XXXX对节能环保产业子行业及投资机会的初步分析报告

1对节能环保产业子行业及投资机会的初步分析报告2广义的节能产业包括新能源、节能、环保三大产业。狭义的节能指在能源传输、转换和使用过程中降低能源消耗、提高能源利用效率。我们的研究表明，现阶段，相对于新能源和环保产业，狭义的节能产业经济效益最突出，在中国现阶段的发展潜力和市场空间最大。节能技术的主要应用领域为电传输领域、工业领域、建筑领域、照明领域和交通领域，尤其国家提出的十一五十大重点节能工程是目前节能产业中比较有前景的领域，公司可选择这些领域中市场发展空间大的节能技术创新设备和节能新材料制造厂商进行投资。环保产业的发展更多依赖于政策推动和政府采购与补贴，重点可关注水处理和固废处理行业；而新能源产业中部分行业如风电设备、多晶硅前期投资过热，出现产能过剩的风险，对新能源产业的投资应较节能产业和环保产业的投资更为慎重。对于我国来说，节能产业的发展具有广阔前景主要基于以下因素：1、中国当前能效远低于发达国家水平，节能的边际效益高，市场空间大；2、节能技术安全可靠，易于实现，对环境没有副作用，边际成本低；3、节能产品容易被消费者接受：由于节能在减排同时能为使用者创造经济效益，不易受到使用者抵触，推广容易。4、节能具有显著的减排效果和经济效益：节能能有效提升劳动生产率，并对于碳减排的潜在贡献非常大，同时很多节能措施自身具有很好的经济回报。（到2020年，单纯提高能源效率就可以减少20-24%的能源需求，减少79亿当量的排放。麦肯锡）。5、传统产业的节能改造是我国经济转型和拉动内需的重要突破口，市场空间广阔：中国现有的粗放式、高耗能的经济增长模式已经受到资源约束等的挑战，必须转型成为资源节约型、环境友好型的经济发展模式。节能改造需要新的固定资产投资，可以拉动内需，且不会产生产能过剩。3目录第一部分节能产业一、中国发展节能产业的机遇与挑战（含国家政策）二、节能技术适用的主要领域(一)电传输领域(二)工业领域(三)建筑领域(四)照明领域(五)交通领域三、现阶段具有发展潜力的投资机会和代表性公司第二部分环保产业一、国家政策二、环保产业链及投资机会综合分析三、大气污染治理四、水污染治理五、固体废弃物污染治理第三部分新能源产业一、国家政策二、新能源各子行业分析三、核电四、太阳能4五、风能一、中国发展节能产业的机遇与挑战（一）节能在我国的现状：形势严峻，充满挑战1、我国能源约束突出，利用效率偏低目前，我国基本能源消费占世界总消费量的l／10，仅次于美国，居世界第二位。单位GDP能耗是发达国家的4-5倍，主要耗能产品的单位能耗与国际先进水平相比大致要高出25%至60%。能源消耗量大、利用效率低，加之自身优质能源资源相对不足和能源资源分布不均进一步加剧了我国能源供需矛盾，节能是经济持续稳定发展的必经之路。2、节能行业相关政策1)07年2月，《中国节能技术政策大纲（2006版）》要点：用于指导节能技术研究开发，产业发展和节能项目重点投资的技术方向，为编制能源开发利用规划和节约能源规划提供技术支持；2)07年6月，发布《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》要点：通过强制淘汰高能耗行业落后产能推进节能目标收效较为明显；3)07年9月，发布《节能技术改造财政奖励资金管理暂行办法》，要点：开启了我国推进节能目标采取经济激励政策的先河；4)08年1月，发布《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》要点：在财政补贴条款上进行了进一步细化，该办法明确“十一五”期间通过财政补贴方式推广高效照明产品1.5亿只，中央财政按中标协议供货价格的30%或50%对中标的大宗用户或城乡居民用户进行补贴。上述两项节能经济激励政策中约30%的财政补贴幅度对于企业缩短节能投资回收期作用显著；5)08年4月，发布《中华人民共和国能源节约法》6)09年7月15日，科技部长万钢会见美国能源部部长朱棣文要点：朱棣文表示美国希望能在建筑节能、智能电网等方面与中国展开深入合作。