一级经济经典公式整理

第1页共15页2015年工程经济公式汇总讲解及例题1、单利计算:所谓单利是指在加的式中It——代表第t计息周期的利息额；P——[2010年真题]甲施工企业年初向银行贷款流动资金按季度计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施A.答解计算并支付利息”，此处理解“支付”二字实际上是明示了单利的性质，即利不生利。计箅利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。单iPIt代表本金；200万元，i单——计息周期单利利率。工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（）万元。6.00B.6.05C.12.00D.12.27案：C析：此题考察的实质为单利的概念，题干中明确说明“按季度最为关键，2、所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“FFtt复利计算：利生利”、“利滚利”的计息方式。1ttFiI式中i——计息周期复利利率；Ft-1——表示第（t－1）期末复利本利和。而第t期末复利本利和的表达式如下：)1(1i3、一次支付的终值和现值计算①终iPF)1(或F=（F/P,i,n）表示。注的符号表示所求的未知数，斜线下的符号表示已知数。（F/P,i,n)表示在已知P、i和n的情况下求解F的【例题】在资金等值计算中，下列表达正确的是（A．P一定，n相同，i越高，F越大B．P一定，i相同，n越长，F越小C．F一②现值计算（已知P求F即本利和）nP(F/P,i,n）(1+i)n称之为一次支付终值系数，用：在（F/P，i，n)这类符号中，括号内斜线上值。a）。定，i相同，n越长，P越大D．F一定，n相同，i越高，P越大值计算（已知F求P）nniFFP)1(i)1((1+i)-n称之为一次支付现值系数，用（P/F,i,n）表示。即未来一笔资金乘上该系数就可以求出其值。现4、等且数额相等，即：常数（tAAt等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算额支付系列现金流量序列是连续的，），，，，n321①终值计算（即已知A求F）(每年年末存X，求Y年末本利和)iiAFn11）（（1+i）n-1/i称为等额支付系列终值系数或年金终值系数，用符号（F/A,i,n）表示。②现值计算（即已知A求P）（每年年末等额收X，求开始投资Y）nnniAiFP）（）（111ii）（1【例题万元，每限为6年。如运营期各年年末还款，该企业期初最大贷款额度为（）。】某企业欲投资一项目，预计2年后项目投入运营并获利，项目运营期为10年年净收益的80％可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6％，复利计息，借款期，各年净收益为500第2页共页A．1234万元B．1308万元C．1499万元D．1589万元答案:A解益0万500（（析:（1）每年净收50元，80％用于偿还贷款，每年还款额为80%=400万元2）项目期初贷款，建设期2年，借款期限6年，则实际还款只有4年3）最大贷款额即在还款期限内有偿还能力的借款额，为四年还款额的现值：A）③资金回收计算（已知P求11niPA）（【例题】某企业年初投资6000万元，10年内等额回收益率为8％，则每年年末应回收的资金是（c）。A．600万元B．826万元C．894万元D．964万元1nii）（收本利，若基准【若基准收益率为8％，则每年年末应回收的资金A．50084万元例题】某企业年初投资5000万元，10年内等额回收本利，是（c）。万元B．613万元C．745万元D．7④偿债基金计算（已知F求A）11niiFA）（公式名称已知项欲求项系数符号公式15一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i）n一次支付现值FP(P/FP=F(1+i)-n，i，n)等额支付终值AF(F/A，i，n)iiAFn11偿债基金FA(A，i，n)/F11niiFA年金现值AP(P/A，i，n)nniiiAP111资金等值计算公式资金回收PA(A/P，i，n)1n11niiiPA[2010年]某人连续5年每年年末存入银行20万元，银行年利率6％，按年复利计第5年末一次性收回本和利息，则到期可以收回的金额为()万元。A.104.8B.106.00C.107.49D.112.74答案：D真题息，金0第3页共15页解析：74.112%61%61205%6/20，，AF真题]下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中5F[2006年，正确的是（）。A.C.答案：解niP1【例题】在资i和n给定，下列等式中正确的有（）。A．i，n)]－1B．C．D．i)=AE．答解F一定、n相同时，i越高、P越大B.P一定、n相同时，i越高、F越小i、n相同时，F与P呈同向变化D.i、n相同时，F与P呈反向变化C析：F金时间价值计算时，，n)=[(P/F，i，n)(A/(F/A，ip，(A/P，i，n)=(A/F，i，n)+i(A/F，i，n)=(A/P，i，n)-i(F/P，，n(/P，i，n)/(F/A，i，n)(A/P，i，n)(F/A，i，n)=(P/F，i，n)案:A、B、C、D析:11111F/A,11nniii（i,n）1P/F,111nnii（i,n）(A/P,i,n)1niii1A/F,11111111nnnnniiiiiiiiiiiii(A)（i,n）因/P,i,nA/F,A/F,ii为(A/P,i,n)（i,n），所以（i,n）(A/P,i,n)11111F/A,1F/P,nnnniiiiii/P,i,n)（i,n）（i,n）(A因F/A,F/P,F/A,P/F,为(A/P,i,n)（i,n）（i,n），故(A/P,i,n)（i,n）（i,n）5、名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：mir6效利率和年有效利率两、有效利率的计算:有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有种情况。