超级电容器行业研究报告：海迪研究(15)

《海迪研究》是海淀资本中心创办的，针对政府、创投机构、企业、科技园区，以及其他合作伙伴的一项以研究成果为主的刊物。她的诞生和发展，是海淀资本中心认真总结服务经验、潜心积累专项课题研究成果、广泛听取各方意见、精心筛选国内外行业动态的结晶。希望《海迪研究》能够成为您事业成功的益友！海迪研究第15期超级电容器行业研究简报2010年8月17日Copyright©HDCapital2010-1-HDCResearchNo.15超级电容器行业研究简报一、超级电容器简介随着新能源领域的技术进步和行业发展，储能技术越来越受到各方重视，成为解决未来新能源产业发展的关键性环节，产业应用前景和市场规模十分巨大。当前，储能技术大致分为物理储能和电化学储能两条路线。而超级电容器则是物理储能中最具商用前景的一种技术装置，是对其他电化学储能技术的良好补充。从行业需求角度看，电动/混合动力汽车、太阳能、风能等新能源应用都需求高能量密度储能元件，同时也要求免维护、长寿命、兼备能量密度和功率密度、应用范围宽。锂离子电池、镍氢电池、超级电容是目前全球主要发展的先进储能技术。当前，可充电储能元件行业的发展速度已经远高于全球GDP增长速度。超级电容作为电池的补充，其发展速度将快于电池技术。Copyright©HDCapital2010-2-HDCResearchNo.151.1超级电容器的概念和特性超级电容器是介于传统电容器和充电电池之间的一种新型储能装置,主要是双电层超级电容器（还有赝电容型超级电容器）。它是世界上已投入量产的双电层电容器中容量最大的一种，其基本原理和其它种类的双电层电容器一样，都是利用活性炭多孔电极和电解质组成的双电层结构获得超大的容量。与传统电容器相比：它具有较大的容量、较高的能量、较宽的工作温度范围和极长的使用寿命；而与蓄电池相比：它又具有较高的比功率，且对环境无污染，因此可以说，超级电容器是一种高效、实用、环保的能量存储装置。1.2超级电容器工作原理超级电容器是利用双电层原理的电容器。当外加电压加到超级电容器的两个极板上时，与普通电容器一样，极板的正电极存储正电荷，Copyright©HDCapital2010-3-HDCResearchNo.15负极板存储负电荷，在超级电容器的两极板上电荷产生的电场作用下，在电解液与电极间的界面上形成相反的电荷，以平衡电解液的内电场，这种正电荷与负电荷在两个不同相之间的接触面上，以正负电荷之间极短间隙排列在相反的位置上，这个电荷分布层叫做双电层，因此电容量非常大。当两极板间电势低于电解液的氧化还原电极电位时，电解液界面上电荷不会脱离电解液，超级电容器为正常工作状态（通常为3V以下），如电容器两端电压超过电解液的氧化还原电极电位时，电解液将分解，为非正常状态。由于随着超级电容器放电，正、负极板上的电荷被外电路泄放，电解液的界面上的电荷响应减少。由此可以看出：超级电容器的充放电过程始终是物理过程，没有化学反应。因此性能是稳定的，与利用化学反应的蓄电池是不同的。二、超级电容器的行业分析超级电容器产品获得投资关注虽然不久，但由于它具有特殊的优点，已在许多领域中获得了应用，其前景可以认为是非常广阔。2010年上海世博会中稳定运营的36辆超级电容客车更是吸引了众多观光者的眼球。超级电容车一旦展开普及，市场会大的超出想象。基于中国消费电子近年来的惊人增长表现，预计今后几年内，我国纽扣型超级电容器有望保持30%以上的平均增长率，卷绕型和大型超级电容器则有可能保持50%以上的平均增长率。到2013年，我国超级电容器的整体产业规模有望达到79亿元。依照美国国家能源局的数据预测，超级电容器在全球市场的容量Copyright©HDCapital2010-4-HDCResearchNo.15预计将从2007年的4亿美元发展到2013年的120亿美元。