广电总局对有线产业发展提出三大创新目标

敬请阅读末页的免责条款行业研究专题报告广电总局对有线产业发展提出三大创新目标赵宇杰[e-mail]2009年3月25日有线电视产业分析之三信息技术传媒推荐（维持）上证指数2,292行业规模占比%股票家数（只）201.3总市值（亿元）13930.8流通市值（亿元）10801.7行业指数%1m6m12m绝对表现2.431.1-7.1相对表现-4.216.529.4-80-60-40-20020Mar-08Jul-08Nov-08Feb-09(%)传媒沪深300相关报告1、《有线电视产业分析之二—各地有线与电信运营商合作大幕或将拉启》3/17/20092、《有线电视产业分析—合作、共赢开创行业新局面、体育频道启动付费消费市场》8/20/20083、《天威视讯(002238)数字化将为天威整合市网络创造有利契机》3/1/20094、大传媒第四部：《全民娱乐时代，传媒公司价值提升的路径研究》12/20085、大传媒第三部：《四象限模型：传媒投资因“你”随“时”而动》6/11/20086、大传媒第二部：《三级划分，构建传媒公司价值评判标杆》5/18/20087、大传媒第一部：《大传媒时代：新旧媒体融合，演义传媒新格局》3/7/2008一年一度的广电盛会“CCBN”于3月21日~23日在北展中心举行，其中展会前一天（20日）的主题报告会是众人关注的重中之重。我们通过研读广电总局副局长张海涛与科技司司长王效杰在报告会中的主题发言，将帮助我们对总局在新的一年及未来一段时期内的发展思路、战略规划及广电产业各领域的发展定位等，有更为清晰的认识和判断。‰强化政府喉舌功能与确保公益性，始终是广电部门的首要职责和基本任务。加快实施村村通工程建设、推进地面数字电视发展，既是为了确保中央政令畅通、确保公共服务、和确保人民群众的基本文化权益。直播卫星方式将重点解决边远地区“盲村”村村通广播电视的问题；而发展地面数字电视则主要是为改善和提高公共服务质量和水平，维护人民群众听广播、看电视的基本文化权益。‰有线、地面、直播卫星、移动多媒体CMMB，并不会形成直接竞争关系。广播电视产业去年在多个领域取得快速发展，形成了有线、无线、卫星、手机全方位、立体化的网络覆盖。针对业内外普遍担忧的相互间竞争性问题，张副局长和王司长均对四大传输渠道有着清晰、明确的发展定位。有线电视仍是城镇居民收看的主要方式，直播卫星、地面数字电视的发展目前更多体现的是公益性，而手机电视与有线电视在时间、空间上都存在着极大的互补性。‰总局对有线产业发展提出科技、体制、服务三大创新目标，我们认为市场对此应给予足够的重视。科技创新提出积极推动下一代广播电视网络发展，将其定位为新一代国家信息基础设施，无疑将有线产业的重要性提升到了国家战略高度；并在全国率先高举“三网融合”大旗，勾画出极具想象空间的美好蓝图。体制创新方面总局将加大力度积极推动网络整合，对“江苏网络整合模式”进行大力推广与介绍；并提出“全国网络最终形成一张网”的终极发展目标。服务创新方面总局将提高运营商服务质量作为工作重点，提出要从技术型服务向综合业务型服务转变；将颁布《有线电视服务管理暂行规定》和建立监督与管理体系；并将结合行业自律与社会监督，以此提高行业的整体服务水平。‰我们认为总局三大创新目标的提出，实质是站在“三网融合”的高度对有线产业所进行的极具前瞻性、高屋建瓴的战略规划；同时意识到网络质量、网络规模与客户服务成为限制产业进一步发展的三大短板，对此有较为深刻的认识与思考；因此三大创新的提出并非“空中楼阁”，而是力图将创新落到实处，每个创新对应一个具体问题的解决方案，具有极强的针对性和可操作性。‰投资建议：虽三大创新目标的提出并不会对上市公司形成直接的利好刺激，但对困扰产业发展的三大短板提供了极具针对性和操作性的解决方案，长期来看更为产业提供了极为广阔的发展空间；上市公司必将从中受益而推动业绩持续提升。