第二章货币制度XXXX

第二章货币制度本章包括四节第一节货币制度的形成与构成要素第二节货币制度的演进第三节人民币制度第四节国际货币制度与区域货币一体化重点是第一、二、三节重点掌握：货币制度的概念及构成要素货币制度的类型金铸币本位制的特点及其稳定性复本位制的不稳定性信用货币制度的主要内容第一节货币制度的形成与构成要素一、货币制度的形成（一）什么是货币制度（23页）是一个国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。由国家关于货币和货币流通的法令和条例综合构成，使货币流通的各要素成为一个有机整体。（二）货币制度产生的背景前资本主义社会没有统一的货币制度，世界各国先后出现了铸币流通。铸币是经过国家证明具有一定成色、形状、重量的金属货币。最初的金属货币是原始条块形状流通。很不方便。后经大商人标注的金属条块，就有了铸币的雏形。但是流通受到地域限制，后来由国家统一铸造。金属块布币圜钱刀币铸币流通有以下特点：1、币材主要是贱金属土耳其公元前7世纪开始铸造铸币以后希腊和波斯开始铸银币西欧各国13世纪前用银或铜，13世纪以后意大利和英国开始铸造金币印度、日本、朝鲜欧洲的罗马等国先铜后银。中国公元前1500年开始铸造铜币。公元前1200年前，中国殷朝已能使用金、铜、锡、铅四种金属。青铜(铜锡合金)冶铸技术已达成熟阶段，并出现镀锡的铜器。公元前5世纪，中国春秋战国时期，金属货币已广泛流通，除饼金是黄金外，其余都是青铜。近代的铜元：1900年广东造币厂铸造内地最早的铜元。湖北省造大清铜币广东省造光绪元宝辛亥革命后1912年设计发行民国新式铜元，“开国纪念币袁世凯死后停造1933年废两改元后，国民政府規定禁止一切地方铸造铜元，只有上海的中央造币厂有铸币权，铸造一分、半分两种古布图的銅元。开国铜元古布图铜币2、铸币铸造权具有分散性奴隶社会的希腊有1500-2000个造币局德国中世纪600多所造币局中国：北京：十足银、上海：二七宝银、天津：白宝银3、铸币不断变质铸币变质是指重量减轻，成色降低。后来被统治阶级利用，有意铸造不足值的铸币，弥补财政赤字，货币流通极不稳定。秦半两：中国古代铜币重半两（24铢为1两）重量不断减轻，民间私铸的不到1铢。（三）货币制度的形成铸币流通阻碍了新兴资本主义经济的发展和统一民族市场的形成。表现：（42页）●不利于计算成本价格和利润●不利于建立广泛的信用联系●阻碍了商业的拓展和统一民族市场的形成新兴资产阶级修订和颁布了货币流通条例，建立了货币制度。二、货币制度的构成要素（43-47页）（一）规定货币材料这是建立一种货币制度的基础。货币的材料虽然是国家规定的，但是使用哪种币材，是由客观经济条件决定的。迄今为止，各国使用过的币材：实物货币金属货币代用货币信用货币+（二）规定货币单位（44页）指本位货币的名称及其所包含的货币金属重量1美元=0.888671克（1934年）1英磅=7.97克（1870年）1银圆=0.648两（1910年）在纸币流通条件下，货币单位只有名称的意义。1973年，美国规定：1美元=0.736662克1967年，英国规定，1英镑=2.13281克，只是形式。（三）各种货币的铸造发行和流通程序1、本位币自由铸造和无限法偿本位币即主币。是一国法定的计价结算货币。是基本通货。特点：名义价值和实际价值一致。（1）自由铸造居民可以请求国家造币厂按照国家规定的货币单位铸造货币，不限量，也可自行熔化。经济意义：保持本位币的名义价值和实际价值一致；使铸币流通量自发适应商品流通的需要。（2）主币的无限法偿国家法律赋予本位币无限的支付清偿能力（3）本位币的磨损公差（±0.05%）2、辅币的限制铸造与有限法偿辅币是主币以下的小额通货，供零星交易和找零用。辅币的特点：用贱金属制造；是不足值的货币；规定辅币按名义价值流通。辅币的特点，决定其限制私人铸造，具有限的法偿能力。3、代用货币的流通代用货币是典型的银行券。代用货币是通过银行的贴现和抵押贷款业务发行出去，可以随时兑换为金属货币，流通具有稳定性。