北京农商行股权分析报告20100930

目录目录.............................................................1一、北京农村商业银行的基本情况...................................21.概况........................................................22.组织结构....................................................33.高管人员情况................................................44.前十大股东介绍..............................................55.财务情况....................................................56.目前经营情况................................................5二、农村商业银行行业分析.........................................6三、投资价值分析.................................................81.主要财务指标(单位：元，％)..................................82.指标分析....................................................9四、总结........................................................102北京农村商业银行股权投资分析报告一、北京农村商业银行的基本情况1.概况北京农村商业银行成立于2005年10月19日，是国务院首家批准组建的首家省级股份制农村商业银行。截至2009年12月末，北京农商行资产总额达2846亿元，存款余额2616亿元，贷款余额1221亿元；涉农贷款占全市涉农贷款总额的40%，农户贷款占全市农户贷款额的90%以上，十个郊区县支行存贷款市场份额保持在30%以上，在农村金融市场持续保持较为明显的优势地位。北京农商行拥有近700家覆盖首都城乡的营业机构，设有机构693家，其中直管支行35家，非管辖支行171家，分理处487家，控股子公司2家。公司中文名称北京农村商业银行股份有限公司公司英文名称BEIJINGRURALCOMMERCIALBANKCO.,LTD法定代表人乔瑞总裁（总经理）王金山公司类别股份制商业银行注册资本（亿元）50经营范围吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；从事银行卡业务；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款、外汇贷款、外汇汇款、国际结算、同业外汇拆借、外汇担保、资信调查、咨询和见证业务、结售汇业务；经营中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。历史沿革北京农村商业银行股份有限公司前身为北京市农村信用合作社，包含14家区县联社和北京市农村信用合作社营业部，市联社、区县联社、市营业部均为具有独立法人资格的社区性地方金融经营管理机构。2005年10月10日，原农信社以发起设立方式改制变更为北京农村商业银行股份有限公司，10月19日，北京农村商业银行正式成立。注册地址北京市西城区阜成门内大街410号注册地邮编100033主要办公地址北京市西城区阜成门内大街410号主要办公地邮编100033联系电话[phone]传真电话[phone]公司网址@bjrcb.com32.组织结构43.高管人员情况姓名职务备注乔瑞董事长男，北京农村商业银行股份有限公司党委书记、董事长，董事会战略委员会主任委员、提名委员会委员，行使法定代表人职权，负责董事会全面工作，主持董事会战略委员会工作。历任国家外汇管理总局计划处副科长、中央业务处副处长（主持工作）、外债信息处副处长（主持工作）、外债管理处处长、外资管理司副司长（主持工作）、管理检查司司长，中国建设银行北京分行党委委员、副行长，华夏银行党委委员、董事、副行长、财务负责人。冯春勤副董事长男，北京首都创业集团有限公司党委书记、董事长，北京农村商业银行股份有限公司董事会战略委员会委员。历任中共北京市委商业外经贸工作部干部处副处长，中共北京市委组织部经济干部二处副处长，北京亚太大厦有限责任公司董事长、代总经理，中国建设银行总行信托投资公司北京建信实业股份有限公司副董事长、总经理，北京京华信托投资公司党委书记、总经理，北京首都创业集团有限公司副总经理。王金山行长男，2009年8月始任本行党委副书记，9月始任行长。主持经营全面工作，现分管办公室（党委办公室）、计划财务部、战略研究部、审计稽核部。王金山同志自参加金融工作以来，历任工商银行北京市分行宣武支行党委委员、副行长，房山支行党委书记、行长，崇文支行党委书记、行长，南礼士路支行党委书记、行长，工商银行北京市分行党委委员、副行长等职务。付东升副行长男，2005年10月始任本行副行长，现分管机构业务部、资产保全部、合规与法律部、清产核资办公室，协助行长管理办公室（党委办公室）。付东升同志自参加金融工作以来，历任中国人民银行北京分行计划处、银行处、外资金融机构管理处处长，中国人民银行营业管理部银行监管一处处长，深圳发展银行北京分行副行长，北京市农村信用联社主任等职务。54.前十大股东介绍股东名称持股数量(万股)持股比例（%）备注北京市国有资产经营有限责任公司509.85北京市国资委监管企业北京首都创业集团有限公司509.85北京市国资委监管企业北京华融综合投资公司509.85中能发展电力(集团)有限公司305.91中国农房公司包头公司203.94宏大兴业投资控股有限公司101.97中国希格玛有限公司101.97北京草桥实业总公司50.99北京智恒达投资集团有限公司50.99北京二十一世纪奥亚德经贸有限公司40.795.