继续维持天威视讯“强烈推荐-A”，广电网络、电广传媒、东方明珠“审慎推荐-A”，和歌华有线“中性-A”的投资评级。迅嘉机构内参-一年一度的广电盛会“中国国际广播电视信息网络展览会（CCBN）”于3月21日~23日在北京中国国际展览中心（北展中心）举行，其中展会前一天（20日）的主题报告会是众人关注的重中之重。我们通过研读广电总局副局长张海涛与科技司司长王效杰在报告会中的主题发言，将帮助我们对总局在新的一年及未来一段时期内的发展思路、战略规划及广电产业各领域的发展定位等，有更为清晰的认识和判断。一、强化政府喉舌功能与确保公益性，始终是广电部门的首要职责和基本任务加快实施村村通工程建设、推进地面数字电视发展，既是为了确保中央政令畅通、确保公共服务、和确保人民群众的基本文化权益。¾为应对“十一五”期间广播电视村村通建设工程所面对的“实施范围更广”、“建设难度更大”等问题，将主要通过采用直播卫星方式，重点解决边远地区“盲村”村村通广播电视的问题“村村通”工程始于98年，现已解决了21.7万个行政村和50户以上自然村“盲村”听广播看电视难的问题；不过“十一五”期间，“村村通”工程面临“实施范围更广”、“建设难度更大”的两大挑战。将推进20户以上的涉及71.66万个自然村“盲村”的村村通工程，数量是原来的3倍多；同时20户以上的自然村多处在边远、贫困地区，分布更加分散和交通更加不便，地形地貌更加复杂，采用无线或有线方式都很难解决“村村通”，因此中央决定通过直播卫星手段加以解决。直播卫星是“盲村”群众接收广播电视节目的有效途径。具有覆盖面广、受地形影响小、节目套数多、信号质量好、建设运维成本低、接收设备便宜、安装使用方便等特点；并且采用我国自主知识产权的信道编码技术标准，利用该接收设施无法接收其他卫星上的节目，便于加强管理。去年6月9日我国成功发射了第一颗直播卫星“中星9号”，总局组织建立了直播卫星村村通平台，转播中央和地方43套广播节目、48套电视节目，已组织完成第一批366万套直播卫星接收设施的集中公开招标。目前广西、河南、安徽、湖南、陕西、内蒙古、云南、四川等省(区)已将约40万套设备安装到盲村农户家中。无线覆盖是新时期村村通工程建设的另一项重要任务。目前中央节目无线覆盖工程已完成建设任务，有19个省(区、市)启动了本地无线覆盖工程建设，投入资金7.69亿元对1933部发射机进行了更新改造，累计安排5.21亿元运行维护资金。今年，总局将对中央节目无线覆盖工程进行技术验收和工程整体验收，制定运行指标考核办法和经费管理办法，加强监测管理，确保覆盖效果；同时对地方无线覆盖工程加强督促检查。各省、市地、县要按照国办发〔2006〕79号文件的要求，抓紧实施本级节目无线覆盖工程建设，切实提高无线覆盖的质量和效果。¾发展地面数字电视主要是为改善和提高公共服务质量和水平，维护人民群众听广播、看电视的基本文化权益地面数字电视是广播电视公共服务的重要组成部分，将通过不加密的方式、免费提供多套高质量的标清与高清节目，满足人民群众不断增长的视听需求。目前地面数字电视以在城市发展为主，未来还会逐步从城市发展到农村。迅嘉机构内参-个城市播出了地面数字电视，在北京更是播出了两套高清和一套标清频道；今年开始要在全国范围大面积分步骤推广，计划今年在全国直辖市、省会市、计划单列市及部分地级市共100个城市开通地面数字电视，实现标清与模拟电视同播，其中直辖市、省会市和计划单列市还要同时播出高清电视节目。二、有线、地面、直播卫星、移动多媒体CMMB，并不会形成直接竞争关系广播电视产业去年在多个领域取得快速发展，有线电视产业数字化进程继续快速推进，地面数字电视、直播卫星、移动多媒体广播CMMB均取得历史性的突破；使得广播电视产业形成了有线、无线、卫星、手机全方位、数字化、立体化的网络覆盖。