环保行业分析报告4 0

2008PAPER-1报告说明环保行业在我国很大程度上依赖于政府政策的推动，市场暂时不太成熟，所以政府政策是我们关心的重点金融危机下，是否会牺牲环保保经济增长？？作为PE,我们尤其关注国家投资重点支持、有约束性指标的环保领域2008PAPER-2目录序言：环保行业界定第一部分：宏观环境——PEST分析环保压力经济因素政府政策第二部分：环保行业概况环保行业市场规模行业周期细分领域概况环保设备小结第三部分：细分行业分析脱硫除尘污水处理燃煤工业锅炉改造区域热电联产余热余压利用工程结论2008PAPER-3国际上目前关于环保的狭义定义是目前环保产业的核心内容,而广义定义则是环保产业未来的发展方向，我国环保产业包括环保设备、资源综合利用和环境服务三个方面国际狭义界定指为环境污染控制与减排、污染清理以及废弃物处理等方面提供设备和服务的行业，主要是相对于环境的“末端治理”而言国际广义界定•既包括能够在测量、防治、限制及克服环境破坏方面生产与提供有关产品和服务的企业，还包括能够使污染排放和原材料消耗最小量化的清洁生产技术和产品。这种广义的定义是针对“产品生命周期”而言的。通常来说，几乎每个行业都有清洁生产技术，而洁净产品则特指对环境无害的产品中国界定按照国家经贸委1999年的定义，环保产业是以防治污染、改善环境为目的所进行的各种生产经营活动。环保产业包括三个方面：一是环保设备（产品）生产与经营，二是资源综合利用，三是环境服务环保行业界定2008PAPER-4我国经济发展过程中排放大量的SO2，导致土壤酸化，粮食减产等。预计到2020年治理空气污染造成的环境和健康问题的成本将占GDP的13%，重污染行业对经济和二氧化硫污染贡献不成正比PEST分析——环保压力——大气污染•…SO2排放，不但污染大气，形成酸排放，而且造成土壤酸化，粮食减产、植被破坏和引发大量呼吸道疾病直接威胁人民身体健康。据世界银行预计，到2020由于治理空气污染造成的环境和健康问题的成本”将占国民生产13%二氧化硫排放逐年增加，40%国土受酸雨威胁重污染行业经济和二氧化硫污染贡献率单位：%2008PAPER-5我国良好水质占41.8%，中度污染占30.3%，重度污染占27.9%，水质富营养化严重。COD排放全国有10个城市处于60-112万吨/年PEST分析——环保压力——水污染2006年度水资源一级区河流水质类别比例图全国化学需氧量排放量分布资料来源：=/uploadFiles/200802/1203865035981.JPG2008PAPER-6固体废物污染严重，我国已经成为世界垃圾包袱最大的国家PEST分析——环保压力——固废生活垃圾•据国家建设部资料，我国生活垃圾的年增长率为5%～8%，目前我国无害化处理率仅为37%，我国已成为世界垃圾包袱最大的国家污泥处理•2006年全国污水厂的污泥饼产量已经达到了3.5万吨／日，其中70%是弃置，20%是填埋，不到10%的是通过堆肥、焚烧等技术处理危险废弃物及医疗废弃物•近年来，我国危险废弃物的产生量呈现逐年上升的趋势。2003年，我国工业危险废弃物产生量约为1,171万吨，社会生活中还产生了大量含重金属的废电池和日光灯等危险废弃物。预计到2010年，医疗废弃物的年产生量也将达到68万吨2008PAPER-7从其他国家经济增长与环境变化之间的经验数据看：在工业化进程中将会有一个环境污染随国内生产总值同步高速增长的时期，通常是重化工业时期，我国现正处于该阶段，环境压力最大PEST分析——经济中国处在环境库兹涅茨曲线压力最大阶段从其他国家经济增长与环境变化之间的经验数据看：在工业化进程中将会有一个环境污染随国内生产总值同步高速增长的时期，通常是重化工业时期，但当GDP增长到一定程度，随着产业结构升级、环保措施力度加大以及居民环保意识增强，污染水平在到达转折点后就会随着GDP的增长逐步回落，直至污染水平重新回到环境容量之下，这种变化就是通常所说的“环