2-流动性风险管理实践与挑战v2[1].0(银监会培训-印刷版)-15

流动性风险管理实践与挑战流动性风险管理实践与挑战薛宏立PH.DPH.DPH.DPH.D中国光大银行流动性（风险）管理的起点流动性风险管理实践与挑战现金流充足:流入流出充足的流动性准备金多样化的融资渠道0.10.10.10.10.10.10.10.1流动性风险：起点流动性风险：起点流动性风险管理实践与挑战现金流入现金流出确定流入确定流出模拟流入模拟流出净现金头寸0.20.20.20.20.20.20.20.2流动性风险：合同现金流流动性风险：合同现金流流动性风险管理实践与挑战现金流入现金流出确定流入确定流出模拟流入模拟流出净现金头寸0.30.30.30.30.30.30.30.3流动性风险：合同和预测现金流流动性风险：合同和预测现金流流动性风险管理实践与挑战流入现金流出现金确定流入确定流出模拟流入模拟流出净现金头寸流动资产0.40.40.40.40.40.40.40.4流动性资产减值，覆盖现金流净流出从头寸管理到流动性风险管理：实践的历程流动性风险管理实践与挑战1.11.11.11.11.11.11.11.1流动性管理演变过程及其里程碑流动性管理演变过程及其里程碑07070707年初07070707年底09090909年7777月短期头寸管理SAP-ALMSAP-ALMSAP-ALMSAP-ALM上线后的缺口管理推行FTPFTPFTPFTP，实现流动性集中管理出台ALMALMALMALM细则和指引，初步形成流动性政策体系出台压力测试办法和应急预警机制流动性监测计量和市场交易分开管理BBBBANCWAREANCWAREANCWAREANCWAREALMALMALMALM上线,,,,实现日频度多维现金流分析ALMALMALMALM二期重点实现模型本地化和ICCAPICCAPICCAPICCAP建设05050505年4444月06060606年08080808年10101010月2010201020102010年以来流动性风险管理实践与挑战1.21.21.21.21.21.21.21.2流动性管理组织架构流动性管理组织架构监事会董事会风险管理部行长资金部资产负债管理委员会市场风险处交易处资产负债处政策处…计财部风险管理委员会资金管理处▼董事会对流动性管理负最终责任。▼ALCOALCOALCOALCO按照监管要求和审慎原则管理流动性。根据全面风险管理框架，a.a.a.a.风险管理部按照全面风险管理框架，牵头制定全行总体风险管理战略。b.b.b.b.计划财务部制定流动性风险管理政策，制定政策指引和管理策略，并负责对中长期流动性风险进行管理。c.c.c.c.资金部管理短期流动性，并根据管理策略保持适当水平的高流动性资产。流动性风险管理实践与挑战▼秉承稳健的流动性管理政策，已初步建立同规模、业务性质和复杂程度等基本适应的流动性管理框架，并能够对全行流动性风险进行适当的识别、计量和监控。政策指引1.31.31.31.31.31.31.31.3流动性管理框架流动性管理框架FTPFTPFTPFTP机制备付管理有序报告计量监测制定年度政策指引，用流动性偏好和限额引导条线和分行平衡流动性和盈利性矛盾定期计量检测AL发展不均衡导致的期限结构不匹配和现金流稳定性问题，准确应对政策和市场冲击建立总分行现金头寸预测报告和实时监控体系，通过央行经常性融资便利和货币市场业务管理备付金建立系统有序的报告制度，通过ALM日报、周报、月报及时揭示AL组合变动趋势并提出管理策略通过推行FTP机制及合理确定FTP价格，集中统一管理流动性流动性风险管理实践与挑战�对ALMALMALMALM涉及的组合管理、流动性管理、利率风险管理、汇率风险管理、资本管理等给出政策层面的规定�对全行年度资源配置、ALMALMALMALM管理目标、宏观经济与市场预期、条线策略、产品策略、风险策略、投资策略予以方向性引导�从限额指标体系、分级流动性储备体系、分级压力测试体系、分级流动性预警体系、逐渐增加的监控频度等五个方面细化流动性风险管理�规定了分支行日间头寸管理详细流程、考核激励机制、日间头寸短缺应急机制等1.41.41.41.41.41.41.41.4流动性管理政策体系流动性管理政策体系1.4.11.4.11.4.11.4.1流动性管理政策****************银行资产负债管理政策实施细则（第5555版）2010201020102010年****************银行资产负债管理政策指引2010201020102010年****************银行流动性风险管理政策指引中国****************银行资金管理办法1111111122222222333333334444444411111111222222224444444433333333流动性风险管理实践与挑战11111111........4.24.24.24.24.24.24.24.2流动性管理目标与原则（流动性管理目标与原则（11111111））管理目标（年度）流动性管理着眼于盈利诉求与流动性风险的平衡，2010年度资产负债管理重点是流动性风险管理：实现外部政策动态调整、流动性平稳、内部盈利目标三者之间的和谐与平衡。管理原则流动性风险管理原则为：审慎、细化。按照监管要求和审慎原则管理全行流动性，2010年度出台流动性政策指引，从限额指标体系、分级流动性储备体系、分级压力测试体系、分级流动性预警体系、逐渐增加的监控频度等五个方面细化流动性风险管理，重点是期限错配管理。流动性风险管理实践与挑战11111111........4.24.24.24.24.24.24.24.2流动性管理目标与原则（流动性管理目标与原则（22222222））流动性风险管理由被动反应逐渐向及时性、主动性、前瞻性过渡�专业的流动性风险管理团队�日频度的流动性计算引擎�高敏感性的流动性风险监控指标�合理有力的流动性风险管理流程和授权、考核机制�年度目标：实现外部政策动态调整、流动性平稳、内部盈利目标三者之间的和谐与平衡；�反应机制：被动反应向主动性反应过渡。