投资估算与资金时间价值

12:08:15刘发全1第二章建设项目投资估算与资金时间价值第一节建设项目投资构成与投资估算返回总目录第二节资金时间价值计算12:08:15刘发全2第一节建设项目投资构成与投资估算一．建设项目投资费用的构成二．固定资产与固定资产投资估算三．流动资产与流动资金估算四．无形资产与递延资产五．建筑产品成本的构成返回第二章12:08:15刘发全3一、建设项目投资费用的构成固定资产投资：工程费：建筑安装工程费（直接工程费、间接费、计划利润、税金）、设备费（包括工具、器具及生产家具购置费工程建设其他费：土地使用费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公和生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、供电贴费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用、固定资产投资方向调节税、建设期投资贷款利息等预备费：基本预备费、工程造价调整预备费固定资产投资调节税建设期贷款利息流动资金：用于购买原材料、燃料、动力、支付职工工资和其他相关费用。12:08:15刘发全4建设项目总投资工程费建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备、工具、器具费用设备购置费工具、器具及生产家具购置费工程建设其他费用土地使用费建设单位管理费研究试验费生产职工培训费办公和生活家具购置费联合试运转费勘察设计费供电贴费施工机构迁移费矿山巷道维修费引进技术和进口设备项目的其他费用工程监理费工程保险费固定资产投资方向调节税建设期投资贷款利息预备费基本预备费工程造价调整预备费流动资金购买原材料、动力燃料，支付工资等12:08:15刘发全5一、投资的定义威廉·夏普（WilliamF.Sharpe，1990年获得诺贝尔经济学奖）：为了获得可能但并不确定的未来值（Futurevalue）而作出牺牲确定的现值（Presentvalue）的行为。性质：时间性：牺牲当前消费（Reducedcurrentconsumption）计划的未来消费（Plannedlaterconsumption）资金的时间价值不确定性（Uncertainty）——风险性收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费12:08:15刘发全6投资的定义萨缪尔森：对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产，只有当物质资本形成生产时，才有投资。道伦、福勒：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。综合定义：一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。12:08:15刘发全7工程造价（ProjectCost）工程造价有两种含义。第一种含义：工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。也就是一项工程通过建设形成相应的固定资产、无形资产所需用一次性费用的总和。这一含义是从投资者—业主的角度来定义的。从这个意义上说，工程造价就是指工程价格。即为建成一项工程，预计或实际在土地市场、设备市场、技术劳务市场，以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程的价格和建设工程总价格。通常是把工程造价的第二种含义只认定为工程承发包价格。它是在建筑市场通过招投标，由需求主体投资者和供给主体建筑商共同认可的价格。12:08:15刘发全8成本（cost）企业为生产商品和提供劳务等所耗费物化劳动、活劳动中必要劳动的价值的货币表现，是商品价值的重要组成部分。成本是商品经济的一个经济范畴。12:08:15刘发全9成本的不同涵义（1）成本是生产和销售一定种类与数量产品以耗费资源用货币计量的经济价值。企业进行产品生产需要消耗生产资料和劳动力，这些消耗在成本中用货币计量，就表现为材料费用、折旧费用、工资费用等。企业的经营活动不仅包括生产，也包括销售活动，因此在销售活动中所发生的费用，也应计入成本。同时，为了管理生产所发生的费用，也应计入成本。同时，为了管理生产经营活动所发生的费用也具有形成成本的性质。（2）成本是为取得物质资源所需付出的经济价值。企业为进行生产经营活动，购置各种生产资料或采购商品，而支付的价款和费用，就是购置成本或采购成本。随着生产经营活动的不断进行，这些成本就转化为生产成本和销售成本。（3）成本是为达到一定目的而付出或应付出资源的价值牺牲，它可用货币单位加以计量。（4）成本是为达到一种目的而放弃另一种目的所牺牲的经济价值。12:08:15刘发全10工程投资、造价、成本的区别投资造价成本直接费间接费利润税金利息及流动资金投资12:08:15刘发全11二、固定资产与固定资产投资估算固定资产的概念：在生产过程中发挥作用的劳动资料，是进行生产的物质技术基础，其特点是在使用过程中实物形态保持不变。标准：1、使用年限1年以上，2、单件价值在相关规定标准（800元—2000元）以上。否则为低值易耗品。12:08:15刘发全12固定资产投资的构成1.工程费2.工程建设其他费3.预备费12:08:15刘发全13工程项目的划分单项工程：具有独立设计文件，并在竣工后能独立发挥设计所规定的生产能力（或效益）。如工程的锻压、铸造、金工的车间都可分为单项工程。单位工程：是单项工程的组成部分，可独立施工，并可单独作为成本计算对象，但不能独立发挥生产能力。如某车间的厂房建筑工程、设备安装工程等。分部工程：是单位工程的组成部分，是为了便于计算，按构建性质、施工特点等进一步划分。如基础工程、砌体工程、装修工程等。分项工程：是分部工程的组成部分，按施工方法、材料规格等不同而进一步划分，如基础工程中的基槽土方、砌基础、回填土等。