境库兹涅茨曲线”中国在经济增长方式、环保体制以及环境资源条件方面都决注定了经济高速增长与脆弱环境生态系统之间的矛盾，我们认为目前中国正处在“环境库兹涅茨曲线”压力最大阶段，等待其自然回落并不现实，采用严厉措施防止经济粗放式增长突破环境极限，促进环保产业发展，引导环境曲线平缓下降是必然的政策选择来源：国金证券研究所2008PAPER-8政府环保投资逐年增加，“十一五”环保投入高达13750亿，约占GDP的1.6%，污染排放总量降10%PEST分析——政府政策历次五年计划环保投资规模资料来源：国家环保总局国际经验表明：当污染治理投入占国民生产总值的比例达到1%-1.5%时，才能基本控制环境污染；提高到2%-3%时，才能改善环境质量。由此看来，在目前这个阶段，虽然说环保投入的增长速度很快，但是要达到全面改善环境质量的最终目标仍然有较长的路要走，未来至少十年内我国将保持环保事业的高速发展15047613073600700013750六五七五八五九五十五十一五六五七五八五九五十五十一五环保投资（亿）15047613073600700013750增幅217.33%174.58%163.81%103.02%96.43%年均投资（亿）309526169014002750占GDP比重0.50%0.67%0.80%0.93%1.30%1.60%2008PAPER-9分领域看，水污染、大气环境、固体废物等的6大领域投资额达到11229亿元（其中大气和水污染领域投资占78.3%），占环保总投资的80%以上。全球金融危机下，国家“四万亿”政策中也提出加强生态环境建设，重点支持节能减排工程建设PEST分析——政府政策“十一五”重点环保投资项目来源：国家环保总局受经济危机影响，国家“四万亿”政策中也提出加强生态环境建设。加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，加强重点防护林和天然林资源保护工程建设，支持重点节能减排工程建设领域投资（亿元）占比约束性指标大气环境500044.50%加快现有燃煤电厂脱硫设施建设，使90％的现有电厂达标排放，新建燃煤电厂必须根据排放标准安装脱硫装置其中：二氧化硫污染投入3000机动车尾气、烟尘排放2000水污染380033.80%加快城市污水处理设施建设，全面开征污水处理费，到2010年城市污水处理率不低于70％其中：新增城镇污水处理规模1800工业废水治理2000固体废物处理6505.80%城市生活垃圾处理率提高到60%其中：城市垃圾无害化处理设施300废弃资源及工业固废的综合利用200危险废物集中处置150水土流失及矿山复垦150013.40%农村小康环保行动2482.20%核安全及辐射环境保护310.30%合计11229100%关注重点2008PAPER-10针对节能减排，国家《节能中长期专项规划》中专门提出了“十一五”十大重点节能工程10“十一五”十大重点节能工程实施意见(具体指标详见《国家重点节能技术推广目录（第一批）》资料来源：发改委PEST分析——政府政策2008PAPER-11在1989年我国就已经发布了《环境保护法》，但过度的对经济增长的追求使得我国环保工作更多的停留在概念性和口号上，从“十五”规划制定的目标和执行结果来看，并没有完全达到预期效果“十五”环保计划主要指标完成情况PEST分析——政府政策2008PAPER-12对于地方政府的政策推手是决定经济增长方式转型的重要博弈力量。国家十一五期间采取流域限批政策和一票否决等制度来保证环保政策不流于形式流域限批政策该政策对违规地区和违规企业威慑力是巨大的。建设项目的持续投入是地方政府官员获得政绩、地区或企业实现发展的重要途径之一，如果一旦被实施限批后，违规成本是巨大的。截止07年截至8月17日，各地共清理违法企业和项目1162个，清理违规“土政策”112件一票否决和领导问责制地方政府和企业的环保压力越来越大，环保意识不断加强PEST分析——政府政策中央政府、地方政府和污染企业是环保行业参与的主要决策者。