中国电力行业整体介绍

中国电力行业地图2015年4月6日目录一、电力行业概况二、我国电力行业发展现状三、我国电力行业外部环境四、我国电力区域分布情况五、我国电力行业代表企业六、我国电力行业投融资分析“电力行业”是指国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754—2011）中的电力生产业和电力供应业。电力根据其使用目的总结为两大主要用途：1.电力生产业：指利用热能、水能、核能及其他能源等产生电能的生产活动，包括火力发电（D4411）、水力发电（D4412）、核力发电（D4413）和其他能源发电（D4419）四个子行业。2.电力供应业：指利用电网出售给用户电能的输送与分配活动，以及供电局的供电活动等，包括即电网（D4421）子行业。原煤原煤焦煤肥煤气煤烟煤褐煤无烟煤贫瘦煤贫煤等不粘煤弱粘煤长焰煤等炼焦用煤瘦煤煤化程度最低焦炭用于发电用于发电用于发电高炉喷吹燃料或钢铁合金发电，建材，化工等具体来说，电力的分类及用途可以用下图表示：图表2电力的分类及用途导入期衰退期成熟期成长期行业持续快速增长行业缓慢增长行业稳定增长行业不增长或负增长风电、太阳能、核电等新能源水电火电导入期衰退期成熟期成长期行业持续快速增长行业缓慢增长行业稳定增长行业不增长或负增长风电、太阳能、核电等新能源水电火电•电力生产企业子行业的发展阶段图表1：我国各种能源发电的不同发展阶段图表2：我国各种能源发电量占比•在我国电力行业发展过程中，由于各种能源发电技术的起点不同，各子行业处于不同的发展阶段。火力发电技术起步较早，发展技术较为成熟，在丰富的煤炭资源支持下，火电行业已经步入成熟期，因此在总发电量中占了绝大部分，为76.5%；水电行业技术相对较为成熟，已经发展成为我国的第二大电源，占比为19.35%，近年来行业规模保持稳定增长，已经步入成长期；而风电、太阳能和核电技术起步相对较晚，且在国内还存在着一些成本、技术上的问题，尚处于导入期，占比相对较小，在清洁能源中风电更成熟一些。电力市场产业链图表3:：我国国民经济中电力细分行业及代码电力供应企业受到国家相关政策保护，其主要成本上网电价和销售电价由国家核定，不得随意变动，其盈利主要依靠上网电价和销售电价之间的差额，因此有较大的保证。-10%0%10%20%30%40%50%05-0205-0505-0805-1106-0206-0506-0806-1107-0207-0507-0807-1108-0208-0508-0808-1109-0209-0509-0809-1110-0210-0510-08全社会用电量累计增速2015年全社会用电量增速持续高位运行，2015年1-8月份，全国全社会用电量31442亿千瓦时，同比增长18.05%，总体保持很高增速，但增速已经稳步回落。分析原因，一是经济增长好于预期；二是年初冬春季的严寒低温、夏季的高温极端天气带动了供热、制冷用电负荷的较高增长；三是上年第四季度起的重工业用电迅猛增长态势一直延续到8月份，9月份回落较大；四是上年同期“前低后高”基数影响。图表4：2010-2015年8月我国用电量增速2000年以来，电力需求急剧增长，使得上游的电力机械行业也步入了历史上最快的发展阶段。10410781182871211162928997864960896579881901000000200000030000004000000500000060000007000000200320042005200620072008产地价格设备能力（万吨/年）服务采煤机/刮板机寿命（万吨）液压支架寿命（万吨）自动化程度国产较低200及时500-8001000-1500可靠性较低手动操作进口国产价格2倍以上600相对弱2000-25003000可靠性较高自动化程度高图表5：我国电力机械行业总产值图表6：国内外主要电力设备比较我国电力机械行业总产值受电力需求的增加而逐年增加，发展势头良好。