81韩国交易所简介-上市条件、程序等

韩国交易所韩国交易所(KRX)(KRX)--中国企业境外上市的首选市场中国企业境外上市的首选市场湖北省企业韩国上市推介会湖北省企业韩国上市推介会湖北省企业韩国上市推介会湖北省企业韩国上市推介会2012.42012.4目目录录KRXKRX简介简介ⅠⅠⅠⅠKRXKRX简介简介ⅠⅠⅠⅠⅡⅡⅡⅡKRXKRX上市优势上市优势ⅡⅡⅡⅡⅢⅢⅢⅢKRXKRX上市优势上市优势境外公司上市现况境外公司上市现况ⅣⅣⅣⅣ上市条件及上市审核重点关注事项上市条件及上市审核重点关注事项1.1.上市程序上市程序22上市条件上市条件2.2.上市条件上市条件3.3.上市审核重点关注事项上市审核重点关注事项Ⅰ.KRXⅠ.KRX简介简介市场现况市场现况韩国交易所韩国交易所(KRX)(KRX)市场现况市场现况KOSPIMktKOSPIMktKOSPIMktKOSPIMktKOSDAQMktKOSDAQMktKOSDAQMktKOSDAQMktDitiMktDitiMktDitiMktDitiMktKOSPIMarketKOSPIMarketKOSPIMarketKOSPIMarket大中型企业大中型企业KOSDAQMarketKOSDAQMarketKOSDAQMarketKOSDAQMarketDerivativesMarketDerivativesMarketDerivativesMarketDerivativesMarket中小型、创新型企业中小型、创新型企业股票股票//股指期货及期权股指期货及期权股票股票//债券债券//ELW/ETFELW/ETF多家跨国公司多家跨国公司全球最佳流动性全球最佳流动性IT,BioIT,Bio等成长型产业为主等成长型产业为主货币货币//利率利率//商品期货商品期货衍生商品交易规模全球首位衍生商品交易规模全球首位11Ⅰ.KRXⅠ.KRX简介简介KRXKRX国际地位国际地位KRXKRX国际地位国际地位总市值(16)USD996bil.纽约交易所(US)11,705总成交额(8)USD2,029bil.纽约交易所(US)18,027纽约交易所(US)11,705伦敦交易所3,266上海交易所2,355香港交易所2,258纽约交易所(US)18,027上海交易所3,658伦敦交易所2,837德国交易所1,758香港交易所,德国交易所1,184新加坡交易所598德国交易所,香港交易所1,444新加坡交易所285上市公司(9)1,816伦敦交易所2,886纽约交易所(US)2,308换手率(3)182.3%上海交易所134.0%纽约交易所(US)127.0%香港交易所1,496上海交易所931新加坡交易所773德国交易所119.6%伦敦交易所67.3%香港交易所56.2%22德国交易所746新加坡交易所45.4%[Source:WorldFederationofExchanges]Ⅰ.KRXⅠ.KRX简介简介全球主要交易所全球主要交易所IPOIPO统计统计全球主要交易所全球主要交易所IPOIPO统计统计17917968681001006969838345456868393969692727616153531313595929292424313118182222464613131818‘08‘08‘09‘09‘10‘10‘08‘08‘09‘09‘10‘10美美国国韩国韩国香港香港英英国国新加坡新加坡日本日本[Source:Bloomberg]‘08‘08‘08‘08‘08‘08‘08‘08‘09‘09‘09‘09‘10‘10‘10‘10‘09‘09‘10‘10‘09‘09‘10‘10[Source:Bloomberg]33Ⅰ.KRXⅠ.KRX简介简介为确立全球性交易所地位而不断努力为确立全球性交易所地位而不断努力为确立全球性交易所地位而不断努力为确立全球性交易所地位而不断努力吸引优秀境外公司上市援助新兴市场的证券市场建设援助新兴市场的证券市场建设出口韩国证券市