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1财务管理学年论文题目浅论财务报表分析学院名称专业班级学生姓名导师姓名二O一二年八月三十一日2浅论财务报表分析作者姓名专业财务管理指导教师姓名专业技术职务讲师3目录摘要第一章绪论1.1财务报表分析的背景及意义1.2企业财务报表分析方法的定义及内容1.3财务报表分析的方法第二章对企业财务报表的分析2.1盈利能力分析2.2偿债能力分析短期偿债能力分析第三章在做公司财务报表分析时的具体方法3.1阅读了解财务报表3.2分析研究财务指标3.2.1偿债能力分析3.2.2企业获利能力分析第四章财务报表分析存的的局限性及对策第五章总结4摘要随着我国市场经济的不断发展和完善,人们日益认识到财务报表分析的重要性。通过分析企业的财务报表能够评价企业过去的经营成果、衡量企业目前的财务状况并且预测企业未来的发展趋势。这将有助于管理层及财务报表使用者做出正确的经营管理决策和投资决策,提高企业经营管理水平。Withthedevelopmentandperfectofthemarketeconomy,peopleareawareoftheimportanceoffinancialstatementanalysis.Wecanjudgethepastoperatingresults,measurethecurrentfinancialsituationandforecastthefuturedevelopmenttrendoftheenterprise.Thiswillhelpthemanagementandtheuseroffinancialstatementsmakecorrectmanagementdecisionandinvestmentdecision,raisethemanagementleveloftheenterprise.第一章绪论会计学是一门非常严谨的学科。它具备六大要素:资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。几大要素之间相互依赖存在相当复杂的制约关系。这本来是为了互相印证确保会计数据的准确性而设计,但有时也给缺乏专业知识的人在阅读上带来了困难,如何正确理解财务数据的含义,是每个投资者必须面对的问题。财务报表是反映企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。企业财务状况的好坏,可通过对企业的盈利能力和偿债能力两方面的全面评价结果反映出来。因此,财务报表分析的重点是利用资产负债表、利润表和现金流量表的数据,以及其他相关资料,对企业的盈利能力和偿债能力状况做出科学、准确的评价与判断1.1财务报表分析的背景及意义在社会经济发展如此迅速的21世纪,公司通过对资产负债表、利润表和现金流量表的分析,可以帮助投资者、税务机关、企业管理者等做出相对正确的决策。公司的股东、债权人等相关外部利益者要求了解公司的经营状况,就要通过分析公司对外透露的信息即财务报表,这使得财务报表及财务报表分析具有了必要性。财务报表分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据,是反映企业财务状况、经营成果及现金流量报表。1.2企业财务报表分析方法的定义及内容财务报表分析又称财务分析,以财务报表和其他资料为依据和起点,采用科学合理的方法,对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较和评价,为财务报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理活动。由于报表的使用者不同,分析的角度和内容就会有所差异。总的来说,财务报表分析的主要内容有以下几个方面:企业的偿债能力分析、评价企业资产的营运能力、衡量企业的盈利能力、分析企业的发展能力。1.3财务报表分析的方法比率分析法、趋势分析法、比较分析法、因素分析法。5第二章对企业财务报表的分析2.1盈利能力分析企业获利能力的信息主要来自利润表,同时,结合资产负债表和现金流量表,可获得有关收益质量的信息。直接评价企业获利能力的指标主要有:销售净利率、资产净利率、净值报酬率。1销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少,表示销售收入的收益水平。企业在增加销售收入额的同时,必须相应地获得更多的净利润,才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。2资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%该指标反映企业资产利用的综合效果。指标值越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。3净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%该指标反映公司所有者权益的投资报酬率,也是投资者最关注的综合性指标。为使盈利能力的评价更加全面,在进行企业盈利能力分析时,还应该结合衡量企业运用资产和取得收益能力的指标进行分析。主要有流动资产周转率、总资产周转率。4流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产该指标反映流动资产的周转速度,周转速度快,会相对节约流动资产,等于相对扩大资产投入,增加企业盈利能力:而周转速度慢,就需要补充流动资产参加周转,形成资金浪费,影响企业盈利能力。5总资产周转率=销售收入÷平均资产总额该指标反映资产总额的周转速度。周转速度越快,说明销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润绝对额的增加。另外,对盈利能力进行分析时,还要特别重视收益质量的分析,也就是企业实现利润是否以现金的形式实现。如果企业的收入大部分是应收账款,而应收账款的回收风险又比较大,甚至可能是坏账,那么利润再多也无意义。评价企业收益质量的指标有经营性指数和营运指数。收益质量指标情况,可通过对现金流量表的分析获得。6经营性指数=经营现金流量÷净利润该指标反映经营活动净现金流量与净利润的关系,直接反映企业收益的质量,说明企业每一元净利润中实际收到了多少现金。7营运指数=经营现金流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益一非付现费用)如果营运指数小于1,说明收益质量不够好,有一部分已实现的经营收益没有收到现金。应收款增加和应付款减少,使所收现金额减少,从而降低了收益质量。应收账款如果不能收回,已实现的收益就会落空。