巴塞尔资本协议演变及对银行公司治理和业务转型的影响

2011年11月12日1巴塞尔资本协议演变及对银行公司治理和业务转型的影响唐斌兴业银行董事、董事会秘书2目录四、新监管环境推动商业银行经营转型三、巴塞尔协议对银行公司治理的影响二、巴塞尔协议Ⅲ在中国的实施一、巴塞尔资本协议的演变五、银行的资本补充选择：以兴业银行为例引子：从近期银行股在资本市场的表现说起3兴业银行股票（601166）2011年k线图（复权）4以资本管理为基点的银行经营GDP增速——GDP增速与信贷投放体现出正相关GDP增速与资产质量体现出正相关CPI增速——通货膨胀影响投资决策通货膨胀影响政策预期固定资产投资增速——固定资产投资增速影响银行中长期贷款需求社会融资结构——直接融资发展影响银行在投融资体系中的重要性企业景气程度——工业企业景气指数影响资金需求、资产质量等（一）宏观经济环境从多个方面影响银行经营5（二）监管政策对银行资本管理施加直接影响银行业监管政策资本监管—充足率底线要求货币政策—差别准备金政策平台贷款—风险权重上调理财产品—银信理财入表同业业务—风险权重上调资本充足率6（三）中国资本市场发展与银行股表现中国资本市场近年来，特别是股份制改造后，迎来快速发展的阶段。总市值从成立前十几年的三五万亿元，一跃而至如今的二十六万亿元。在诸多行业公司估值与市值得到迅猛发展的同时，上市银行却受制于多种因素，面临着利润占全市场近四成五，而市值仅占两成的尴尬处境。上市银行证券行业白酒行业A股市场银行占比公司数(家)16111322900.70%总市值(万亿元)562034765610526587521.14%利润(亿元)69791231911579444.19%平均PE(倍)6.0929.4325.1213.47-平均PB(倍)1.321.948.452.22-注：以上计算截至三季度末。兴业银行招商银行浦发银行民生银行中信银行光大银行行业平均PE(倍)5.736.886.445.715.866.546.09PB(倍)1.341.71.231.331.231.341.327目录四、新监管环境推动商业银行经营转型三、巴塞尔协议对银行公司治理的影响二、巴塞尔协议Ⅲ在中国的实施一、巴塞尔资本协议的演变五、银行的资本补充选择：以兴业银行为例引子：从近期银行股在资本市场的表现说起8（一）国际银行界公认的风险管理原则1.巴塞尔协议问世以来，相继发布了三个版本（1988的BaselⅠ、2004年的BaselⅡ、2010年的BaselⅢ），对最低资本的要求始终是其核心内容。资本充足率资本充足率=银行持有的资本数量风险加权资产总额9（一）国际银行界公认的风险管理原则（续）合理对价资本风险2.资本是银行风险管理的最后一道防线，对最低资本要求的变化体现着国际银行业监管机构对银行风险认识的不断深化。10（二）BaselⅠ核心内容缺陷界定了银行资本的组成，规定核心资本应占整个资本的50%，附属资本不应超过资本总额的50%。资本充足率必须达到8%，核心资本充足率达到4%。明确风险权重的计量标准，根据资产类别、性质及债务主体的不同，将资产负债表内外项目划分为0%、20%、50%和100%等四个风险档次。仅仅考虑到信用风险，没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险。巴林银行倒闭的例子111.新协议由三大支柱组成最低资本要求；监督检查；市场纪律。2.第一支柱对风险加权资产的主要修改大幅修改了对BaselⅠ信用风险的处理方法；明确提出将操作风险纳入资本监管的范畴。3.强调外部检查的重要性保持高于最低标准的资本充足率；银行应建立严格地内部评估体系；及时检查的评价银行内评体系、资本战略及资本充足状况；适时的介入与干预。（三）BaselⅡ核心内容12主要缺陷（三）BaselⅡ（续）未充分反映银行集团层面风险治理的缺陷；低估资产证券化业务和交易业务的潜在风险以及整个金融体系的系统性风险；未能有效约束银行体系的杠杆效应；大型银行“大而不倒”的道德风险；顺周期效应问题。