证券基础知识入门

我国上市公司的股票有A股、B股、H股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票.B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。周一至周五（A股交易时间）集合竞价：9：15～9：30早盘：9：30～11：30午盘：13：00～15：00周一至周五（港股交易时间）早盘：9：30～12：00午盘：13：30～16：00深证综合指数，是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。上证综指即“上证综合指数”它是上海证券交易所编制的,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围,以发行量为权数综合.上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势具体指数指数，也称为“加权平均指数”，就是以起始日为一个基准点，按照创业板所有股票的流通市值，一个一个计算当天的股价，再加权平均，与开板之日的“基准点”比较。上证综合指数采样股票为在上海证券交易所上市的全部A股和B股，以1990年12月19日为基期，基期数为100，采用以股票发行量为权数的加权平均法进行编制，自1991年7月15日起正式公布。深证综合指数采样股票为在深市上市的全部A股和B股，以1991年4月3日为基期，基期数为100，采用以股票发行量为权数的加权平均法进行编制和发布(1991年4月开始公布),并分为A股股价指数和B股股价指数。深证成份股指数从深交易所上市的股票种选取有代表性的40只股票，从1995年1月3日起开始编制，采用成份股的可流通股数作为权数，基期日为1994年7月20日，基数为1000点。板块划分及股票代码A股市场板块主要有创业板、中小板、主板，三者的划分主要因素为盈利能力以及财务指标要求不同，三者的差别主要有:A股主板要求最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元，同时经营活动产生的现金流量净累计超过5000万元，或营业收入累计超过3亿。创业板要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。中小板要求与主板一致，区别在于中小板流通盘小于1亿。板块划分及股票代码股票代码是沪深两地证券交易所给上市股票分配的数字代码。A股代码：沪市的为600×××或60××××，深市的为000×××，中小版为00××××；两市的后3位数字均是表示上市的先后顺序；B股代码：沪市的为900×××，深市的为200×××；两市的后3位数字也是表示上市的先后顺序。创业板的申购代码、上市代码都是30××××，增发为37××××，配股38××××。成交量：某一定时期内证券成交的数量，采用单向计算方法（股票/股数、债券/面额）。成交额：一定时期内证券交易按实际成交价格计算的成交金额总和。市价总额：某特定时期内上市证券按当市价格计算的价值总额，是描述证券市场规模大小的重要标志。证券行情表的阅读证券行情表的阅读现手：电脑中刚成交的一次成交量的大小。总手：现手的累计数，总手数又叫成交量。换手率：总手数与流通股数的比。量比：开市后每分钟平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。注：“手”为股票交易最小单位即百股，1手就是100股市盈率：市盈率＝每股市价/每股收益市盈率越低风险越小每股收益：每股收益＝净利润/总股本数值越大越好每股净资产：每股净资产＝期末净资产/年度末总股本总股本＝流通股本＋非流通股本营业利润=营业收入-营业成本-营业税费-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+投资净收益净利润＝总利润×（1－利润税率）净资产收益率＝净利润/净资产总市值＝股票市价×总股本流通市值＝股票市价×流通股本一般股票：涨停：10%跌停：10%股票前面加ST或ST*涨跌停：5%重新复牌股和首日上市股票没有涨跌幅的界限如果那只股票的名字加上st就是给股民一个警告，该股票存在投资风险，一个警告作用，但这种股票风险大收益也大如果加上*ST那么就是该股票有退市风险，希望警惕的意思，具体就是在4月左右，公司向证监会交的财务报表，连续3年亏损，就有退市的风险，一般5月没有被退市的股票可以参与一下。在证券交易所证券交易中，每天开市的首次交易为开盘，按开盘价的不同分为高开，低开和平开。收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。证券市场中报表阅读报表分析分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。基本的财务报表分析可分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。注：以下报表均为滨江集团三季度报告全文偿债能力分析：流动比率=流动资产／流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。速动比率=（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。现金比率=（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。应收帐款周转天数＝360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率＝负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100%它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。长期负载比率＝长期负债／资产总额×100%判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。有息负债比率＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。C.经营效率分析：三项费用增长率=（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/本期三项费用合计三项费用合计=营业费用＋管理费用＋财务费用三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。存货周转率＝销货成本×２／（期初存货＋期末存货）存货周转天数＝３６０天／存货周转率存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。固定资产周转率＝销售收入／平均固定资产该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。总资产周转率＝销售收入／平均资产总额该指标越大说明销售能力越强。主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。D.盈利能力分析：营业成本比率＝营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率＝营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%税前利润率＝利润总额/主营业务收入×100%税后利润率＝净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率＝净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率＝净利润／净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了固定资产回报率＝营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率＝净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率＝剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。E.投资收益分析：市盈率＝每股市场价／每股净利润净资产倍率＝每股市场价／每股净资产值资产倍率＝每股市场价／每股资产值F.现金保障能力分析：销售商品收到现金与主营业务收入比率＝销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％正常周转企业该指标应大于１。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。经营活动产生的现金流量净额与净利润比率＝经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％净利润直接现金保障倍数＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％营业现金流量净额对短期有息负债比率=营业现金流量净额／（短期借款＋１年内到期的长期负债）×100％每股现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物净增加额／股数G.利润构成分析：为了清晰地看到利润表里面的利润构成，由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率举列一个利润构成表。营业利润、利润总额、净利润区别以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益(减去公允价值变动损失)和投资收益(减去投资损失)，计算出营业利润；以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润(或亏损)。