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股市大趋势的常见表达前言•我国股市有非常独特的性质,和国外任何股市有根本差异•主力:千方百计利用股民的弱点,创造各种条件,变化各种花样,让股民犯错误,从而达到她们的目的•股民不要为股市的表象所迷惑,以为这里遍地黄金,那是天大的误会,这里充满了认为的陷阱,普通投资者“次次上当,当当不一样”•想要在这个市场生存,必须改变完善自己。投掷者走向成熟的过程,就是不断吸纳股性不断改变自己人性中不符合股性的东西,最终使人性和股性融为一体•股市中下者输钱,中者赢钱,上者重塑自我•股票投资是非常专业的工作,需要广博的知识积累、纯熟的操作技巧、准确的盘面感觉、正确的操作理念、完善的心里状态、坚强的战斗精神、强大的应变能力•不经过学习就贸然入市者,对自己的血汗钱不负责市场环境-政策主导股市•成熟市场被称作国民经济的“晴雨表”提前反映经济走向–美国股市一般超前实体经济半年时间–我国股市不一样,当国民经济告诉发展时,我国股市可以出现大熊市。相反,我国经济增长放缓时,股市却可能很火爆•我国股市被称为“政策市”,每次股市大涨大跌最终推动者大可归结到政策,他的顶和底基本是政策变动促成•2007年10越,历时2年的A股最大的疯牛行情终于在6124点见顶回落,根本原因是市场流动性被有效抑制。当时央行连续10多次宣布加息和增加银行存款保证金,还大量发行央票常见的降温方法-1严查银行违规入市资金•严查银行违规入市资金–股市上涨全靠资金推动,股市资金大多来自银行,只不过有的是直接的,有的是间接的渠道–只要政府严查银行违规入市资金,指数必然应声而落–当其他手段都难以有效,这往往称为最后的王牌•另外管理层还通过发行央票、提高存款准备金、加息等办法,也能够有效从股市抽出资金,但这些一般不是专门针对股市而已常见的降温方法-2限制机构入市•机构是股市主力–管理层只要限制部分机构入市,或限制其入市资金的比例,必然导致供血不足–历史上,曾经限制过国有企业、上市公司、保险机构、社保资金等直接或间接进入股市,现在主要限制其入市资金的比例常见的降温方法-3停止设立新基金•公募基金已称为我国股市的主力军,规模巨大–一只新设基金动辄上百亿规模–当管理层认为流动性过于充裕,就会停止心基金的审批发行,此举会有效阻止民间资金流入股市常见的降温方法-4控制外资流入•随对外开放的扩大,进入我国股市的海外资金越来越多–如07-08年人民币对美元大幅升值期间,海外热钱源源不断涌入我国,推动股市和楼市上涨–此时,管理层会加强外资流入渠道的监管,防止外资的过量流入,如严格审批海外来华投资项目,停止QFII的额度等等常见的降温方法-5发行大盘股•大盘股的发行会快速扩大股市规模,占用大量资金,因此必然加重市场负担,抑制股市上涨步伐–07年4季度牛市见顶,建设银行601939、中国石油601837、中国太保601601、中海集运601866、招商轮船601872等这些巨无霸的发行上市,称为压死骆驼的最后一把稻草常见的降温方法-6提高印花税•自1990年底设立沪深故事来,管理层多次使用印花税的办法,此举称为调整股市的有效手段•提高证券交易印花税,增加交易成本,犹如在股市的资金池地下开了个漏洞,逐步从市场抽离资金,时间长了,效果不可小看•提高印花税更大影响在市场心里层面-严重打击投资者对未来的预计,因为这明确表明管理层调整股市的态度常见的降温方法-7制造负面舆论•当指数到达高位时,管理层在公开场合的态度和言论也明显是负面的–2007年牛市后期,证监会多次在公开场合向圈社会提示风险,并要求券商加大力度对开户股民加强风险教育–这个时候,官方媒体如新华社、人民日报、三大证券报也配合管理层发表文章•当牛市赚钱效应是的头脑发热时,如果出现以上的降温,投资者要小心了,激流勇退是明智之举常见的救市方法-1减少市场供应•市场下跌根本原因是供需失衡,即供应太大,需求不足,造成资金面吃紧–01年7月史上最长的四年大熊市,发端于国有股的减持–07年10月开始的史上