栋梁新材利润表分析报告

浙江栋梁新材股份有限公司2012年利润表分析报告1.水平分析利润变动情况0.0050000000.00100000000.00150000000.00200000000.00250000000.00净利润利润总额营业利润2011年2012年收入及成本变动情况10300000000.0010400000000.0010500000000.0010600000000.0010700000000.0010800000000.0010900000000.0011000000000.0011100000000.00营业收入营业成本2011年2012年各项费用变动情况0.0010000000.0020000000.0030000000.0040000000.0050000000.0060000000.0070000000.00销售费用管理费用财务费用2011年2012年（1）净利润或税后利润分析2012年栋梁新材公司实现净利润90943048.18元，比2011年的162460646.72元减少了71517598.54元，下降了44.02%，下降幅度较大。从水平分析来看，公司利润减少主要是由于利润总额减少了88298671.52元，下降了44.15%。同时，由于所得税费用相较于2011年减少了16781072.98元，使得净利润下降幅度略小于利润总额下降幅度。（2）利润总额分析2012年栋梁新材公司利润总额减少了88298671.52元,下降了44.15%,主要是因为公司本年度营业利润减少了90242127.69元，下降了45.07%，但由于营业外支出减少了2429910.92元，大幅减少46.25%，使得利润总额的下降幅度比营业利润的下降幅度要小。而营业外支出大幅减少主要是非流动资产处置损失和对外捐赠减少所致。（3）营业利润分析2012年栋梁新材公司营业利润减少了90242127.69元，下降了45.07%，主要是公司的营业成本、财务费用和资产减值损失增加所致。2012年，公司营业收入增加了99056267.54元，增长率为0.91%，但公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完工和投入生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度上升，营业成本增加了186422664.8元，财务费用增加了2773210.77元，本期计提的坏账损失增加较多，资产减值损失增长了4904245.11元，同时，行业需求量下降，销售量同比下降，铝锭现货价格持续下跌，降低产品盈利水平。所以在营业收入增加的情况下营业利润依然下降了45.07%。（4）主营业务利润分析项目2012年2011年增减率主营业务收入10964626955.4310857930180.740.98%主营业务成本10726768531.3110535618702.091.81%主营业务利润237858424.120001322311478.65-26.20%主营业务利润减少84453054.53元，下降了26.20%。虽然主营业务收入增加了106696774.69元，增长率为0.98%，但主营业务成本也增长了191149829.22元，增长率为1.81%，所以本年度主营业务利润相较于上一年有所减少。具体项目分析：（1）营业收入项目2012年2011年主营业务收入10964626955.4310857930180.74其他业务收入8295424.8815935932.03营业总收入10972922380.3110873866112.77主营业务收入所占比重99.92%99.85%其他业务收入所占比重0.08%0.15%由上表可知，栋梁新材公司营业收入主要来自于主营业务收入，其他业务收入所占比重很小，公司的持续发展能力较好。产品名称2012年收入占营业总收入比重2011年收入占营业总收入比重变动率铝锭/铝棒7095073745.5664.66%6718429169.0261.79%2.87%型材1599283427.4014.57%1590441201.8214.63%-0.05%板材765926973.926.98%915113811.958.42%-1.44%粉末涂料31841032.670.29%31386552.900.29%0.00%铜/锌等贸易及其他1472501775.8813.42%1602559445.0514.74%-1.32%64.71%14.58%6.99%0.29%13.43%铝锭/铝棒型材板材粉末涂料铜/锌等贸易及其他2012年主要经营产品的收入占营业总收入的比重相较于2011年总体变动不大。除了铝锭、铝棒的销售收入增长之外，铝板材、铜锌等贸易的收入均有小幅下降。铝板材方面，自2012年第二季度开始，下游印刷版基市场需求持续疲软，出口不畅，销量相比去年同期有所下降。国内铝板带产品整体市场需求疲软，出口遇到障碍以及新的铝板带项目投产，导致国内铝板带产能过剩凸显，因此本公司本年度铝板材销售收入有小幅下降。铝型材方面，2012年公司在江苏、江西等地开设新的销售网点，经销商队伍进一步壮大，生产经营基本保持了平稳发展。通过各产品营业收入占营业总收入比重可以发现，本公司营业收入主要依赖于铝锭、铝棒的销售，公司主营产品之一的铝板材的销售收入所占比重较小。（2）营业成本通过此表格可以看出，各个产品的生产成本基本与营业收入相匹配，同时也发现，除了粉末涂料的成本相对较低，其他产品的生产成本均较高。栋梁新材公司应进一步提升企业成本控制能力，从而促进利润的增长。（3）财务费用本年度财务费用增长了17.66%，利息收入增加了457163.25元，汇兑收益增加了543618.5元，但由于短期借款使得利息支出增加3819444.59元，财务费用最终增加了2773210.77元。（4）资产减值损失本年度资产减值损失变动幅度较大，2012年资产减值损失为5274234.06元，增加了4904245.11元，全部为坏账损失增加所致。