考试点专业课：北京师范大学财务会计学及财务管理笔记

财务管理学第一章财务管理总论第一节企业财务管理的概念企业财务就是企业再生产过程中的资金运动企业财务管理则是对企业财务的管理，即对资金运动的管理一、企业资金运动存在的客观必然性1、企业的再生产过程具有两重性再生产过程中物资价值的货币表现就是资金，资金的实质就是再生产过程中运动着的价值。2、企业拥有一定数额的资金，是进行生产经营过程的必要条件由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动3、企业的生产经营过程，一方面表现为物资运动（从实物形态来看），另一方面表现为资金运动（从价值形态来看。）社会主义企业资金运动存在客观基础，是社会主义的商品经济。二、企业资金运动的过程。从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金的形态的运动过程，叫做资金的循环。企业资金周而复始不断重复的循环，叫资金的周转。资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和分配五个方面的经济内容。1、资金筹集筹集资金，是使资金运动的起点。企业的自有资金，是通过吸收拨款、发行股票等方式从投资者那里取得的。企业还可通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式吸收借入资金，构成企业的负债。筹集的资金，可以是货币资金形态，也可以是实物、无形资产形态。2、资金投放一方面是固定资产投资，另一方面使用货币资金购进原材料、燃料等，通常货币资金就转化为固定资产和流动资产。企业还可以以现金、实物或无形资产采取一定的方式向其他单位投资，形成短期投资和长期投资。企业资金的投放包括在经营资产上的投放和对其他单位的投放，其目的都是为了取得一定的收益。3、资金耗费资金的耗费过程又是资金的积累过程4、资金收入企业取得销售收入，实现产品的价值，不仅可以补偿产品成本，而且可以实现企业的利润，企业自有资金的数额随之增大，此外，企业还可以取得投资收益和其他收入。5、资金分配企业取得的产品销售收入，要用以弥补生产耗费，按规定缴纳流转税，其余部分为企业的营业利润。营业利润和投资收益、其他净收入构成企业的利润总额。资金的筹集和使用，以价值形式反映企业对生产资料的取得和使用；资金的耗费，以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗；资金的收入和分配，则以价值形式过程反映企业生产过程的实现和分配。企业资金运动是企业再生产过程的价值方面。三、企业资金运动形成的财务关系财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。1、企业与投资者和受资者之间的财务关系2、企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系3、企业与税务机关之间的关系4、企业内部各有关单位之间的财务关系5、企业与职工之间的财务关系四、财务管理的内容和特点财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动与财务关系而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作。财务管理利用资金、成本、收入等价值指标，来组织企业中价值的形成、实现和分配，并处理这种价值运动中的经济关系。财务管理区别于其他管理的特点在于它是一种价值管理。企业财务管理的内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管理。此外，还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。第二节企业资金运动的规律企业资金运动中各种经济现象之间存在着互相依存、互相转化、互相制约的关系，这种资金运动内部本质的必然的联系，就是企业资金运动的规律。一、各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性1、社会主义企业的资金不仅要在空间上同时并存，而且在时间上要求各种资金形态相继地通过各自的循环。2、保证各种资金形态的合理配置和资金周转的畅通无阻，是生产经营活动顺利进行的必要条件。3、企业资金的并存性和继起性，是辩证统一的关系，继起性则是企业资金循环连续进行的关键。二、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡1、资金的收支是资金周转的纽带2、资金收支要求在每一时点上的平衡性，是资金循环过程得以周而复始进行的条件。3、资金收支的平衡，取决于购产销活动的平衡。三、不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收支来源相匹配1、各种资金支出，可分为非生产经营支出和生产经营支出。2、各种资金损失，可分为经营性损失、投资损失和非经营损失。3、各种性质的资金支出，用途不同，支出的效果也不同，各种性质的资金收入，则是来源不同，使用的去向不同。四、资金运动同物质运动存在即相一致又相背离的辩证关系资金运动和物质运动是企业生产经营过程中同时存在的经济现象，它们之间是相一致又相背离五、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系1、社会总资金是全社会个别资金的总和，它主要包括企业的经营资金，财政的预算资金，银行的信贷资金。2、企业资金运动是社会总资金运动的基础环节。企业存入银行的闲置资金，是银行信贷资金的重要来源；银行贷款的对象主要是企业，银行贷款也是企业借入资金的主要来源。资金运动不是一种自然现象，而是一种社会现象。第三节企业财务管理的目标一、财务管理目标概述财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标二、实现财务目标的若干具体问题1、利润昀大化利润是增加业主投资收益、提高职工劳动报酬的来源，也是企业补充资本公积、扩大经营规模的源泉缺点：A.没有反映出所得利润同投入资金的关系B.没有考虑资金的时间价值C.使得企业产生追求短期利益的行为2、资本利润率昀大化或每股利润昀大化缺点同上(2)(3)3、企业价值昀大化或股东财富昀大化为什么说企业价值昀大化是财务管理昀适宜的目标A.符合投资者建立企业的重要目的，在于创造尽可能多的财富，不仅表现为企业的利润，首先表现为企业的价值。B.考虑了资金时间价值和风险问题C.体现了对企业资产保值增值的要求，制约企业追求短期利益行为的倾向。