期货实务教学大纲

西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》(课程代码：0100041)《期货实务》教学大纲（36）FUTURESPRACTICE执笔人：刘朝晖编写人员：朱彬元长安期货公司老师审核人：王向龙西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》《期货实务》教学大纲[基本概况]课程中文名称期货实务课程英文名称FINANCIALPRACTICE课程类别专业课适用专业金融学和投资学先修课程货币银行学、国际金融、证券投资分析、商品期货学并修课程金融投资学、金融工程学、金融前沿理论专题总学时36总学分2使用教材施兵超，《金融期货与期权》，上海三联书店出版社，上海财经大学证券期货学院系列教材，1996年6月第1版。参考书目2－5部1．欧阳良宜，《期货期权市场理论与操作》，中国发展出版社，2006年3月第1版；2．郑明川、王胜强，《期货交易理论与实务》，浙江大学出版社，2002年1月第3版；3．李一智，《期货与期权教程》，清华大学出版社，2003年第2版；4．约翰.C.赫尔，《期货期权入门》，中国人民大学出版社，2005年3月；5．罗伯特.L.麦克唐纳《衍生产品市场》，中国人民大学出版社，2006.7。其它可利用的网络资源1．．．课程概述（课程的意义，教学目标，内容简介等）金融期货与期权课程的开设对于学生把握金融期货与期权运作的全局，满足市场建立和发展对金融学专业复合人才的需要，有极其重要的意义。金融期货与期权主要包括金融期货和金融期权两大部分。金融期货部分主要研究外汇期货、利率期货、股指期货的特征、种类、交易规则及其套期保值、投机和套利策略；金融期权部分着重讨论金融期权市场及其交易制度、基本策略，金融期权的定价模型，金融期权的价差交易策略。通过本课程的教学，使学生掌握金融期货与期权的基本原理和操作技能，了解金融期货与金融期权市场及其交易制度，掌握金融期货与期权的基本概念和基本理论。本课程为必修、考试课，平时成绩占20%，卷面成绩占80%。[学时分配]章次章名学时备注第一章金融期货概述6第二章外汇期货3第三章利率期货3包含实践教学2学时第四章股价指数期货6包含实践教学2学时第五章金融期货的套期保值6第六章金融期货的套利与投机6西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》第七章金融期货价格的分析与预测6第八章金融期权概述6包含实践教学2学时第九章金融期权的定价模型5第十章金融期权的差价交易策略4第十一章金融期权的对敲策略与合成策略3总学时合计54[理论教学内容与要求]第一章金融期货概述[教学目的]通过本章教学，使学生了解金融期货的产生与发展和金融期货市场概况，认识和掌握金融期货的基本特征和金融期货交易的基本规则。[重点难点]掌握金融商品的基本特征、金融期货交易的基本特征与基本规则的主要内容。了解金融期货的产生、发展，金融期货市场的基本类型、结构、功能的主要内容。[教学时数]6[教学内容]第一节金融期货概述一、金融期货的定义二、金融期货的产生（一）金融期货产生的主客观原因（二）外汇期货产生的背景三、金融期货发展（一）金融期货种类的发展（二）金融期货市场的发展（三）金融期货交易规模的发展第二节金融期货的基本特征一、金融商品的基本特征二、金融期货交易的基本特征第三节金融期货交易的基本规则一、金融期货合约的基本要素二、金融期货的保证金制度（一）初始保证金（二）维持保证金三、金融期货交易的订单西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》（一）市价订单（二）限价订单（三）停损订单（四）到价转市价订单第四节金融期货市场一、金融期货市场的基本类型二、金融期货市场的基本结构（一）交易所（二）结算单位（三）经纪商或经纪人（四）交易者三、金融期货市场的基本功能（一）套期保值（二）价格发现四、世界主要金融期货市场简介（一）美国的金融期货市场（二）英国的金融期货市场（三）新加坡的金融期货市场——新加坡国际货币交易所（四）日本的金融期货市场[练习题]1．