财务报表舞弊

财务报表舞弊1财务报表粉饰的定义会计财务报表粉饰是企业管理当局以获取一定的私人利益为根本目的,迫于相关利益集团对其达到盈利预期的压力,采用编造、变造、伪造等手法编制会计报表,掩盖企业真实财务状况、经营成果与现金流量情况,使报告盈余达到期望水准的行为。粉饰会计报表既有法规、准则所不允许的，也有法规、准则未予明确限制的。不按法规准则处理经济业务来粉饰会计报表的造假行为，随着对会计秩序的整顿和会计监管环境的改善，将逐步得到抑制。相反，利用法规准则中的灵活性或模糊性、不完善性及法规准则的滞后性来粉饰会计报表的行为，将会有所增加。我们今后常常使用的会计报表粉饰手段或技术，就是要利用法规准则中的灵活性或模糊性、不完善性及法规准则的滞后性来粉饰会计报表，才会有安全性。2财务报表粉饰动机根据证券监管部门披露的大量财务舞弊和报表粉饰案例，我国企业财务报表粉饰的主要动机可分为6种：业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机和上市资格维护动机、政治利益动机、责任推卸动机、税收策划动机一、业绩考核动机企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定，并影响到厂长经理的提升、奖金福利等。3案例：阳光电器寅吃卯粮的收入确认法4阳光电器（SunbeamCorporation）是美国一家老牌的家电制造商，1992年在纽约证券交易所挂牌上市，1996年上半年该公司的股价与前同期相比下降了50%，利润下降幅度更是达到了83%。为了尽快营造“成功转折”的形象，阳光电器采用了寅吃卯粮的收入确认法，具体包括以下几种：提早购买折扣、优惠的付款条件、提价保证、开票持有销售、额外退货权和分销商计划等。思考题：（1）评价上市公司前景的指标有哪些？（2）阳光电器提前确认销售收入的根本目的是什么？5（1）评价上市公司前景的指标主要集中在对股东的投资报酬方面，包括：每股收益、股票获利率、市盈率、市净率、净资产收益率等指标。其中每股收益是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。市盈率的高低可以预期上市公司的发展前景。（2）阳光电器之所以采用寅吃卯粮的收入确认法，其根本目的是为了使利润稳步增长，以维持股价的稳定。稳步增长的利润时上市公司经营良好的表征，也是股价攀升的有利依托。然而这种向未来期间预支收入的做法很容易产生两个明显的负效应：一是以牺牲销售毛利为代价，二是置上市公司的持续发展于不顾二、信贷资金获取动机改革开放以来，我国的证券市场得到迅速发展，但我国的证券市场仍属于新兴市场，其深度和广度不能与发达国家的证券市场相提并论，因此，企业需要的资金，绝大部分来自银行等金融机构。国有企业超过70%的负债率，大多数上市公司的负债率也超过50%，均凸显出信贷资金的重要性。在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是在市场竞争取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺的局面。因此，为了获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳，财务状况不健全的企业，就有可能对其财务报表粉饰。从某种意义上说，企业往往为其会计报表准备多套“时装”。报送给银行等金融机构的会计报表，一般是穿上最漂亮的“时装”。企业似乎都感悟出这样的一个道理：向银行只能报喜，不能报忧，否则，就很难得到银行的支持。6[案例分析：“审计风暴”下的南海华光骗贷案]项目名称资产总额所有者权益销售收入净利润增值税真实金额9.771.173.220.110.04报表金额36.4318.6364.387.311.55虚假金额26.6617.4661.167.201.51虚假比例273%1492%1899%6545%3775%7为了获取信贷资金而不惜粉饰财务报表的一个典型案例是南海华光骗贷案。