的关系.就激励、约束机制和运行成本三方面对有限合伙制、信托基金制和公司制这三种形式的风险投资机构进行了对比.最终得出有限合伙制是最有效率的,它适应了风险投资这种创新型金融形式,是风险投资机构组织形式的创新,其次是信托基金制,最后是公司制.第四章分析了中国风险投资机构组织形式方面的问题以及解决途径.该部分首先分析了组织创新(转型)的框架,并据此分析了造成中国风险投资机构组织形式单一的原因以及解决办法.即从制度环境方面着手进行改革,从而使有限合伙制和信托基金制这些效率高的组织形式能在中国取得合法地位,进而成为风险投资机构组织形式的主流.3.期刊论文王宗萍.邹湘江.张淑慧.WANGZong-ping.ZOUXiang-jiang.ZHANGShu-hui风险投资双重委托代理关系综合治理——传导效应研究-武汉理工大学学报（社会科学版）2009,22(2)风险投资治理是综合治理的过程,它不仅仅是两重委托代理治理的总和,还应当产生风险投资两重委托代理关系之间的传导效应,最终实现风险资本的初始委托人(初始投资者)对风险资本最终代理人(风险企业家)间接有效的激励和约束.双重委托代理关系之间传导效应的产生在于风险资本家与风险企业家订立契约时考虑了风险资本家侵占初始投资者的剩余索取权和剩余控制权,而风险资本家侵占初始投资者的剩余索取权和剩余控制权又取决初始投资者与风险资本家签订的契约.4.学位论文董涛风险投资中的委托代理关系与我国私营中小企业制度创新2007风险投资在美国、日本和欧洲等发达国家和地区已得到了充分的发展。各国理论界对此也展开了广泛而深入的研究。近年来，众多学者对风险投资机制问题展开了大量的研究，本文在国内外学者的研究基础上，主要对风险投资中的委托代理关系进行了分析。本文首先分析了风险投资的基本组织形式．有限合伙制以及它的内在机制；然后分析了风险投资中的三个主客体：风险投资者、风险资本家、风险企业家的三者之间的关系，他们相互构成一种双重委托一代理关系；本文详细分析了其中最为关键的风险投资家与风险企业家之间的委托一代理关系；正是风险投资家与风险企业家之间的委托一代理关系内生出了风险投资对创业企业的激励和约束机制，从而导致风险投资对创业企业进行公司治理。目前，私营企业已经成为促进我国国民经济快速发展的重要力量，而我国私营企业中占绝大多数的是中小企业，令人担忧的是私营中小企业在发展过程中普遍遇到了难以克服的瓶颈。本文通过对私营中小企业制度的分析总结了其制度方面的问题，提出了其存在制度创新的需要。并通过实例论证了我国私营中小企业引入风险投资的积极意义。通过分析我国私营中小企业的制度问题和发展中遇到的瓶颈，结合风险投资委托代理关系内在机制，本文总结出风险投资在构建我国私营中小企业公司治理机制中的作用和意义。风险投资组织形式．有限合伙制的内在机制证明了有限合伙制是一种兼顾合伙制和公司制优点的制度形式，在融资、税收、私营企业家主导权等方面都有利于我国私营中小企业的创业和发展，对推动我国私营中小企业的制度创新有着深远的影响。5.期刊论文李晓伟.LIXiaowei投资者与风险资本家委托代理关系的博弈分析-科技管理研究2006,26(7)运用博弈方法分析了投资者与风险资本家之间委托代理关系的形成,探讨了报酬契约以及声誉在委托代理博弈中的激励效应,最后对于我国风险投资事业的发展提出了几点建议.6.学位论文卢小红非对称信息条件下风险投资的资本结构和投资契约设计2006风险投资中的两大参与主体，风险资本家和风险企业家，构成了一种非对称信息条件下的委托代理关系，既相互协作又相互激励相互制约，既有共同利益又存在着私人利益冲突。风险投资除了包括一般投资活动的风险之外，还有由风险企业本身收益和市场前景的高度不确定性，信息的高度不对称性以及委托—代理成本大所引起的风险，进一步加大了风险投资的难度和风险。本文通过建模，分析了非对称信息条件下风险企业家和风险资本家的行为及其相互制约相互影响的关系，研究了风险企业家和风险资本家的行为对资本结构的影响以及激励约束安排(α，χ)和资本结构安排之间的相互作用机制。对设计一套合理的具有弹性和灵活性的投资契约，缩小风险资本家和风险企业家的目标距离，促进风险投资的正常运转，提高风险投资的成功率，进行了探讨和研究。7.期刊论文唐炎钊.TangYan-zhao风险投资的委托代理关系及其制衡机制研究-武汉冶金管理干部学院学报2002,12(4)本文运用委托代理理论对风险投资的委托代理关系及由此导致的代理问题进行分析,并从委托人的角度提出了解决的途径,这将为我国风险投资的健康发展提供有益的借鉴和参考.8.学位论文赖建风险投资行为中的委托代理关系与创业企业治理机制的研究2004本论文试图从风险投资家的角度，通过对风险投资中委托代理关系的分析，为解决风险投资中存在的委托代理的“逆向选择”、“道德风险”向题，探索建立规范创业企业的公司治理机制。本论文根据委托代理理论的发展，结合国内外风险投资的委托代理关系研究现状，在借鉴前人成果的基础上，通过定性研究、理论研究与实证研究相结合的方式，在研究风险投资委托代理关系的共性下，运用案例研究的方法来说明我国风险投资中的委托代理关系特征及代理关系的行为过程，并从公司治理的角度提出了对风险投资委托代理问题的解决办法。为保障我国风险投资治理机制的完善，作者也对我国影响创业企业的公司治理的环境因素如风险退出机制、法律环境、社会信用等提出自己的改进意见。9.会议论文蔡莉.单军风险投资公司对风险企业的激励约束机制2003本文根据委托一代理理论的分析框架，首先分析了风险投资公司与风险企业委托代理关系中道德风险的产生和特征，然后阐述了风险投资公司对风险企业激励约束机制的实质和设计思路，在此基础上给出了风险投资公司对风险企业激励约束机制的设计步骤和主要内容。10.学位论文李运美国风险投资研究--兼论我国风险投资业的发展2000该文所力图做到的创新之处包括:(1)风险投资以促进技术进步为中介对经济发展作用的理论建构主风险投资有美国新经济形成中作用的实证分析.(2)对美国风险投资运作中双重委托--代理关系的经济学分析.引入信息经济学的分析方法,针对分别存在于风险投资机构中出资者与资金支作者之间和风险投资机构与风险企业管理层之间的双重委托--代理关系,分析信息不对称与委托--代理风险,及抑制风险的相关机制.(3)对美国同风险投资运作中项目评估模型、交易定价机制、投资协议条款以及风险企业首次公开上市(IPO)的定价、市场表现等内容的深入分析.(4)对美国风险投资发展中环境因素的系统分析.(5)对中国风险投资业发展必要性、现实问题与思路选择的系统分析.本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：0b2204c4-ab71-4e1c-9e2a-9dfa00e2d9da下载时间：2010年9月23日