中国企业如何改善绩效管理

联创思达◆研究报告行业分析摘要一、全国化工行业信贷环境2010年1季度，世界经济继续复苏。从国内宏观经济形势来看，2010年以来，中国坚持实施应对国际金融危机的一揽子计划，国民经济整体回升向好的势头更加巩固。国内和国外经济的持续回暖是我国石化行业走出低迷、整体复苏的关键因素和持续驱动力。2010年1季度，我国继续出台了一系列政策措施，严格抑制石化等行业的过剩产能，力促产业结构的调整升级。在对外贸易方面，商务部等相关部门继续利用反倾销、调整关税等措施，为我国石化行业对外贸易创造良好环境。此外，1季度，随着国内能源、资源、运输等价格的相继上涨，我国化工行业经营成本压力逐步加大，将给多数尚未完全复苏的石化行业带来一定的负面影响。二、全国化工行业规模变化1季度，我国化工行业回升步伐明显加快，业绩大幅上升，不少关键指标出现同比、环比增速的双增长。截至2010年2月，全国化工行业资产总额、负债总额、累积利润分别同比增长17.53%、20.2%、174.31%，达到30722.06亿元、17486.18亿元和295.29亿元。三、全国化工行业财务效益1季度，随着国民经济持续向好，全国化工行业销售收入同比大幅回升。2010年1-2月，全国化工行业实现主营业务收入5753.35亿元，与去年同期相比增加了42.97%（上一季度增加5.88%），增长率较上一年度提高了50.37个百分点。随着经济整体回暖，需求恢复性增长以及原材料成本上涨带动产品价格上涨，企业开工率普遍上升，化工行业利润上升势头明显。2010年1-2月，全国化工行业实现利润295.29亿元，与去年同期相比增加了174.31%，增长率较上一年度提高了223.57个百分点。平均每家企业实现利润103.44万元，同比增长152.63%。½I¾全国-化工行业信贷策略跟踪分析报告2010年1季度1季度，国内外经济形势持续向好，化工行业下游需求恢复性增长，化工部分产品价格持续回升，行业销售收入大幅上升，行业毛利获得能力也随之上升。不过当前化工行业内部分产业产能过剩的形势仍未扭转，且原油、煤炭价格持续回升，将导致行业成本压力加大，这可能阻碍化工行业的复苏进程，建议银行予以警惕。四、全国化工行业重点关注随着金融危机对石油需求影响逐渐消退，2010年世界石油需求将继续增长。2010年4月13日，国际能源机构（IEA）发布昀新一期的月度报告中预计2010年全球石油日均需求量将升至8660万桶，这一数据与3月的预测数据相同，比2月的预期增加了1万桶。IEA预计2009年全球石油日均消费量为8490万桶。供给方面，IEA的月报数据显示，2010年3月份，全球石油供应量降至日均8660万桶，比上月减少22万桶。需求持续增加和供给相对下降导致原油价格趋于上升。2010年一季度，受投资者对经济复苏和能源需求前景乐观预期的推动，国际原油价格涨势明显，已经重新进入上行通道。化工产品尤其是石化产品的市场行情除了受需求影响，还受制于原油价格的波动，原油价格走向是影响石化产品价格长期走势的根本性因素。2010年一季度以来，以原油、钢铁、煤炭为代表的大宗商品价格均有不同程度上涨，这对尚处于恢复期的化工行业来说是利弊互现。一方面，一定范围内的原油价格上涨可以带动以石油为原料的下游产品价格上涨，并增加相关企业的利润；另一方面，如果原油价格涨幅过大，在国内终端需求没有完全恢复的情况下，这种传导机制并不能很好的发挥作用，可能会令化工企业增加的成本无从消化，从而削弱企业竞争力，损害实体经济。五、全国化工行业风险点1、政策风险当前化工行业仍有多个子行业存在产能过剩的风险，国家政策将推动化工行业产业结构调整。2、市场风险½II¾全国-化工行业信贷策略跟踪分析报告2010年1季度原油等资源性产品价格上升将推升化工行业的成本压力，贸易壁垒和人民币汇率走高也将加重我国化工行业的进出口风险。3、节能环保风险化工行业作为高耗能行业，随着未来节能环保政策越来越严格，行业的环保成本将日益上升。4、新增产能物流瓶颈当前，由于东部地区环保成本等因素的限制，化工产业逐步向拥有丰富资源的西部地区转移，但是，虽然西北地区因为资源丰富，在物质流向上是“出多进少”，因此大项目建成之后，在产品的外运上将面临非常大的困难。½III¾全国-化工行业信贷策略跟踪分析报告2010年1季度目录第一章化工行业信贷环境分析......................................1第一节宏观经济对化工行业的影响分析..........................................................1第二节全国化工行业政策分析..........................................................................2一、全国化工行业季度内政策汇总.................................................................2二、全国化工行业季度内政策解读.................................................................4第三节化工行业产业链分析............................................................................10一、上游行业分析...........................................................................................11二、下游行业分析...........................................................................................16第二章化工行业市场运行分析.....................................22第一节行业市场规模分析................................................................................22第二节产品产量分析........................................................................................23一、硫酸产量环比回落...................................................................................25二、化肥产量同比增长6.27%........................................................................26三、合成氨同比增长12.43%..........................................................................28四、氮肥产量环比回落...................................................................................29第三节行业进出口分析....................................................................................30第四节行业市场价格分析................................................................................31第三章化工行业财务效益分析.....................................33第一节行业盈利能力分析................................................................................33一、需求持续回升，行业销售收入保持较快增速.......................................33二、行业成本压力加大...................................................................................34三、需求恢复性增长，行业获利能力大幅提高...........................................36第二节行业亏损状况分析................................................................................39一、行业亏损情况较去年同期有所好转.......................................................39二、行业亏损总额同比回落...........................................................................39三、子行业亏损状况.......................................................................................40第四章化工行业信贷风险及信贷策略分析...........................41第一节行业贷款情况分析................................................................................41一、全国化工行业贷款余额环比持续回升...................................................41½IV¾全国-化工行业信贷策略跟踪分析报告2010年1季度二、子行业贷款余额占比...............................................................................41三、行业资产负债率.......................................................................................42第二节行业风险点分析....................................................................................43一、产业政策推动化工行业淘汰落后产能...................................................43而、市场风险...................................................................................................44三、节能环保风险...........................................................................................45四、新增产能的物流瓶颈...............................................................................45第三节行业发展趋势分析................................................................................46一、世界经济将进一步复苏