作为污染企业，目前我国尚未到自觉或自发进行环保的高级阶段，如果没有外来的监督或约束，企业是很少会主动花费较大代价承担这方面的社会责任和义务的，所以中央政府和地方政府的政策制定和监管力度是最终决定目标与执行是否一致的重要原因。地方政府是中央政府和企业之间的桥梁，由于过去GDP等考核机制的原因，导致地方政府对环保关心力度不够《节能减排综合性工作方案》第三十四条：对城市污水处理设施建设严重滞后、不落实收费政策、污水处理厂建成后一年内实际处理水量达不到设计能力60%的，以及已建成污水处理设施但无故不运行的地区，暂缓审批该地区项目环评，暂缓下达有关项目的国家建设资金。对不按法定条件、程序和分级审批权限审批环评文件，不依法验收，或者因不依法履行职责致使环评、“三同时”执行率低的地区，限期整改。整改期间暂停审批该区域内除污染治理项目以外的建设项目；逾期不整改的，暂停并上收一级该地区环保部门的项目审批权“一票否决”主要体现在三个方面。第一是没有完成年度节能目标的省或者企业，将被视为没有完成节能任务。考核指标里有两项内容，一个是完成任务的量化指标，一个是采取措施的量化指标。只要没有完成当年的节能目标，就视为没有完成任务。这个办法也责成有关部门把每年节能情况、考核结果向社会公布，没有完成任务的要作出说明，要接受全社会的监督。第二个方面是，节能考核的情况和最后的结果，将转给干部主管部门和各级的国资委，要把它作为政府和政府的主要领导人政绩考核的一个重要内容之一，作为对国有企业业绩考核的重要内容之一，而且在干部部门和国资委也将采取相应的管理办法。第三是对没有完成任务的地方政府和重点企业的领导人，要取消当年评先选优的资格，同时对这个地区和这个企业要上的高耗能项目，或者是污染比较大的项目要停止审批。2008PAPER-13影响因素对未来的影响影响时间预测影响强度(5)环保压力水环境我国良好水质占41.8%，中度污染占30.3%，重度污染占27.9%，水质富营养化严重。COD排放全国有10个城市处于60-112万吨/年↙长期影响×××××大气环境预计到2020年治理空气污染造成的环境和健康问题的成本将占GDP的13%固废我国已经成为世界垃圾包袱最大的国家经济因素重工业化阶段环保压力最大我国经济增长目前处于Kuznets曲线“爬坡”阶段，而且接近了由“爬坡”阶段转为“登顶”阶段。采用严厉措施防止经济粗放式增长突破环境极限，促进环保产业发展，引导环境曲线平缓下降是必然的政策选择↙未来10——20年×××××政府政策节能减排目标十一五期间污染排放总量降10%↗2010年前×××××环保投资十一五期间共投资13750亿元↗2010年前×××××分行业投资分领域看，投资将主要集中在包括水污染、大气环境、固体废物等的6大领域，投资达到11229亿元，占总投资的80%以上，其中大气环境、水污染、固体废物处理又占6大领域的80%以上，是环保中的重点↗2010年前×××××↗2010年以前×××××其他政策建立健全有利于环境保护的价格、税收、信贷、贸易、土地和政府采购等政策体系↗2006年—2010年后×××环保行业是依赖政府政策推动行业，目前处于景气周期，“十一五”期间将是环保转型的重要阶段。金融危机下，国家仍然将环保作为重点投资产业PEST分析——小结2008PAPER-14全球环境市场规模预计2010年将达到7800亿美元环保行业概况——国际市场规模1993年~2010年全球环境市场规模单位：10亿美元2008PAPER-1510802200457260001100020002002200420062010E环保需求的增长和投资规模的增加为环保发展提供了巨大的市场空间。据国家环保总局的初步测算，“十一五”期间，环保产业可望保持年均15％-17％的增长速度。到2010年，环保产业产值预计将达8800-1.1万亿元环保行业概况——中国市场