2008年金融危机13（四）BaselⅢ2010年12月16日，巴塞尔委员会发布《第三版巴塞尔协议》BaselⅢ确立了微观审慎和宏观审慎相结合的金融监管新模式，大幅提高了商业银行监管资本要求，建立全球一致的流动性监管量化标准。14目录四、新监管环境推动商业银行经营转型三、巴塞尔协议对银行公司治理的影响二、巴塞尔协议Ⅲ在中国的实施一、巴塞尔资本协议的演变五、银行的资本补充选择：以兴业银行为例引子：从近期银行股在资本市场的表现说起15（一）新监管标准2011年4月27日，中国银监会发出44号文件《中国银监会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，对推动中国银行业实施国际新监管标准提出指导意见。161.强化资本充足率监管（一）新监管标准（续）改进资本充足率计算方法严格资本定义，将监管资本从现行两级分类修改为三级分类，即核心一级资本、其他一级资本和二级资本；优化风险加权资产计算方法，扩大资本覆盖的风险范围。提高资本充足率监管要求明确三个最低资本充足率要求，分别不低于5%、6%和8%；引入逆周期资本监管框架，包括2.5%的留存超额资本和0-2.5%的逆周期超额资本。增加系统重要性银行的附属资本要求，暂定为1%。建立杠杆率监管标准。合理安排过渡期。172.改进流动性风险监管（一）新监管标准（续）建立多维度的流动性风险监管标准和检测指标体系。引导银行业金融机构加强流动性风险管理。合理安排过渡期，银行业金融机构应于2013年底和2016年底前分别达到流动性覆盖率和净稳定融资比例的监管要求。18（一）新监管标准（续）3.强化贷款损失准备监管建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准。贷款拨备率不低于2.5%；拨备覆盖率不低于150%。建立动态调整贷款损失准备制度。经济上行期适度提高，经济下行期根据贷款核销情况适度调低；根据单家机构的贷款质量和盈利能力适度调整。过渡期安排。19（二）新监管标准的缺陷几点值得探讨之处拨贷比奖劣罚优有可能导致信贷投放意愿降低、减少核销力度风险中性低风险业务银行可能减少低风险低收益信贷业务，增加高风险高收益信贷业务，增加系统风险不利于银行资产负债配置的差异化管理不利于银行形成经营特色杠杆率流动性监管指标201.制定配套监管规章（三）银监会对实施新监管标准的工作要求《商业银行杠杆率管理办法》，2011年6月1日发布，2012年1月1日实施。《商业银行资本管理办法》（征求意见稿）2011年8月17日公布。2.加强组织领导成立领导小组及相应工作机构。董事会负责批准重大事项，定期听取管理层汇报，对实施准备情况进行监督。高级管理层负责制定新监管标准实施方案并组织实施。213.制定切实可行的实施规划（三）银监会对实施新监管标准的工作要求（续）4.调整发展战略积极推动业务转型全面进行差距分析，制定切实可行的新监管标准实施规划。实施规划至少包括：资产增长计划、资产结构调整方案、盈利能力规划、各类风险的风险加权资产计算方法、资本补充方案、流动性来源、贷款损失准备金补提方案、各类监管指标的达标时间表和阶段性目标。调整业务结构强化管理创新服务225.持续改进风险管理（三）银监会对实施新监管标准的工作要求（续）6.加强对新监管标准实施的监督检查和跟踪评估I.完善风险治理组织架构。II.强化数据基础。III.积极开发并推广运用新型风险计量工具，提高风险识别能力和风险计量准确性。IV.强化IT建设。V.强化内部控制和内部审计职能，强化与外部审计的合作。VI.改进激励考核机制，建立“风险—收益”平衡的绩效考核和薪酬制度。23目录四、新监管环境推动商业银行经营转型三、巴塞尔协议对银行公司治理的影响二、巴塞尔协议Ⅲ在中国的实施一、巴塞尔资本协议的演变五、银行的资本补充选择：以兴业银行为例引子：从近期银行股在资本市场的表现说起124（一）公司治理的含义公司治理结构是一种据以对公司进行管理和控制的体系。