场的IT系统衍生商品的跨境挂牌-CME/EUREX出口韩国证券市场的IT系统衍生商品的跨境挂牌CME/EUREX东北亚最具代表性的东北亚最具代表性的全球性交易所全球性交易所44Ⅱ.KRXⅡ.KRX上市优势上市优势韩国股指走势强筋韩国股指走势强筋한국주가지수견고한상승세韩国股指走势强筋韩国股指走势强筋[2007[2007年以后全球主要股指比较年以后全球主要股指比较]]在全球主要股市中，最先摆脱国际金融危机的阴影在全球主要股市中，最先摆脱国际金融危机的阴影[2007[2007年以后全球主要股指比较年以后全球主要股指比较]]KOSPIKOSPILehmanBros.LehmanBros.BankrupcyBankrupcy55Ⅱ.KRXⅡ.KRX上市优势上市优势对中国公司的投资热情和发行价格对中国公司的投资热情和发行价格(PER)(PER)较高较高对中国公司的投资热情和发行价格对中国公司的投资热情和发行价格(PER)(PER)较高较高在韩国上市的在韩国上市的1515家中国概念股的平均发行市盈率为家中国概念股的平均发行市盈率为1111倍倍三诺电子三诺电子((电子电子))→22→22倍倍中国浩然中国浩然((造纸造纸)→17)→17倍倍55家中概股平均家中概股平均[304:1][304:1]55家中概股平均家中概股平均[132:1][132:1]盛隆光电盛隆光电((太阳能电池太阳能电池)→14)→14倍倍市场平均市场平均[112:1][112:1][84:1][84:1]较低的上市成本较低的上市成本2009200920102010[[中概股认购率比较中概股认购率比较]]亚洲(香港、新加坡)、欧洲、美国市场的60~80%66Ⅱ.KRXⅡ.KRX上市优势上市优势上市后的再融资上市后的再融资上市后的再融资上市后的再融资交投活跃、流动性丰富交投活跃、流动性丰富区分区分200820082009200920201010换手率换手率排名排名换手率换手率排名排名换手率换手率排名排名KRXKRX188%188%77位位242%242%33位位174%174%44位位KRXKRX188%188%77位位242%242%33位位174%174%44位位KOSDAQKOSDAQ794%794%22位位564%564%22位位533%533%11位位资料:WorldFederationofExchange对上市后的再融资没有任何限制对上市后的再融资没有任何限制其他优势其他优势对对CFOCFO的资格及国籍等没有任何限制的资格及国籍等没有任何限制对对的资格及国籍等没有任何限制的资格及国籍等没有任何限制77Ⅲ.Ⅲ.境外公司上市现况境外公司上市现况境外公司稳步增长境外公司稳步增长((累计累计))China15China1510101717境外公司稳步增长境外公司稳步增长((累计累计))1717U.S.1U.S.1Laos1Laos12244101020072007200820082009200920102010境外公司赴韩上市热情有增无减境外公司赴韩上市热情有增无减20112011U.S.U.S.JapanJapanChinaChinaPhilippinesPhilippinesThailandThailandU.K.U.K.20112011年有年有1111个国家的个国家的6767家公司签订了主承销商协议家公司签订了主承销商协议境外公司赴韩上市热情有增无减境外公司赴韩上市热情有增无减NewZealandNewZealandAustraliaAustraliaPhilippinesPhilippinesVietnamVietnamSingaporeSingapore20082008200920092010201020112011国家国家446610101111公司公司2121444465656767IndonesiaIndonesia中国公司中国公司66292936363838目前促进韩国上市的中国公司目前促进韩国上市的中国公司:38:38家家88Ⅲ.