第三讲：现货白银操作技巧 技术指标

技术指标1、技术指标的定义就是采用某种固定的方法（主要是数学方法）对相关数据进行处理，并绘制成图表，并以此作为研判市场的依据。指标所采集的数据包括：价格信息：开盘价、最高价、最低价、收盘价；上涨天数、下跌天数（心理线PSY）；上涨幅度、下跌幅度（RSI）等。成交量信息：成交笔数、成交金额等。2、指标在技术分析中的地位和作用（1）地位第一、是价格趋势的外在表现形式和衡量趋势的尺度。技术指标是技术分析中一个重要的分支。第二、技术指标是趋势技术分析方法的辅助体系。即趋势是核心，指标为辅助。（2）作用第一、能够发现价格趋势的早期变化迹象。第二、对价格趋势的运行起验证作用，增加投资的可靠性。3、技术指标的优缺点1）优点：它是一种自动化的机械性的交易分析系统，使操作过程简单化。最大优点是降低情绪的影响，提高投资的理性。（2）缺点：片面性和局限性。没有任何技术指标图表可以完全替代市场行为图表的重要性，也没有任何技术指标可以永远有效。技术指标的分类（一）移动平均成本类（MA、EXPMA、DMA）（二）动能类摆动指标（RSI、KDJ、W%R、ROC、BIAS、PSY）（三）趋向类摆动指标（MACD、DMI）（四）量能类指标（成交量、均量线、OBV、FVI、VR）（一）移动平均成本类1、基本原理以收盘价格为依据，反映价格方向，避免价格波动的偶然性影响。2、优缺点优点：消除价格偶然变动的影响缺点：滞后性、横向运动失误多。（一）移动平均成本类EXPMA指数平均数（ExponentialMovingAverage），本指标属于均线型指标。它是因为移动平均线被视为落后指标的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。（一）移动平均成本类EXPMA应用法则：(1).当短期EXPMA由下往上穿越长期EXPMA时，将对股价造成推升的力道。(2).当短期EXPMA由上往下穿越长期EXPMA时，将对股价造成下降的力道。(3).EXPMA跟随股价波动反应快速，用法与移动平均线相同。（一）移动平均成本类EXPMA实战应用法则:两条线的参数改为：8和20当短线8上穿长线20的时候，金叉买入.当短线8下穿长线20的时候，死叉卖入.用于选股，可以表示出“弘历进出”的加仓信号出来（二）动能类摆动指标1、基本原理通过各种价格信息的处理，反映价格变动的动力、速度、位置、强弱等，以研判价格趋势转化的可能。有固定的摆动区间，中心位置为0或50，上下限无或为0、100。2、优缺点优点：对价格波动反应敏感，能提前捕捉到价格转向的信息。缺点：单独使用较容易出现失误。（二）动能类摆动指标任何动能指标都具有摆动指标的性质，它有一个极端摆动向另一个极端，这两个极端称为“超买”与“超卖”。超卖均衡超买典型的摆动指标极端极端（二）动能类摆动指标价格走势以愈来愈缓慢的速率不断的上涨，一顶比一顶高；而动能指标的运动却与价格走势的运动方向不同步，一顶比一顶低，此种现象称之为“顶背离”。AABBCC顶背离价格动能（二）动能类摆动指标同理，价格走势不断下跌，一底比一底低，而动能指标的运动却一底比一底高，此种现象称之为“底背离”。AABBCC底背离价格动能（二）动能类摆动指标RSI相对强弱指标（RelativeStrengthIndex）相对强弱指数最早被用于美国期货交易，RSI指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时，以买卖双方争斗的结果-----收盘价的涨跌来评估市场上双方力量的强弱。（二）动能类摆动指标RSI的超买超卖分析（1）一般情况下，RSI的值超过70为超买区，低于30为超卖区。（2）每种类型股票的超卖超买值是不同的。（3）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一、是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定70以上超买，30以下为超卖第二、是计算RSI时所取的时间参数。短期超买超卖的重要性远不如长期可靠.（4）应当注意的是，超买或超卖本身并不构成买卖的讯号。（二）动能类摆动指标RSI的交叉：结合快速与慢速两条RSI线来确定买卖时机.把9天和14天RSI结合起来使用，当图形上9日RSI线向上突破14日RSI时，即为买进的信号。当9日RSI线向下跌破14日RSI，即为卖出信号。RSI在50之上发出的交叉信号更可靠。（二）动能类摆动指标RSI选股方法:(1)RSI数值的选取区间(2)顶背离与底背离(3)金叉与死叉MACD与RSI的综合选股应用（1）强势股的思路RSI在50以上，MACD金叉；红柱延长（2）抄底型思路RSI在30以下，MACD金叉；绿柱缩短；（二）动能类摆动指标KDJ——随机指标（StochasticOscillator）该指标适用于中短期股票的技术分析.随机指标设计的思路与计算公式都起源于%R理论，对买卖信号的判断更加准确。