（1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101021）可知：mri（1Z101022-1）（2）年有效利率，即年实际利率。年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为mri。根据一次支付终值公式可该年的本利和F得，即：mmrPF1根据利息的定义可得该年的利息I为：11mmmrPPmr即有效利率ieFF为：1PI再根据利率的定义可得该年的实际利率，11ieffmP[2006年真题]年名义利率为i，一年内计息周期数为m，则年有效率为（）。A.（1+i）m-1B.（1+i/m）m-1C.（1+i）m-iD.（1+i×m）m-i答[2A.B.4.04％C.4.07％D.4.12％答案：解mrI案：B010年真题]年利率8％，按季度复利计息，则半年期实际利率为()。4.00％B第4页共15页析：%04.41%81ei半年内按季度计息为2次24[2009年度计息1次，复利计息。A.D.10.47%答解析：真题]已知年名义利率为10%，每季B.10.25%C.10.38%则年有效利率为()。10.00%案：C%38.101%101i4e4[2已知年利率12％，每月复利计息一次，则季实际利率为（）。A.1.003.4.00％答案：C解析：一个年度按季计息为4次007年真题]％B.3.00％C.3.03％D%03.3112e%1213i【为12％，半年复利计息一次，第5年年末的本利和为1000元，现在存款为（）。A．558元元答案:A解为12%÷2=6%，年有效利现在存款为按计一个季度按月计息为3次例题】年利率B．567元C．582元D．62512％，半年复利计息一次，则半年利率率为（1＋6%）2－1=12.36%析:年利率息周期利率计算：10或按F100055816%1nPi（）收付周期实际利率计算：5F10005582.36%1i11nP（）7、财务净现值:财务净现值盈利能力的动态评价指标（1Z101035）式中FNPV——财务净现值；是反映技术方案在计算期内tctntiCOCIFNPV10（CI-CO）t——第t年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）；n——【例题】某技术方案元，此后每年年末的净现金流量为400万元，若基准收益率为1A答案：ic——基准收益率；方案计算期。的初期投资额为1500万5％，方案的寿命期为15年，则该技术方案的财务净现值为（）。．739万元B．839万元？C．939万元D．1200万元B第5页共15页1500-400×[（1+0.15）15-1]/[0.15×（1+0.15）15]=839万元8、财务内部收益率（FIRR——FinanciallnternaIRateoFReturn）其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率tnFIRRCOCIFIRRFNPV1（1批注[微软用户1]:15年期现金流量折现值。其数学表达式为：tt0101036-2）式Z中FIRR——财务内部收益率。9、资投收益率指标的计算:投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标是设计生产能产不是）投资方案达到力后一个正常生年份的年净收益总额（年销售收入与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率：%100IA式R中R——投资收益率；A——年净收益额或年平均净收益额；I——总投资10、静态投资回收期：是反映技术方案投资回收能力的重要指标。自建设开始年算起，投资回收期PttPtCI（1Z101033-1）式中Pt——（CI-C净现金流量。·当项目建成投净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算：（以年表示）的计0CO算公式如下：0t静态投资回收期；O）t——第t年产后各年的APtI（1Z101033-2）式中I——总投资；A——每年的净收益。·期计算：当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收流量的净现金的绝对值累计净现tP出现正值年份上一年累计净现金流量现正值的年份数金流量开始出1B-1）+∣-500∣/600=4.83答案（511、借款偿还期：它是反映技术方案借款偿债能力的重要指标。余额盈余当年可用于还款的盈余当年应偿还借款额的年份数借款偿还开始出现盈余1dP12率（ICR）：利息备付率也称已获利息倍数，指在技术方案借款偿还期内各年企业可用于支付利利息（PI）的比值、利息备付息的息税前利润（EBIT）与当期应付当期应付利息费用税息前利润利息备付率式中：税息前利润——利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息前利润=利润总额＋计入总成本费用的利息费用；当期应付利息——计入总成本费用的全部利息。13、偿债备付率(DSCR):偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAx)与当期应还本付息金额（PD)的比值。当期应还本付息的金额款的折旧和摊销、成本中列支的可用于还本付息的资金偿债备付率式中：可用于还本付息的资金——包括可用于还利息费用、可用于还款的利润等；当期应还的利息。本付息的金额——包括当期应还贷款本金额及计入成本费用14是C＝CF＋Cu×QC：总成本；CF：固定成本；Cu：单位产、总成本：技术方案总成本是固定成本与可变成本之和，它与产品产量的关系也可以近似地认为线性关系，品变动成本；Q：产销量15、量本利模型：在一定期间把成本总额分解简化成固定成本和变动成本两部分后，再同时考虑收人和利润，使成本、产