其中，在电动汽车/新能源汽车领域的市场规模有望在2013年达到40亿美元；在消费电子领域的市场规模有望在2013年达到30亿美元；在工业(风力发电,轨道交通,重型机械等)领域的市场规模有望咋2013年达到40亿美元。全球应用市场发展展望2.1国外超级电容器市场行情及特点在超级电容器的产业化方面，目前美国、韩国、日本处于领先地位，几乎占据了全球大部分的超级电容器市场。这些国家的超级电容器产品在功率、容量、价格等方面各有自己的特点与优势。从目前的情况来看,实现产业化的超级电容器基本上都是双电层电容器。美国Maxwell公司的PC系列产品体积小、内阻低、长方体形结构,产品Copyright©HDCapital2010-5-HDCResearchNo.15一致性好,串并联容易,但价格较高;日本的NEC公司、松下公司、Tokin公司均有系列超级电容器产品其产品多为圆柱体形,规格较为齐全,适用范围广,在超级电容器领域占有较大市场份额。2.2国内超级电容器市场行情及特点我国从九十年代开始研制超级双电层电容器，与国外先进水平还有一定的差距。国内有些单位已经研制出比能量为10Wh/kg、比功率为600W/kg的高能量型及比能量为5Wh/kg、比功率为2500W/kg的高功率型超级电容器样品，循环使用次数可达50,000次以上。性能指标已经达到国际先进水平，成本较国际平均价格有大幅度下降。初步具备应用水平。当前，超级电容器领域在中国的发展面临难得的机遇，但也需要看清其中的优劣势因素。优势——1、外国超级电容器企业投资特点和外国现代企业的带动作用各国超级电容器厂投资我国，必然有部分原有的超级电容器零部件合作伙伴随之前来，供应超级电容器的零部件，即超级电容器整厂利用原有的主要的供应链。但各国对原有超级电容器供应链的依赖程序不同。相对欧美企业而言，日韩企业更倾向于使用原有的供应链，不但如此，韩国企业在采购零部件时，不但考虑产品的质量、性能，同时也考虑民族感情等，韩国超级电容器企业在我国一直大力保护自己的配套圈，几乎每引进一个韩系超级电容器，都会带来众多的韩国企业到我国设厂。韩资超级电容器带动零部件企业入驻的特点，为我Copyright©HDCapital2010-6-HDCResearchNo.15国超级电容器零部件的招商引资带来良好机遇。2、具有形成超级电容器产业集群的核心企业发展超级电容器产业必须依赖具有国际至少是国内竞争力的超级电容器品牌，依托国际级超级电容器集团或国内大型超级电容器企业是发展超级电容器产业的关键因素之一。3、我国超级电容器及零部件企业发展成本相对较低随着我国超级电容器产业与世界超级电容器产业的接轨，超级电容器营利开始从“暴利”走向“微利”。在这种情况下，超级电容器厂与零部件供应商特别关注生产成本的高低，具体来说，关注地价、劳动力成本、运输等。（1）超级电容器产业工人充足，成本较低。（2）土地资源丰富，地价较低。4、政府的大力支持，有助于超级电容器及其相关产业的快速发展劣势——1、部分超级电容器企业产能不足超级电容器产业是典型的资本密集型产业，其规模效益明显，只有达到或高于规模效益临界值时，才能产生较好的规模效益，才能形成竞争优势。2、超级电容器配套产业链条短，封闭性强目前超级电容器配套的大小企业有1142家，多为韩国独资或中韩合资企业，而核心配套企业是26家韩资企业，中方企业只分到雨刷器、密封塑胶件、蓄电池等二三级配套的一杯羹。3、本地企业缺乏核心技术Copyright©HDCapital2010-7-HDCResearchNo.154、宣传力度有限，人才“洼地”效应不明显三、超级电容器领域国内重点企业3.1国外重点厂商目前在这一领域中，最知名的国外厂商主要包括美国MAXWELL公司、韩国NESSCAP公司、德国EPCOS公司、俄罗斯ECOND公司、俄罗斯ELIT公司、俄罗斯ESMA公司、日本ELNA公司、日本PANASONIC公司、日本NEC-TOKIN公司、韩国KORCHIP公司、韩国NUINTEK公司和澳大利亚CAP-XX。