X年1-3月中国石油和化工行业运行分析

2009年1-3月中国石油和化工行业运行分析2009-5-7今年以来，金融危机对我国石化行业的影响还在加深，行业经济下行的压力仍较大，行业整体仍然低位运行，包括产量、价格、出口、经济效益等四个方面的指标均出现两位数的负增长。但从月度走势看，行业经济运行出现了一些积极的变化，国家宏观调控政策措施对石化行业的影响正在逐步显现。主要表现在：部分产品产量和价格止跌企稳，企业开工率提高，库存压力有所减轻，行业普遍亏损现象缓解，部分子行业开始盈利。然而，由于目前国内经济下行压力仍较大，石化行业出口形势严峻，部分子行业装置开工率不足，产能过剩问题突出。以上情况表明，一季度国内石化行业在向好的方向发展，但行业经济整体下滑的态势并没有彻底改变，并不能轻易断定行业已经开始复苏。一、行业景气情况今年一季度，石化行业景气指数在经历了连续四个季度的下滑后，开始探底回升,但整体景气情况仍处于低谷。从具体行业来看，石油和天然气开采业景气度与原油价格关系最为密切。由于去年三季度以来原油价格直线下跌对该行业景气度造成了较大影响，因此行业景气指数在去年第二季度达到年内顶峰后，迅速下滑。今年2月份原油价格一度跌破40美元，随后虽有所回升，但只是低位震荡。这导致石油和天然气开采业是石化行业三大子行业中唯一景气度继续下跌的行业，一季度其景气指数为136.5，同比下跌16.5%，环比下跌8.9%，但仍处于较为景气区间，远高于其余两个子行业。一季度，原油加工业景气指数在连续下滑了七个季度后终于出现回升，这主要得益于成品油定价机制改革。在新的定价机制下，一季度国内成品油价格已进行过两次调整，这对炼油企业是较大利好，有利于企业获得较为稳定的利润。一季度，原油加工业景气指数为93.2，比上季度上升32.6%，低于全国企业平均水平，仍处于“微弱不景气”区间。一季度，随着境内外化工产品需求和价格逐月改善，部分化工行业经营毛利逐步增加，景气度也开始回升。其景气指数为86.1，比上季度增加14.8%，与近几年相比依然较低，处于“相对不景气”区间。图12006年-2009年一季度我国石油和化工行业各季度企业景气指数走势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图二、固定资产投资情况一季度，我国石油和化工行业城镇固定资产投资累计完成1351.6亿元，同比增长27.4%，增速同比下降7.2个百分点,但比1-2月增加5.3个百分点。受国家经济刺激措施的影响，新开工项目大增。其中，施工项目4430个，同比增长13.6%，新开工项目1632个，增长36.3%，增速同比加快40.6个百分点，竣工项目487个，增长127.6%。据国家发改委投资研究所战略室副主任王元京测算，国家振兴规划的4万亿元投资总共涉及42个产业，与石化相关的有3个产业，总投资达3737亿元，在4万亿元中所占比例为9.34%。其中，化学工业1988亿元，所占比例为4.97%；石油和天然气开采业1275亿元，所占比例为3.19%；石油加工、炼焦及核燃料加工业474亿元，所占比例为1.18%。总的来看，石化行业在国家振兴规划4万亿元投资占比相对较高，有利于石化行业下游需求的恢复。表12009年1-3月我国石油和化工主要子行业城镇固定资产投资及占全国比重情况全国城镇固定资产投资石油和天然气开采业石油加工、炼焦及核燃料加工业化学原料及化学品制造业石油和化工行业自年初累计共计完成自年初累计实际完成（亿元）23562.0307.4237.0807.21351.6同比增长（%）28.616.65.940.627.4占全国比重（%）1001.31.03.45.7数据来源：国家统计局，国研网行业研究部整理图错误!未定义书签。2007年-2009年3月我国石油和化工行业累计固定资产投资及同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图从投资结构来看，一季度，石油和天然气开采业、原油加工及石油制品制造业以及化学原料及化学品制造业这三个子行业的投资额在全国城镇固定资产投资中所占比例分别为1.3、1.0和3.4。