中国钢铁行业分析报告(XXXX年4季度)

中国钢铁行业分析报告（2012年4季度）出版日期：2013年2月需求疲软、原料上涨，钢铁业将维持低速微利运行态势2012年以来，我国钢铁行业进入历史上最为困难的时期。4季度，虽然“稳增长”措施的逐步落实推动钢铁企业景气指数小幅回升至94.70点，但仍没有脱离不景气区间。本季度，钢材需求略有回暖却仍处于疲软态势，钢铁产能释放速率有所回升，供求矛盾依然严峻。10～12月，钢材表观消费量为2.33亿吨，环比增长1.05%；粗钢产量1.74亿吨，同比增长10.58%。全年钢材表观消费量同比增长7.98%，较上年同期下降1.34个百分点；钢材产量同比增长7.66%，较前三季度上升1.94个百分点。由于国内市场需求不振，我国钢厂为消化库存、保证资金回款，采取降低价格的方式进行出口市场搏杀，钢材出口处于高位；需求减弱、自给率不断提高，进口量延续下降趋势。本季度，我国出口钢材1479万吨，环比增长8.0%，同比增长26.1%；进口钢材314万吨，环比下降11.8%，同比下降13.3%。值得注意的是，随着天气转冷，10月略有回升的钢价又陷入下跌态势。12月末，钢材综合价格指数为105.31点，同比下降12.57%。而原材料价格却在钢价小幅回升的拉动以及中间商炒作的影响下，逐月环比回升，加大了钢企的成本压力。同时，企业资金紧张状况未有好转、融资成本高，导致行业绩效依然大幅下滑。1～12月，钢铁行业实现利润1229.43亿元，同比下降37.3%；80家重点大中型钢铁企业的销售利润率更是由上年的2.42%降至0.04%。进入2013年，随着我国各项“稳增长”政策的逐步推进，特别是国家发改委批复的多个城市轨道交通、公路、市政、港口、航道等建设项目的陆续开工，钢材需求形势将好于2012年。据中钢协预计，2013年粗钢产量约7.5亿吨，粗钢表观消费量7亿吨左右。中长期看，全球经济复苏仍然乏力，国内加快结构调整，我国钢铁工业发展环境仍然严峻，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。不过在倒逼机制不断强化的形势下，我国钢铁行业结构调整的步伐将进一步加快，努力朝着由大到强的方向转变。版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]I中国行业分析报告――钢铁行业目录Ⅰ当季概览.........................................................1Ⅱ供求分析.........................................................1一、行业景气情况..................................................2二、钢铁市场运行情况..............................................2（一）市场需求：钢材需求略有回升但仍处于疲软态势，社会库存继续下降2（二）市场供给：钢铁产能释放速度略有回升，供需矛盾持续存在........3（三）钢材价格：钢价小幅回升后又现降势，整体低于上年同期..........4（四）供求预测：短期需求或将有所好转，长期行业将“低速微利”运行..6三、钢铁行业进出口情况............................................6（一）出口：钢材出口处于高位，出口价格整体继续回落................6（二）进口：进口量继续下降，进口价格持续下滑......................7四、钢铁行业投资情况..............................................8五、钢铁行业经营情况..............................................9（一）原材料价格止跌回升，钢企成本压力加大........................9（二）行业资金面仍较紧张，企业融资成本处于高位...................11（三）行业利润大幅下降，重点企业销售利润率几乎为零...............12Ⅲ政策解读........................................................12一、《重点区域大气污染防治“十二五”规划》........................12二、《山东钢铁企业兼并重组方案》..................................13三、《中原经济区规划》............................................14四、《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》................14五、《关于强化企业技术创新主体地位全面提升企业创新能力的意见》....15Ⅳ热点研究........................................................15一、河南省完成2012年钢铁行业淘汰落后产能目标.....................15二、2012年我国新增铁矿石资源储量54亿吨...........................15版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]II中国行业分析报告――钢铁行业三、2012年全球粗钢产量增长1.2%，中国稳居首位.....................16四、工信部：钢企兼并重组细则上半年出台...........................16五、中国钢贸企业今年坏账或达100亿美元............................16Ⅴ上市公司........................................................17一、经营绩效：收入与利润大幅下滑，多数上市公司出现亏损...........17二、盈利能力：销售毛利率降至历史较低位，营业利润率由正转负.......18三、偿债能力：流动比率大多有所下降，负债率大多有所上升...........19四、营运能力：应收账款、流动资产周转率大多下降，存货周转率有升有降21五、现金流量：资金压力明显加大，筹资需求快速增长.................22六、代表性上市公司...............................................23（一）宝山钢铁股份有限公司.......................................23（二）河北钢铁股份有限公司.......................................24（三）山西太钢不锈股份有限公司...................................25（四）武汉钢铁股份有限公司.......................................25（五）马鞍山钢铁股份有限公司.....................................26Ⅵ关键指标........................................................27图表目录图表12010年以来钢铁行业企业景气指数...........................................................2图表22011年1月～2012年12月我国钢材表观消费量及同比增速.....................3图表32011年1月～2012年12月我国钢材社会库存.............................................3图表42012年我国主要钢铁产品产量及同比增速...............................................4图表52011年1月～2012年12月钢铁产量及同比增速.........................................4图表62011年1月～2012年12月我国钢材综合价格指数.....................................5图表72012年全国23个主要钢材市场价格...........................................................5图表82011年1月～2012年12月我国钢材出口量及同比增速.............................7图表92011年1月～2012年12月我国钢材出口单价.............................................7图表102011年1月～2012年12月我国钢材进口量及同比增速.............................8版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]III中国行业分析报告――钢铁行业版权：中经网数据有限公司TEL：[phone]FAX：[phone]IV图表112011年1月～2012年12月我国钢材进口单价.............................................8图表122010年1季度～2012年4季度钢铁行业固定资产投资及同比增速...........9图表132011年1月～2012年12月铁矿石进口数量及价格.....................................9图表142012年以来钢铁原燃料市场价格变化.....................................................10图表152011年以来钢铁行业财务费用及资产负债率..........................................11图表162010年以来钢铁行业产成品资金占有率..................................................11图表172011年以来钢铁行业利润总额及同比增速.............................................12图表182012年前三季度沪深股市钢铁上市公司经营绩效指标.........................17图表192012年前三季度沪深股市钢铁上市公司盈利能力指标.........................19图表202012年前三季度沪深股市钢铁上市公司偿债能力指标.........................20图表212012年前三季度沪深股市钢铁上市公司营运能力指标.........................21图表222012年前三季度沪深股市钢铁上市公司现金流量指标.........................22图表232012年前三季度宝钢股份有限公司经营效益.........................................24图表242012年前三季度河北钢铁股份有限公司经营效益.................................24图表252012年前三季度太钢不锈股份有限公司经营效益.................................25图表262012年前三季度武钢股份有限公司经营效益.........................................26图表272012年前三季度马钢股份有限公司经营效益.........................................26图表282012年4季度钢铁行业关键指标......................