艾略特波浪理论

艾略特波浪理论波浪理论•股票市场价格以可识别的模式趋势运动和反转•这些模式在形态上不断重复，但并不一定在时间上或幅度上重复•艾略特分离出了13种这样的模式或称“波浪”，它们在市场的价格数据中反复出现；给各种模式命名、定义并图解•他随后解释了它们是如何连接在一起，形成其自身的更大版本，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式，依此类推，这产生了结构化的价格前进。艾略特称这种现象是波浪理论。波浪理论是目前最好的预测工具•它是对市场行为的细致刻画，传达了有关市场在行为连续统一体中所处位置，及其随后可能出现的运动轨迹方面的学问。•主要价值在于，它为市场分析提供了一种前后关系。这种前后关系既为严密思考提供了基础，又为市场总体位置及前景提供了展望。在很多时候，它识别甚至预期各种方向变化的准确性几乎让人难以置信。人类群体活动的许多方面显示出了波浪理论，但它在股市中的应用最流行。股票价格的总体水平是对人类总生产力普遍价值的直接而迅速的衡量。这种估价有形态，是一种将最终变革社会科学的、含义深远的事实，但这需要另行讨论。基本原则•在波浪理论中，每一个市场决定不仅产生于意味深长的信息，同时也产生意味深长的信息。•市场的运动反映了各种形态的重复，这种重复既独立于假定的因果关系事件，也独立于周期。一、五浪模式在各种市场中，价格前进最终采取一种特定结构的五浪形态。这些浪中的三个，分别标示为1、3和5，实际影响这种有向运动。而它们又被两个逆势的休整期所分割，标示为2和4，如图1-1所示。对于将要发生的整个有向运动，这两个休整期显然是必不可少的。五浪形态的三个永恒之处：1、浪2永远不会运动得超过浪1的起点；2、浪3永远不是最短的一浪；3、浪4永远不会进入浪1的价格领地。在任何时候，市场都能被识别为处于最大浪级趋势的基本五浪模式中的某个位置我的家乡黄柏山，一个雄伟壮丽而又贫穷落后的地方。千百年来，她像一个伟大的母亲，艰难地养育着，呵护着，激励着一代又一代的土家人，成全了儿女们的美好也铸成了自己的辉煌。六十多年以来，我走着黄柏山的路，喝着黄柏山的水，唱着黄柏山的歌，呼吸着黄柏山的灵气，在她博大的胸怀里，一步一步地走到了现在。是她，一次又一次深情地凝视我走出他的怀抱，然后，一次又一次默默等待着我的归来。这，一方热土，不仅给了我赖以生存的物质条件，而且，她的雄伟和广袤，无私和坚定，也给了我取之不尽，用之不竭的精神财富，伴随我度过了大半生的喜怒哀乐，检验着平凡人生的是非功过，可以说，黄柏山上的一草一木，都记忆着我的人生故事。甜是家乡水，亲是故乡情。人到暮年，往事不堪回首，是非荣辱，兴衰起落，早已随着淡定的心绪烟消云散，夕阳晚景之中，惟有对家乡的眷念和热爱之情，就像一杯浓浓地陈年老酒，随着岁月的流淌，愈来愈变得更加清醇更加浓郁。（一）我爱黄柏山的奇山秀景，更爱黄柏山雄伟壮丽的气魄和博大精深的山魂。“八百里清江美如画，三百里画廊在长阳”，“长阳画廊三百里，三十里在黄柏山”。当你从隔河岩乘船西上，进入曲溪与清江交五浪基本模式图1-1波浪发展方式有两种波浪发展方式：驱动的和调整的驱动浪有一个五浪结构，调整浪有一个三浪结构或其变体。图1-1中的五浪模式及其同向上的各个分量，也就是浪1、3和5，都采用驱动方式。它们的结构被称为“驱动的”，是因为它们有力地推进着市场。所有逆势的休整期均采用调整方式，这包括图1-1中的浪2和4。它们的结构被称为“调整的”是因为每一浪都作为一种对前面的驱动浪的反应出现，但仅完成部分回撤，或称“调整”。因此，无论在它们的角色上还是在其结构上，这两种方式完全不同。完整的循环一个包含八个浪的完整循环由两个截然不同的阶段组成：五浪驱动阶段（也称作“五浪”），其子浪用数字标示；三浪调整阶段（也称作“三浪”），其子浪用字母标示。就像图1-1中浪2调整了浪1那样，图1-2中的波浪序列A、B、C调整了波浪序列1、2、3、4、5。