新华信-黑龙江省电力开发公司业务经营模式报告

黑龙江省电力开发公司业务经营模式报告2003年7月此报告仅供电力开发公司内部使用。未经书面许可，其他机构不得擅自传阅、引用或复制机密第1页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月黑龙江省电力开发公司核心经营模式定位核心思路经营宗旨：集团公司整体资本效益最大化经营理念：“与巨人同行”——逐步提高公司的投资回报率，培养公司产业经营能力和资本运营能力经营方式：通过专业化经营与专业化管理有效控制投资风险，逐步培育投资公司的核心竞争力，完成向战略管理型投资公司的转型。主要结论集团公司定位为战略管理型投资公司各参控股公司定位为利润中心电力主业以利润中心管理依托计划管理推进资本运营，借助控股经营强化股权管理，实现集团资本效益最大化，确保国有资产保值增值第2页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月电力开发公司（辰能集团）发展战略梳理第3页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月电力开发公司通过14年电力建设基金等地方电力专项资金的积累已成为黑龙江省最大的国有投资公司1986年1991年1998年2000年2001年2002年•组建黑龙江省电力开发公司•确定为大型二类企业•进军高科技和金融领域•“一主两翼”格局初具雏形•参控股企业29家•坚持一主两翼的战略格局•同时进入房地产业•电力建设基金正式停征24.775361.1667.8967.82单位：亿元全部总资产•实行独立核算第4页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月目前开发公司对外投资主要集中在电力行业，形成了以债权投资和债息收入为主的财务经营模式0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%电力项目投资非电力项目合计股权投资债权投资投资构成比例公司投资资产与收入配比图（2002－09）372100184980%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%万元电力债权37210018498非电债权202001062电力股权129800425非电股权78800242投资资产投资收入第5页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月截止2002年上半年公司所属电力项目在全省具有一定的竞争优势，但整体盈利能力一般1110.3152.38省内总容量省属容量0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%资产利润率所有者权益利润率资本金利润率资产负债率资产增长率完成情况增长幅度公司的电力投资项目占全省已有装机的13.72%-1000100200300400500600高科投管房开物业电投利润总额预算进度2002年上半年利润主要控股公司的经营状况第6页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月电力资产与收益结构分析表明公司经营电力产业能力不具备，属政府投资型公司•从公司长期投资资产的分类看，电力债权占62％，电力股权占21.60%；非电股权占13.11%，非电债权占3.36%。•从公司利润（收入）来源看，债权利息占97％（其中电力债权）。电力债权是公司的主要利润源泉。公司投资收益率低。公司投资与收入对比分析图（2002年9月）61.92%91.45%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%电力债权61.92%91.45%非电债权3.36%5.25%电力股权21.60%2.10%非电股权13.11%1.19%投资资产投资收入第7页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月十六大明确了国资管理体制改革的总思路，经营能力强弱即将成为电力开发公司与地方政府争取资产运营权的筹码之一国家所有、中央和地方分级管理中央和地方分级行使产权趋势国有资产：中央、地方分级管理企工委省计委国资局国资委国有资产管理新体制确立，国有企业产权改革与股权多元化的空间日益增大。地方国资委将对划归地方所有的国有资产拥有更大的自主权十六大之前十六大之后地方国资委第8页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月2002年开发公司制定了今后7年的发展战略公司投资资产比例变化图84%70%55%16%30%45%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200220052010电力资产非电资产经营目标分解55587012225017.91%27.50%41.67%5%2%3%020406080100120140200220052010资产规模0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%权益负债负债率净资产收益率•第一步，用2～3年的时间，通过向财务投资模式的转变，提高公司的投资回报率，培养公司投资管理的自主经营能力。此阶段建议采取“与巨人同行”的搭车策略。•第二步，用5～8年的时间，在有限的产业领域内（电力、公用设施、高科技、金融、房地产等）通过控股经营，培养产业经营与资本运营能力，完成向战略投资模式的转型。此阶段建议采取参与有限领域的产业整合的“聚焦”策略。第9页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月电力开发公司（辰能集团）核心经营模式第10页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月经营模式概述开发公司性质定位产业经营模式选择经营模式价值整合第11页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月•2~3年时间•5～8年时间•财务管理型：培育投资管理的自主经营能力•战略管理型：关注产业研究与经营能力、战略投资能力、资本运营能力和风险控制能力开发公司性质定位•财务管理型•战略管理型经营模式转型阶段性能力升级开发公司的历史和经营特征决定了公司定位应是战略管理型投资公司第12页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月集团公司功能定位集团公司是投资中心，扮演着投资者的角色，依托计划管理推进资本运营，借助控股经营强化股权管理，逐步培育投资公司的核心竞争力，实现集团资本效益最大化，确保国有资产保值增值。