从三大子行业在石油和化工行业中所占比例来看：石油和天然气开采业投资占全行业固定资产投资的22.7%，同比下降2.1个百分点,石油加工、炼焦及核燃料加工业占全行业投资的17.5%,同比下降3.6个百分点；化学原料及化学品制造业占全行业投资的59.7%,同比上升5.7个百分点。上游原油开采和加工行业的固定资产投入比例在减小，而下游化学产品制造业的投资比例在扩大。图32007年-2009年3月我国石油和化工主要子行业累计固定资产投资比例变化数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图从子行业投资变化趋势来看，由于自2008年三季度以来原油价格大跌，石油和天然气开采业的投资增速逐月下跌，今年前两月一度跌至-13.8%，3月以来油价小幅上升，其增速也有所回升，1-3月增速达16.6%，超过上年同期水平。自2008年以来，石油加工业一直处于巨额亏损状态，严重影响了行业投资增速，其投资增速也是自2008年年初以来持续放缓，今年一季度，该行业投资增速继续下降，比上年同期减少近70个百分点。随着今年一季度行业扭亏为盈，预计该行业投资增速将止跌回升。相比而言，2007年以来，化工行业投资增速表现平稳，今年一季度，该行业投资增速为40.6%，与上年同期基本持平，高于其余两个子行业水平，在全国各行业中增速也较快。在金融危机尚未结束，需求没有恢复以前，本就已有产能过剩之忧的化工行业若继续保持这种投资增速，只可能导致过剩情况进一步恶化。图错误!未定义书签。2007年-2009年3月我国石油和化工各子行业累计固定资产投资增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图三、分产品产量情况1、原油加工量和成品油产量环比回升尽管与上年同期相比，一季度我国石油消费总量减少，但逐月回暖迹象明显。从单月产量来看，3月份我国原油加工量2937.4万吨，同比微涨0.7%，是自去年11月以来首次出现同比正增长。一季度，汽煤柴油产量在逐月增加。3月份，除柴油产量同比仍下降外，汽油和煤油产量分别比去年同期增长18.0%和4.1%。产量的增长与炼油业开工率增长密不可分。据中国石油和化学工业协会数据显示，3月份炼油行业的开工率达89%。3月底的成品油库存环比下降6.13%，其中柴油库存环比下降14.7%，行业回暖迹象明显。从需求来看，一季度我国三大类成品油表观消费量虽然仍在下降，但降幅趋缓。1月份汽煤柴油表观消费量与去年同期相比下降16.5%，2月份下降7.4%，3月份则同比下降2.7%，降幅逐月收窄。分行业需求来看，货运方面的回暖尚不明显，但客运量增长显著，带动了柴油需求量的增长。尤其是3月下旬以来，航空客运量恢复较快，直接拉动航空煤油消费量的上升。汽油作为终端消费产品，需求相对刚性，但今年一季度以来我国汽车销售量大幅上升，进一步为汽油消费提供强有力支撑。图52007年1月-2009年3月我国原油单月产量及同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图62007年1月-2009年3月中国原油单月加工量及同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理表22009年3月我国主要成品油产量本月（万吨）同比增长%自年初累计（万吨）累计同比增长%汽油629.018.01687.77.5煤油114.04.1301.6-0.3柴油1078.0-2.33011.9-7.1润滑油67.2-20.0141.4-19.5燃料油152.4-21.5438.6-26.4数据来源：国家统计局，国研网行业研究部整理图72007年1月-2009年3月中国汽油煤油柴油单月产量同比变化趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图图82009年1-3月我国三大成品油月度产量对比数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图2、主要化工原料产量降幅趋缓受益于我国一系列经济刺激政策的实施，一季度，国内主要化工原料产量降幅趋缓，有的产品产量已出现回升。