最惨烈的大熊市,源于2倍于当时流动市值的大小非开始集中出笼–由此可见供需失衡的巨大杀伤力–熊市中减少市场供应是救市的根本办法之一•历史上政府多次使用减少供应的办法救市,如暂停新股发行上市、严格控制增发等融资行为常见的救市方法-2增加市场需求•包括新增偏股型基金,鼓励支持央企及其他上市公司大股东增持和回购–08年底,中央汇金公司还在二级市场多次增持工、中、建三大行股票,社保基金也在1800点宣布入市,对稳定市场起到了一定作用•但是对稳定市场至关重要的平准基金始终无法正式诞生,虽然市场呼声很高,这也是我国股市的特色吧常见的救市方法-3降税•降低印花税是我国经常使用的救市方法–08年的两次突发性大反弹4.24行情和9.19行情都和降低印花税密切相关–08年股市下跌最惨烈,印花税也降到历史最低点•历史经验表明,单一的减税方法并不能够改变熊市下跌趋势,仅仅刺激短暂的反弹,印花税实际意义是逐步增加市场存量资金,但数量有限;更大的意义在于表明管理层稳定股市的态度,对市场心理影响巨大常见的救市方法-4神秘资金托市•我国没平准基金,但不等于没救市资金,熊市中,有时会有神秘资金入市•历史上,指标股护盘最终都是失败的,如果市场需要指标股护盘,就表明他已经病入膏肓,此时投资者要赶紧逃命,千万别相信机构或媒体对护盘行为的大肆发挥常见的救市方法-5大造维稳舆论•证监会和其他相关部门如国资委、央行的官员都会在各种场合发表维稳言论–新华社、人民日报、三大证券报等这些官方权威媒体也会配合经常发布正面文章,以增加市场信心•熊市中,大家损失惨重,天天盼望重大救市方法出台,但这是不谙中国国情的幻想–我国股市自1990年诞生之日气,主要功能在于为企业融资、为解困服务,直到现在还没发生根本性改变,重融资轻投资、重索取轻回报是我国股市的传统–那些试图拿几千亿外汇储备去为大小非接盘的人,建议社保基金去买大小非的人,认为刺激内需应先振兴股市的人,纯粹是书呆子行用缺失的地方1-上市公司•重圈钱,轻信用,是上市公司的一大通病–造假–发布的不定期业绩预告,更让人防不胜防行用缺失的地方2-中介机构•上市公司再融资、公布业绩、收购兼并等,都需要一些中介机构参与–如券商、会计师事务所、律师事务所,诚信在她们那同样存在行用缺失的地方3-股评人士•股评人士的形象一直不好–除了新股民,没人敢信她们的话行用缺失的地方4-媒体•无论报刊杂志,还是电视台或电台,虚虚实实真真假假的信息,谁要相信,准掉进陷阱里–而网络也成了藏污纳垢的地方•由于历史原因,我国股市的信用体系建立还需要一个十分漫长的时间,对此,投资者一定要有清醒的认识,时刻要警惕被不诚信的地雷阵炸的血肉横飞机构操纵市场1•我国机构一般不去投资哪家公司,和公司一起成长,享受公司成长带来的收益,而是竭尽全力做差价,千方百计从广大中小投资者中赚钱,实际上是披合法的外衣公然的抢劫–历史上我们不难发现机构操纵的中国股市运行模式,她们在低位建仓后大幅拉高股价,通过大盘和股价的快速上涨显示诱人的财富效应,指数一次又一次突破技术高点和心理高点,吸引越来越多的投资者进入,从而进一步推高股价;当指数推到最高位时,通过各大媒体和分析师铺天盖地的炫动性宣传,大造看好舆论,制造狂热的市场气氛,引来大批股民在高位接盘,她们顺利出货;当出掉大部分筹码后,手握巨额利润,便可以毫无顾忌的大肆抛售剩余筹码,打压股价,此时,各路跟风资金夺路而逃,大盘急转而下,没资金支持的大盘和个股自然跌下无底的深渊,而这些正是主力机构要的结果,随后她们在此位置反复折腾,让大量股民割肉出局,趁机捡回极端廉价的筹码,几年后她们又发动新一轮牛市,又一批不知深浅的股民进来,为她们在高位接盘,这就是我国股市为何总是大起大落、牛熊交替的根本原因•由于机构们把广大散户当作最大的对收盘,怎样最能够赚到散户的钱,她们就操纵股市怎样走,这是我国股市的特征机构操纵市场2•07年的散户–散户曾占据了50%以上的流通盘,于是有人说:大盘上涨不需要机构了,散户就可以推上去–这是对我国股市基本只是的无知–一盘散沙的中小投资者,虽然数以万计,不管站有多少流通市值,永远不能够形成合力,对市场不可能产生根本的影响(大量私募机构是以散户名义开户的,她们是假散户)–市场的涨跌全部有机构说了算,大盘下跌时,一定是她们在砸盘,大盘上涨,一定是她们大量买进•08年的赢富数据–08年上交所下所单位开始向大智慧等几家信息咨询公司出售赢富数据,这样公众就能看到机构席位在沪市的交易情况。