中美两国将共同投入1500万美元作为该中心的启动资金成立中美清洁能源联合研究中心成立。首批优先领域包括节能建筑、清洁煤、清洁能源汽车等。57)09年7月6日财政部协同住房和城乡建设部共同颁布《可再生能源建筑应用城市示范实施方案》要点：今后2年内新增可再生能源建筑应用面积应具备一定规模，其中：地级市(包括区、州、盟)应用面积不低于200万平方米，或应用比例不低于30%；直辖市、副省级城市应用面积不低于300万平方米。对纳入示范的城市，中央财政将予以专项补助。资金补助基准为每个示范城市5000万元，最高不超过8000万元。按照《方案》规定，如果按全国31个省级行政单位，每个省申报3个城市计算，全国将申报93个城市，中央财政补贴的额度将在46.5-74.4亿元。按照中央和地方财政补贴1：3-1：4计算，全部项目补贴将在186-372亿元，若项目补贴占整体项目的50%，那全国将形成372-744亿元规模的市场。《方案》又规定每年5月31日为申报日期，也就是说这样的补贴行动将每年进行一次，不排除今后将有进一步扩大规模的可能。对于整个可再生能源行业来讲，最为受益的是太阳能产业和地热产业，与风电、新能源汽车等产业相关性不大。8)2009年9月22日——胡锦涛出席联合国气候变化峰会要点：胡锦涛提出，争取到2020年中国的单位国内生产总值二氧化碳排放（碳排放强度）比2005年显著下降；争取到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%左右。国内非化石能源建设以及推进节能减排方面，具体政策措施的出台依然值得期待。9)2009年9月22日——财政部财科所课题组碳税专题报告要点：财政部财科所课题组碳税专题报告提出2009年进行燃油税费改革，2009年或之后择机进行资源税改革，在资源税改革后的1-3年期间择机开征碳税，预计为2012-2013年。将碳税作为中央与地方共享税，中央与地方分成比例为7：3。由中央财政集中碳税收入用于支持节能、新能源和可再生能源利用、新能源技术开发以及其他节能事业的发展。10)国家能源局能源节约和科技装备司司长黄鹂23日在西安出席“2009陕西省能源化工装备产业发展论坛暨招商引资项目推介会”上表示，新能源振兴计划将于年内出台。预计核电占电力总装机容量的比例将调高到8%以上。611)2009年10月9日——联合国气候变化谈判仍未见显著进展要点：美国针对京都议定书的异议主要有两方面：第一、主张量化减排的基准年为2005年，而非京都议定书中协定的1990年，以降低本国减排压力；第二、主张全球各国包括发展占中国家共同承担减排责任。以美国为首的发达国家与发展中国家的分歧巨大而难以调和，哥本哈根会议最终结果依然前景迷惑。12)2009年10月9日——国家电网智能电网试点工程正式启动要点：国家电网公司以重要领域突破和条件成熟地区先行为原则，选择了具有示范效应的9项工程作为首批试点，全面启动坚强智能电网试点工程。上海世博园智能电网综合示范工程预计将在2010年3月建成。3、“十一五”期间的节能任务艰巨2006年，全国人大批准的“十一五”规划首次规定了约束性指标，节能减排即为其中两项，目标为“十一五”期间，单位GDP能耗降低20%左右，主要污染排放总量降低10%。“十一五”前三年，全国二氧化硫、化学需氧量排放总量不断降低，累计分别下降8.95%和6.61%。我国产业结构不合理的问题仍然突出，第三产业比重偏低，高耗能工业增速较快。从目前进展情况看，“十一五”节能目标完成进度仍落后于时间进度，形势严峻，任务艰巨。4、我国在节能减排问题上面临国际政治与外交压力（1）从《京都协议书》到《哥本哈根协议》《京都议定书》的成果及其所形成的三种碳排放交易机制促进了全球碳减排的进程，但由于中、美、印当今最主要的三个排放国都未参与履行该公约，《京都议定书》的效果被大大减弱。09年12月将召开的哥本哈根会议将诞生一份新的《哥本哈根协议》来替代《京都协议书》。目前几大排放国中的发达国家都已有明确的碳减排目标，印度也已经表示过人均碳排放量永不超过发达国家，而中国将超越美国成为第一大碳排放国，其面对的国际压力越来越大。