财务情况截至2009年12月31日，北京农村商业银行资产总额2843亿元，负债总额2764亿元，分别较上年增长25.1%、25.8%。贷款余额1221亿元，同比增长3.7%；存款余额2622亿元，同比增长26.5%，其中储蓄存款余额达1090亿元，在北京股份制商业银行中位列第1名。贷款损失准备充足率120%。资本充足率11.1%，持续保持在监管标准之上，流动性比例65.4%；贷款损失准备充足率120%，资产损失准备充足率117.9%；资产利润率0.3%。实现税前利润10.8亿元，同比增加2.9亿元，增长36.3%；实现净利润7.7亿元，同比增加2.7亿元，增长55.1%。但同时，7.5％的不良贷款率较同行业水平偏高。另外，7.08亿元骗贷案也凸显内部风险控制的难题，至今仍影响北京农商行的信誉。6.目前经营情况北京农村商业银行目前经营运行一切正常，并取得了一定的成绩：1.经营业绩取得新进展。截至2009年末，资产总额与负债都较上年有增长，全行涉农贷款余额337亿元，占全市农户贷款总额的91.4%，在支6持首都新农村建设中发挥着重要作用。截至2009年末，储蓄存款余额达1090亿元，在北京股份制商业银行中位列第1名。2.经营转型有了新起色。整合与该行合作的保险公司、基金公司等各方资源，充分利用网点、技术、人才、信息和设备等综合优势，促进与代理业务关联性大、综合服务功能强、盈利水平高的代理类、理财类等中间业务快速发展。3.风险控制取得新进步。按照“授权管理、明确职责”的原则，初步搭建起覆盖“信用风险、市场风险、操作风险、运行风险、政策风险、产品风险”的全面风险管理体系框架。4.内部管理有了新提升。完善内控制度体系，修订、完善、补充各类规章、制度、流程，加强对已出台规章制度执行落实情况的监督、检查。5.营运管理迈上新台阶。以“严控风险按规矩办事”为核心要求，深入开展财务和会计业务规范化管理，启动“会计基础工作合规建设工程”，提升全行营运管理水平。6.信息科技建设取得新进展。强化信息系统基础设施建设，完成灾难备份一期工程建设，完成涉及380家网点、680台自助设备的设备安装规范化整改。二、农村商业银行行业分析1、农商行通过改制降低了风险，取得了长足进步。截至2010年5月，我国已组建农村商业银行53家，另外批准筹建10家。整体来看，我国农商行发展呈现三个阶段：2004年以前的试点阶段，张家港、江阴和常熟农商行于2001年前后成为首批试点行；2004年至2009年7则处于起步阶段；第三阶段则是2010年以来的整体加速期。2010年以来，农商行发展迅速。一是业务持续增长，市场地位得到显著提高。截至2010年3月末，全国农村商业银行资产总额2万亿元，占农村合作金融机构资产总额的21.7％，负债总额1.9万亿元，占21.4％，在全国银行业金融机构中的市场份额均为2.4％。二是经营稳健，监管指标处于最好水平。截至3月末，农商行整体不良贷款率2.5%，资本充足率12%，贷款损失准备充足率166.4%，拨备覆盖率130%。2、农商行历史基础薄弱，管理体制和业务模式尚待优化。虽然农村商业银行改制以后，经营管理水平和风控能力进一步增强，但仍存在农村金融改革不够到位、业务同质化、发展不平衡、同业差距较大等问题。一是农村金融改革不够到位，如股权的结构不合理、公司治理机制不完善、大股东违规管理交易等问题仍未根除。二是业务的同质化，与国有大银行相比，服务功能不健全，产品发展相对落后，并且在发展模式上、服务手段上和大中型银行趋同，产品和业务缺乏差异化和特色化。三是农村金融发展不平衡，资产差异十分悬殊，不同区域农商行之间的实力对比异常悬殊。四是从监管指标看，农商行与大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行仍存在较大差距。今年上半年，外资银行不良贷款率最低，为0.72%，股份制商业银行次之，为0.80%，城市商业银行、大型商业银行分别为1.11%、1.46%，农村商业银行不良贷款率最高，为2.34%。且农商行不良贷款率虽较年初下降0.43个百分点，但不良贷款余额比年初增加17.1亿元，成为了各类银行中唯一不良贷款余额不降反升的银行。3、农商行上市有望，但仍面临系列问题。在财政部联合“一行三会”发文后，江苏张家港、吴江、江阴和常熟48家农商行开始新一轮上市冲刺，重庆农商行也正在运作H股上市，农村商业银行上市希望重燃。但农村商业银行上市仍面临一系列问题。一是农村商业银行普遍具有明显的地域性，上市融资之后，势必要跨区开设分行，而进入新的信贷环境后，其是否还能具备如此好的盈利能力尚待考验。二是农商行上市后如何保持“改制不改向”的承诺，作为上市公司，其必须为股东最大限度创造价值，“块头”大了之后也具备了服务大客户的能力，可能转而放弃小客户。同时，也有业界人士认为这么小的银行上市是浪费上市资源。三、投资价值分析1.主要财务指标(单位：元，％)项目北京农商行广州农商行上海农商行一、资产规模总资产284,312,047,546.00185,691,513,435.00211,915,691,000.00总负债276,426,127,034.00174,325,611,887.00198,891,344,000.00所有者权益7,885,920,512.0011,365,901,548.0013,024,347,000.00二、盈利能力营业利润1,036,234,312.00(286,882,374.00)2,353,149,000.00利润总额1,077,497,198.00705,257,418.002,488,190,000.00净利润773,443,331.00313,501,166.001,973,483,000.00ROA0.270.170.93ROE10315每股收益0.