风险投资基础教程

1风险投资基础教程]谁有资格得到投资...........................................................................................................................2准备商业计划书...............................................................................................................................3撰写商业计划书...............................................................................................................................3种子资金起步（高新科技公司创业一部曲）.............................................................................8风险资金发展（高新科技公司创业二部曲）...............................................................................9风险投资基础教程(6)--筛选与接洽.............................................................................................11文件的签署.....................................................................................................................................12满载而归的退出--苹果公司的经典案例......................................................................................12风险投资基础教程(9)--公司上市走红（高新科技公司创业三部曲）......................................13风险投资的资金来源.....................................................................................................................13资金的运作者.................................................................................................................................16风险投资公司运作的程序.............................................................................................................17风险投资的四个步骤.....................................................................................................................18风险投资的三位一体.....................................................................................................................20风险企业——资金的使用者.........................................................................................................21创业初期该做什么？.....................................................................................................................21风险投资过程的几个重要步骤.....................................................................................................222谁有资格得到投资1.企业成功的条件任何一家投资公司都不会选择那些不具备成功条件的企业进行投资。通常，企业成功的条件是：1)有较高素质的风险企业家，他必须有献身精神，有决策能力，有信心，有勇气，思路清晰，待人诚恳，有出色的领导水平，并能激励下属为同一目标而努力工作。2)有既有远见又符合实际的企业经营计划。这个计划要阐明创办企业的价值，明确企业的发展目标和发展趋势，明确企业的市场和顾客，明确企业的优势和劣势，同时指明创办或发展企业所缺少的资金。3)有市场需求或有潜在市场需求的新技术、新产品，有需求，就会有顾客；有顾客，就会有市场；有市场，就有了企业生存发展的空间。4)有经营管理的经验和能力，有技术和营销人员配备均衡的管理队伍，有能高效运转的组织机构。5)有资金支持。任何没有资金支持的企业都只能是空想。2.高科技公司风险投资者特别偏爱那些在高技术领域具有领先优势的公司，比如软件、药品、通信技术领域。如果风险企业家能有一项受保护的先进技术或产品，那么他的企业就会引起风险投资公司更大的兴趣。