基本职能主控权限（1）经授权代表政府从事国有资产产权的管理与运营，行使所有者性质的重大决策权；（2）选择全资子公司和控股企业的经营管理者；（3）实施政府经济政策和承担部分社会职能；（4）行使筹资、融资、投资职能；（5）取得国有资产收益。控制三权：–依托计划管理行使重大问题决策权–借助控股经营和股权管理追求资产收益权–通过合理的治理结构行使高级管理人员的任免权第13页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月各参控股公司功能定位各分子公司是利润中心，其利润是由市场评价决定的实际利润，而不是帐面编制的虚拟利润。各参控股公司是以利润中心为特征的战略业务单位。利润责任各分子公司依靠自己的业务经营与管理能力赢得市场，不断深化与顾客的联系，深化与产业相关者的联系，建立长期获利的基础.各分子公司必须对员工的成长与成就承担责任，积极为每一个员工创造机会，激励与约束员工为顾客作贡献；使每一个员工能够依靠自己在工作中的努力与成绩，不断获得利益与成就上的满足。使员工队伍始终处于管理状态之中。各分子公司是独立的资产核算单位，必须承担净资产有效利用上的最终责任，承担应收帐款与存量资产盘活的责任，以及相应的成本费用责任。市场责任培养责任资产责任第14页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月产业经营模式选择1.关注公司今天的产业发展：核心业务战略以电力为主，确保稳定的现金回报，近期采用事业部制组织结构，寻求价值增长。2.关注公司明天的产业发展方向：公司已经进入的高科技、金融、房地产等领域，应控制投资规模，以提高产业经营效率为主；其他已进入的多元产业建议寻找机会，陆续退出，以避免公司管理能力不到位的情况下，陷入经营管理跨度危机；追求投资回报率；未来3-5内，努力使其成为公司新的现金流来源。3.制定公司未来的产业发展规划：考虑择机进入公共事业领域、区域经济重点调整领域，寻求产业整合。利润来源包括投资收益和生产经营的剩余价值两部分。核心业务战略发展业务战略未来业务战略产业经营原则：1.产业经营方式是以存量（以电力为主的国有资产）保增量（多元产业领域），通过增量股权多元化实现公司经营模式转变，寻求并建立新的盈利模式，确保国有资产的稳定增值和公司持续盈利的能力。2.产业经营模式尚属探索阶段，产业投向的主要原则是优先发展盈利模式清晰、经营效益有前景的领域。第15页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月主业经营模式界定•2～3年时间•3～8年时间•维持对电力投资项目的经营管理能力•提升电力资产整合能力•电力市场研究能力•3～4家大电厂股权整合•莲花电厂加强规范治理•小电厂逐步退出•筛选具有投资自主权的电力项目经营模式转型阶段性能力培育在电力体制改革的大环境下，保持电力行业投资为主业的战略主线电力主业以利润中心管理，对集团战略中的主业发展负责第16页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月高科技产业经营模式公司应适当控制这一领域内各产业的投资规模，以控制风险、提高产业经营效率为主。•辰能高科技风险投资•产业培育的资源整合能力•风险投资总量应控制在公司总资产的三分之一以下，强化经营控制与风险资本的退出。•本公司的融资平台建设与集团公司资本运营平台的衔接•企业孵化器•有限合伙制(规避风险）经营模式界定主要业务领域资源配置/能力培育•辰能生物工程•项目投资型向产业投资型过渡•明确可行的产业发展规划与控制能力第17页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月金融业经营模式在不具备专业管理人才、无明确盈利模式、管理困难、效益无法控制的领域，近期稳定经营，采用“搭车”模式•辰能高科•集团公司项目研发平台的共享•项目筛选管理平台•投资管理能力•企业孵化器•有限合伙制(规避风险）经营模式界定涉及业务的相关单元资源配置/能力培育•大公司资本运营部门•逐步转移到辰能投管与辰能高科的相关业务领域•明确可行的资本运作规划•依托计划管理保证集团资本效益•实现经营规模扩张•辰能投管•融资平台的支撑作用•集团公司项目研发平台的共享•证券经营与金融监管能力•寻求有明确可行的盈利模式的领域第18页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月房地产业经营模式•辰能物业•公司地产项目资源共享•专业经营管理能力•“与巨人同行”的搭车模式，培育专业经营能力经营模式界定涉及业务的相关单元资源配置/能力培育•辰能投管•房地产业发展基金•明确可行的运作方案设计能力•经营规模扩张与风险控制能力•辰能房地产•集团公司项目研发平台的共享•项目、合作伙伴、高管人员的筛选•专业经营能力梯级培育能力•“与巨人同行”的搭车模式，培育专业经营能力近期采取“与巨人同行”的搭车战略，控制投资规模，同时培养公司产业经营与业务发展能力；在真正具备专业经营能力时，稳步整合产业模式第19页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月生物化工业经营模式•辰能高科•明确可行的运作方案设计能力•与辰能生物工程公司的投融资关系•经营规模控制与风险控制能力•产业发展基金经营模式界定涉及业务的相关单元资源配置/能力培育•辰能生物工程有限公司•尽快建立核心经营团队，由松散的公司与研发机构的合作向市场化的公司化运作转变；•加快研发和市场化的推进；•解决研发和产业化所需后续资金的融资问题；•做好产业化的前期规划和准备•产品研发与市场化推进同步进行，做好产业发展规划加快产品研发和市场化的推进进程；做好产业化的前期规划和准备第20页黑龙江电力开发公司业务经营模式报告2003年7月未来关注的产业领域公司应关注与地区经济调整方向相一致的产业，比如全省工业格局中的“三大”和“三新”产业。黑龙江省政府初步确立其三大支柱产业，即机械、石化和食品，“三大”行业在工业经济中发挥着主导作用；其三大新兴产业是生物制药、电子信息、新材料，工业增加值年均增长15.3％，高于全省平均水平6.4％；“三新”行业逐步成为新的经济增长点。凡符合公司战略发展模式的产业均可关注，但首先必须先审慎评估，明确其运作和盈利模式。同时，前期投入必须采用“搭车”战略，规避投资风险，在具备产业经营能力以后，再寻求产业整合