十二五时期银行业外部环境分析

“十二五”时期我国银行业经营环境展望环境展望交通银行首席经济学家连平交通银行首席经济学家连平2010年12月1目目录录目目录录目目录录目目录录一世界经济缓慢复苏风险和不确定性依然较大、世界经济缓慢复苏，风险和不确定性依然较大二、中国经济保持平稳较快发展，结构调整力度加大三、直接融资加快发展，融资结构趋于改善四国内外金融监管更趋审慎金融体制改革不断深化四、国内外金融监管更趋审慎，金融体制改革不断深化五、银行同业竞争加剧，市场格局深刻变化六、外部环境变化对银行业的机遇和挑战并存2一世界经济缓慢复苏风险和不确定性依然较大一世界经济缓慢复苏风险和不确定性依然较大一、世界经济缓慢复苏，风险和不确定性依然较大一、世界经济缓慢复苏，风险和不确定性依然较大低速增长模式改变后危机时代的国际经济形势经济形势产业升级风险犹存3‹低速增长：全球经济将进入缓慢复苏期¾发达国家缓慢复苏¾新兴经济体增速较快‹模式改变：全球经济增长模式将发生深刻变化发达国家正在改变低储蓄、高消费的增长方式¾发达国家正在改变低储蓄、高消费的增长方式¾“美国消费，中国制造，中东和俄罗斯提供资源”的世界经济模式将发生深刻变化模式将发生深刻变化4‹产业升级新轮产业技术革命蓄势待发‹产业升级：新一轮产业技术革命正蓄势待发¾此次金融危机和应对气候变化则催生了以低碳经济和“物联网”为代表的新技术革命”为代表的新技术革命¾全球新一轮产业升级和调整已然势不可挡‹风险犹存：世界经济仍面临较大的风险和不确定性‹风险犹存：世界经济仍面临较大的风险和不确定性¾贸易保护主义抬头¾全球流动性泛滥¾存在爆发“货币战争”的风险¾欧洲债务危机5二中国经济保持平稳较快发展结构调整力度加大二中国经济保持平稳较快发展结构调整力度加大二、中国经济保持平稳较快发展，结构调整力度加大二、中国经济保持平稳较快发展，结构调整力度加大《十二五规划建议》的鲜明特征是重点突出了科学发展的《十二五规划建议》的鲜明特征是重点突出了科学发展的主题，强调要以转型促发展科学发展从“快”向“好”转变从“国强”向“民富”转变从“国强”向“民富”转变从“外需”向“内需”转变从“高碳”向“低碳”转变6‹经济仍将平稳较快增长¾未来市场化改革将继续深入推进，工业化和城镇化也将向高级化发展。¾预计“十二五”期间实际GDP年均增速在8.5％左右‹以经济结构调整促进经济发展方式转变¾增长结构：投资、消费、出口协调拉动¾增长结构：投资、消费、出口协调拉动¾产业结构：第一、二、三产业协同带动区域结构：区域发展更为协调、平衡¾区域结构：区域发展更为协调、平衡7图1：我国支出法国内生产总值构成图2：我国三次产业构成1201206080100％6080100120204060％204060019951996199719981999200020012002200320042005200620072008投资率消费率净出口率019951996199719981999200020012002200320042005200620072008第二产业第一产业第三产业投资率消费率净出口率8三直接融资加快发展融资结构趋于改善三直接融资加快发展融资结构趋于改善三、直接融资加快发展，融资结构趋于改善三、直接融资加快发展，融资结构趋于改善‹目前我国融资结构仍以间接融资为主¾1992-2009年我国非金融企业间接融资（银行贷款）比例平均为88.3%，直接融资（证券）比例仅为11.7%，¾直接融资中股权融资和债券融资比例也严重失调，目前我国企业股票融资与债券融资比重大约为四比一，而成熟市场为一比四‹未来直接融资占比逐步提高，债券融资快速发展¾预计未来五年我国间接融资比重将逐步下降到70%左右，直接融资