2004年审计总署李金华总审计长掀起的“审计风暴”，揭露了南海华光集团通过粉饰财务报表骗取中国工商银行74亿元贷款的恶性案件。表2-1列示了南海华光集团触目惊心的报表粉饰。表2-1南海华光集团财务数据比较单位：人民币亿元案例分析：“审计风暴”下的南海华光骗贷案面对如此丧心病狂的报表粉饰，如果不加以识别，银行信贷决策者进行再高明的财务报表分析都是徒劳的。从这个意义上说，我国商业银行也是会计信息失真的“牺牲品”，唯有提高识别报表粉饰的能力，才能避免产生巨额的不良贷款。8三、股票发行动机和上市资格维持动机股票发行分为首次发行（IPO）和后续发行（SEO）如配股或增发。在IPO情况下，根据《公司法》等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与盈利能力有关。因为，P=EPS×PE（即发行价格=预测的每股税后利润×发行市盈率）。为了顺利通过发行审核，尽可能多募集资金，降低募集资金的成本，拟上市公司往往对会计报表进行包装、粉饰。此外，为了使IPO顺利进行，拟上市公司发行前一年的净资产比率不得低于30%，故主要依靠举债经营的企业，为了发行股票，往往通过隐瞒负债等手段粉饰财务状况。在配股情况下，根据1999年之前证监会的规定，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率（ROE）每年必须在10%以上。因此，10%的ROE已成为上市公司的“生命线”。统计数据表面，1997年755家上市公司净资产收益率在10%至11%的高达211家，约占28%。1999年证监会修改了配股条件，其中对净资产收益率的要求改为3年平均不低于10%，但每年不低于6%，结果，1998年度上市公司公布的净资产收益率低于10%的比比皆是，但低于6%的却屈指可数。可见，为了配股而粉饰会计报表的动机并不亚于IPO。2001年起，中国证监会开始实行“退市制度”，连续三年亏损的上市公司，其股票将暂停交易。在暂停交易的第一个半年内，如果仍无法实现盈利，则其股票将被摘牌，在交易所停止交易。这一新政策的出台，给绩差公司带来了很大压力。濒临退市边缘的上市公司，其报表粉饰的动机也特别强烈，少数上市公司可能因此铤而走险。9四、政治利益动机Watts和Zimmerman提出的三大假说之一“政治成本假说”（PoliticalCostHypothesis），该假说指出：在其他条件保持相同的情况下，企业面临的政治成本越大，其高管人员越有可能选择将本期报告盈利递延至未来期间确认的会计程序（WattsandZimmerman,1986）。一般地说，盈利能力越强的企业，尤其是关系到百姓生计的公用设施企业如水电煤气公司，其潜在的政治成本也越高。潜在的政治成本包括更加严格的价格管制、更严格的政府或消费者监管、更激烈的商业竞争、更高的税收、更严厉的反垄断指控。企业通过选择异常保守的会计政策，降低财务报告所体现的盈利水平，可避免成为社会公众关注的焦点，从而达到降低潜在政治成本的目的。例如，微软（Microsoft）公司在1997至1999年期间，通过将符合规定应当资本化的软件研发费用确认为期间费用以及递延收入确认时间，少报了159亿美元的利润。微软这种低估利润的粉饰行为，主要是为了摆脱与美国司法部的反垄断官司。政治成本假说在中国是否适用，目前还缺乏令人信服的实证数据。但是，我国的企业基于政治目的而粉饰财务报表的行为时有发生。国企改革已进入了攻坚战（现在流行的说法是，要么消灭企业的亏损，要么就消灭亏损的企业），党的“十五大”要求国企用三年的时间使国企走出困境。从某种意义上说，国企扭亏为盈，创造良好经营业绩已成为一项政治任务。对厂长经理而言，完成这项任务可能仕途光明，否则可能职位难保，甚至下岗分流。在这种政治压力下，国企很有可能粉饰财务报表。此外，许多地方的市长、局长从大型国有企业的厂长经理中挑选。