存在前提委托代理关系解决的基本问题保证经营者维护公司所有者的利益公司治理25（二）广义公司治理与狭义公司治理狭义治理传统意义上的公司治理，认为公司属于股东（出资人）的私产，公司治理的目标在于通过一系列制度设计体现股东利益最大化。广义治理现代意义上的公司治理，认为公司为利益相关者（专项资产的提供者）共同所有，公司治理的目标在于维护利益相关者的最大利益，包括股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区。也称为利益相关者共同治理模式。衍生出了公司社会责任理念。根据对公司所有者理解的不同，公司治理有狭义和广义两种区分26（三）巴塞尔资本协议拓宽了银行公司治理的范畴巴塞尔Ⅰ单一支柱：最低资本充足率单纯强调股东提供资本并维护银行运营的义务巴塞尔Ⅱ三大支柱：最低资本充足率、外部监管、市场约束引入外部监管和信息披露，体现维护债权人等多元利益相关者利益巴塞尔Ⅲ巴塞尔Ⅱ后两大支柱并未真正发挥作用进一步强化审慎监管、继续改进第三支柱的信息披露要求强化风险治理体系，加强董事会职能、外部审计、集团治理的新要求27（四）银行公司治理理念的提升：以兴业银行为例股东利益至上（1988-2000）兼顾利益相关者（2000-2005）充分考虑多元利益主体诉求（2006至今）完善产品序列、提升服务水平，提高客户满意度。改善资产质量，不良资产率逐年下降，维护广大金融消费者利益。在同业率先提出投保银行财产险、员工忠诚险和董事高管责任险，维护银行和相关者利益。健全用人、育人、留人体制机制建设，促进员工自我价值实现。股东投资回报丰厚：现金分红比率高，银行自身利润积累较少。股东数量少，日常沟通充分，投资者满意度高。在银行重大决策中，注意即期与远期的平衡，局部服从全局。倡导“寓义于利”社会责任实践方式，推进可持续金融创新与实践。国内首家承诺采纳赤道原则，创新可持续金融商务模式。开展节能减排融资业务，支持低碳经济发展。力推银银平台，构建中小金融机构服务价值链。发展微小信贷、现金管理、供应链金融，服务经济转型。积极投身社会公益事业，做负责任企业公民。随着银行股权结构和各治理各主体的演进，治理理念持续提升28目录四、新监管环境推动商业银行经营转型三、巴塞尔协议对银行公司治理的影响二、巴塞尔协议Ⅲ在中国的实施一、巴塞尔资本协议的演变五、银行的资本补充选择：以兴业银行为例引子：从近期银行股在资本市场的表现说起29（一）资本节约型的发展路径巴塞尔Ⅱ巴塞尔Ⅲ对资本充足率的史无前例的要求迫使银行走资本节约型发展道路。中国银监会对于资本计提的原则和方法的新规定影响到银行资产负债配置结构。30（二）当前银行业面临的经营环境巴塞尔Ⅱ当前银行业面临的经营环境加速利率市场化金融脱媒金融持续深化31（三）国内银行业未来业务发展的三个主要方向为客户打理金融资产:存款结算现金管理投资理财资产托管信托安排……为客户融资:一级市场业务二级市场业务组合投资管理:投资与避险杠杆与套利风险与回报32目录四、新监管环境推动商业银行经营转型三、巴塞尔协议对银行公司治理的影响二、巴塞尔协议Ⅲ在中国的实施一、巴塞尔资本协议的演变五、银行的资本补充选择：以兴业银行为例引子：从近期银行股在资本市场的表现说起332000年以私募方式引入国内诸多大型知名企业，募集资金20.6亿元2006年成功完成首次公开发行并上市工作，募集资金160亿元2003年以当时最高市净率引入三家境外战略投资者，募集资金27亿元；首发次级债务30亿元(之后先后四次发行共计190亿元2010年以创2008年以来A股市场最高的认购比例（99.25%）完成配股工作，募集资金178.64亿元（一）兴业银行外源性资本补充2007年2006年创设混合资本债券，并在国内首家发行混合资本债券40亿元34（二）兴业银行内源性资本补充2001年度—2010年度实现净利润610.7亿元，累积现金分红114.7亿元，以利润补充资本496亿元。近十年留存利润补充资本