国家发改委版XXXX年通用设备制造行业风险分析报告

2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社1北京世经未来投资咨询有限公司摘要一、行业在国民经济中的地位将不断提高通用设备制造业作为为各行业提供技术装备的战略性产业，在国民经济中占有重要地位。随着中国经济的持续高速发展，通用设备制造行业在国民经济中的地位不断提高。通用设备制造行业产值占GDP比重从2005年的5.78%提高到2009年后的7.13%。2008年以来，虽然受到全球性金融危机的影响，通用设备制造行业占GDP比重仍然连续两年稳定保持在7%之上。随着国家宏观调控政策逐步实施，进入2009年下半年后，多项经济数据都表明，国民经济已逐步走出低谷，重新步入高速增长通道。因此，在2010年，通用设备制造行业在国民经济中的地位还将稳步提高。2005-2009年通用设备制造行业产值占GDP比重情况单位：亿元、%20052006200720082009通用设备制造行业产值10610.413734.818415.521527.723895.8GDP183956.1211808.0251483.2300670335353占比5.786.487.327.167.13资料来源：国家统计局二、行业外部经济环境有所好转受2008年开始的全球性金融危机影响，我国经济增长速度有所放缓。特别是在2008年第四季度以后，世界经济险象环生，国际金融危机持续蔓延，世界经济严重衰退。面对这一严峻的经济环境，我国坚持实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施并不断完善扩大内需、促进增长的一揽子计划和政策措施。经过一年多的努力，我国经济逐步从国际金融危机的阴影中走出。2009年全年国内生产总值335353亿元，比上年增长8.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为10.6%，比上年下降0.1个百分点；第二产业增加值比重为46.8%，下降0.7个百分点；第三产业增加值比重为42.6%，上升0.8个百分点。2009年3月份，经济开始出现企稳迹象，持续下滑的趋势得到初步遏制，规模以上工业增加值增长8.3%，已经高于2008年四季度各月的增速。二季度工业生产实现9.1%的当季增速，国内生产总值增速达到7.9%，扭转了连续7个季度下滑态势。进入下半2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社2北京世经未来投资咨询有限公司年，企稳回升势头不断增强，工业生产保持加快态势，三季度增长12.4%，接近2008年三季度的水平，而国内生产总值增速达到9.1%。四季度，回升势头进一步巩固，当季工业增长18%，国内生产总值增速达到10.7%，实现了增长一季快于一季的好势头，2009年全年GDP增长率达到了8.7%，成功实现了“保八”目标。国际方面：（1）美国经济数据喜忧参半（2）美国经济增长引擎各有隐忧（3）欧盟经济复苏势头脆弱（4）日本经济复苏步履维艰（5）新兴经济体将继续引领2010年全球经济复苏三、扩张速度有所放缓2005年以来，通用设备制造业行业规模持续增长。由于通用设备产业关联性强，需求面广，是许多行业的上游产业，在国内经济飞速发展的大背景下，对通用设备需求旺盛，投资不断加大。2005年到2009年11月期间，企业数量和总资产都增加了将近一倍。受金融危机的影响，2009年1-11月增长速度有所放缓。2010年随着国家重点产业调整和振兴计划的具体实施，通用设备制造业将步入新的发展通道，未来整体上仍将保持平稳较快增长的态势。2005-2009年通用设备制造行业规模指标单位：个、人、亿元、%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20051941634973999624.4017.796080.3316.48200621775373955611547.0917.057069.5714.792007.1125195406802914184.4321.838617.7420.742008.1128930436203117477.0121.8610608.4022.622009.1135935457147721155.9015.4512564.5214.51资料来源：国家统计局2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社3北京世经未来投资咨询有限公司0500010000150002000025000200520062007.112008.112009.11亿元0510152025%资产总计负债总计资产增长率负债增长率资料来源：国家统计局2005-2009年通用设备制造行业规模变化情况四、供给与需求仍保持正增长，但增速有所下降从2005-2009年11月的工业总产值数据来看，通用设备制造行业总产值从2005年的10408.17亿元上升到2009年（1-11月）的24438.30亿元，增幅达到了134.8%。从增长速度来看，通用设备制造行业总产值近几年一直保持稳步发展的势头，增长率稳定在30%左右。2009年，由于受金融危机的影响，增长率有所放缓，但仍保持了12.63%的较高增长速度。随着国内外经济形势的逐步复苏，2010年增长速度必定加快。2005-2009年通用设备制造行业工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值增长率200510408.1728.54200613719.5528.122007.1-1116218.2830.232008.1-1121099.3229.672009.1-1124438.3012.63资料来源：国家统计局2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社4北京世经未来投资咨询有限公司050001000015000200002500030000亿元05101520253035%工业总产值10408.1713719.5516218.2821099.3224438.30增长率28.5428.1230.2329.6712.63200520062007.1-112008.1-112009.1-11资料来源：国家统计局2005-2009年通用设备制造行业总产值情况2005-2009年通用设备制造行业销售收入情况与行业总产值情况十分类似，销售收入从2005年9937.24亿元增长到了2009年（1-11月）的23502.93亿元，增加了一倍多，2005-2008年一直保持了30%左右的增长率；2009年销售收入增长率有所下降，为12.92%。