光伏行业研究报告(XXXX09)

隆基泰和集团光伏行业研究报告（201209）战略研究办公室二零一二年九月隆基泰和行业研究报告2目录光伏产业研究...............................................31行业历史、现状及规律总结........................................................................32行业发展趋势分析......................................................................................173行业近期政策及数据分析..........................................................................214标杆企业研究.............................................................................................27隆基泰和行业研究报告3光伏产业研究1行业历史、现状及规律总结1.1光伏产业定义和产业链以硅材料的应用开发形成的产业链条称之为“光伏产业”，包括高纯多晶硅原材料生产、太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、光伏发电系统、相关生产设备的制造等。原理是利用太阳能的最佳方式是光伏转换，就是利用光伏效应，使太阳光射到硅材料上产生电流直接发电。产业链见下图：图1-1太阳能光伏产业链本文中电池与组件产量以W（瓦）为单位，装机容量以Wp为单位。此外还有KW（千瓦）、MW（兆瓦）、GW（吉瓦）等。1.2光伏产业历史与现状1.2.1世界历史1839年，法国科学家贝克莱尔发现“光生伏打效应”，即“光伏效应”。1876年，亚当斯在金属和硒片上发现固态光伏效应。1883年，制成第一个“硒光电池”，用作敏感器件。隆基泰和行业研究报告41930年，肖特基提出“光伏效应”理论。朗格首次提出用“光伏效应”制造“太阳电池”，使太阳能变成电能。1954年，美贝尔实验室，首次制成实用的单晶太阳电池，效率为6%。1954年，韦克尔首次发现了砷化镓具有光伏效应，并在玻璃上沉积硫化镉薄膜，制成了第一块薄膜太阳电池。1958年，太阳电池首次在空间应用，装备美国先锋1号卫星电源。1959年，第一个多晶硅太阳电池问世，效率达5%。1960年，硅太阳电池首次实现并网运行。1969年，薄膜硫化镉太阳电池效率达8%。1972年，美国宇航公司背场电池问世。1976年，多晶硅太阳电池效率达10%。1976年，美国航空航天局(NASA)刘易斯研究中心开始在全球安装了83套光伏电力系统。1977年，全球光伏电力产量超过500千瓦。1978年，美国建成100kWp太阳地面光伏电站。1980年，单晶硅太阳电池效率达20%，砷化镓电池达22.5%，多晶硅电池达14.5%，硫化镉电池达9.15%。1982年，德国大众汽车开始测试安装在Dasher旅行车车顶的光伏阵列，该阵列可产生160瓦电力用于汽车点火。1983年，全球光伏电力产量超过21.3兆瓦。1985年，南威尔士大学突破了硅太阳能电池在单一太阳条件下转换率（无法达到）20%的障碍。1986年，美国建成6.5MWp光伏电站。1990年，德国提出“2000个光伏屋顶计划”，每个家庭的屋顶装3～5kWp光伏电池。1994年，第一套使用自由活塞斯特灵引擎（free-pistonStirlingengine）隆基泰和行业研究报告5的碟形太阳能发电系统与已有电网并网。1997年，美国提出“克林顿总统百万太阳能屋顶计划”。1998年，单晶硅光伏电池效率达25%。1998年，荷兰政府提出“荷兰百万个太阳光伏屋顶计划”，到2020年完成。1999年，全球光伏电力产量超过200兆瓦。2000年，宇航员在国际空间站上安装太阳能电池组件，构成了太空中最大的太阳能电力阵列。