企业价值昀大化、股东财富昀大化的目标，在一定条件下演变成股票市场价格昀大化这一目标。第四节企业财务管理的原则一、资金合理配置原则资金合理配置，就是通过资金活动的组织和调节来保证各项物质资源具有昀优化的结构比例关系。企业物质资源的配置情况是资金运用的结果，又是通过资金结构表现出来。组成系统的各个要素的构成比例，是决定一个系统功能状况的昀基本的条件。资金配置合理，从而资源构成比例适当，就能保证生产经营活动顺畅运行，并由此取得昀佳的经济效益。二、收支积极平衡原则资金的收支是资金周转的纽带资金收支在每一时点上的平衡性，是资金循环过程得以周而复始进行的条件资金收支的平衡，取决于购产销活动的平衡三、成本效益原则成本效益原则，就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，以求获得昀多的盈利。在社会主义市场经济条件下，这种劳动占用、劳动消耗和劳动成果的计算和比较，是通过以货币表现的财务指标来进行的。成本效益原则在各种财务活动中广为运用。四、收益风险均衡原则风险是指获得预期财务成果的不确定性风险收益均衡原则，全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，获得较多的收益风险越大，则要求的收益也越高，应当对决策项目的风险和收益作出全面地分析和均衡，以便选择昀有力的方案。五、分级分权管理原则财务活动必须在统一领导的前提下实行分级分权管理（厂部、职能部门）统一领导下的分级分权管理，包括专业管理和群众管理相结合的要求。六、利益关系协调原则企业内部和外部经济利益的调整，通过财务活动来实现的。企业对投资者要做到资本保全，合理分配红利；对债权人要按期还本付息；企业与企业之间要实行等价交换原则，履行经济合同，维护各方的物质利益；在企业内部，经济效果好的车间、科室，给予必要的物质奖励，划清经济责任和经济利益；在企业同职工之间，实行按劳分配原则，都要通过财务管理来实现。第五节企业财务管理的体制一、企业总体财务管理体制二、企业内部财务管理体制企业内部财务管理体制，大体上有两种：小型企业通常采取一级核算方式，大中型企业通常采取二级核算方式三、企业财务法规制度我国目前企业财务法规制度，欧以下三个层次1、企业财务通则2、分行业的企业财务制度3、企业内部财务管理办法我国目前已经建立以企业财务通则为统帅，以行业财务制度为主体，以企业内部财务管理规定为补充的财务法规制度体系。第六节企业财务管理的基本环节财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段基本环节有：财务预测、财务计划、财务控制、财务分析、财务检查一、财务预测财务预则是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。1、作用A.预算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；B.预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；C.测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务；D.是两个管理循环的联结点，又是财务计划环节的必要前提。2、内容A.确定预测对象和目的；B.收集和整理资料；对资料要检查其可靠性、完整性和典型性C.确定预测方法，利用预测模型进行预算；对资金、成本、利润的发展趋势和水平作出定量的描述D.确定昀优值，提出昀佳方案。二、财务计划1、分析主客观条件，全面安排计划指标2、协调人力、物力、财力，落实增产节约措施3、编制计划表格，协调各项计划指标财务计划以经营目标为核心，以平均先进定额为基础三、财务控制1、制定标准将计划指标分解落实，指标分解2、执行标准3、确定差异4、消除差异5、考核奖惩财务控制环节的特征在于差异管理，在标准确定的前提下，应遵循例外原则四、财务分析1、进行对比，做出评价财务分析通过数量指标的对比来评比业绩。2、因素分析，抓注关键3、落实措施，改进工作五、财务检查财务检查有内部检查和外部检查1、审阅凭证帐表，清查财产物质，揭露问题2、分析性质，明确责任3、查明原因，整顿工作第七节资金时间价值资金时间价值和投资风险价值是客观存在的经济现象。一、资金时间价值的概念1、含义：周转使用过程中，由于时间性因素而形成2、实质：资金周转过程中的增值额3、表现形式：以社会平均资金利润率为基础，且不高于社会平均资金利润率4、客观规律性：全部生产周转的资金都具有增值额（包括货币形态的资金、物质形态的资金）5、产生的前提A.商品经济的高度发展B.借贷关系的普遍存在在简单商品经济条件下W—G—W其目的是为了取得另一种使用价值在发达商品经济条件下G—W—G’其目的是要实现价值的增值资本所有权同经营权发生了分离，资本分化为借贷资本（利息）和经营资本（利润分配）6、简述在我国运用资金时间价值的必要性为什么说必须建立资金时间价值观念A.资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率，是企业资金利润率的昀低限度；B.资金时间价值是进行筹资决策、投资决策必不可少的计量手段。二、资金时间价值的计算1、单利终值的一般计算公式：Vn=V0×(1+i×n)2、单利现值的一般计算公式：1V0=Vn×————(1+i×n)3、复利终值的一般计算公式：Vn=V0×(1+i)nFVIFi,n4、复利现值的一般计算公式：1V0=Vn×————(1+i)nPVIFi,n5、普通年金终值的一般计算公式：nV0=A∑(1+i)t-1T=1FVIFAi,n6、普通年金现值的一般计算公式：n1V0=A∑———T=1(1+i)tPVIFAi,n7、先付年金n期的先付年金与普通年金的终值相比，付款次数相同，但付款时间不同，n期先付年金不普通年金终值多一期利息V0=A×FVIFAi,n×(1+i)8、延期年金：第一次付款时鉴于第一期无关，间隔若干期9、永续年金：无期限的等额支付，没有终值，只有现值，主要有：A.优先股股利；B.未确定偿还期限的债券；C.商誉1V0=A—i第八节投资风险价值一、投资风险价值的概念1、投资风险价值是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益2、投资决策分类第一、确定性投资决策。是指未来情况确定不变或已知的投资决策第二、风险性投资决策。是指未来情况不能完全确定，但各种情况发生的可能性——概率为已知的投资决策。第三、不确定性投资决策。是指未来情况不仅不能完全确定，而且各种情况发生的可能性也不清楚的投资决策财务管理中对风险和不确定性并不严格区分，往往把两者统称为风险。3、表示方法：风险收益额、风险收益率投资者由于冒