在分析企业的盈利能力时,除进行以上利润指标分析外,还要分析利润来源的结构是否与企业的主营业务相匹配。分析企业盈利能力的目的,是要据此预测未来可实现利润能力。在企业已实现的利润中有的来源于主营业务,具有可延续性,而有的只是一次性的,可延续性很差,在进行盈利能力分析时,应从各项利润来源占利润总额的比重和性质进6行研究。如果一个企业某年度的利润额很高,而且主营业务利润占大部分比重,则预计其下期利润水平也会较高。如果利润来源中,营业外收入和其他业务利润所占的比重较高,而主营业务利润较低,则未来盈利能力有可能会有较大的下滑。2.2偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。包括短期偿债能力和长期偿债能力。适度的举债经营是企业扩大经营规模,提高资本金利用率的一项重要经营策略。但是,举债必定伴随一定的风险,举债额越多,风险越高。如果不能合理把握负债规模,经营不善,就有可能形成资不抵债,无法运营而破产。因此,偿债能力对于企业债权人、投资人、经营者等一切利益相关人都具有十分重要的意义。短期偿债能力分析企业的短期偿债能力的信息,主要来自资产负债表和现金流量表。资产负债表中反映偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率。1.流动比率=流动资产÷流动负债该指标可用来评价流动资产的总体变现能力。该比率不能太低,太低说明企业的短期偿债能力不足,但也不能过高,过高说明流动资产占用过多,资金闲置严重,影响资金使用效率和增加企业的筹资成本,从而影响获利能力。一般认为,生产企业合理的最低流动比率为2。2.速动比率:(流动资产一存货)÷流动负债由于存货要通过销售和收款两个环节,变现较慢,所以,通常把流动资产减存货称为速动资产。企业债权人更关心的是速动资产。速动比率是流动比率的补充,更能说明企业资产的流动性和短期偿债能力。通常认为,正常的速动比率为1。低于1的速动比率被认为短期偿债能力偏低,但是,由于行业不同,该比率会有很大的差别。例如,采用大量现金销售的商店,几乎没有应收账款,速动比率大大低于1是很正常的。相反,应收账款较多的企业速动比率可能大于1。但是,速动比率不能过高,过高表明企业资产闲置浪费严重,运用资产能力差。3.存货周转率=销售成本÷平均存货该指标是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合指标。存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金的速度越快。提高存货周转率,可以提高企业的变现能力。分析存货的周转率,找出存货管理中存在的问题,使存货管理在保证生产经营连续性的同时,尽可能少占用经营资金,提高资金的使用效率,增强企业短期偿债能力。4.应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转率越高,说明应收账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响正常的资金周转。在分析该指标时,还应该考虑以下几种情况会影响该指标的正确计算:1.季节性经营的企业使用该指标时,不能反映实际情况。2.大量使用分期付款结算方式。3.大量地使用现金结算的销售。4.年末大量销售或年末销售大幅度下降。报表使用人应将计算出的指标与前期、行业平均、其他类似企业的指标比较,判断该指标的高低。流动比率和速动比率从静态反映企业的预期偿债能力,应收账款周转率和存货周转率则从动态反映流动资产的变现能力和流动性。评价和判断企业偿债能力,还要通过对现金流量表的分析,评价企业的实际支付能力。企业真正能用来偿还债务的是现金流量,许多企业有大量流动资产,但现金支付能力却很差,甚至因无力偿债而破产。现金7流量和债务的比较可以更好地反映企业短期偿债能力。其主要分析指标有:现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比。现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期债务现金流动负债比=经营现金净流量÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额这三项比率越高,企业承担短期债务的能力越强。企业在生产经营过程中,为了弥补自有资金不足,经常要通过融资租赁、补偿贸易、资金拆借等形式筹集部分经营资金。如果企业没有足够的现金偿还所欠债务的本息,支付各种经营费用、股利等,那么,企业的生产经营就会陷入困境,企业就无法发展。因此,通过现金流量表分析测定企业偿债能力和支付能力,有利于作出正确的筹资决策和投资决策。第三章在做公司(企业)财务报表分析时具体方法3.1阅读了解:首先是阅读财务报表。仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容:一是金额较大和变动幅度较大的项目,了解其影响;二要了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况,了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财务状况等。对于子公司,要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。三是还需对关联方之间的各类交易做详细的了解和深入分析。对其中交易量大、交易所产生收益大的交易行为,以及关联交易的定价依据及支付手段予以特别关注。该类关联交易主要包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。阅读财务报表时应重点关注以下项目,第一,应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。第二,应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。第三,待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题。第四,借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利润关联单位降低财务费用的可能。3.2分析研究财务指标:当我们对上市公司的财务报表有了初步判断,认为其并不存在重大造假行为。下一步的工作就是对数据进行分析,以求得出可靠结论。作为一家上市公司,企业的偿债
本文标题:财务管理学年论文
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