2002年，日本在全国安装了2.5万套屋顶太阳能发电系统。2003年，全球每年在太阳能和风电领域的投资超过200亿美元。2006年，世界光伏电力产量超过2500兆瓦。1.2.2中国历史1958，中国研制出了首块硅单晶。1968年至1969年底，半导体所承担了为“实践1号卫星”研制和生产硅太阳能电池板的任务。1969年，半导体所停止了硅太阳电池研发，随后，天津18所为东方红二号、三号、四号系列地球同步轨道卫星研制生产太阳电池阵。1975年在河南安阳召开“全国第一次太阳能利用工作经验交流大会”，推动了中国太阳能事业的发展。1995年国家计委、国家科委和国家经贸委制定了《光伏和可再生能源发展纲要》，明确提出光伏和可再生能源的发展目标任务以及相应的对策和措施。2001年，国家推出“光明工程计划”，旨在通过光伏发电解决偏远山区用电问题。2003年，英利、无锡尚德相继投产，成为中国第一批现代意义的光伏组件生产企业。2004年，无锡尚德成功登陆纽交所，成为中国第一个在海外上市的民营新能隆基泰和行业研究报告6源企业。2005年，《可再生能源法》通过，鼓励风能、太阳能、水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源的开发和利用。2009年，国家能源局实施了甘肃省第一批光伏发电项目特许权招标，总装机容量为10兆瓦。2010年，国家能源局实施第二次光伏发电项目特许权招标，中国光伏电价进入1元时代。2011年，国家能源局颁布《国家能源科技“十二五”规划》（2011-2015），明确提出了传统能源与新能源的发展目标、重点任务和保障措施。2012年，工信部印发了《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》，《规划》提出，“十二五”期间，光伏产业保持平稳较快增长，多晶硅、太阳能电池等产品适应国家可再生能源发展，规划确定的装机容量达到21GW以上，同时积极满足国际市场发展需要。1.2.3我国光伏行业的现状1)国际规模第一。2009年全世界有超过55%的光伏产品由中国企业制造。2010年全球光伏市场安装量约15GW，其中来自中国的光伏组件产品占到45％以上。2011年全球光伏市场安装量约为27.7GW，来自中国的光伏组件占到了50%。目前，中国已经连续三年成为世界第一大光伏产品制造国。2)产业两头在外。长期以来我国光伏行业形成了“两头在外”的发展模式，即晶硅原材料的供应主要由海外控制，光伏产品的终端市场也主要由海外提供。甚至可以说是“三头在外”，中国光伏企业的主要融资渠道也在海外。由此可见，我国光伏行业的对外依存度相当高。3)行业整体技术相对薄弱。我国光伏产量世界第一，但技术水平却一直处于跟随状态。在中国现有的光伏制造企业中，缺乏自主创新的氛围和投入。4)政府补贴影响需求。受欧债危机影响，以德国为代表的欧洲市场减少对新隆基泰和行业研究报告7能源的补贴，欧洲和美国对中国光伏企业开展“双反调查”，这对中国光伏行业来说是一次巨大的考验。光伏行业还是受政策调整的影响太大。5)行业严冬到来，正在面临洗牌的风险。最近10年，由于光伏产业的高额利润，众多商家挤入光伏产业。盲目的投资扩产导致光伏整个行业的产能严重过剩，直接光伏产业供需失衡，行业竞争将愈加残酷与非理性，大量企业面临停产，甚至倒闭。2012年，我国光伏产业将步入大调整期。1.3市场空间分析1.3.1市场需求空间有所增长，需求区域变化较大全球光伏市场需求全年增速放缓。预计，2012年上半年全球光伏市场需求将超过16GW，欧洲所占安装市场的份额减少，但是中美两国下半年需求的爆发，并填补部分亏空，加之澳大利亚、印度、捷克和罗马尼亚等国家的安装量将增加。2012年全球光伏系统装机容量将稳健增长，预计从2011年的26.5GW增加至32GW以上，但是其增长幅度降至20%左右。随着光伏行业对成熟市场依赖程度的降低，地理多样化将助推全球光伏安装市场的发展。最终，随着单一国家政策影响的削弱，长期内光伏市场将逐步稳定。