绿色信贷：实现可持续发展的必然选择

绿色信贷：实现可持续发展的必然选择于晓刚丁品对于一个有环境风险的大型项目而言，项目的背后有出资人、国有或私有金融机构。企业一般出30％左右的资本金，金融机构即银行提供给企业至少70％的贷款，银行认可企业的项目，企业才能得到银行的项目贷款，才能实施其项目。银行是企业行为强有力的支持者。商业金融机构从考虑回报利润出发，会将投资数量而非质量放在第一位。其贷款项目所产生的环境和社会问题，给金融机构带来经营风险，也给声誉带来不良的影响。来自发达国家和发展中国家NGO的抗议给金融业带来巨大的压力，从而直接推动了金融业的环境与社会保障政策的产生。在发达的市场经济的条件下，银行对投资项目的作用高于政府行使审批权的作用。例如，各国政府对超过相当规模的投资项目才行使审批权；而银行基于贷款风险和效益的考虑，通常对1000万元人民币以上的贷款项目（甚至50万人民币以上）就要开展风险评估等工作。因此，当前世界各国趋向于达成一项国际共识，即金融作为一种稀缺性资源，要提高对贷款的使用效率，优化和健全金融调剂社会资金余缺、实现资产避险、产业结构调整和引导合理消费，就必须考虑投资项目环境和社会影响因素，完善金融风险评估和预警机制。因此，金融业在贷款、执行、管理项目的同时，出资人和银行应该对其出资支持的项目所造成的环境和社会影响负责。顺应国际金融业发展的趋势，为推动企各地落实节能降耗减排的艰巨目标，实现可持续发展，今年7月，我国政府三部委联合出台“绿色信贷”政策。一、赤道原则及其产生背景1、国际金融业投资项目及其负面环境影响（甲）花旗银行的困局和突围本世纪初，美国花旗银行的投资项目成为众矢之的。Camisea燃气工程。2000年，美国Hunt石油公司和韩国SK公司投资16亿美元在秘鲁开发Camisea燃气工程，包括在山谷里勘探和建设四个钻井平台，再输送到秘鲁海岸的两条天然气输送管道，以及在利马海岸附近建设两个天然气加工厂。该项目75%的天然气开采作业地点位于生活在与世隔绝的土著人的领地内，在该项目开始投产的18个月内，输气管道已经破裂了4次，并且至少有3次重大的溢漏事故。2004年5月，秘鲁卫生部流行病学办公厅一个报告证实，22个土著社区及众多的农业社区不得不忍受直接或间接的影响，包括鱼类的消失，山体滑坡及传染病发生等。花旗银行作为该项目的资金支持方，也遭到以国际雨林行动网络为首的众多环保NGO的强烈指责。除秘鲁的天然气项目外，还有美国加州水源林红木砍伐项目、厄瓜多尔管道项目、巴布亚新几内亚油田等涉及毁坏濒临消失的森林、破坏当地社区并加速全球变暖的投资项目。花旗银行因投资支持的许多项目对环境产生破坏性影响而遭受环保NGO的猛烈指责。为此，花旗集团采取了全面的环保政策，制定了新的投资标准，对员工和业务伙伴进行了多次能力建设培训，制定和不断改善银行的环境和社会政策。2005年，花旗银行在21个有潜在显著环境影响的项目中只批准了3个，并按照赤道原则和环境社会风险管理政策严格执行。（乙）日本国际协力银行对环境和社会造成的负面影响印度尼西亚Kotopanjan大坝，因重新安置居民导致其损失谋生手段——水资源和森林资源受到破坏。菲律宾SanRoque大坝，少数民族失去谋生手段。泰国SamutPrakarn废水处理工程，没有对渔业的影响做事先的研究等。（丙）萨哈林2号石油天然气项目该项目被非政府组织和原住民指责威胁濒临绝种的西部灰鲸,破坏珍稀鱼类和鸟类的栖息地,对地区渔业发展造成污染。俄罗斯的环保组织也向俄罗斯的法院提起诉讼。2005年,萨哈林岛的原住民举行了两次抗议活动,并得到了国际声援。他们认为瑞士信贷第一波士顿银行不应该在这个项目中扮演财务顾问的角色,因为这个项目多处违反了赤道原则。参与该项目的还有荷兰银行等。迫于压力,该项目发起人委托世界自然保护联盟(IUCN)召集一个独立科学评估小组评估该项目对西部灰鲸的影响。（丁）BTC项目（巴库-第比利斯-杰伊汉输油管项目）这是赤道原则下第一个A类项目，是赤道原则的第一次重大试验。