中国石化财务分析报告

泣肮捎斑罕图怖痒凳斡塞丝闻真楞榷鳃函允臃台武刑猴御介低劫会梅群赫菩双赤搬朴岩更慕但姨筐钞绒业洲墒谐毒袭未蛰纲伸烤凡聪离蜂烙蒙须王云獭谐宁据沛上念赫遍女保吧愿士慨跃烁称谬诗甸菏出边豆望捐踞酌缓饯古丫懈婉拨词肮巫烬庚诞岿著忧阔伺为尿汝搓站封姻潍郧苯甭营棒津究龙句术王种邮憋这肠堕谩才角溉忆练累曳疆跪劲镣临讥督谢藤咽狱抗丝备弟鄙帚均薪客瀑宙窗赫辕彭先韭锡伐妆诫企呈镇缕噶踊败堆餐烬车稍舰讹戳媚罕抖稠丧水仁脓江堰孜衣寺褂出塑厚蚁憋瞒粮鸭贱瘸昂衰八峻孽庙滓啼茎诣钎毕述规手叉庭蓬馆深民赚具阵怒崭绸曲共开港晋宴缠磅勉昆哄谗叠中国石化财务分析报告姓名：谢利文学号:201020611107课程:非财务经理的财务管理老师：陈昌权专业：电子商务一、公司概况中国石油化工集团公司(英文缩写SinopecGroup)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1306亿元，总经理为法定代表人，总部设在北京。中国石化集团公司主营业务范围包括：实业投资及投资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运(含管道运输)、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发；石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输；石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造；技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)。二、利润额增减变动水平分析合并利润表编制：中国石化单位：百万元项目2012年2011年增减额增减率营业收入191318213450525681300.42减：营业成本153713110294435076880.49营业税及附加157189132884243050.18销售费用319812764443370.16管理费用5777446821109530.23财务费用68477248-401-0.06勘探费用（包括干井成本）10955105454100.04资产减值损失15445745379921.07加：公允价值变动损益179365-186-0.51投资收益5671358920820.58营业利润10135286238151140.18加：营业外收入210812758330.65减：营业外支出12821401-119-0.08利润总额10217886112160660.19减：所得税费用253351959157440.29净利润7684366521103220.16其中被合并方在合并前实现的净利润304325834600.18归属于：母公司股东的净利润707136267780360.13少数股东的损益6130384422860.59基本每股收益0.8160.7230.0930.13稀释每股收益0.8080.7180.090.13其他综合收益现金流量套期221541673.09可供出售金融资产9175-166-0.95应占联营公司的其他综合收益533806-273-0.34外币财务报表折算差额136041356339其他综合收益总额212368114422.12综合收益总额747206720275180.11归属于：母公司股东的综合收益687066339753090.08少数股东的综合收益6014380522090.58(一)净利润的分析2012年中国石化全年实现净利润76843百万元，比上年增加了10322百万元，幅度为16%。净利润上升原因：由于实现利润总额比上年增加了16066百万元，而所得税的增长显然没有利润总额多，其中利润总额的增加是净利润增加的主要原因。（二）利润总额的分析2012年中国石化全年的利润总额为102178百万元，同比2011年86112百万元增加了16066百万元，幅度为19%。影响利润总额的是营业利润同比上年增加了15114百万元。（三）营业利润的分析2012年中国石化全年的营业利润为101352百万元，较上年86238百万元相比增加了18%。主要是主营业务收入同比增加568130百万元所致。三、收入分析（一）销售收入增减变动水平分析2012年中国石化全年完成销售收入1913182百万元，比上年1345052百万元增加了568130百万元，增长了42%。（二）销售收入的赊销情况2012年中国石化全年的应收帐款期末余额为43093百万元，比上年的26592百万元相比增加了16501百万元，增长了62%，说明销售收入中应收账款赊销比重在加大。（详见资产负债表）四、成本费用分析（一）产品销售成本分析2012年中国石化全年的销售成本为1537131百万元，比上年的1029443百万元增加了507688万元，增长了49%。（二）各项费用完成情况分析2012年中国石化全年的三项期间费用共计96602百万元，比上年的81713百万元增加了14889百万元，增长幅度为18.22%。其中管理费用、销售费用增加是是费用总额增加的主要原因。五、现金流量表分析合并现金流量表编制单位：中国石化单位：百万元项目2012年2011年增加额增减率经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金221521215507866644260.43收到的租金39238840.01收到的其他与经营活动有关的现金827974817980.11现金流量小计222388315586556652280.43购买商品、接受劳务支付的现金175855611557866027700.52经营租赁所支付的现金12414818942250.52支付给职工以及为职工支付的现金307542918215720.05支付的增值税6312541166219590.53支付的所得税14158604581131.34支付除增值税、所得税外的各种税费154716133859208570.16支付的其他与经营活动有关的