早期中小银行分散发行，19世纪初中央银行逐渐垄断了发行权。4、纸币的发行与流通纸币是国家发行并依靠国家政治权利强制流通的价值符号。发行不靠贵金属作保证，也不能兑换金属货币。金属货币流通条件下，在财政赤字和战争年代发行纸币。信用货币制度下，银行券已经纸币化了，是通过银行信贷程序发行。（四）准备制度规定黄金准备和外汇储备集中于中央银行。黄金外汇储备的主要用途：（46页）金属货币流通条件下，有三个作用作为国际支付准备金；调节国内货币流通的准备金；兑付银行券的准备金。在信用货币制度下，主要用于国际支付的准备金。2007年3月世界主要国家的黄金储备国别吨黄金/外汇储备美国8135.575.9德国3422.562.9法国2709.057.4意大利2451.865.8日本765.21.8中国大陆1054吨（2009）1.2中国的黄金产量：1995年100吨；1998年170吨；2002年189.81吨；2008年270.49吨，世界黄金产量第一的南非272吨；2006年在滇（云）黔（贵）桂（广）、陕甘川等地区探明黄金储量超过650吨，2007年至2008年初，中国境内陆续发现５座大型、特大型金矿。冈底斯雄村铜金矿，储量120吨东昆仑青海大场金矿，储量115吨秦岭甘肃省甘南地区阳山金矿，储量308吨山东省莱州市寺庄金矿，储量51.83吨海南抱伦金矿；储量158.26吨国家黄金工业“十一五专项规划组织了专家论证，提出５年生产黄金1300吨、新增黄金基础储量3000吨至3500吨的发展目标。年份外汇储备年份外汇储备19781.6720034032.5119791050.4920046099.3219971398.9020058189.0019981449.5920061.07万亿19991546.7520071.53万亿20001655.7420081.95万亿20012121.6520092.4万亿20022864.0720102.84万亿中国外汇储备（亿美元）1978-2010国家外汇出储备（万亿美元）合理的外汇储备相当于5-6个月的进口用汇+全部短期债务和到期的长期债务和预留安全规模。按此标准我国8000亿美元即可。外汇储备增加的原因2007年全年进出口总额21738亿美元，比上年增长23.5%，其中，出口12180亿美元，增长25.7%，进口9558亿美元，增长20.8%，进出口相抵，贸易顺差2622亿美元，比上年增加847亿美元。全年实际使用的非金融机构外商直接投资748亿美元，比上年增长13.6%。QFII批准98亿，使用70亿。外汇储备过多对经济的影响1、增强抵御国际金融风险的能力2、贸易顺差，人民币升值，大量投机资本流入3、货币供给过多，加大了央行的调控成本高额的外汇储备导致央行被动地、大量地投放基础货币，为回笼过多的流动性，央行又不得不采取“对冲”政策。由于央行对金融机构的再贷款已降到了最低，所持政府债券数量有限，因而在中央银行的资产方已没有太大的主动性的情况下，只能对负债方进行调控，调整存款准备金率、发行央行票据。无论采取哪种措施，都要付出成本。目前央行票据已成为债券市场上仅次于国债的第二大券种，央行的利息负担不断加重。债券金额（万亿）国债1.3政策性金融债券1.2央票1.0短期企业融资债0.86其他0.16总计4.52009年债券发行量4、国民财富变相流失大量美元外汇储备购买美国国债和投资美国政府支持的房地产基金公司或存在美国银行，这些钱又转给美国的企业重新到我国来投资。外资在我国的投资回报率一直在15%左右，而外汇储备购买美国国债只有5%的收益率”。二者的差价实际上是国民财富的变相流失。截止2009年底，我国大约用8948亿的美元外汇储备购买了美国债券，中国所持美国国债占外汇储备总量的比率，约占总储量的68%。工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等国内银行大约购买了3万多亿的美国债券。