3.2国内重点厂商目前在这一领域中，较有实力的厂商主要包括北京集星联合电子科技有限公司、上海奥威科技开发有限公司(承担世博超级电容车项目)、辽宁百纳电气有限公司、哈尔滨巨容新能源有限公司、锦州凯美能源有限公司、锦州锦容超级电容器、江苏双登集团、深圳市富威康超级电容科技有限公司、杭州富凯超级电容有限公司、保定亿普新能电子有限公司、深圳市正宇能源科技有限公司、北京合众汇能科技有限公司、东莞市铭坤电子科技有限公司、陕西铱星科技有限公司。而这当中最有实力的则集中于北京集星联合电子科技有限公司、锦州凯美能源有限公司、上海奥威科技开发有限公司、辽宁百纳电器有限公司。北京集星联合电子科技有限公司可以生产电压从2.7~400V，容量从0.1~10000F的各种超级电容器达800万个；锦州凯美能源有限Copyright©HDCapital2010-8-HDCResearchNo.15公司专业开发、生产卷绕，组合，叠片等品种的六十多个规格型号超级电容器的能力。产品性能指标达到国内外同期产品水品。产品已在包括消费电子类，工业用电器，光电，太阳能，航天，运输，交通能源，军工等诸多领域得到应用，并已经形成稳定的客户群。上海奥威科技开发有限公司生产法拉级超级电容产品，适合内置在各类仪器仪表、数字电路中作为可充放电源使用，与各类普通电池相比，法拉电容具有充放电次数不受限制、瞬间放电电流大、安全可靠等优点，而且属于绿色环保产品不需要回收处理，具有极好的应用前景。辽宁百纳电气有限公司是世界超级电容器领导者美国MaxwellTechnologiese公司中国区授权技术集成商，承担了“十五”国家863计划电动汽车重大专项中超级电容器项目的开发。依据：中国社会经济调查研究中心四、超级电容器行业投资风险4.1供需波动风险Copyright©HDCapital2010-9-HDCResearchNo.15根据国内主要超级电容器生产企业的产能，2010年我国超级电容器产量将达到150万套；而2007~2010年总的超级电容器市场容量在480万套。总体来看，超级电容器行业高速发展的阶段已经结束，供不应求的局面正在被打破，行业供大于求的发展趋势已经显露，相关企业开始谋求出口。未来几年，需求相对稳定，在买方市场的情况下，供给总量和供给结构发生变动的风险正在加大。4.2技术创新风险技术性风险，如技术开发本身的成熟度不够；重视分析技术创新过程中的各种不确定因素。有些超级电容器企业希望高新技术成果能够立刻实现规模生产、创收见效,未待技术完善,未进行小试和中试,就筹措巨资,投资上马。正是由于这种边完善技术、边建立生产线的侥幸心理,导致创新周期过长,成本过高,甚至项目失败的结局。因此识别各种不确定性因素,对防范风险是至关重要的。近年来我国平均每个超级电容器生产厂家先后投入7400余万元用于技术改造，完善技术工艺，把发展超高压大容量高精度全膜电容器和电容式电压互感器作为适应市场技术研发的目标，经专家评审有的产品已达到世界先进水平。比如，北京集星科技的超级电容器产品技术性能已经达到国际同类产品的先进水平，并先后获得来自德丰杰、北极光、常州力合、东方富海等多家知名创投机构的风险投资。Copyright©HDCapital2010-10-HDCResearchNo.15集星科技与国际先进同类企业的超级电容器产品性能比较4.3其他风险此外，投资者在选择超级电容器项目是还需要注意经营风险、市场风险、行业政策监管风险等。Copyright©HDCapital2010-11-HDCResearchNo.15欢迎联系：海淀资本中心（研究部）联系人：李鑫Email：[e-mail]：86-10-68948166-212Fax：[phone]