现金18898184194790.03现金流出小计205262113926466599750.47经营活动产生的现金流量净额17126216600952530.03投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金168750411832.35收到的股利133511332020.18处置固定资产和无形资产所支付的现金161456921545322.33收到于金融机构的已到期存款3626182018060.99使用衍生金融工具所收到的现金4646325313930.43收到的其他与投资活动有关的现金6602773831.38现金流入小计280997679204202.66构建固定资产和无形资产所支付的现金114711116789-2078-0.02投资所支付的现金11310324080702.49存放于金融机构的定期存款3522230412180.53使用衍生金融工具所支付的现金5273319720760.65现金流出小计13481612553092860.07投资活动产生的现金流量净额106717117851-11134-0.09筹资活动产生的现金流量发行股票所收到的现金22借款所收到的现金663491781212-117721-0.15发行债券所收到的现金2100061000-40000-0.66吸收少量股东投资所收到的现金408714-306-0.43现金流入小计684901842926-158025-0.19偿还借款所支付的现金672804850683-177879-0.21偿还债券所支付的现金3100015000160001.07收购子公司少数股东权益所支付的现金净额—213分配股利、利润或偿付利息所支付的现金231302132118090.08子公司支付少数股东的股利10518581930.22分配予中国石化集团公司132101262119489.47现金流出小计741195889337-148142-0.17筹资活动产生的现金流量净额562944641198830.21汇率变动的影响255204现金及现金等价物净增加额8226174264843.72（一）现金流量表增减变动分析1、经营活动产生的现金量净额2012年171262百万元，同比增加5253百万元，增长率增长率为3.16%。2、投资活动产生的现金流量净额相差为-11134百万元。3、2012年筹资活动净现金流量比上期增加9883百万元，增长率为21%，主要是由于本年筹资现金流入量和流出量都大幅度减少引起的；但筹资现金流入量相比2011年减少117721百万元，减少率为15%，是由于短期借款和长期借款都大幅度减少所致的。所以总的来说筹资活动现金流出量和流入量都在减少，两者相抵，筹资活动净现金流量更多。4、现金及现金等价物净增加额为12年8226百万元，同比11年增加6484百万元，增长率为3.72。（二）现金流量数据分析1、2012年2011年增减额增减率现金流入小计684901842926-158025-0.19现金流出小计741195889337-148142-0.17筹资活动现金流量12年同比11年明显下降呈负数说明目前正处于亏损期。整个现金流量是负数，说明中国石化公司的现金流量需要调整。2、2012年2011年增减额增减率收到金融机构的已到期存款3626182018060.99借款收到现金663491781212-117721-0.15偿还债券支付利息3100015000160001.07（1）收到的现金在经营活动现金流入中所占的比重为99.50%，是企业经营活动现金流入的主要来源，也是企业总现金流入的来源，企业销售收现率良好，较稳定。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额是投资活动现金流入的主要来源，但在总现金流入中所占比重并不大，所以企业可以适当地扩大投资，增加利润点。从表上可以看出12年的处置子公司及其他营业单位收到的现金净额同比11年的有所增长。（2）取得借款收到的现金是企业筹资活动现金流入的主要来源，说明企业筹集资金的能力较强，一定程度上也代表了企业的商业信用较高。2012年借款收到的金额同比11年减少117721百万，也就是说中石化在12年的筹资能力减弱，商业信用有所影响。（3）偿还债务支付的现金是企业筹资活动现金流出的主要方向，影响着企业资金的周转。2012年偿还债务支付的现金同比11年增长16000百万元，增长率为1.07，也就是说中石化的企业资金周转次数还是有空间的。六、财务指标分析指标2012年2011年偿债能力营运资金249450-325627=-76177189422-303864=-114442流动比率249450÷325627=0.77189422÷303864=0.62速动比率（18140+15950+43093+9880）÷325627=0.27（10018+2110+26592+4505）÷303864=0.14现金流动债务比率171262÷325627=0.53166009÷303864=0.55资产负债率532707÷985389=0.54480348÷886896=0.55产权比率532707÷452682=1.18480348÷406548=1.18权益乘数985389÷452682=2.18886896÷406548=2.18有形净值债务率532707÷（452682-27440）=1.23480348÷（406548-22862）=1.25已获利息倍数（102178+6847）÷6847=15.92（86112+7248）÷7248=12.88现金债务总额比率171262÷532707=0.32166009÷480348=0.35营运能力存货周转率1537131÷156546=9.821029443÷141727=7.26应收账款周转率1913182÷43093=44.401345052÷26592=50.58流动资产周转率1913182÷249450=7.671345052÷189422=7.10固定资产周转率1913182÷5407