从地域上说：在光伏补贴削减政策的影响下，估计上半年德国光伏市场的需求量超过3.5GW，而下半年可能减少至2.5GW，全年将达6GW以上。同时，在意大隆基泰和行业研究报告8利市场，欧债危机以及政府局势变化导致市场萎缩，预测2012年意大利市场将出现萎缩，需求量将下滑至7GW的水平。在欧洲光伏安装量全面下滑的背景下，中国、美国以及亚太市场却在快速成长，并集中在下半年爆发。1.3.2产能扩充强劲，供给依然旺盛尽管目前多晶硅光伏产业处于寒冬期，但是全球多晶硅的产能依旧不断的增加。据硅业分会统计，预期2012年底全球多晶硅的产能将达到41万吨，较2011年的33万吨产能同比增加24%，其中前十大多晶硅企业的产能将达到32万吨，占其总产能的78%。保守估计：按照平均水平计算，每瓦太阳能电池需要的高纯多晶硅为8.3g/Wp，可以得出2012年底太阳能电池的产能大约为50GW。但是随着不少厂家的逆流扩张产能有可能进一步扩大至70GW以上。从企业的产能、产量的数据来看：2012年年底，中国中能和韩国OCI公司产能将分别达到6.5万吨和6.2万吨，成为全球最大的两家多晶硅生产企业，超过德国瓦克公司和美国哈姆洛克公司。届时，前四家企业的产能将达到23.8万吨，占全球总产能的57.8%，而产量将达到20万吨左右，占总产量的80%以上，在前四大巨头将继续扩大自己的市场份额的前提下，产业内部的激烈竞争势必将一些隆基泰和行业研究报告9弱小的企业淘汰，寡头垄断市场的局面也将逐步显现。预计未来全球多晶硅产业将继续大型化、规模化的发展趋势。1.3.3光伏产业国际、国内市场增速分析1)国际市场增长速度分析从产业的全球规划来看，光伏产业仍将保持较高的增速，产业发展前景乐观。世界主要发达国家都制定了本国到2020年的光伏发展路线，到2020年，欧洲国家的光伏装机容量将达4亿千瓦，美国光伏装机容量将达3亿千瓦，中国的装机容量也将达1亿千瓦，近二十年内将保持高速度增长。2)国内市场增长速度分析图3-1近几年中国太阳能电池的生产量和国内安装量年份2008年2009年2010年2011年2012年预计太阳能电池年产量2635MW4011MW10000MW35000MW40000MW产量增速52.2%149.3%250%14.3%新增装机量40MW130MW500MW2200MW5000MW装机量增速225%285%340%127.3%2011年，全球光伏新增装机容量约为27.5GW，中国新增光伏装机达到2.2GW，成为全球第三大光伏市场。预计2015年当年，国内太阳能发电装机容量将达到10GW以上。1.3.4市场供需矛盾依旧存在总的来说整个光伏行业的市场供需矛盾依旧存在，供给端过热、产能依旧过剩，装机需求量相对较小但下半年有望得到缓解。2012年上半年的全球光伏市场需求强劲，并为光伏产品出货量的提高奠定了良好基础。预计，上半年全球晶硅电池的产量达到18GW，同比增加30%以上；其中中国国内太阳能电池片的产量达到13GW，占全球总产量的72%左右。全球上半年太阳能多晶硅产量也创纪录达到隆基泰和行业研究报告1011.5万吨，同比增加20%以上，环比也增加10%左右。多晶硅供应充足，加之市场价格过低，截止上半年底，多晶硅库存出现一定的增加。初步统计，国内外库存量增加5000吨左右，仅国内库存就增加3000-4000吨左右。下半年全球光伏市场需求在中国、美国以及其他新兴市场的爆发下，整个多晶硅光伏市场供需矛盾将得到一定的缓解。预计全年晶硅电池的产量将达到38GW，同比增加11.7%。同时全球太阳能多晶硅的产量也维持14%的增长，达到24万吨。从全年供需角度分析，太阳能多晶硅和晶硅电池的供应量依旧维持过剩的局面，而下半年供需矛盾得到一定的缓解，预计多晶硅以及光伏产品的价格将维持在低位。隆基泰和行业研究报告111.4竞争对手分析1.4.1光伏产业竞争梯队分析第一梯队：2011年全球光伏组件出货量在1.0GW以上企业图5-12011年全球光伏组件出货量在1.0GW以上企业厂商尚德电力FirstSolar英利天合光能阿