从装备水平看，国产电力装备落后于国际先进水平，装备可靠性、智能化和信息化等指标明显偏低，但过去几年在装备制造研发、设计、制造等环节获得突破。发电行业消耗了煤炭供给的50%还多，电力生产和下游的电网调度都具有相对强势的议价能力。第一次煤电联动第一次煤电联动在2005年的5月,当时电价上调了0.0252元。而随后2005年11月份虽然再次满足了联动条件,但却并未有所动作。第二次煤电联动06年5月1日开始实施。全国销售电价从5月1日起平均每度提高2.52分钱，旨在解决2004年6月以来电力价格上涨、部分电厂经营亏损以及取消超发电价等对电价的影响，这也超出了此前业界预测的每度涨1分或者1.6分的提价幅度。第三次煤电联动在下游复苏和通胀预期的支撑下，2010年电力价格依然趋涨。而对于盈利依然脆弱的火电企业而言，面对电煤涨价的压力，新一轮“煤电联动”成为企业的盼望。煤炭行业总体而言，煤炭行业市场集中度不高，而且由于实际煤炭产量和运力往往跟不上煤炭需求，而造成议价能力很强，相对处于强势地位；电网行业电网行业处于垄断地位，虽然上网价由政府制定，但是上网电量主要靠电网调度机构掌握，相对于发电企业，也处于强势地位；发电行业发电企业最大的成本支出就是燃料成本，而上网电价又处于被动地位，因此近年来行业的利润空间不断的被挤压直至五大发电集团集体亏损煤电联动政策：始于2004年年底。当时国家规定,以不少于6个月为一个煤电价格联动周期,若周期内平均煤价较前一个周期变化幅度达到或超过5％,便将相应调整电价。图表7：发电行业受到煤炭行业的影响水电设备制造企业水电施工企业水力发电企业输配电企业终端用户水资源依托火电和水电的产业链电力生产电力供应电力设备钢铁有色金属化工建材其他上游行业下游行业配套行业火力发电电力供应电力设备钢铁有色金属化工建材其他上游行业下游行业配套行业煤炭石油天然气图表8：火电产业链构成煤炭行业是火力发电行业的重要上游行业，每年约有50%左右的煤炭用于发电，目前我国煤炭市场已经形成了神华集团和中煤能源集团两大央企巨头；火力设备生产企业是火力发电企业的重要配套企业，在国内市场，东方电气集团、上海电气集团、哈尔滨电站设备集团是我国三大动力，这三家企业占到火电设备技术市场的80%，市场份额互相接近。图表9：水电产业链构成水电产业链结构相对较为简单，水力发电企业主要是通过水电施工企业建设水电站和通过安装从水电设备制造企业购进的设备将水能转换成电能通过电网供给终端用户的生产活动。太阳能发电与核电的产业链光伏产业链我国硅矿储量丰富；我国冶金级硅年产量120万吨，居世界第一，年出口70多万吨。主要形成了洛阳中硅、新光硅业、四川峨嵋半导体、河南讯天宇等多家公司为主导的市场竞争格局硅矿冶金级硅高纯多晶硅硅片硅锭光伏电池光伏组件光伏模块光伏发电系统主要以无锡尚德、保利协鑫、江西赛维、英利能源、中电光伏以及晶澳太阳能等企业为主导。目前我国大部分光伏发电项目投资基本上全部以中电投等实力雄厚的国有大型电力集团为主太阳能发电行业的产业链较长，目前占市场主流地位的是基于多晶硅电池的产业链，包括多晶硅企业、电池/组件企业、光伏发电企业以及下游电力用户等。主要的流程是多晶硅企业通过收购提纯的硅碇，加工为硅棒，切割为硅片，提供给太阳能电池制造商，生产出高效率的电池和电池组件。光伏发电企业通过购进光伏组件及太阳能发电设备进行发电运营。核电的产业链可划分为设计、设备制造、建筑安装、运营管理和燃料供应系统（包括核乏料处理）五部分。图表9太阳能发电产业链构成光伏产业链我国硅矿储量丰富；我国冶金级硅年产量120万吨，居世界第一，年出口70多万吨。主要形成了洛阳中硅、新光硅业、四川峨嵋半导体、河南讯天宇等多家公司为主导的市场竞争格局硅矿冶金级硅高纯多晶硅硅片硅锭光伏电池光伏组件光伏模块光伏发电系统主要以无锡尚德、保利协鑫、江西赛维、英利能源、中电光伏以及晶澳太阳能等企业为主导。