乐视网招股说明书

1-2-1本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。乐视网信息技术（北京）股份有限公司（北京市海淀区学院南路68号19号楼）首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。保荐人（主承销商）（注册地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层）1-2-2乐视网信息技术（北京）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书发行股票类型人民币普通股（A股）发行股票数量2,500万股每股面值人民币1.00元每股发行价格元预计发行日期年月日拟上市的证券交易所深圳证券交易所发行后总股本10,000万股本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺公司控股股东、实际控制人贾跃亭承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。股东贾跃民和贾跃芳承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。本公司其它股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。作为公司董事、监事和高级管理人员的贾跃亭、贾跃芳、刘弘、李军、贾跃民、杨永强、邓伟和杨丽杰还承诺：除前述锁定期外，在各自任职期内每年转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的25%；在离职后半年内，不转让各自所持有的公司股份。唐富文作为汇金立方（有限合伙）的出资人及本公司监事，作出承诺：自乐视网股票上市之日起十二个月内，乐视网信息技术（北京）股份有限公司招股说明书1-2-3不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资，也不由汇金立方资本管理有限公司或乐视网回购本次发行前本人持有的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资。上述承诺期限届满后，在本人任乐视网董事、监事或高级管理人员期间每年转让的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资不超过总数的百分之二十五；在本人离职后半年内，不转让持有的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资。保荐人（主承销商）平安证券有限责任公司招股说明书签署日期2010年6月3日乐视网信息技术（北京）股份有限公司招股说明书1-2-4发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其它政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。乐视网信息技术（北京）股份有限公司招股说明书1-2-5重大事项提示本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：一、股份限售安排和自愿锁定的承诺本次发行前公司总股本为7,500万股，本次拟发行2,500万人民币普通股，本次发行完成后，公司总股本为10,000万股，上述股份全部为流通股。本次发行前公司控股股东、实际控制人贾跃亭承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。股东贾跃民和贾跃芳承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。本公司其它股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。作为公司董事、监事和高级管理人员的贾跃亭、贾跃芳、刘弘、李军、贾跃民、杨永强、邓伟和杨丽杰还承诺：除前述锁定期外，在各自任职期内每年转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的25%；在离职后半年内，不转让各自所持有的公司股份。唐富文作为汇金立方（有限合伙）的出资人及本公司监事，作出承诺：自乐视网股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资，也不由汇金立方资本管理有限公司或乐视网回购本次发行前本人持有的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资。上述承诺期限届满后，在本人任乐视网董事、监事或高级管理人员期间每年转让的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资不超过总数的百分之二十五；在本人离职后半年内，不转让持有的北京汇金立方投资管理中心（有限合伙）的出资。二、本次发行前滚存利润的分配经公司2009年第五次临时股东大会审议通过，本次发行完成后，公司本次发行前的滚存利润由发行后的全体股东共同享有。三、公司实际控制人关于履行职责的承诺函乐视网信息技术（北京）股份有限公司招股说明书1-2-6实际控制人贾跃亭先生除任本公司董事长和总经理职务外，还在其它12家公司任董事长或执行董事职务。贾跃亭先生按照12家公司《公司章程》履行董事长或执行董事职责，未参与日常管理和经营。贾跃亭先生在公司处履行日常管理和经营，不存在利用其控制地位从事侵害公司利益的情形。为了避免损害公司及其它股东利益，公司控股股东、实际控制人贾跃亭于2010年3月18日向公司出具《承诺函》，主要内容如下：“本人了解、知悉法律法规以及公司章程规定的董事长、总经理的义务与职责，在任职期间保证勤勉尽责、客观、独立地履行职责，维护乐视网及全体股东的合法权益，优先保障乐视网的利益、不与乐视网发生利益冲突、不影响乐视网的独立性。”