“定投教母”萧碧燕基金定投报告会PPT

主讲人：萧碧燕用定投实现人生梦想中国的经济转型、大宗商品价格下滑、美联储即将开启货币正常化。全球经济面临的下行风险已上升IMF认为中国等新兴市场国家经济大幅下滑抵消了发达国家经济强劲复苏的影响，将全球经济今明两年增速均下调0.2个百分点至3.1%和3.6%维持中国经济今明两年增长6.8%和6.3%的预测不变中国的增长减缓到目前为止符合预测，但其跨境影响看来比早先预期的更大。大宗商品（特别是金属）价格下跌，对中国的出口下降，导致其货币大幅贬值新兴市场中期风险来自中国经济“硬着陆”或潜在增长显著放缓，或更普遍的潜在增长下降带来的溢出效应英镑贬1.64%欧元贬6.12%俄卢布贬1.28%日币贬0.44%韩圜贬4.88%台币贬2.08%澳币贬10.21%纽币贬14.21%加币贬11.42%印度尼西亚盾贬8.27%新元贬5.21%印度卢比贬2.68%阿根廷币贬10.39%巴西币贬41.61%南非币贬15.46%墨披索贬11.44%智利币贬11.8%瑞士法郎升3.29%菲披索貶2.58%泰铢贬7.98%马来币贬18.08%土耳其币贬24.71%人民币贬2.25%2015年美元指数2度突破100近一年以来截至10月9日各国货币兑美元汇率澳洲跌1.54%马来西亚跌3.11%印尼跌12.2%俄罗斯涨12.05%深证成跌4.31%日经225涨5.66%英国跌2.28%韩国涨5.43%泰国跌5.76%新加坡跌10.9%菲律宾跌1.27%印度跌1.53%香港恒生跌4.86%台湾加权跌9.25%西班牙跌0.12%加拿大跌4.57%墨西哥涨2.85%南非涨8.73%智利跌0.48%秘鲁跌9.65%瑞士跌3.37%德国涨2.97%委内瑞拉涨203.58%今年来截至10月9日法国涨10.03%今年以来涨幅最多股市涨跌幅创业板指50.61%匈牙利31.91%中小板指30.62%阿根廷30.16%丹麦股市26.05%葡萄牙19.09%意大利18.27%爱尔兰17.45%俄罗斯12.05%法国股市10.03%今年以来跌幅最多股市涨跌幅埃及股市-20.59%希腊股市-18.07%尼日利亚-12.96%印度尼西亚股市-12.20%蒙古股市-11.84%新加坡-10.90%台湾加权-9.25%土耳其-7.59%泰国股市-5.76%罗素3000价值-5.70%巴西跌1.34%道琼工业跌4.14%NASDAQ指数涨1.99%利率低、通膨温和股票涨利率高、通膨严重债券逐渐出现资本利损、股票越涨越少央行降息除公债外，其余皆跌利率低、通膨温和投资等级公司债涨、高收益债涨、新兴市场债涨、公债跌降息升息QE(大国)日期指数日期指数持续期间指数增减涨跌幅1994/7/29325.922001/6/142,245.4360個月1,919.51588.95%2001/6/142,245.432005/6/6998.2348個月1,247.2055.54%日期指数日期指数持续期间指数增减涨跌幅2005/6/6998.232007/10/166,124.0428個月5,125.81513.49%2007/10/166124.042008/10/281,664.9212個月4,459.1272.81%2008/10/281,664.922009/8/43,478.019個月1,813.09108.90%北京奥运4万亿人民币救市日期指数日期指数持续期间指数增减涨跌幅2014/6/42024.832015/6/125,166.3512個月3,141.52155.15%2015/6/125,166.352015/8/262,927.292.4個月1,792.8143.34%计划生育改革户籍制度改革一带一路亚洲基础设施投资银行国企改革遏制非法证券活动清除场外配资8月26日收2850.71点看长不看短次貸危機降息開始雷曼兄弟倒闭金融海啸美國2007年8月7日至2008年12月16日降息12次共5.75%QEQE2OTQE3日本QE欧洲央行QE欧债危机爆发中国降息英国富时集团（FTSE）将推出两个新兴市场指数，均包含中国A股，初始权重约为5％。目前全球资产管理规模大约100兆美元，中国GDP占全球比例约为12%，未来随中国经济复苏及人民币国际化，预估约有10兆美元流向中国资产配置。投资前要熟悉的功课正确的理财态度适合自己的资产配置正确的理财态度道理很简单，只是您绕着不必要的烦恼转说穿了就是『知易行难』克服人性的弱点，投资必须控制情绪华尔街的座右铭：「恐惧与贪婪主宰着市场。」投机大师科斯托蓝尼说，股市中、短期的涨跌90%受心理因素影响，而股市长期才是受到基本面影响过于自信，往往阴沟里翻船。严守纪律，避免情绪波动影响归纳多数人的问题，总是…唉！怎么老是买错产品说好要买保守型的产品，到头来又反悔买了积极的产品，总忘了它也会积极的跌明明赚到钱，却很生气！少赔了一些钱，却又很开心！总在市场不好时才想检视投资组合买在最低点，卖在最高点，但你都怎么做？巴菲特真的都做到了吗？这个境界好难喔！大家要不要学学让自己永远是赢家！多数人期待的境界是…让自己永远是赢家镇住心中的魔鬼—别人赚很多钱时别往那里跳在市场贪婪时恐惧，在市场恐惧时贪婪严格实施停利—赚钱要开心！你也会是永远的赢家！适合自己的资产配置是积极？是稳健？是保守？还是多头时超积极、空头时超保守！真正的资产配置是适合自己的所有状况1.空头市场能接受的适当金额2.忘了它的存在(闲钱)3.正常过你每天的生活4.