Ⅲ.境外公司上市现况境外公司上市现况中中国概国概念股上市念股上市现况现况(15(15家家))上市时间上市时间公司公司市场市场行业行业地区地区融资额融资额’07年8月3诺电子KOSDAQ音箱（广东）24亿人民币’07年8月3诺电子KOSDAQ音箱（广东）2.4亿人民币’07年11月华丰集团KOSPI纺织（福建）2.7亿人民币’08年12月联合科技KOSPI皮革（福建）0.7亿人民币’09年3月中国食品包装KOSDAQ食品包装（河北）0.5亿人民币’09年5月中国远洋资源KOSPI远洋渔业（福建）2.9亿人民币’09年5月鸿星沃登卡KOSDAQ运动鞋（福建）2.8亿人民币09年5月鸿星沃登卡KOSDAQ运动鞋（福建）2.8亿人民币’09年12月中国动力KOSDAQ机械（福建）3.5亿人民币’09年12月首尔金属KOSDAQ精密零部件（广东）1.1亿人民币’10年2月中国新浩KOSDAQ造纸（江苏）2.8亿人民币’10年3月金山大道KOSDAQ保健品（福建）5.3亿人民币’10年4月东亚体育用品KOSDAQ运动鞋（福建）1.8亿人民币’10年7月亚特电器KOSDAQ电动工具（浙江）1.1亿人民币’10年9月盛隆光电KOSDAQ太阳能电池（江苏）2.9亿人民币’11年1月中国高纤KOSPI纺织（福建）123亿人民币9911年1月中国高纤KOSPI纺织（福建）12.3亿人民币’11年6月万利陶瓷KOSDAQ陶瓷（福建）2.9亿人民币Ⅳ.Ⅳ.上市条件及上市审核重点关注事项上市条件及上市审核重点关注事项1.1.上市程序上市程序签订签订主承销商协议主承销商协议递交递交上市预审申请书上市预审申请书递交递交证券备案书证券备案书上市申请上市申请33个月个月--11年年33个月以内个月以内1515--22个月个月77日以内日以内主承销商协议主承销商协议上市预审申请书上市预审申请书证券备案书证券备案书上市申请上市申请前期准备前期准备前期准备前期准备上市预审上市预审上市预审上市预审股票发行股票发行股票发行股票发行上市及交易上市及交易上市及交易上市及交易33个月个月11年年33个月以内个月以内1.51.522个月个月77日以内日以内审计审计尽职调查尽职调查(D/D)(D/D)审阅上市预审申请书审阅上市预审申请书路演路演询价、确定发行价格询价、确定发行价格批准上市、批准上市、开始交易开始交易内部完善内部完善前期沟通前期沟通((审核审核))上市委员会审议上市委员会审议,,批准、通知批准、通知申购、配售申购、配售1010Ⅳ.Ⅳ.上市条件及上市审核重点关注事项上市条件及上市审核重点关注事项2.2.上市条件上市条件实质条件实质条件外形条件外形条件公司的连续性公司的连续性--经营环境经营环境,,财务稳定性财务稳定性,,成长潜力成长潜力公司规模公司规模--总市值总市值,,净资产净资产经营的透明性经营的透明性--治理结构治理结构,,内部审计内部审计经营业绩经营业绩--销售额销售额,,净利润净利润,ROE,ROE权散权散结构结构,,内部审计内部审计投资者保护投资者保护--经营系统经营系统股市的健康发展股市的健康发展股权分散股权分散--小数股东比率小数股东比率,,公募比率公募比率会计审计会计审计经营系统经营系统,,股市的健康发展股市的健康发展会计审计会计审计1111Ⅳ.Ⅳ.上市条件及上市审核重点关注事项上市条件及上市审核重点关注事项2.2.上市条件上市条件––外形条件外形条件(1RMB=150韩元)KOSPIKOSDAQ经营年限3年公司规模净资产约067亿RMB约02亿RMB公司规模(选一)净资产约0.67亿RMB约0.2亿RMB总市值约1.33亿RMB约0.6亿RMB资本状况-不能减损股本最近年利润税前利润最近一年利润-税前利润(+)销售额:最近一年约2亿RMB)&三年平均约1.33亿RMB-经营业(选①销售额&利润(选一利润:最近一年0.17亿RMB&三年累计0.33亿RMB利润:最近一年0.13亿R