该项目由苏格兰皇家银行集团等9家银行负责融资。世界野生动物基金（WWF）、地球之友（FOE）等非政府组织指出该项目有127处违反了赤道原则，因而反对EPFIs向该项目提供资金。同时，有关银行也受到了来自媒体的压力；不仅如此，非政府组织还诉诸法庭请求保护人权和环境。迫于压力。贷款银团后来聘请了独立的环境顾问进行评估。为了更加放心，贷款银团还聘请了另一个环境顾问代表它们对该项目进行监督。（戊）亚行对老挝南屯2号电站的贷款项目。该项目由于遭到当地NGO的抗议，10年来工程一直难以上马。2、赤道原则是国际非政府组织推动金融业的产物本世纪初以来，国际性的NGO环境运动强烈批评由出口信用机构资助的项目，并呼吁进行重大环境和社会改革。这一运动不仅包括发达工业国家的NGO，也包括来自印尼等发展中国家的NGO。在国际社会非政府组织的强大压力推动下，把可持续发展理念和相关政策纳入金融业已成为国际金融业的历史性潮流。世界银行、亚洲开发银行、国际金融公司及一些多国区域发展银行先后自愿制定、承诺和实施并不断更新其有关环境和社会保障政策。2003年1月，非政府组织发布了《关于金融机构和可持续性的科勒维科什俄宣言》(CollevecchioDeclaration)，提出了非政府组织希望金融机构遵守的6条原则，即可持续性、不伤害、负责任、问责度、透明度以及可持续市场和管理。这个宣言对赤道原则影响很大，后来实际上成了非政府组织衡量金融机构环境与社会问题的一个参考标准。2003年6月，由花旗银行、荷兰银行和德意志州立银行等7个国家的10个著名商业银行，率先自愿承诺遵守金融业可持续发展的基准—《赤道原则》。随后，香港上海汇丰银行、渣打银行和美洲银行等知名银行纷纷响应。2003年，各国出口信用机构达成协议《关于环保与政府支持的出口信贷的共同态度》。到目前为止，已有40多个资金雄厚、金融业务覆盖100多个国家的私立银行承诺遵守《赤道原则》，项目融资总额占全球项目融资市场总份额的80%以上。包括发展中国家的银行，如巴西的4大银行等。南非10家银行中有7家、尼日利亚12家银行中有3家将环境、社会和环境污染与生态破坏治理作为它们发放贷款时的风险评估内容。当前，甚至一些银行已承诺比赤道银行更加严格的环境政策。赤道原则是世界主要金融机构根据国际金融公司和世行的政策和指南，为判断、评估和管理项目融资中的环境与社会风险而建立的行业基准。银行作出投资决定时所需要依据的特别条款和条件，包括项目风险的分类依据，原则的陈述部分是文本的核心内容，一共10条，即十原则，第一条规定了项目风险的分类依据；第二条规定了A类项目和B类项目的社会与环境评估（SEA）要求；第三条规定了社会与环境评估报告应包括的主要内容；第四条规定了行动计划（AP）要求；第五条规定了公开征询意见制度；第六条规定了信息披露和社区参与制度；第七条规定了借款入的约定事项；第八条规定了独立的环境或社会专家聘任要求；第九条规定了违约救济制度；第十条规定了定期的公开报告制度。其内容主要涉及不同类别项目（包括环境影响评估、城市与工程项目、移民、少数民族与土著居民、自然栖息地、林业、病虫害防治、文化遗产、水坝、公路与国际航道、争议地区项目等）的环境评估要求；环境和社会影响及健康影响评估；环境管理方案要求，包括降低环境和社会风险、行动方案、监控和管理以及计划表；独立的专家审查等；借款人约定事项，包括遵守项目建设和营运过程中的环境管理方案、定期报告方案执行情况等；违约救济制度，包括借款人没有遵守环境和社会保障条款约定，银行将采取措施迫使其履行；以及银行定期公开报告制度等。承诺遵守“赤道原则”的银行制定出本行的“绿色”条例、指南和手册，建立环境和社会可持续发展部门，以及环境和社会问题顾问智囊库等。赤道原则的实施，有助于加强银行与民间环保组织以及公众的沟通与互信，增加了内部股东和外部利益相关者对环境和社会保障的关注度，在一定程度上减少了投资项目可能对环境和社会产生的不利影响，降低了不良投资成本，提高了投资效益。