跌时不恐惧、涨时不贪婪定投的操作方法零存整收，越早投资越好勇敢进场：耐心等待：聪明出场：定期检视，适时去无存菁不在乎过程、只重结果只设停利不设停损掌握赎回好时机巴菲特的价值投资是以「低估的价格」买入「优质公司」的股票倒金字塔卖出法：卖出时随股价的上升逐步增加，越卖越多正金字塔买入法：基金净值或股票股价逐渐上升时，买进的数量应逐渐减少，从而降低投资风险60004000200060004000200020定投-随时可进场开始定投日期2012/11/292015/06/032015/10/09累计净值1.20613.31872.26232008/06定投投报率-1.87%182.44%80.99%2010/11定投投报率-13.21%170.67%68.53%2012/01定投投报率-6.80%169.95%65.82%0.74681.61743.3187182.44%-13.21%1.7067343731.699479659-50%0%50%100%150%200%00.511.522.533.52008/4/32009/4/32010/4/32011/4/32012/4/32013/4/32014/4/32015/4/3中银策略累计净值及定投投报率累计净值2008/06定投投报率2010/11定投投报率2012/01定投投报率牛市时定投投报率满足时不要舍不得卖，熊市时则要有耐心3.0921.21123.11%-19.29%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%00.511.522.533.52014-12-102015-01-102015-02-102015-03-102015-04-102015-05-102015-06-102015-07-102015-08-102015-09-10中银新经济定投单位净值(元)2014/12定投投报率6,395.761,804.532,735.58-19.71%32.08%-29.76%2.59%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002007/10/102007/11/102007/12/102008/1/102008/2/102008/3/102008/4/102008/5/102008/6/102008/7/102008/8/102008/9/102008/10/102008/11/102008/12/102009/1/102009/2/102009/3/102009/4/102009/5/102009/6/102009/7/102009/8/102009/9/102009/10/102009/11/102009/12/102010/1/102010/2/102010/3/102010/4/102010/5/102010/6/102010/7/102010/8/102010/9/10上證A股收盘與中银中国精选基金上證A股收盘2007/10高点定投投报率2007/10/16高点單筆投报率2008/11/62009/4/12010/9/132010/10/8中银中国精选累计净值2.43662.8063.45883.50382007/10/16高点单笔投报率-44.32%-28.08%0.61%2.59%2007年10月开始定投投报率-29.30%0.55%29.13%32.08%2007年10月16日股市高点时单笔买中银中国精选基金2008年11月股市低点时投報率超过负44%。到2010年9月投報率才转正2007年10月16日股市高点开始买入中银中国精选基金，三年后定投投报率是单笔投报率的12倍三年定投在股灾时的效果最好1.68682.8764-20.84%33.74%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%00.511.522.533.52010-10-112010-11-112010-12-112011-01-112011-02-112011-03-112011-04-112011-05-112011-06-112011-07-112011-08-112011-09-112011-10-112011-11-112011-12-112012-01-112012-02-112012-03-112012-04-112012-05-112012-06-112012-07-112012-08-112012-09-112012-10-112012-11-112012-12-112013-01-112013-02-112013-03-112013-04-112013-05-112013-06-112013-07-112013-08-112013-09-11中银收益A163804定投投报率复权净值(元)定投投报率23定投-随时可进场起扣后，净值先下跌后上涨(微笑曲线)坚持长期投资，纪律执行停利赎回三年投资心法景气永远有循环，繁荣之后会衰退，衰退之后会繁荣追高杀低的原因是没有景气循环的概念及人性的贪跟怕，EQ比IQ重要债券的投资虽然年报酬率不高，但容易产生投资的复利效果，积小赢为大胜任何时间皆可进场，特别是股市自高点急跌时，投资效果最佳投资人要有足够耐性，每期扣款金额大，三年内停利，长期投资复利效果佳基金净值低点单笔买入与定投报酬率比较日期累计净值定投投报率单笔投报率2008/10/10(单笔及定投开始)0.79850.00%0.00%2010/11/08(二年一個月)1.622242.00%81.87%2015/06/03(六年八個月)3.3187178.56%249.24%2015/10/92.262377.92%116.94%1.62381.15573.32382.07%3.41%249.78%42.00%-8.31%178.56%-50%0%50%100%150%200%250%300%00.511.522.533.52008/10/102009/10/102010/10/102011/10/102012/10/102013/10/102014/10/10中银策略低点单笔及定投走势对比图累计净值2008/10/10低点單筆投报率2008/10低点定投投报率基金净值高点单笔买入与定投报酬率比较日期份额净值定投投报率单笔投报率2010/11/10(单笔及定投开始)1.62380.0%0.0%2013/11/08(三年後)1.42176.21%-13.90%2015/6/33.31871