这是因为高技术行业本身就有很高的利润，而领先的或受保护的高技术产品/服务更可以使风险企业很容易地进入市场，并在激烈的市场竞争中立于不败之地。因此，这些企业常常可以筹集到足够的资金以渡过难关。3.“亚企业”仅仅依靠新思想或新技术是不能形成一个风险企业的。事实上，只有极少数的项目在资金投入前就已经有了实际上的收入??即具备了初步经营条件。风险投资公司并不会单给一项技术或产品投资。风险投资家资助的是那些“亚企业”(almostbusiness)??即只有那些已经组成了管理队伍，完成了商业调研和市场调研的风险企业才可能获得投资。4.区域因素一般的风险投资公司都有一家的投资区域，这里的区域有两个含义：一是指技术区域,风险投资公司通常只对自己所熟悉行业的企业或自己了解的技术领域的企业进行投资。二是指地理区域，风险投资公司所资助的企业大多分布在公司所在地的附近地区。这主要是为了便于沟通和控制，一般地，投资人自己并不参与所投资企业的实际管理工作，他们更象一个指导者，不断地为企业提供战略指导和经营建议。5.小公司大多数风险投资者更偏爱小公司，这首先是因为小公司技术创新效率高，有更多的活力，更能适应市场的变化。其次，小公司的规模小，需要的资金量也小，风险投资公司所冒风险也就有限。从另一个方面讲，小公司的规模小，其发展的余地也更大，因而同样的投资额可以获得更多的收益。此外，通过创建一个公司而不是仅仅做一次投资交易，可以帮助某些风险投资家实现他们的理想。36.经验现在的风险投资行业越来越不愿意去和一个缺乏经验的风险企业家合作，尽管他的想法或产品非常有吸引力。在一般的投资项目中，投资者都会要求风险企业家有从事该行业工作的经历或成功经验。如果一个风险企业家声称他有一个极好的想法，但他又几乎没有在这一行业中的工作经历时，投资者就会怀疑这一建议的可行性。“你可能会从一个缺少经验的风险企业家那里收回你的投资。但也许只是这一次，在很小的成功机会下，你得到了报偿。因此，我们为什么不试着利用经验去提高成功的机会呢。”这是一位风险投资家的切身体会，它同时也表明了大多数风险投资家对经验的看法。在这种情况下，大多数年轻的风险企业家所常犯的一个错误就是??没有去寻找足够的帮助，没有和已在本行业中取得成功经验的其他风险企业家进行交流。通常，一个意识到自己缺乏经验的风险企业家会主动放弃企业的最高领导者职位，他会聘请一位已有成功经验的管理者来担任风险企业的总经理。(CEO)。因为多数没有经验的风险企业家都很年轻，这就使得他们有足够的时间成长为一名卓越的管理者和企业家。准备商业计划书在访问风险投资家之前，风险企业家应准备好所有的必要文件。投资家们会通过这些文件的准备情况以及风险企业家的应对情况来评价这一投资项目。这些文件包括：(1)业务简介(Businesssummary)一份关于风险企业的管理者、利润情况、战略定位以及退出的简要文件；(2)经营计划(Businessplan)关于公司情况的详细文件，包括经营战略、营销计划、竞争对手分析、财务文件等；(3)综合调查与分析或审慎的调查分析(dueDiligence)关于公司、管理队伍以及行业的背景分析和财务可靠性分析；(4)营销资料(MarketingMaterial)一切直接或间接与公司的产品/服务有关的文件。在所有这些文件中，最重要的是风险企业的经营计划，该计划除了要简明扼要、表达准确、突出财务状况并附有数据外，还应表现出管理者的能力和远见。经营计划的篇幅一般应在30～40页左右，应该由熟悉公司业务和投资业务的律师或会计师草拟，其主要内容包括：公司背景；所需金额及用途；公司组织机构；市场情况；产品情况；生产状况；财务状况等等。撰写商业计划书美国的一位著名风险投资家曾说过，“风险企业邀人投资或加盟，就象向离过婚的女人求婚，而不像和女孩子初恋。双方各有打算，仅靠空口许诺是无济于事的”。对于正在寻求资金的风险企业来说，商业计划书就是企业的电话通话卡片。商业计划书的好坏，往往决定了投资交易的成败。4对初创的风险企业来说，商业计划书的作用尤为重要，一个酝酿中的项目，往往很模糊，通过制订商业计划书，把正反理由都书写下来。见后再逐条推敲。风险企业家这样就能对这一项目有更清晰的认识。可以这样说，商业计划书首先是把计划中要创立的企业推销给了风险企业家自己。其次，商业计划书还能帮助把计划中的风险企业推销给风险投资家，公司商业计划书的主要目的之一就是为了筹集资金。因此，商业计划书必须要说明：(1)创办企业的目的??为什么要冒风险，花精力、时间、资源、资金去创办风险企业?(2)创办企业所需的资金??为什么要这么多的钱?为什么投资人值得为此注入资金?对已建的风险企业来说，商业计划书可以为企业的发展定下比较具体的方向和重点，从而使员工了解企业的经营目标，并激励他们为共同的目标而努力。更重要的是，它可以使企业的出资者以及供应商、销售商等了解企业的经营状况和经营目标，说服出资者(原有的或新来的)为企业的进一步发展提供资金。正是基于上述理由，商业计划书将是风险企业家所写的商业文件中最主要的一个。那么，如何制订商业计划书呢?一、怎样写好商业计划书那些既不能给投资者以充分的信息也不能使投资者激动起来的商业计划书，其最终结果只能是被扔进垃圾箱里。为了确保商业计划书能“击中目标”，风险企业家应做到以下几点：1．关注产品在商业计划书中，应提供所有与企业的产品或服务有关的细节，包括企业所实施的所有调查。这些问题包括：产品正处于什么样的发展阶段?它的独特性怎样?企业分销产品的方法是什么?谁会使用企业的产品，为什么?产品的生产成本是多少，售价是多少?企业发展新的现代化产品的计划是什么?把出资者拉到企业的产品或服务中来，这样出资者就会和风险企业家一样对产品有兴趣。在商业计划书中，企业家应尽量用简单的词语来描述每件事??商品及其属性的定义对企业家来说是非常明确的，但其他人却不一定清楚它们的含义。制订商业计划书的目的不仅是要出资者相信企业的产品会在世界上产生革命性的影响，同时也要