比重将逐步上升到30%左右¾其中，股市融资比重平稳上升到7%，企业债券融资比重将快速提高到23%9图3：社会融资结构的国际比较图4：非金融企业股票和债券融资比例变化100%100%8050%30%65%37%43%60%80%80%70%63%57%80.50%40%60%40%60%19.50%35%0%20%中国美国日本英国韩国0%20%2000200120022003200420052006200720082009直接融资间接融资2000200120022003200420052006200720082009股票融资债券融资10四、国内外金融监管更趋审慎，金融体制改革四、国内外金融监管更趋审慎，金融体制改革不断深化不断深化不断深化不断深化‹国际金融监管出现新变化¾进一步要求银行建立全面风险管理体系¾将杠杆率作为新的监管工具，控制银行规模过渡扩张¾加强流动性风险管理‹国内金融监管更趋审慎‹国内金融监管更趋审慎¾强化资本监管，可能引入核心资本充足率不低于6％的要求¾完善动态拨备，可能要求拨备占贷款总额2.5%¾可能要求流动性覆盖率和净稳定融资比率不得低于100%¾优化信贷结构¾加强对房地产、地方政府融资平台等领域的监管11加强对房地产、地方政府融资平台等领域的监管‹其它方面金融体制改革不断深化¾利率市场化改革快速推进并可能取得实质性突破¾汇率形成机制逐步完善，汇率弹性增强¾人民币跨境贸易结算进一步推进，人民币国际化稳步发展人民币跨境贸易结算进一步推进，人民币国际化稳步发展¾人民币资本项目可兑换逐步推进，人民币国际地位显著提升¾人民币资本项目可兑换逐步推进，人民币国际地位显著提升12五、银行同业竞争加剧，市场格局深刻变化五、银行同业竞争加剧，市场格局深刻变化中国银行业将进入“群雄逐鹿”的白热化竞争阶段大型银行中型银行小型银行政策性银行外资银行非银行金第三方机大型银行中型银行小型银行政策性银行外资银行非银行金融结构第三方机构股份制改加速向二纷纷谋求商业化转型进一步加随着综合第三方支革告一段落，发展进入了新线城市扩张，并着力完善发跨区域发展，大力拓展业务继续稳步推进，综合实力不断增强快市场的布局，在发达地区经营的进一步推进和金融产付、第三方理财等机构逐步进入了新的历史阶段，发展活力明显力完善发展战略，打造自身特色拓展业务空间力不断增强，正雄心勃勃，蓄势待发发达地区和高端客户进一步与中资银和金融产品的不断丰富，银行与信托机构逐步规范化发展也将“分食”商活力明显增强，规模优势不断巩固特色发与中资银行展开激烈竞争行与信托、证券、机构的竞争将逐渐分食”商业银行的相关业务领域断巩固争将逐渐展开领域13六、外部环境变化对银行业的机遇和挑战并存六、外部环境变化对银行业的机遇和挑战并存‹四大机遇‹四大机遇¾经济平稳较快增长催生大量信贷融资和其它需求客户需求的巨大转变为银行业推进战略转型、拓展综合经营、¾客户需求的巨大转变为银行业推进战略转型、拓展综合经营、打造财富管理特色提供广阔的市场空间¾金融市场发展的全面提速为商业银行提升金融创新能力、有效¾金融市场发展的全面提速为商业银行提升金融创新能力、有效满足客户需求开辟了新的路径¾经济的持续发展和金融开放的扩大将为中国银行业国际化战略¾经济的持续发展和金融开放的扩大将为中国银行业国际化战略的加速推进铺平道路14‹四大挑战大挑战¾宏观经济中的不确定因素依然存在，对商业银行的风险管理水平和稳健发展能力构成考验¾金融体制改革不断深化对商业银行的特色化经营和精细化管理能力提出了更高的要求¾金融监管更趋规范和严格对商业银行的经营管理和战略转型带来全新监管环境¾金融“脱媒”加剧对商业银行的经营模式和业务结构带来更加严峻的挑战15谢谢大家！谢谢大家！1616