石油行业报告(1)

目录初步结论............................................................1I石油行业信贷背景知识...............................................3一、石油行业概述.................................................................................................3二、国际石油行业的发展状况和特征分析.......................................................31II从石油行业特点看信贷特点.........................................62一、从石油行业PEST分析看信贷特点...........................................................62二、石油行业总资产、销售收入、利润总额与GDP相关性分析.................81三、从石油行业生命周期分析看信贷特点.......................................................82四、从石油行业增长性与波动性分析看信贷特点...........................................85五、从石油行业进入退出壁垒分析看信贷特点...............................................86III从石油行业财务特点看信贷特点.....................................91一、从石油行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点...............................91二、从石油行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点...............................92三、从石油行业偿债能力与工业平均值对比看信贷特点...............................92四、从石油行业发展能力与工业平均值对比（行业潜力）看信贷特点.......93五、从石油行业利润率与工业平均值对比看信贷特点...................................94六、从石油行业亏损系数看信贷特点...............................................................95七、从石油行业规模看信贷特点.......................................................................95八、从石油行业集中度看信贷特点...................................................................95IV从石油行业绩效看信贷特点.........................................97一、从我国石油行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点...............97二、从我国石油行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点...........97V从石油行业市场与消费情况看信贷特点...............................98一、从主要产品市场情况看信贷特点...............................................................98二、从主要产品生产情况看信贷特点.............................................................105三、从主要产品价格变动趋势看信贷特点.....................................................105VI从行业投融资特点看信贷特点......................................108一、从我国石油行业投融资变化状况看信贷特点.........................................108二、从我国石油行业外资进入状况看信贷特点.............................................115三、从我国石油行业兼并重组情况看信贷特点.............................................120VII从石油行业3～10年发展趋势预测看信贷特点.......................125一、对石油行业的市场需求预测分析.............................................................125二、对石油行业供给因素预测分析.................................................................125三、石油行业发展趋势数据预测分析.............................................................126四、石油行业发展战略分析.............................................................................134VIII从石油行业区域发展情况看信贷特点...............................137一、从石油行业优势区域选择与评价看信贷特点.........................................137二、从区域石油行业营运能力看信贷特点.....................................................137三、从区域石油行业盈利能力看信贷特点.....................................................138四、从区域石油行业偿债能力看信贷特点.....................................................139五、从区域石油行业发展能力看信贷特点.....................................................140六、从区域石油行业利润率与工业平均值对比看信贷特点.........................141七、从区域石油行业亏损系数看信贷特点.....................................................142八、从区域石油行业规模看信贷特点.............................................................143IX从企业发展情况看信贷特点........................................144一、石油行业企业较好值、中间值、较差值指标分析.................................144二、石油行业龙头企业财务指标分析看信贷特点.........................................144三、石油行业龙头企业财务能力分析看信贷特点.........................................145X行业对银行资金需求预测分析......................................147一、石油行业对银行长期资金需求预测.........................................................148二、石油行业对银行短期资金需求预测.........................................................148三、银行对石油行业中间业务量预测.............................................................148-1-石油表4：“十五”建筑规模及发展目标预测序号建设内容九五计划预计完成2010年1全国工程建设与建筑规模要求峻工面积12亿平方米14亿平方米2城市规划：城市建制达到镇建制达到全国城市非农业人口城市化水平达到800个2万个一、5亿人28%1200个一．5～3万个5亿人35%3建设城市住宅及房地产面积9亿平方米25亿平方米4村镇建设：建村镇住宅建公共建筑建生产性建筑一、4亿平方米6.5亿平方米9.3亿平方米50亿平方米8亿平方米10亿平方米5建筑施工机械产品需求量建筑施工机械产品产值289万吨722亿元555万吨1100亿元初步结论12004年行业经济效益大为提高,特别是三季度以来,全行业效益增长较上半年进一步加快,盈利能力继续增强,实现利润创历史新高。随着世界石油和化学工业走向复苏,近年来我国石油和化工行业也获得迅速发展。在需求持续增长、价格稳步上扬的背景下,全行业经济运行质量不断增强,景气水平显著提高。由于国内外经济环境向好,这种景气状况有望进一步持续到2005年。作为全球石油化工产业的重要参与者,有利于我国石油和化工产品进出口贸易的繁荣,从而为本行业的快速发展创造良好的国际环境。我国汽车行业对石油的消耗量已经高达总消耗量的1/3以上。由此推算，在未来的20年，汽车行业将成为石油最大的消耗部门，而30年后汽车行业对石油的消耗量将达到总消耗量的80%以上。国际市场油价走低，石油下游企业成本成本降低，公司的生存环境将得到显著改善，预计塑料加工和橡胶加工等行业的龙头公司有望走出困境。国际原油价格在2004年波动变化剧烈，中国进入重化工时代，对能源的依赖程度加深。在全球经济一体化的今天，中国石油价格也受到国际原油价格的影响，并波及到相关行业。目前我国大部分油品库存水平都不太高，在石油需求较旺的带动下，原油加工量仍会保持较高水平，但部分月份可能会因一些炼厂检修而略受影响，估计月均原油加工量将在2200万吨以上。我国将成为亚太地区成品油和石化产品需求增长最快的地区。石油行业生命周期处于成熟阶段，投资回报率高，银行可以继续对此行业进行信1本报告如无特殊说明数据均根据统计局2004年1～11月份数据数据整理计算而得，单位如无特殊说明均为万元人民币，本报告中全国特指该行业全国统计值，工业特指全部工业行业统计值。报告中涉及的企业以及行业的资金需求数据均为2003年年度数据，单位为为千元，数据来源均为国家统计局。-2-石油贷支持。石油行业利润水平可接受度高，建议银行继续保持对石油行业的投资策略。但石油石化行业人为垄断程度较高，市场竞争并不像其他还也那么激烈。建议对石油资源比较丰富，石油产品市场占有量比较高的企业产品进行放贷。如，新疆，上海，广东。重点开发企业：中国石化、中国石油、茂名石化，上海石化。开发重点放在加油站建设，润滑油开发等产品上面。银行对石油行业投资存在的风险，在经营方面表现为：石油企业间的兼并整合，将影响企业的经营决策，从而影响其还贷能力。在市场方面表现为：中国加入世贸后，将在2004年末开放其成品油市场，外资的大批进入将加入将争抢国有企业的市场份额，加剧市场竞争激烈程度。政策方面，国家完善石油天然气开发、节约和有效利用的保障措施，这将提高石油企业的进入壁垒。技术方面。对石油开采技术要求的提高，必将令使用既有落后技术生产的企业退出市场。少数石油企业投机性石油衍生品交易中投资失败，被迫进行债务重组，银行应谨慎对类似情况企业放贷。-3-石油表4：“十五”建筑规模及发展目标预测序号建设内容九五计划预计完成2010年1全国工程建设与建筑规模要求