（5）营业外收入由表格数据得知，营业外收入主要来自于政府补助，政府补助主要包括水利建设专项资金返还、科技三项经费和递延收益摊销。返还的资金和经费均用于企业发展。（6）营业外支出2012年营业外支出大幅下降46.25%，由表中数据可以看出主要是由于本年度对外捐赠相较于上一年减少了1662000元。（7）每股收益本公司2012年基本每股收益和稀释每股收益均为0.36元，相较于2011年的0.67元减少了0.31元，下降了46.27%。同行业中，钢研高纳为0.33元，南山铝业为0.36元，厦门钨业为0.7715元，与这些公司相比，栋梁新材公司每股收益处于正常水平。2.结构分析项目2012年构成2011年构成变动情况一、营业收入10972922380.31100.00%10873866112.77100.00%0.00%营业收入10972922380.31100.00%10873866112.77100.00%0.00%二、营业总成本10862916426.2299.00%10673618030.9998.16%0.84%营业成本10732618557.0697.81%10546195892.2596.99%0.82%营业税金及附加5967106.030.05%6129633.370.06%-0.01%销售费用6129633.370.06%40632734.430.37%-0.31%管理费用65487209.100.60%64584415.680.59%0.01%1.营业成本占营业收入的比重较高，且2012年比重比2011年增长0.84个百分点，呈上升的趋势，原因为公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完工和投入生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度上升。公司需要提升成本控制能力。2.财务费用、管理费用等费用占营业收入的比重较小，变动幅度不大，比较稳定。财务费用所占比重相对上升0.03个百分点主要是由短期贷款引起的利息支出增加所导致。3.营业利润占营业收入比重下降0.84个百分点，盈利能力有所下降，主要是因为营业成本增加，还受到国际国内宏观经济形势持续恶化影响，行业需求量下降，竞争加剧，公司主导产品之一印刷用铝板基销售量下降；同时，公司印刷用铝板基产品销售价格采用“提货时主要原材料（铝锭）价格+加工费”的定价模式，2012年铝锭现货价格持续下跌，降低该产品盈利水平。最终共同导致营业利润的下降。4.虽然营业外收入占营业收入比重下降0.01个百分点，但同时因为本年度对外捐赠减少，营业外支出占营业收入比重下降0.02个百分点，因此2012年利润总额占营业收入比重比营业利润所占比重高0.02个百分点。5.本年度净利润占营业收入比重相对于上一年下降了0.66个百分点，说明在宏观经济形势持续恶化和竞争加剧的情况下，公司的业绩受到了影响。财务费用18478577.080.17%15705366.310.14%0.03%资产减值损失5274234.060.05%369988.950.00%0.05%三、营业利润110005954.091.00%200248081.781.84%-0.84%加：营业外收入4524270.130.04%5010724.880.05%-0.01%减：营业外支出2824353.320.03%5254264.240.05%-0.02%非流动资产处置损失140.000.00%93783.890.00%0.00%四、利润总额111705870.901.02%200004542.421.84%-0.82%减：所得税费用20762822.720.19%37543895.700.35%-0.16%五、净利润90943048.180.83%162460646.721.49%-0.66%三、盈利能力分析盈利能力指标2012年2011年变动情况营业利润率1.00%1.84%-0.84%成本费用利润率1.03%1.87%-0.84%净资产收益率8.45%16.33%-7.88%1.营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。2012年本公司营业利润率比2011年减少了0.84个百分点，表明本公司市场竞争力有所减弱，盈利能力下降。2.成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。但2012年成本费用利润率有所下降，表明本公司为获得利润所花费的成本增加，需要加强成本的有效控制。3.一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。表中数据显示，2012年净资产收益率下降了7.88个百分点，表明本公司自有资本获取收益能力下降，运营效益变差。从以上分析可以看出：栋梁新材公司的盈利能力下降，这种下降趋势主要是行业需求量下降，铝板材销售量下降，铝锭价格持续下跌，新建项目完工成本上升所导致，但公司的经营方向和产品结构仍符合现有市场需要。四、结论2012年，公司实现营业收入10972922380.31元，营业利润110005954.09元，净利润90943048.18元，营业收入较2011年增长了0.91％，营业利润和净利润较2011年下降了45.07%、44.02%。从企业利润构成的总体情况来看，营业成本的上升幅度大于营业收入的上升幅度，抵消了营业收入上升给企业带来的正面影响，使企业盈利能力减弱。经分析，本期营业成本增加的主要原因是：（1）受国际国内宏观经济形势持续恶化影响，行业需求量下降及竞争加剧，公司主导产品之一印刷用铝板基2012年销售量同比下降（2）公司印刷用铝板基产品销售价格采用“提货时主要原材料（铝锭）价格+加工费”的定价模式，2012年铝锭现货价格持续下跌，降低了该产品盈利水平。（3）公司新建“年产五万吨节能铝合金型材项目”陆续完工和投入生产，导致固定费用以及产品的单位模具费用、能耗成本等有较大幅度上升，降低了产品吨毛利水平。新建项目虽然在本年度增加了成本，但从长期来看有利于公司的生产和发展，因为铝