（2）奥巴马能源新政由于奥巴马政府对节能减排措施的明显进步，在气候变化问题上中国正在成为国际社会政治压力的核心，中国政府面临被征收碳关税的潜在威胁，将不得不在节能减排问题上做出妥协。（二）节能产业在我国面临良好的发展机遇71、节能是我国经济转型和拉动内需的重要突破口，长期来看发展空间巨大中国目前的经济发展模式对基础能源有着巨大的需求和依赖，节能产业就是现阶段经济转型的重要突破口。据预测未来10年，中国节能空间高达33%-50%，年经济价值约万亿。2、节能是我国政策支持的重点，短期来看行业发展可能超预期《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》提出了“十一五”期间单位国内生产总值能耗降低20%左右，主要污染物排放总量减少10%的约束性指标。在《节能长期规划》中，国家提出了十大重点节能工程，随后又出台了《“十一五”十大重点节能工程实施意见》，节能主要领域主要涉及工业、建筑、交通、日常生活等，其中主要工业是节能的主要领域。将十大重点节能工程列表如下：表一：十大重点节能工程序号节能工程主要目标12345678910燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程区域热电联产工程余热余压利用工程节约和替代石油工程电机系统节能工程能量系统优化工程建筑节能工程绿色照明工程政府机构节能工程节能监测和基数服务体系建设工程提高燃煤效率提高城市集中供热普及率提高钢铁水泥形成率、煤炭开采率节约和替代石油节电提高能源系统效率提高住宅和公共建筑节能节电减少国家机关能耗加强监测和执行能力资料来源：节能中长期规划表一：十一五”以来单位GDP能耗降低情况单位GDP能耗变化2006年-1.79%2007年-4.04%2008年-4.59%2009年一季度-2.89%2009年上半年-3.35%表2：我国两项中长期节能规划文件单位GDP能耗指标节能减排综合性工作方案“十一五”期间由1.22吨标煤下降到1吨标煤以下，降低幅度约20%，年降幅3.9%8节能中长期专项规划2010年至2020年，降低幅度31.6%，年降幅3.7%3、能源管理服务的崛起带来节能新动力能源管理服务，又称为合同能源管理，是节能领域的一项新兴事业，是指由专业的节能服务公司(ESCO)与客户签订一份能源管理合同，经节能建设、改造或管理，那些节约下来的能耗费用，就用来支付该节能项目的成本，使合同双方共享效益、实现双赢。我国能源管理服务市场过去2003-2007年复合增速达到了66.6%，2007年这一市场投资额达到了65.5亿元。从EMCA对三家示范ESCO的统计看，截至2006年6月30日，该三家示范ESCO累计参与了475个节能项目，投资总额13.3亿元，累计获得净收益4.2亿元的同时为业主创造了34-42亿元的节能收益。不考虑未来节能政策进一步驱动的积极因素，我国能源管理服务市场未来3年增速有望保持在50%左右。如果再考虑到国内能源管理服务商业模式中尚缺乏金融机构信贷的有效支持或者是国外普遍采用的财政补贴政策，那么融资机制完善后这一市场在未来有可能出现呈现爆发性增长。二、节能技术适用的主要领域节能产业的主要技术应用领域为电传输领域、工业领域、建筑领域、照明领域和交通领域，下面对以上分成的五个领域分别进行介绍。一、电传输领域（一）行业政策助力电网投资由于电力设备行业的下游具有公用事业和基础建设属性，所以产业政策对电力设备行业的影响非常重要。1)2005年10月，“十一五”规划要点：明确提出要加强基础产业基础设施建设，其中要加强电网建设，扩大西电东送规模。2)2006年9月，国家发革委与科技部共同发布《中国节能技术政策大纲》要点：明确指出要推广生产和应用S11型及非晶合金变压器等节能型配电设9备及附件；在2010年前，淘汰电网在役的S7型高耗能变压器设备。3)2007年4月，国家发革委发布《能源发展“十一五”规划》要点：对电网输配电效率的重要指标“线损率”作出指标要求，到2010年线损率应下降至7%左右。4)