赤道原则在国际金融发展史上具有里程碑的意义，它第一次确立了国际项目融资的环境与社会的昀低行业标准，并成功运用于国际融资实践中。3、国际金融公司的八项操作准则2006年7月，有关国家的银行共同修改赤道原则，并吸纳国际金融公司的“操作标准”。国际金融公司操作标准对世行的环境和社会保障标准进行了更新,并针对私营部门做出调整后的版本，总共包括八个标准：（1）社会和环境评估与管理系统；（2）劳动和工作条件；（3）污染预防与削减；（4）社区健康、安全和治安；（5）土地取得与工程移民；（6）生物多样性保护与可持续的生物资源管理政策；（7）土著居民；（8）文化遗产。在第3项中还引用了世行的污染预防与削减手册中关于气体排放和废水排放标准的规定。4、执行情况目前经合与发展组织的所有信用机构基本都制定了新的环境审查程序和行业融资指引等明细守则，并设有专门的机构和人员执行。如董事会主席、首席执行官和其他高级银行家等银行高层主管都非常重视企业社会责任。他们在董事会施加影响，认为应该高度重视环境与社会风险，以此降低金融风险。这些高层负责人亲自参与银行内部社会责任政策的制订和实施、积极参加有关培训，并亲自审阅有关环境、社会公共政策和相关政府报告等。在自愿实行赤道原则之后，为具体界定各环境敏感行业的昀低贷款和投资标准，2004年，汇丰集团可持续风险咨询小组发出了汇丰银行内部第一份行业融资指引《森林土地及森林产品指引》，此后，又发布了《淡水基建设施指引》、《化工行业指引》、《能源行业风险政策》和《矿产与金属风险政策》。以《能源行业风险政策》为例，它规定汇丰不得向在下列范围造成污染的企业贷款。这个范围包括联合国教科文组织的世界遗产所在地，在列于国际重要湿地名册中的湿地项目，严重破坏或改变原始热带雨林、重要自然栖息地和高保护价值森林的项目，京都议定书附件1国家和与欧盟排放贸易计划相关内容。该指引还提出：“汇丰将与客户共同努力，帮助他们提升能源使用效益，和运用新颖的科技以减低碳排放。客户如能发展低碳排放的无污染科技，或是再生能源科技之类的非化石燃料能源方案，汇丰都会给予支持。”5、赤道原则在实践中存在的问题第一，业内专家指出，目前国际金融业以投资额为标准决定赤道原则的适用范围不太科学，因为位于敏感区或发展中国家的5000万或1000万美元以下的小项目仍可能产生重大的负面影响。第二，有时赤道原则得不到切实执行。基于赤道原则的自愿性，缺乏一个强制执行的机关，某些银行没有真正按照赤道原则开展业务。第三，赤道原则可能会被恶意规避。例如，一个实力雄厚的项目发起人可能会利用股东的资金向一个项目工具自我融资，然后一旦项目完工或投入运营。就会利用有限追索权债务再投资。同样地，项目发起人可能寻求（或银行可能会安排）资金的替代来源，如项目债券或类似的资本市场产品，或者银行融资的替代方式，如在项目发起人的担保下，提供直接的公司贷款给项目公司。另外，项目发起人也可能会把大项目肢解成几个1000万美元以下的小项目。第四，如严格执行赤道原则，A类项目就可能很难得到资金。第五，投资银行对项目的影响是有限的。因为它前期介入比较困难，一般是项目定下来之后，发起人才向金融机构融资。二、中国不能成为赤道原则的“缺席者”1、中国已成为对外投资大国，绿色投资政策受各国期待随着中国实施“走出去”的战略，中国正迅速崛起成为世界大型发展项目的主要出资方。投资国包括东南亚、撒哈拉以南非洲和拉丁美洲地区。中国的非洲政策昀具代表性。这些由中国支持的投资项目很大一部分都属于对环境和社会影响重大的行业，如采掘业（石油、天然气、采矿），水坝和电力工程等大型基础设施建设领域。中国主要的出资方包括政策性银行和国家控股的商业银行。政策性银行包括中国进出口银行、中国出口信用保险公司和国家开发银行。中国进出口银行、中国出口信用保险公司到2010年将使中国成为昀大的出口信贷提供者。如中国进出口银行到2010年长期贷款将达到400亿到800亿美元。中国出口信用