为了表现其才能，体现业绩，厂长经理们就有粉饰会计报表的动机。不难发现，一些企业的老总一旦被提拔为市长和局长，继任者往往不得不花费几年的时间来消化上任厂长经理因粉饰会计报表而遗留下的沉重历史包袱。10五、责任推卸动机11为了推卸责任而粉饰财务报表，主要表现为：（1）更换高级管理人员时进行的离任审计，一般暴露出许多会计问题。新任总经理就任当年，为了明确责任或推卸责任，往往大刀阔斧地对陈年老帐进行清理，甚至将本应在未来会计期间确认的成本费用提前至本期确认；（2）会计准则、会计制度发生重大变化时，如《企业会计制度》和具体会计准则的实施，可能诱发上市公司粉饰财务报表，提前消化潜亏，并将责任归咎于新的会计准则和会计制度；（3）发生自然灾害时，或高级管理人员卷入经济案件时，企业也很可能粉饰财务报表。六、纳税筹划动机尽管财务会计与税务会计日趋分离，但应税所得额基本上仍以财务会计上的利润为基础，通过纳税调整，将利润总额调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税率而得出的。可见，财务会计上的利润，直接关系到纳税的金额与时间分布。而税收的现值取决于纳税金额和纳税时间。根据税收策划假说，由于税收的现值取决于纳税金额与纳税时间，其他条件保持相同的情况下，企业一般会选择能够报告较少盈利或将报告盈利由本期推迟至未来期间确认的会计程序或做法。然而，税收策划动机有时受制于其他报表粉饰动机。税收策划动机与财务报表粉饰的其他动机如业绩考核动机、信贷资金获取动机、股票发行动机、上市资格维护动机经常相互抵触。因此，企业最终是否选择最低限度地降低税收现值的会计政策或做法，取决于对其他报表粉饰动机的权衡和抉择。税收策划动机可能还与企业的所有制形式和其他经营效应有关。一般而言，国有企业、拟上市公司、面临退市压力的上市公司，基于税收策划目的而粉饰其报表的可能性较小。相反地，这类企业很有可能选择多交税或提早交税的会计政策或做法，以证明其经营业绩的“真实性”。12会计报表粉饰类型13根据粉饰对象的不同，财务报表粉饰可分为三种类型：经营业绩粉饰、财务状况粉饰和现金流量粉饰。一、经营业绩粉饰经营业绩粉饰的具体表现形式包括：利润最大化（ProfitMaximization）、利润最小化（ProfitMinization）、利润均衡化(ProfinSmoothing)和利润清洗（ProfitClean-up）（一）利润最大化公司在上市前一年和上市当年采用这种类型的报表粉饰尤其明显。典型的做法是：提前确认收入、推迟结转成本、亏损挂帐，资产重组，关联交易。（二）利润最小化当公司达不到经营目标或可能出现连续三年亏损，面临被摘牌时，采用这种类型的会计报表粉饰就不足为奇了。典型的做法是：推迟确认收入、提前结转成本，转移价格。很多公司制定的薪酬计划将管理层的奖金与利润挂钩，并设计了下限和上限，如图2-1所示。这种制度设计，也很容易诱发利润最小化的财务报表粉饰。14奖金数额税后利润下限上限图2-1设计上下限的奖金计划假设ABC公司管理层的奖金等于税后利润的10%，且只有在税后利润达到2000万元时才可享受奖金计划，税后利润超过1亿元后，超过部分不再发放奖金。在这一奖金计划下，假设ABC公司当年的实际税后利润为1980万元，管理层将无缘分享奖金，此时，管理层可能采用利润最小化的报表粉饰，通过预提费用、预计负债或者加大研究开发和广告促销等斟酌性支出[1]（DiscretionaryExpenditure），据以为下一年获得奖金创造机会。[1]斟酌性支出是指公司管理层对支出发生的金额和时间具有高度自由裁量权的支出项目，如研究开发和广告促销支出。研究开发和广告促销的投入水平，从长远看，有助于公司增加收入和利润，但在短期内可能加大公司的费用负担，因此，这类斟酌性支出往往成为公司管理层调节利润的便利工具。（三）利润均衡化企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，