�中长期目标：在确保流动性平稳的前提下，逐渐降低流动性风险管理成本，实现有效率的流动性管理；�反应机制：及时性、主动性、前瞻性过渡的保障因素过渡的保障因素流动性风险管理实践与挑战11111111........4.34.34.34.34.34.34.34.3流动性指标限额体系流动性指标限额体系管理限额管理限额风险容忍度流动性风险管理实践与挑战11111111........4.44.44.44.44.44.44.44.4分级流动性储备体系分级流动性储备体系▼按照流动性提供能力，分为三级储备。重点要管好二级储备。▼按照产品类别，分为三类储备资产组合。a.a.a.a.市场融资能力组合：拆借、回购、同业借款（主动负债能力）；b.b.b.b.债券组合：交易账户债券、待售账户债券、投资账户债券；c.c.c.c.可变现资产组合：存放同业、票据贴现、买入返售票据等。流动性风险管理实践与挑战11111111........4.54.54.54.54.54.54.54.5分级流动性压力测试分级流动性压力测试▼《压力测试方案》规定，压力分两类：单一银行危机场景、系统性银行危机场景。每一场景分轻度、中度、重度三级压力，共6666个压力场景。生存期设定为7777天或30303030天。流动性风险管理实践与挑战1.4.51.4.51.4.51.4.5分级流动性压力测试分级流动性压力测试：两类方法�纯流失法，不含新业务。�动态现金流法，含新业务。目前，大多数银行系统仅能支持纯流失法（不能支持日现金流分析的系统无法支持动态现金流方法）。流动性风险管理实践与挑战再融资要求02468100246810-10-50510152025301d2d3d4d5d6d-50-40-30-20-1001020301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6d-15-10-50510151d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6dCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’stttttttt-20-1001020301d2d3d4d5d6d-50510152025301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6d-30-20-1001020301d2d3d4d5d6dCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’stttttttt0510152025301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d-20-1001020301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6dt0510152025301d2d3d4d5d6d0510152025301d2d3d4d5d6dttCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sCF’sttttt现金流入现金流出资产稀释能力再融资能力资产期限或有负债存款的偿还到期负债新业务正常业务经营系统性危机声誉危机净流动性头寸…………1.4.51.4.51.4.51.4.5压力测试压力测试：核心流动性驱动因素如何变化？流动性风险管理实践与挑战1.4.51.4.51.4.51.4.5分级流动性压力测试分级流动性压力测试：压力测试结果的应用�每月ALCOALCOALCOALCO会议汇报压力测试结果。把压力测试结果纳入中长期流动性风险预警指标体系。�流动性压力测试结果变动趋势变坏，昭示着：（1111）短借长贷期限不匹配更加严重；（2222）储备资产增长速度跟不上资产增长速度。�我行案例：同业资产负债膨胀与限制。�一个判断：近几年中小股份制商业银行流动性风险比以前更大了。根据：存贷比；债存比。流动性风险管理实践与挑战11111111........4.64.64.64.64.64.64.64.6流动性预警与应急机制流动性预警与应急机制--------中长期预警中长期预警▼两类预警机制：中长期预警机制、短期预警机制。a.中长期预警机制为两级预警：绿灯、黄灯预警；b.短期预警为三级预警。第一类：中长期预警机制流动性风险管理实践与挑战11111111........4.64.64.64.64.64.64.64.6流动性预警与应急机制流动性预警与应急机制--------短期预警短期预警流动性风险管理实践与挑战11111111........4.64.64.64.64.64.64.64.6流动性预警与应急机制流动性预警与应急机制--------应急措施应急措施二级和三级预警应急措施流动性风险管理实践与挑战1.1.1.1.不同的危机需要不同的准备。因此，在不同情况下，应急预案应采取不同的方式。2.2.2.2.危机一旦出现，加强流动性已经几乎不可能。在未预期的危机中，快速行动极其重要。3.3.3.3.应急预案应包含有针对性的指示，一旦假设事件发生，银行应如何快速行动，这就是应急预案的最大用途。仅仅描述危机管理的目标，或者仅仅描述危机事件发生后的行为准则，将不可能达到危机预案的最终目的。4.4.4.4.危机融资预案应为生存计划，应定期根据内外部环境变化而调整。例如，1998199819981998年的危机告诉我们资产证券化将会在多么短的时间内枯竭。5.5.5.5.应急预案应该直接或间接的与银行其他风险监控和风险管理相配合，尤其是信用风险。流动性风险管理应与银行的风险管理紧密配合。6.6.6.6.多币种融资