什么是金融期货？金融期货是在怎样的背景下产生的？2．金融期货合约的基本要素有哪些？3．金融期货市场有哪些基本类型？4．金融期货市场有哪些基本功能？5．为什么金融期货商品特别适合于作期货交易？第二章外汇期货[教学目的]通过本章教学，使学生了解外汇、汇率等基本概念和基本知识，掌握外汇期货的性质、特点和交易规则。[重点难点]掌握外汇期货的特点，外汇期货与远期外汇交易的区别与联系的主要内容。了解外汇期货报价方式，外汇期货的合约规格的主要内容。[教学时数]3[教学内容]第一节外汇与汇率一、外汇的概念、外汇的范围二、汇率及其标价方法三、决定和影响汇率的基本因素（一）汇率决定的基础（二）影响汇率变动的因素四、外汇风险及其防范（一）外汇风险的含义（二）外汇风险的分类（三）外汇风险的防范第二节外汇期货及其特点西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》一、外汇期货的概念二、外汇期货的特点三、外汇期货与远期外汇交易的区别和联系第三节外汇期货的交易规则一、外汇期货的报价方式与行情表解读（一）外汇期货市场的报价方式与外汇现货市场的报价方式完全不同（二）外汇期货的行情表解读（略）二、外汇期货的合约规格第四节购买力平价说与利率平价说一、购买力平价说（一）绝对购买力评价说（二）相对购买力平价说二、利率平价说[练习题]1．汇率的标价方法主要有哪几种?它们各有什么特点？2．试述汇率与国际收支的相互调节过程？3．什么叫外汇风险？外汇风险有哪几种？4．外汇期货为什么通常被称作“货币期货”？你认为货币期货这一名称是否比外汇期货更贴切？5．你认为根据利率平价关系计算远期汇率是否合理？为什么？第三章利率期货[教学目的]通过本章教学，使学生了解利率期货的标的物——各种债务凭证及其价格与规则等基本概念和基本知识。掌握利率期货的性质、特点和交易规则。[重点难点]掌握利率期货的特点，国库券期货的交易规则、欧洲美元定期存款期货的交易规则、转换系数与发票金额的确定的主要内容。了解各种利率期货的报价方式，利率期货的合约规格的主要内容。[教学时数]3[教学内容]第一节债务凭证及其价格与收益一、债务凭证的种类（一）债务凭证的含义（二）债务凭证的种类二、债务凭证的价格与收益（一）国库券的价格与收益（二）欧洲美元定期存款的价格与收益西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》（三）中长期公债券的价格与收益第二节利率期货的产生与发展一、利率期货的产生二、利率期货的发展三、利率期货的主要种类第三节短期利率期货的交易规则一、国库券期货的交易规则二、欧洲美元定期存单期货的交易规则（一）欧洲美元定期存单期货的报价方式与行情表解读（二）欧洲美元定期存单期货的合约规格（三）欧洲美元定期存款期货的现金结算制度第四节长期利率期货的交易规则一、长期国债期货的报价方式与行情表解读二、长期国债期货的合约规格三、转换系数与发票金额的确定（一）转换系数的概念（二）转换系数的计算（三）发票金额的确定四、最便宜可交割债券（一）转换系数的局限性（二）卖方的交割选择权[练习题]1．中、长期公债券的价格是如何确定的?为什么它与国库券价格的确定方式不同？2．本期收益率与到期收益率有何不同？这两种收益率与息票利率有何不同？3．利率期货是在怎样的背景下产生的？4．欧洲美元定期存单期货的最后价格是如何决定的？试以简例说明之？5．什么叫转换系数？其作用何在？第四章股价指数期货[教学目的]通过本章教学，使学生了解股价指数期货的标的物——各种股票价格指数，以及各种股价的编制方法，股价指数期货的产生与发展等基本概念和基本知识。掌握股价指数期货的性质、特点和交易规则。[重点难点]掌握股价指数期货的特点，股价指数期货的交易的主要内容。了解股价指数期货的报价方式，股价指数期货的合约规格等的主要内容。