随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标敏感（二）动能类摆动指标KDJ应用法则：(1).D值在80以上时，市场呈现超买现象。D值在20以下时，市场则呈现超卖现象。(2).当随机指数与股价出现背离时，一般为转势的信号。(3).当K值大于D值，显示目前趋势是向上涨，当D值大于K值，显示目前趋势是向下跌。(4).K线向上突破D线时，为买进信号，即为KDJ金叉。此种买入信号在70以上形成准确性较高。（二）动能类摆动指标KDJ应用法则：(5).反之K线向下跌破D线，为卖出信号，即为KDJ死叉。此种卖出信号在30以下形成准确性较高。(6).该指标在50附近徘徊或交叉时，参考意义较小。(7).当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。(8).KD不适用于发行量太小，交易太小的股票；但对指数以及热门大型股有极高的准确性。（二）动能类摆动指标KDJ的“J”线使用:J线为K线与D线的衍生。计算公式:3K-2D=J日线的参数为89。周线的参数为20。月线的参数为9。可与运用在选股上面.范围为:80J150之间来进行选股（三）趋向类摆动指标1、基本原理以收盘价等价格为依据，反映趋势的方向和买卖双方之间的均衡状况。2、优缺点优点：反映价格持续性变化，消除偶然因素影响。缺点：横向运动作用差。（三）趋向类摆动指标MACD——指数平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergenceandDivergence）又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。以12日为快速移动平均线（12日EMA），而以26日为慢速移动平均线（26日EMA），根据移动平均线原理所发展出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷.二来能确保移动平均线最大的战果。（三）趋向类摆动指标MACD应用法则:(1).DIF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破DEA，可作买，如果DIF向下跌破DEA，只可作为平仓信号。(2).DIF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA，可作卖，(3).当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。(4).分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。（三）趋向类摆动指标MACD的背离分析（1）牛背离：股价出现二或三个近期低点，而MACD并不配合出现新低点，可作买；（2）熊背离：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点，可作卖；（三）趋向类摆动指标（三）趋向类摆动指标（三）趋向类摆动指标MACD选股应用1、运用DIF与MACD的交叉选股（注意日期的选定条件）2、运用MACD柱状线选股.MACD由绿变红，选择由下降转为上升的股票；（四）量能类指标OBV累积能量线（OnBalanceVolume）为美国投资分析师LeeGranvile的主要分析工具，此为相当重要的指标之一。OBV能量线是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。（四）量能类指标OBV应用法则：(1).当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。(2).股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。(3).OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。(4).OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。（四）量能类指标(5).OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。(6).OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。(7).OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数。注意的问题第一、一切技术指标的信号都是必须由价格走势加以确认；第二、每一个技术指标都是从某一角度来研判市场的，所以不存在万能的指标；第三、不同指标相互验证，必须是不同类型的指标，否则是同意反复，毫无意义；第四、投资者应根据交易策略需求，选择合适的衡量尺度。指标的运用一定要结合趋势来用,否则就偏离了技术分析的原意…….