12:08:15刘发全14工程费用工程费用=永久工程费+临时工程费=建筑安装工程费+设备费（包括工具、器具费）建筑安装工程费=直接工程费+间接工程费+计划利润+规定费用+税金直接工程费=人工费+材料费+机械使用费+其他直接费（包括临时工程摊销费）间接工程费=企业管理费+其他间接费实际计算时，间接费、利润、规费、税金按相应比率计算。12:08:15刘发全15工程量清单①单项工程费=∑单位工程费②单位工程费=∑分部分项工程费+措施费+其他项目费+规费+税金③分部分项工程费=人工费+材料费+机械使用费+管理费+利润+风险④措施费：实质上是其他直接费，与施工措施有关（包括冬、雨季施工增加费、临时设施摊销费、安全文明生产费、测量费、环保费、场地清理等等——见P.19）12:08:15刘发全16设备、材料费设备（材料）费=设备（材料）原价+运杂费+采购保管费12:08:15刘发全17建设工程其他费用包括土地使用费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公和生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、工程监理费、工程保险费、供电贴费、施工机构转移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用（具体计算方法见P.21～P.23）。12:08:15刘发全18二、固定资产投资计算方法1.估算法——没有设计图纸时，教材中的扩大指标估算法2.概算法——在初步设计阶段3.预算法——施工图设计完成后12:08:15刘发全19综合指标估算法——概预算法工程费：建筑安装工程费：直接费、间接费、设备、工具、器具费用（P.18—P.21）工程建设其他费用：土地使用费、建设单位管理费、研究试验费、生产职工培训费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、施工机构迁移费、矿山巷道维修费、引进技术和进口设备项目的其他费用、工程监理费、工程保险费（P.21—P.23）预备费：基本预备费、工程造价调整预备费En=Fn[(1+P)n-1]En——第n个施工年的价差预备费；Fn——在建设期第n年的当年的投资计划数；P——年造价指数。12:08:15刘发全20扩大指标估算法1）生产能力指数法I2=I1(C2/C1)nfI1、I2—分别为已建和拟建工程或装置的投资额；C1、C2—分别为已建和拟建工程或装置的生产能力；n—生产能力指数，根据不同类型企业的统计资料确定；f—不同地点、不同地区的定额、单价费用变更的调整系数。12:08:15刘发全21扩大指标估算法2）资金周转率法I=QP/tQ、P——产品的年产量和单价；t——资金周转率。t=年销售总额/总投资=（年产量*单价）/总投资3）分项类比估算法（按机械设备、建筑物和其他费用三项分别估算，具体算法见P.24—P.25）4）郎格系数法（以设备费用为基础进行计算，详见P.25）12:08:15刘发全22三、流动资产与流动资金估算流动资产：指可以在一定营业周期（一般指一年）内变现或耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付款、存货等。计算公式见P.2712:08:15刘发全23四、无形资产与递延资产1.无形资产：没有物质形体，但却可以使拥有者受益的资产。2.递延资产：指不能计入当年损益，但在以后年度内将会产生损益的资产，一般用摊销方法计算。12:08:15刘发全24固定资产的磨损和折旧磨损形式：有形、无形有形磨损：使用过程中所产生的物理化学磨损无形磨损：由于科学技术的进步，导致资产的价值下降或贬值。折旧：把固定资产逐渐损耗的价值，转移到产品的成本中去，并通过产品的销售而得到补偿。12:08:15刘发全25五、建筑产品成本的构成1）工程经济中有关成本的概念：指在生产过程中所发生的一切费用的总和，是生产过程中生产资料与活劳动消耗总量的价值。简单地：分为直接成本和间接成本。在经济分析中经常用到的成本概念为：①固定成本与可变成本固定成本：在一定时期内，不随产品产量变动的那部分成本；可变成本：也称变动成本，即随产量变化而变化的成本。12:08:15刘发全26五、建筑产品成本的构成1）工程经济中有关成本的概念：指在生产过程中所发生的一切费用的总和，是生产过程中生产资料与活劳动消耗总量的价值。简单地：分为直接成本和间接成本。在经济分析中经常用到的成本概念为：①固定成本与可变成本②经营成本在一定时期内由于生产和销售产品或提供服务而实际发生的现金支出经营成本=总成本-折旧-贷款利息（计入成本的）-维简费-摊销费12:08:15刘发全27五、建筑产品成本的构成1）工程经济中有关成本的概念：指在生产过程中所发生的一切费用的总和，是生产过程中生产资料与活劳动消耗总量的价值。简单地：分为直接成本和间接成本。在经济分析中经常用到的成本概念为：①固定成本与可变成本②经营成本③沉没成本指过去已经支出而现在无法得到补偿的成本。12:08:15刘发全28五、建筑产品成本的构成1）工程经济中有关成本的概念：指在生产过程中所发生的一切费用的总和，是生产过程中生产资料与活劳动消耗总量的价值。简单地：分为直接成本和间接成本。在经济分析中经常用到的成本概念为：①固定成本与可变成本②经营成本③沉没成本④机会成本亦称经济成本，指将一种具有多种用途的稀缺资源至于特定用途所放弃的最大收益。12:08:15刘发全29五、建筑产品成本的构成1）工程经济中有关成本的概念：指在生产过程中所发生的一切费用的总和，是生产过程中生产资料与活劳动消耗总量的价值。简单地：分为直接成本和间接成本。在经济分析中经常用到的成本概念为：①固定成本与可变成本②经营成本③沉没成本④机会成本⑤平均成本和边际成本平均成本：总成本与总产量之比；边际成本：每增加一个单位产量所增加的成本。12:08:15刘发全30五、建筑产品成本的构成2）建筑产品要素成本①外购原材料、燃料及动力费②工资及福利费③折旧费④修理费⑤维简（维持简单再生产）费⑥摊销费⑦利息支出⑧其他费用返回第二章12:08:15刘发全31第二节资金时间价值计算一、资金时间价值的概念定义：指资金在扩大再生产及其资金的循环和周转过程中，随着时间的推移而产生的资金增殖或经济效益。资金：一定的量循环和周转：经过生产或流通领域时间推移：一定的时间增殖：繁衍、增加返回第二章12: