如何增资扩股与持股载体

增资扩股与持股载体专题1：增资扩股管理层在当前时点以一定价格参与标的公司增资扩股行为。增资扩股举例自然人甲A公司100%自然人甲自然人乙A公司+90%10%存量转让与增资扩股•存量转让：原股东股权稀释•增资扩股：企业发展对现金的需要探路者案例一：探路者股权变化盛总王总探路者70%35万30%15万1999年1月11日注册资本：50万2004年1月25双方1:1增资注册资本：500万盛总王总探路者70%350万30%150万探路者股权变化2005年7月11日，探路者有限公司注册资本增加至1,000万元，股东人数由2人增至8人。盛总王总探路者56%560万24%240万其他6位自然人20%200万探路者股权变化——引进战略投资者2008年1月13日，公司股东会同意力鼎投资以货币方式向探路者有限公司增资3,100.00万元，其中：176.47万元增加注册资本；余额2,923.53万元计入资本公积金。以力鼎投资与公司签订的《增资扩股协议》预测2008年公司盈利2,066.7万元为基准，按照10倍市盈率对探路者有限公司估值为20,667万元，力鼎投资出资3,100万元，占探路者有限公司整体估值的15%，即176.47万元增加注册资本。盛总王总探路者47.6%560万20.4%240万其他6位自然人17%200万力鼎投资15%176.47万专题一：持股载体探讨股权激励持股主体可以包括以下几种形式：自然人、委托信托公司、设立壳公司（包括有限责任公司、股份有限公司和有限合伙公司）。一、以个人名义运用购股资金直接获得购入股权•优点：个人收益直接；•缺点：人数限制；不易集中管理。二、自然人信托持股（代持人）•优点：解决人数问题；•缺点：道德风险；未来上市披露风险；受托人选择有难点。自然人直接持股指激励对象委托信托机构持有股权，并在达成计划设定的条件后将股权作相应处理。•优点：引入第三方便于统一管理；•缺点：1、上市时有障碍（上市后可行）2、公司需要支付信托机构一定托管费用或收益分成；还需要符合法规规定，比如单个信托计划的自然人人数不得超过50人，个人投资金额不少于100万或能提供必要的财产或收入证明。信托持股指激励对象共同成立新公司，通过该公司间接持有公司股权。新设公司没有实际业务，以“空转”形式运营，会产生一定维护成本，但不会太大。壳公司持股壳公司大股东A公司20%80%大股东管理层60%40%？壳公司的主要形式1、新设有限责任公司•优点：便于统一管理；•缺点：有限责任公司受50人上限制约；双重征税：公司投资收益需要交纳企业所得税，个人获得公司派发的分红收益需要交纳个人所得税。2、新设股份有限公司•优点：便于统一管理；人数上限较有限责任公司宽松；•缺点：受发起人200人上限制约，若向特定对象发行证券累计超过200人则为公开发行，在相关管理办法出台前证监会暂不受理非上市公开发行股票的申请；双重征税；注册资本最低额较高。3、新设有限合伙公司•优点：便于统一管理；无需交纳企业所得税，企业所得由合伙人分别交纳所得税•缺点：至少需要推举一名普通合伙人，承担无限连带责任；有限合伙公司受50人上限制约。