四、本公司合法经营情况和内容审核机制本公司已拥有开展其业务所需的《中华人民共和国电信与信息服务业务经营许可证》、《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》、《网络文化经营许可证》以及《信息网络传播视听节目许可证》（计算机和手机等手持终端设备）、北京广电局《广播电视节目制作经营许可证》和药监局《互联网药品信息服务资格证书》等资质证书。在报告期内，本公司的网络视频服务、手机电视服务、个人TV、企业TV等业务符合主管部门对互联网业务、手机电视业务合法经营的相关规定，但仍然存在由于未来政策变化导致本公司无法得到相关许可证的风险。本公司开通了个人TV及企业TV业务，以供个人及企业用户建立属于其自己的视频空间，在活跃网站人气、增加视频分享内容、促进乐视网快速发展的同时，也存在个别用户上传无合法版权的视频内容，进而引发潜在的版权诉讼风险。尽管公司在用户建立个人TV及企业TV时进行了合法性提示并依照严格的质量控制制度进行审核，但面对用户上传的海量视频内容，难免出现百密一疏，因此存在潜在的版权诉讼风险。本公司制订了严格的合法版权采购政策，保证本公司自身上传的影视剧内容合法，同时制订了三级质量审核机制，对本公司上传和用户上传的内容进行综合评定和审核，对于违反国家法律法规、涉嫌侵权、色情淫秽等的视频内容采取删除或屏蔽措施。本公司在用户上传视频内容时进行了“合法性提示”并依照严格的质量控制制度和即时人工监控措施，对于涉黄、反动和侵权视频内容，一经发现立即删除，因此不存在因传播非法视频导致主要业务被勒令整改或停止的情形或潜在风险。五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”一章中的下列风险：乐视网信息技术（北京）股份有限公司招股说明书1-2-7（一）业务及模式创新风险报告期内，公司在业务及其模式上进行了一系列创新，如网络高清视频服务、用户分流业务、其它平台增值业务及其模式等（详见“第六节业务和技术”之“四、发行人主营业务”），并在未来还会开发出更多满足用户需求的创新型业务和模式。作为国内领先的网络视频服务提供商，保持创新意识、主动进行业务创新是保持快速增长和行业领先地位的必备法宝。公司在业务及模式创新前会进行充分的市场调研、立项、论证，在决策和执行过程中履行严格的程序，并采取严格质量控制，控制业务及模式创新风险。尽管采取上述措施，仍然存在业务及模式创新所依据的客观条件发生不利变化的情形，并且影响创新后业务发展的稳定性和可持续性，使公司面临业务及模式创新的经营风险。（二）盈利模式的稳定性和持续性风险公司已建立了“网络视频基础服务和视频平台增值服务”的业务架构，并形成了付费和免费两类服务模式。报告期内，公司通过网络高清视频服务业务和视频平台广告发布业务实现的收入占公司营业收入的比重合计分别为99.85%、95.37%和75.81%。上述两种业务的稳定性决定了公司经营的稳定性和持续性。同时，公司通过业务创新开发出了网络视频版权分销业务和视频平台用户分流业务，有效地丰富了公司的业务模式和盈利模式。公司的业务模式和盈利模式是基于目前和未来可预期的行业和市场状况而开展的。一旦公司建立的业务模式和盈利模式所依赖的客观条件发生不利变化或者公司不能继续通过业务及模式创新持续开发出符合用户需求的服务，公司的盈利将出现波动，影响公司经营的稳定性和持续性。表：报告期内公司业务的主要盈利模式类别业务客户群盈利模式网络高清视频服务付费用户收取包月服务费网络超清视频服务付费用户收取服务费网络视频版权分销合作方收取版权许可使用费视频平台广告发布广告主收取广告发布费视频平台用户分流具有相关用户群体的网站收取用户分流服务费付费服务手机电视技术及内容服务电信运营商、内容集成商及手机用户收取技术服务费和内容服务费乐视网信息技术（北京）股份有限公司招股说明书1-2-8类别业务客户群盈利模式企业TV服务企业用户收取技术服务费网络标清视频服务免费用户个人TV服务注册用户免费服务3G乐视网视频服务免费手机用户人气聚集和内容积累，提升视频平台价值（三）我国网络视频服务行业商业模式成熟度风险我国网络视频行业具有发展速度快、模式创新及融合频繁、用户需求多样化的特点，2008年以来该行业处于从发展期向成熟期过渡阶段。在这个过渡阶段，我国网络视频行业呈现出如下发展特征和趋势：（1）大型媒体单位纷纷推出视频门户，行业吸引力和服务水平得到提升；（2）大型网络视频服务商整合进程加速，资本力量助推行业洗牌；（3）视频服务商版权意识提升，有利于行业规范健康发展；（4）传统免费服务商纷纷推出付费服务，付费点播模式获得广泛认可。在网络视频行业从发展期向成熟期过渡阶段，各服务商都形成了相对成熟和稳定的商业模式及盈利模式，但是网络视频行业具有模式不断创新及相互融合频繁的特征，因此随着产业政策、行业技术、网络环境和用户需求的不断变化，商业模式及盈利模式的成熟度和稳定性会呈现出波动特征。未来随着我国网络环境的逐渐完善、行业规范程度的不断提高、用户需求的不断提升，我国网络视频服务将步入成熟发展阶段，各项商业模式和盈利模式将更趋成熟。（四）支付方式依赖电信运营商的风险公司在网络高清视频服务业务中，为用户提供多种支付方式。其中手机话费支付方式具有方便和快捷的特性，在全部支付方式所产生的收入中占比较大。由于手机话费支付方式主要通过中国联通的“手机小额支付业务”平台和中国移动的“手机钱包”（名称后改为‘中国移动通信账户支付’）系统进行操作，因此公司提供的支付方式对中国联通、中国移动等电信运营商存在一定依赖性。报告期内，公司通过电信运营商（含子公司）实现的销售收入占各期网络高清视频服务业务收入比重合计分别为14.48%、54.27%和72.21%。1、公司对电信运营商依赖程度上升是公司收费通道优势的重要体现报告期内，公司取得了“手机小额支付业务支付商”和“手机钱包”移动支付合作商资格，通过该等合作资格公司可为中国移动和中国联通手机用户提