第二节货币制度的演进迄今为止货币制度经历了以下类型：金属货币制度银本位制平行本位金银复本位制双本位跛行本位金铸币本位金本位制金块本位金汇兑本位不兑现的信用货币制度货币制度“本位”一词的由来一、银本位制（16世纪占支配地位）（一）银本位制及其特点（52页）以白银作为本位币的货币制度。是最早的货币制度。银币：袁飞龙西欧13世纪前用银或铜。希腊一开始用银。银本位实行的时间不长。20世纪初主要是经济不发达国家实行这种制度。如印度、中国、墨西哥等国。中国实行银本位的情况中国从汉代开始白银逐渐成为主要的金属货币，但属于秤量货币制度，直到清末尚未进入法货制度。货币流通混乱既有新式银元、纸币，也有旧式铜钱。清末全国货币总额中,外国货币占很大比重，超过30%。1910年4月正式颁布“币制则例”实行银本位。但是，银圆银两并用。1933年实行废两改元，才实行银元流通。1935年实行法币改革，废止银本位。（二）银本位实行较短的原因1、白银价值低不利于大宗交易需要2、白银价值不稳定年份金银比价18601：1518701：15.518801：1818901：19.719001：3319101：3919301：5319321：73.5伦敦市场金银比价变动情况白银的贬值严重影响了银本位制国家的经济利益。很多国家纷纷放弃银本位。•以本国货币表示的对外债务增加；•不利有进口工业品（价格上升）；•本国整体财富贬值。二、金银复本位制（16世纪-18世纪）（一）银本位向金银复本位的过渡1、白银价值较低不适于大宗交易的需要16世纪后半叶，英国开始了工业革命，商品经济迅速发展，零售交易扩大，批发交易也发展起来。需要价值更高的货币作交易媒介。2、金矿大发现和采金技术的提高巴西发现金矿，大量流入欧洲（一）概念与特点是指同时以黄金、白银两种货币金属作为本位币币材的货币制度。16-18世纪新兴资本主义国家广泛采用。英国1663年最先实行；美国1791-1873年法国1803-1870年；复本位制的特点：（教材52页）（二）复本位制的形式1、平行本位制（早期48页）指两种货币均按各自包含的金属实际价值流通的制度。1663年英国的金币“基尼”和银币“先令”同时流通。2、双本位制指国家法律规定两种货币的比价，两种货币按法定比价流通。美国和欧洲大陆国家实行双本位。1792年美国规定金银比价1：15。3、跛行本位制是复本位制向本位过渡时期的实行的货币制度。特点：是金银均为主币，有固定兑换比率，但是限制银币铸造。美国1873年实行的复本位属于跛行本位。其他国家（法国、意大利、瑞士、希腊、西班牙）1878年实行。（三）复本位制是不稳定的货币制度理论上，两种货币同时流通与货币一般等价物的本性相矛盾。（独占性与排他性）。实际中，平行本位制，市场商品会出现不断波动的双重价格，货币不能很好地发挥价值尺度职能。双本位制下会出现“劣币驱逐良币”的规律。“劣币驱逐良币”的规律又称“格雷欣法则”。（49页）（Badmoneydrivesoutgoodmoney)现象。以英国财政大臣格雷欣命名。是指在双本位制下，两种铸币按规定的比价同时流通，实际价值高于名义价值的货币（良币）必然会被溶化收藏或输出国外而退出流通界，实际价值低于名义价值的货币（劣币）会充斥市场。例如：美国规定每盎司金价19.395美元，每盎司银价1.293美元。金银比价1：15，其它欧洲大陆国家金银比价1：15.5。美国规定的黄金价格低于其他国家，白银价格高于其他国家。在美国金币是良币，银币是劣币。久而久之，美国流通中的金币逐渐减少，银币充斥市场。任何一个公民都可以用金币到国外兑换银币，获得0.5个银币的利润；美国商人到国外购买商品以支付金币有利，外国商人反之。美国出现了流通中金币减少，银币增加的现象。后来美国将金银比价调至1：16。三、金本位制（19世纪初-20世纪初）（一）复本位制向金本位制的过渡过渡原因：白银价格不稳定，不适宜作本位货币采金技术的改进和金矿的发现，黄金产量增加1816年（1821年）英国率先实行金本位的刺激作用金本位的实行年代1816年英国实行金本位制1871年