2005-2009年通用设备制造行业销售收入情况单位：亿元、%销售收入增长率20059937.2428.70200613135.2529.002007.1-1115508.6730.902008.1-1120069.5928.592009.1-1123502.9312.92资料来源：国家统计局0500010000150002000025000亿元05101520253035%销售收入9937.2413135.2515508.6720069.5923502.93增长率28.7029.0030.9028.5912.92200520062007.1-112008.1-112009.1-11资料来源：国家统计局2005-2009年通用设备制造行业销售收入情况2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社5北京世经未来投资咨询有限公司五、进出口出现负增长2007-2009年我国通用机械设备制造业进出口情况出口总值增速进口总值增速亿美元%亿美元%2007496.7-436.4-200867335.5549.9262009548.4-18.6502.8-8.5资料来源：海关总署2009年我国通用工业机械设备制造行业进出口总值1051.2亿美元，同比下降14%，近年来我国通用设备制造行业进出口首次出现负增长。这是由于金融危机的影响，行业外需严重削弱所导致的。2009年我国通用设备制造行业进口总值为502.8亿美元，同比下降8.5%，这一方面是由于金融危机的影响向国内蔓延，另一方面也受2008年11月国家增值税转型改革政策的影响。六、行业财务状况下滑2009年，上半年金融危机向实体经济蔓延，通用设备制造行业的外部发展环境急剧恶化，2009年下半年开始，全球经济形势开始企稳回升，通用设备制造行业财务状况开始转好。总体来说，2009年由于下游需求依旧疲软，企业被迫减产，给行业内企业的经营带来了巨大压力，特别是发展能力下滑严重，这些都在行业的财务状况变化上有所体现。2009年1-11月，我国通用设备制造行业的盈利能力小幅下降；2009年1-11月，我国通用设备制造行业的营运能力基本不变；2009年1-11月，我国通用设备制造行业的偿债能力基本不变；2009年1-11月，我国通用设备制造行业的发展能力大幅下降。2005-2009年通用设备制造行业盈利能力指标2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年销售毛利率（％）15.2915.1615.5315.7416.16销售利润率（％）5.955.996.396.235.98资产报酬率（％）8.188.598.638.057.03资料来源：国家统计局2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社6北京世经未来投资咨询有限公司2005-2009年通用设备制造行业营运能力2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年应收帐款周转率（次）6.616.916.215.915.57产成品周转率（次）14.4413.2813.3612.8611.20流动资产周转率（次）2.012.081.961.851.68资料来源：国家统计局2005-2009年通用设备制造行业偿债能力2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年负债率（％）59.3960.7060.7561.2263.18产权比率（％）146.25154.45154.81157.89171.56利息保障倍数（倍）8.457.928.558.428.22资料来源：国家统计局2005-2009年通用设备制造行业发展能力指标2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年应收帐款增长率（％）16.5915.5520.7722.9423.80利润总额增长率（％）12.4020.3636.9434.2335.42资产增长率（％）15.4521.8621.8317.0517.79销售收入增长率（％）12.9228.5930.9029.0028.7资料来源：国家统计局七、行业机遇与风险并存，机遇大于风险2009年全年固定资产投资保持30.1%的高增长，显现出4万亿投资特别是重大工程项目保障了行业内需市场的稳定，对GDP增速形成了强势支撑，也使得装备制造业从去年萧条的境况中慢慢复苏。按照4万亿投资计划，2010年还有将近6000亿元的中央政府财政投资，将带动全社会投资增加约2万亿元。其次，促进民间资本投资的政策与规划已经出台，将进一步优化民间资本投资的环境，拓宽投资的领域，降低投资的成本，使民间资本增长快于上年。再次，钢铁、石化、轻工、装备制造和汽车等十大产业振兴计划、新能源发展规划等先后出台和实施，将对相关产业投资起到刺激作用。产业政策方面，2009年5月12日，国务院公布了《装备制造业调整和振兴规划》，相关的扶持政策也将陆续出台。这些政策预计主要有：政府采购对国产设备的倾斜政策、首台套国产设备的风险补偿政策、企业研发的补贴政策、税费减免政策等等。其中十大领域重点工程中，高速铁路、农业和农村、基础设施、科技重大专项等工程的扶持推进对整个机械行业的中长期发展都有一个正面的推动作用，特别是随后公布的中央安排实施11个科技重大专项中，高档数控机床与基础制造装备排在第一位，预计受政策扶持力度较大。通用设备制造行业作为装备制造业的上游行业，也将面临行业技术与产业升2010年通用设备制造行业风险分析报告国家发展改革委中国经