图1-2（1）复合结构如图1-2所示的最初八浪循环结束的时候，一个相似的循环会接着发生，这个循环后面又跟着另一个五浪运动。这种完整的发展产生了一个比组成它的各浪大一浪级（也即相对规模）的五浪模式。结果是到达图1-3中标示着(5)的顶点。然后，这个浪级更大的五浪模式又被相同浪级的三浪模式所调整，完成一个更大浪级的完整循环，如图1-3所示。正如图1-3说明的那样，一个驱动浪中的每个同向分量（也就是，浪1、3和5），以及一个完整循环中的每个完全循环分量（也就是，浪1+2，或浪3+4），是其自身的较小版本。有必要理解这个要点：图1-3不仅表示了比图1-2更大的版本，它还更详细地表示了图1-2本身。在图1-2中，每个子浪1、3和5均是必须再细分成“五浪”的驱动浪，而每个子浪2、4均是必须再细分成“三浪”的调整浪。如果在“显微镜”下观察，图1-3中的浪(1)和(2)会呈现与浪①和②相同的形态。无论浪级如何，形态是不变的。根据我们所指的浪级，我们可用图1-3表示两个浪、八个浪或34个浪。基本布局现在观察，在图1-3中说明为浪②的调整模式中，指向下的浪(A)和(C)每个都由五个浪组成：1、2、3、4和5。相似地，指向上的浪(B)由三个浪组成：A、B和C。这种结构揭示了一个要点：驱动浪并不总指向上，而调整浪并不总指向下。波浪的发展方式不是取决于它的绝对方向，而主要取决于它的相对方向。除了后面谈到的四种特殊例外，当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪同向运动时，用驱动方式（五浪）划分；当波浪与它作为其中一部分的大一级波浪反向运动时，用调整方式（三浪或一种变体）划分。浪(A)和(C)是驱动浪，它们与浪②同向运动。浪(B)是调整浪，因为它调整了浪(A)，并与浪②逆势。总之，波浪理论中的基本内在趋势是，在任何浪级的趋势中，与大一浪级趋势同向的作用以五浪方式发展，而与大一浪级趋势逆向的反作用以三浪方式发展。图1-4进一步说明了形态、浪级和相对方向这三种现象。这幅图反映了总的原则，也就是在任何市场循环中，各个波浪均可按下表细分每个浪级的波浪数驱动+调整=循环（推动浪）（锯齿形调整浪）最大的浪112最大的细分浪538小一浪级的细分浪211334再小一浪级的细分浪8955144与图1-2和图1-3一样，图1-4也不意味着结局。如前所述，这个更大的循环自动成为下一个更大浪级波浪的两个细分浪。只要这种过程不停，向更大浪级的建造过程就不止。细分成更小浪级的相反过程显然也永不停息。因此，到目前为止我们可以确定的是，所有的波浪不仅有分量波浪，而且是分量波浪。浪级：符号与名称所有的波浪都可按相对规模或称浪级来分类。一个波浪的浪级取决于它相对于分量波浪、相邻波浪和环绕波浪的规模和位置驱动浪用三套罗马字符和随后的三套阿拉伯字符交替标示。相似地，调整浪的标识在三套大写字符和三套小写字符之间交替更换。最后，罗马字符在小浪级以下是小写，而在小浪级以上是大写，这样对走势图的迅速一瞥就能在它的时间刻度上揭示某种全景。所有的波浪都有一个特定的浪级。然而，要精确辨别一个正在发展中的波浪—尤其是处于一波新浪起始位置的子浪—的浪级是不太可能的。浪级不是基于特定的价格或时间长度，而是基于形态，形态是价格和时间的作用。幸运的是，精确的浪级通常与成功预测无关，因为相对浪级才最要紧。知道一轮大涨势即将来临比知道它的精确名称更重要。后来的各种事件总能使浪级清晰明了。波浪的功能每一浪都具有这两个功能之一：作用或反作用明确地讲，一个波浪既可推进更大一级波浪的目标，又可打断它。波浪的功能取决于其相对方向。一个作用浪或顺势浪是与其作为其中一部分的大一浪级波浪同向运动的任何波浪；一个反作用浪或逆势浪是所有与其作为其中一部分的大一浪级波浪反向运动的任何波浪。作用浪用奇数和字母标示（例如，图1-2中的浪1、3、5、a和c）。反作用浪用偶数和字母标示（例如，图1-2中的浪2、4和b）图1-2所有反作用浪以调整方式发展。如果所有的作用浪都以驱动浪的形式发展，那就不需要不同的名称了。事实上，大多数作用浪的确细分成五浪。