西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》[教学时数]6[教学内容]第一节股价指数及其编制一、股价指数的概念二、股价指数的编制方法（一）相对平均法（二）综合法（三）加权综合法（四）几何平均法三、世界著名股价指数简介第二节股价指数期货的产生与发展一、股票市场的系统性风险与非系统性风险二、股价指数期货的产生三、股价指数期货的发展第三节股价指数期货的交易规则一、股价指数期货的报价方式二、股价指数期货的合约规格三、股价指数期货的现金结算方式[练习题]1．股价指数的作用何在？2．编制股价指数的方法主要有哪些？3．投资者一般通过什么办法来回避非系统性风险？这一办法为什么不能用来回避系统性风险？4．股价指数期货是在怎样的背景下产生和发展起来的？5．股价指数期货的最后结算采用什么方式？第五章金融期货的套期保值[教学目的]通过本章教学，使学生了解金融期货套期保值的基本原理、金融期货套期保值的基本步骤、外汇期货的套期保值、短期利率期货的套期保值、长期利率期货的套期保值、股价指数期货的套期保值的基本概念及其应用。掌握金融期货的套期保值的基本技巧和方法。[重点难点]掌握金融期货套期保值的基本原理，外汇套期保值、短期利率期货套期保值、长期利率期货套期保值、股价指数期货套期保值中的多头套期保值与空头套期保值和交叉套期保值的基本技巧。了解金融期货套期保值的基本步骤。[教学时数]6[教学内容]西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》第一节金融期货套期保值的基本原理一、金融期货套期保值的概念二、金融期货套期保值的基本原理第二节金融期货套期保值的基本步骤一、金融风险的估计与套期保值目标的确定和成本，以决定是否进行套期保值。二、套期保值工具的比较与选择三、套期保值比率的确定四、套期保值策略的制定与实施五、套期保值过程的监控与评价第三节外汇期货的套期保值一、多头套期保值二、空头套期保值三、交叉套期保值第四节短期利率期货的套期保值一、国库券期货的套期保值（一）国库券期货的多头套期保值（二）国库券期货的空头套期保值（三）国库券期货的交叉套期保值二、欧洲美元期货的套期保值（一）欧洲美元期货的多头套期保值（二）欧洲美元期货的空头套期保值（三）欧洲美元期货的滚动套期保值第五节长期利率期货的套期保值一、转换系数模型二、回归模型三、存续期模型第六节股价指数期货的套期保值一、股价指数期货的空头套期保值（一）持有现货股票时的套期保值（二）准备发行股票时的套期保值二、股价指数期货的多头套期保值三、贝他系数与股价指数期货的套期保值[练习题]1．金融期货套期保值的基本原理何在？2．在现实的金融期货的套期保值中，人们为什么难以实现完全的套期保值？3．在利率期货的套期保值中，为什么交叉套期保值比直接套期保值更为普西安财经学院本科专业课程教学大纲汇编《金融工程学》遍？4．金融期货的套期保值主要有哪几个步骤？5．在一般情况下，套期保值所需的期货合约数，主要决定于哪些因素？6．在套期保值过程结束后，投资者为什么要对这一套期保值过程做出评价？7．试举例说明外汇期货的多头套期保值与空头套期保值？8．试举例说明国库券期货的交叉套期保值？9．试说明转换系数模型在长期利率期货的套期保值中的运用。10．在持有现货股票时，投资者怎样运用股价指数期货来套期保值？试举例说明之。第六章金融期货的套利与投机[教学目的]通过本章教学，要求学生了解套利与投机的区别，正确理解套利与投机在金融期货交易中的作用，掌握金融期货套利策略和投机策略。[重点难点]金融期货套利策略和投机策略。[教学时数]6[教学内容]第一节套利与投机的异同一、套利的定义与性质二、投机的定义与性质三、套利与投机的区别第二节套利与投机在金融期货交易中的作用一、套利在金融期货交易中的作用二、投机在金融期货交易中的作用第三节金融期货的套利策略一、合约内价差（一）买进价差（二）卖出价差二、合约间价差三、市场间价差第四节金融期货的投机策略一、金融期货的多头投机二、金融期货的空头投机三、金融期货投机的风险管理[练习题]1．试说明套利与价差的异同。2．投机和套利有何区别？西安财经学院本科专业课程