3月份，硫酸、硝酸、盐酸、纯苯等化工产品产量均实现了正增长，纯碱、乙烯、精甲醇等产量继续下降，但降幅收窄。表32009年3月我国主要化工原料产量当月产量（万吨）同比增长%自年初累计产量（万吨）累计同比增长%硫酸（折100%）472.83.71256.51.1浓硝酸（折100%）20.817.245.70.0盐酸（含HCl31%以上）71.514.0182.6-2.7氢氧化钠（烧碱）（折100%）156.4-10.8410.9-11.2碳酸钠（纯碱）155.3-8.3417.9-11.1碳化钙（电石）（折300L/kg）108.8-14.1291.9-15.9乙烯82.2-9.6238.7-10.7纯苯39.44.2101.0-8.5精甲醇84.2-8.4207.9-21.7冰醋酸17.2-6.941.9-17.7数据来源：国家统计局，国研网行业研究部整理图92007年1月-2009年3月我国主要无机化工产品单月产量同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图图102007年1月-2009年3月我国主要有机化工产品单月产量同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图3、合成材料产量恢复增长虽然金融危机还没有见底，今年石化行业市场低迷的形势至少会持续两个季度，但合成材料产量已经开始恢复增长。一季度，受国家刺激内需和家电下乡政策的拉动，我国合成树脂产量逐月上升，3月产量达286.5万吨，同比增长3.3%，虽然增幅仍低于上年同期，但环比有所上升，1-3月产量780.7万吨，同比下降3.3%。随着国家促进汽车消费方面的利好政策出台，一季度我国汽车产销量均有不同程度增长，这对轮胎行业的拉动作用十分明显，也促进了合成橡胶产量的增长。一季度合成橡胶产量76万吨，同比增长38.2%，增幅为上年同期的一倍多，3月份增速达41.6%，增长势头明显。一季度，合成纤维产量为307.6万吨，同比增长3.2%，其中3月份为125万吨，增长15%。除1月份外，合成纤维2、3月单月产量增速在两位数以上。表42009年3月中国主要合成材料产量名称当月产量（万吨）同比增长%自年初累计产量（万吨）累计同比增长%合成树脂及共聚物286.53.3780.7-3.4其中：聚氯乙烯树脂70.1-9.1196.9-7.8聚乙烯树脂64.7-6.6188.6-7.3聚丙烯树脂68.78.3191.13.9合成橡胶29.941.676.038.2合成纤维125.015.0307.63.2数据来源：国家统计局，国研网行业研究部整理图112007年1月-2009年3月我国合成材料单月产量同比增长率数据来源：国家统计局，国研网行业研究部制图4、化肥和农药产量止跌回升随着化肥行业一系列利好政策的出台以及春耕备肥、用肥的全面展开，1季度化肥产量明显增加，前三月产量达1502.5万吨，同比增长10.6%，增幅比上年同期加快3.9个百分点，3月份产量增速达17.4%，已连续两月个保持较快增长。其中氮肥1季度产量1140.4万吨,同比增长9.4%，磷肥325.2万吨，增长14.7%，钾肥38.1万吨，增长11.9%。受刚性需求和政策扶持的影响，1季度国内农药市场也出现回暖迹象，但与近年来产量平均15%以上增速相比，整体来看农药行业仍未能走出低迷。1-3月农药产量51.7万吨，同比增长12.0%，。其中杀虫剂原药增长15.3%，增速下降12个百分点；杀菌剂原药增长6.8%，增速下降65.5个百分点；除草剂原药增长7.8%，增速下降近30个百分点。表52009年3月中国主要农用化工产品产量名称当月产量（万吨）同比增长%自年初累计产量（万吨）累计同比增长%化肥总计（折纯）622.217.41502.510.6其中：氮肥（折含N100%）450.918.61140.49.4尿素（折含N100%）248.013.0696.710.2磷肥（折含P2O5100%）140.913.2325.214.7钾肥（折含K2O100%）30.719.838.111.9磷酸铵肥（实物量）154.729.0373.419.0化学农药原药（折