但是，正如后续部分揭示的那样，少数作用浪以调整方式发展，也就是它们细分成三浪或三浪的变体。要分清作用功能同驱动方式之间的差别，必须掌握波浪模式结构的细节知识。1、对于基本的主题，存在几个特定的变化2、每种模式都有可以辨别的必要条件和趋向（规则和指导方针）基本主题的各种变体补充技术方面的概要1、大多数驱动浪以推动浪的形态出现，也就是那些在图1-1至图1-4中显示的五浪模式，其中的子浪4没有与子浪1重叠，而且子浪3也不是最短的子浪。2、推动浪通常可用平行线划出边界。推动浪中的一个驱动浪，也就是浪1、3或5，通常会延长，也就是远比其他两个浪长。3、驱动浪有两种少见的变体，称作倾斜三角形，它们是楔形模式，一种情况下只出现在更大一级浪的开始（浪1或A），而另一种情况下只出现在更大一级浪的结尾（浪5和C）。4、调整浪有许多变体，最主要的称作锯齿形（它就是图1-2、1-3和图1-4中的那种）、平台形和三角形（它的标识包括字母D和E）。这三种简单调整模式可以串在一起，形成更复杂的调整浪（其分量标示成W、X、Y和Z）。5、在推动浪中，浪2和4的形态几乎总是交替，此时一个调整浪通常属于锯齿形家族，而另一个则不是。6、各种调整通常在先前同一浪级推动浪的浪4范围内结束。每一浪都表现出特有的成交量行为，以及用伴随的动量和投资者情绪表示的“个性”。驱动浪驱动浪细分成五浪，而且总是与大一浪级的趋势同向运动。1、在驱动浪中，浪2总是回撤不了浪1的100%，而且浪4总是回撤不了浪3的100%。此外，浪3总会运动得超过浪1的终点。驱动浪的目的是产生前进，这些形成规则确保了前进的发生。2、就价格而言，浪3常常是驱动浪的三个作用浪（浪1、3和5）中最长的，而且也永远不是最短的一浪。只要浪3经历了比浪1或5更大百分比的运动，这个规则就满足。有两种类型的驱动浪：推动浪和倾斜三角形浪推动浪1、在推动浪中，浪4没有进入浪1的区域（也就是，“重叠”）。这个规则对所有无杠杆作用的“现货”市场都有效。期货市场，由于它们极大的杠杆效应，可以产生在现货市场中不会出现的短期价格极端。但即便如此，重叠现象通常也限于日价格波动和日内价格波动，而且这样的情形也极少见。2、推动浪中的作用子浪（1、3和5）本身也是驱动浪，而且子浪3明确会是一个推动浪。图1-2、1-3和图1-4全都说明了浪1、3、5、A和C位置上的推动浪。正确研判推动浪仅有几条简单的规则（支配所有它应用到的波浪）推动浪构造的指导方针（各种波浪的典型特征，而不是必然特征称为指导方针）包括延长浪、衰竭、交替、等同、通道、个性和各种比率关系延长浪大多数推动浪包含艾略特所称的延长浪。延长浪是被扩大的细分浪拉长了的推动浪。绝大多数推动浪的三个作用子浪中包含一个，也仅包含一个延长浪。在许多时候，延长浪的各个细分浪与大一浪级推动浪的其他四浪有着几乎相同的幅度和持续时间，对于这个波浪序列就给出了规模相似的九个浪，而不是通常数出的“五浪”。在一个九浪序列中，有时很难区分哪一浪延长了。不过这没有多大关系，因为在艾略特体系中，九浪计数和五浪计数有着相同的技术意义。图1-5中的各种延长浪将阐明这一点图1-5延长浪通常只在一个作用子浪中出现的事实，给即将到来的各个波浪的预期长度提供了有用的指南。比如，如果第一浪和第三浪的长度大致相同，那么第五浪就可能成为一个延长了的巨浪。相反地，如果第三浪延长了，那么第五浪就必然结构简单，而且与第一浪类似。在股票市场中，最常见的延长浪是浪3。如果与推动浪的两条规则：浪3永远不是最短的作用浪，和浪4不会与浪1重叠，结合起来考虑，这个事实在实际的波浪研判中尤其重要延长浪中也会出现延长浪。在股票市场中，延长了的第三浪中的第三浪通常也是延长浪，这就产生了图1-9中所示的外形。图1-10解释了第五浪延长中的第五浪延长。衰竭或称“衰竭的第五浪”第五浪未能运动得超过第三浪终点的情况称“衰竭的第五浪”衰竭通常可以通过注意假设的第五浪包含必须的五个子浪来检验，如图1-11和图1-12所示。衰竭通常出现在超强的第三浪之后。