目前我国大部分光伏发电项目投资基本上全部以中电投等实力雄厚的国有大型电力集团为主图表10：太阳能发电产业链构成图表:11：核电产业链构成风电和生物质发电的产业链零部件风电场风电整机叶片：天奇股份、中材科技、鑫茂科技、中复连众…齿轮箱：高速传动、大连重工、杭州齿轮、重庆齿轮…轴承：天马股份、方圆支承、瓦房店轴承、洛阳轴承……以五大发电集团为主…金风科技、大连华锐、东方电气、华仪电气、湘电股份、航天安迅能、浙江运达、天威保变…我国风电产业链各环节均有企业布局，但各环节情况不同：下游风电场，主要由于风电并网的技术安全性不足，加上风电建设投资回报的制约，使得风电在一定时期内还无法替代传统能源；中游风电整机行业，国内技术落后，市场竞争力较弱，未来替代进口的过程将在循序渐进过程中一步步实现；上游风电零部件设备，兆瓦级电机国内企业基本能满足，在叶片、主轴承等关键领域仍处于起步阶段，仍是卖方市场，远未成熟，产业链配套尚不完整，这对中游和下游均造成较大制约。图表12：风电产业链构成由于高成本、低补助、关键技术未能解决等因素影响，2009年我国大多数生物质电厂亏损。在“十二五”期间大力发展可再生能源背景下，生物质发电将得到进一步的政策扶持。一旦政策扶持到位，生物质发电行业将会复制风电行业的高速成长历史。2010年7月出台的《关于完善农林生物质发电价格政策的通知》，已经将提高新建农林生物质电厂上网电价至0.75元/千瓦时，未来或有望在完善财政补贴、加大科技支撑力度方面获得突破。目录一、电力行业概况二、我国电力行业发展现状三、我国电力行业外部环境四、我国电力区域分布情况五、我国电力行业代表企业六、我国电力行业投融资分析我国电力投资存在重电源、轻电网的倾向，富煤地区发出的点不能及时送到电力负荷区域。图表13：中国电力资源分布图2002年我国电力体制改革后形成两大电网公司，即国家电网公司和南方电网公司，负责投资、建设和经营管理电网，为经济社会发展提供电力保障。长期以来我国电力建设投资一直存在重电源、轻电网这种倾向，使得出现了由于部分省区由于电网建设比较薄弱，发出的电不能及时输送到电力负荷区域，“窝电”、“卡电”现象屡有发生，同时由于我国能源结构不合理导致了我国电力富集区域在北方等富煤地区，而电力负荷集中在东部经济发达地区。“十二五”期间国家将重点发展依托煤炭产地的大型煤电基地建设，大型电力运输通道也就是特高压输电线路的建设将是必然的选择。我国电力装机容量持续增长，电力生产能力较为充足。图表14:2005-2010年9月末我国电力装机容量增长情况图表15：我国发电量变化情况近年来我国电力装机容量保持平稳增长，装机容量年均增速保持在10%以上，全国电力生产能力总体较为充足。截止2010年9月底，全国6000千瓦及以上电厂发电设备容量88512万千瓦，同比增长10.5%，其中水电17696万千瓦，同比增长13.4%；火电67444万千瓦，同比增长8.4%；核电1017万千瓦，同比增长12.0%；风电2344万千瓦，同比增长77.2%。2010年上半年，宏观经济回暖带动了发电量增速持续走高，2010年1-6月，全国规模以上电厂发电量19706亿千瓦时，同比增长19.3%。下半年以来受国家宏观经济政策影响，节能减排力度加大，以及上年同期基数逐步抬高等因素影响，使得发电量增速有所回落。01000020000300004000050000600007000080000900001000002005年2006年2007年2008年2009年2010年9月末0.005.0010.0015.0020.0025.00发电装机容量（万千瓦）同比增长（%）-20%-10%0%10%20%30%40%50%04-0104-0404-0704-1005-0105-0405-0705-1006-0106-0406-0706-1007-0107-0407-0707-1008-0108-0408-0708-1009-0109-0409-0709-1010-0110-0410-0710-10煤炭在我国能源行业中占据越来越重要的地位，基于“富煤少油”的现实情况，我国能源产业对