–此举触犯了机构的利益,遭到了她们的强烈反对集体围攻,此数据在08年底被迫下线,仅仅存活了几个越–从此,中国股市重回机构暗箱操作的时代–她们既可以继续操作股市,鱼肉中小投资者,有可以做到不露痕迹职业机构未必专业•证券行业中的那些所谓专业机构只能够说是专职机构–职业主要解决饭碗问题,和水品两回事–职业不等于专业,业内人士也不能够和专业人士划等化–有的人干了一辈子职业很可能还是个门外汉,和专业无缘–在中国股市,对此为职业者大有人在,但能够专业者犹如凤毛麟角•所以长期来看,对券商哪些主流分析师们在各种场合发表的奇谈怪论,其实可以完全不必在意和关注的公募基金的本来面目-1•现在的我国股市,最大的力量非公募基金莫属–到08年底,已经有61家基金公司,股票基金数量增长到315只,资产净值占到A股流通市值的28.81%–如果去掉市场中名义上可以流通的实际不流通的股票,偏股型基金占两市市值比例将大大提高,称为市场绝对霸主–可以说,现在的A股市场,唯基金马首是瞻公募基金的本来面目-2•06-07年的大牛市,我国的公募基金一举成名,基金业的问题因业绩而掩盖起来了。但在08年的熊市中,基金业的体制问题、管理问题、基金经理素质问题等等就暴露出来了–07年受到人们顶礼膜拜的基金经理和基金公司在08年光环褪去,还原了其本来面目公募基金的本来面目-3十年业绩为0•十年业绩为0•如果说07年大牛市公募基金业绩斐然的话,那08年的表现就不敢恭维。•08年基金业亏损1.5万亿,这个数字相当她们从1998年到2008年盈利的综合,也就是说,自成立依赖,基金公司总成绩为0,远不如一些私募基金和民间人士的业绩•尽管巨额亏损,基金公司照样拿走占基金规模的1.5%的管理费•08年,偏股型基金平均亏损超过53%;而基金经理平均年收入200万,最高年终奖400万,堪称我国股市一大怪现象公募基金的本来面目-4选股无优势•基金公司一般打有“精选个股”“灵活配置”等旗号。但实际情况不是这样–08年熊市中,基金公司自豪的常见说法:虽然她们巨亏,但跑赢了大盘,其实只是表面现象–08年偏股型基金没满仓,前3季度平均仓位71%如果把上证指数下跌视为满仓操作的情况,即折算成71%的仓位,那她的实际跌幅只有44%,由此可以看到,偏股型基金平均收益并没有跑赢大盘指数,想差3%–07年大牛市中,17只指数基金平均涨幅达到140%,超过同期98只主动性股票基金平均的134.76的涨幅,可以说明,基金经理的主动选股,从平均水平上看,没有啥优势可言公募基金的本来面目-5随意操作章法混乱•基金公司从来都以专业投资自居,但操作上和游资甚至散户并没多大区别,她们并没有一套自己的章法,而是表现出严重的随意性•一般投资者迷信基金重仓股,但往往事与愿违。这些股票常常表现的莫名其妙•抱团取暖会让一些股价长期居高不下,基金经理换个人又会导致很多股票奇怪发生异动•除了抱团取暖外,还会出现火并,08年6月底,出现你砸我的钢铁股我砸你的金融股,无非争名次而已•基金刚加仓的股票,过不了几天就可能称为抛售的对象,甚至今天买进的明天可能卖出•自基金称为市场主要力量来,股市涨跌无常。她们常常在大家认为该涨时大肆抛售打压指数,使股市走势如同妖魔公募基金的本来面目-6内幕种种•老鼠仓•转道私募•公私兼营–公募基金是不问盈亏的,只收管理费,这种不合理的制度必然导致让他们公私兼营的行为–有的勾搭私募,为私募接盘,一手把公募的筹码恶狠狠的砸下去,一手用私募的银子在底部把筹码捞起来•互助同盟–你拿钱买我的基金,我给你拉
本文标题:股市大趋势的常见表达
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