表1、广播电视产业08年在多个领域取得快速发展与突破广电各领域时间事件及备注地面数字电视08年元旦在北京率先启动，由中央电视台元旦开始免费开播地面数字高清、标清电视频道直播卫星08年6月我国成功发射了第一颗直播卫星“中星9号”，总局组织建立了直播卫星村村通平台，转播中央和地方43套广播节目、48套电视节目，已组织完成第一批366万套直播卫星接收设施的集中公开招标。目前，广西、河南、安徽、湖南、陕西、内蒙古、云南、四川等省(区)已将约40万套设备安装到盲村农户家中移动多媒体广播（CMMB）08年奥运前奥运之前完成了全国直辖市、省会市、计划单列市、奥运城市共37个城市的手机电视信号开通工作，其中北京、上海、重庆、广州、深圳等18个城市建成了单频网。奥运会之后，开始在全国地级市进行网络建设，目前有157个城市开通了手机电视信号。今年全国337个地级市都要开通信号，同时对已建成的覆盖网络要进一步优化完善。有线数字电视08年底数字用户发展到4528万，同比增长69%，全国数字化程度达到28%资料来源：招商证券研发中心图1、有线数字电视用户继续保持快速增长973971,2662,6864,52811,47012,56913,86215,11816,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,0002004年2005年2006年2007年2008年0%5%10%15%20%25%30%有线数字电视用户数（万）有线电视用户数（万）有线数字化程度资料来源：招商证券研发中心迅嘉机构内参-在广电领域数字化传输渠道丰富的同时，也使得业内外人士非常关注现有的各个传输渠道之间的发展定位，是否会存在竞争关系？张海涛副局长和王效杰司长的讲话对广电四大数字化传输渠道有着清晰、明确的发展定位，在各自体现公益性的基础上，均各有侧重和不同。有线电视仍然是城镇居民收看电视的主要手段，直播卫星、地面数字电视、与CMMB由于各自所覆盖区域不同、功能不同、人群不同，目前相互间并无直接竞争关系。图2、总局对广电四大数字化传输渠道的发展定位图有线数字电视直播卫星固定城市地面数字电视（移动接收）农村移动移动多媒体广播（CMMB）地面数字电视（固定接收）资料来源：招商证券研发中心地面数字电视目前以城市发展为主，可服务于移动公交电视和边远城区用户，未来会逐步从城市发展到农村；本身地面数字电视的发展就是为了体现其公益性服务，是为改善和提高公共服务质量和水平，满足人民群众看电视的基本文化权益；但受限于较少的节目内容，对有线电视用户并不会形成实质性影响。直播卫星主要是重点解决边远地区“盲村”村村通广播电视的问题，转播48套电视和43套广播节目；虽目前随着大量“山寨版卫星机顶盒”流入部分城市，客观上导致了少量低端受众的流失，但由于直播卫星缺少本地化的电视节目，并不会出现大量用户流失的现状。移动多媒体广播（CMMB）虽与有线电视在目标用户方面存在一定的重叠，但由于手机电视主要是面向移动的人群，与有线电视面向家庭用户存在明显区隔，双方实际上在时间、空间上都存在着极大的互补性；我们大胆预测有线电视未来在与手机电视合作方面会大有可为。有线电视仍然是城镇居民收看电视的主要手段。正是因为有着直播卫星、地面数字电视、手机电视、IPTV、网络视频等潜在替代性渠道的出现和发展，才可促使有线网络运营商产生危机感并建立起真正的市场化竞争意识，促使其在服务质量、营销推广、内容建设、网络改造等方面不断进行自我提升，才能在媒体渠道日益丰富和竞争加剧的今天，占据一席之地并取得持续的发展。迅嘉机构内参-三、总局对有线产业发展提出科技、体制、服务三大创新目标，勾画出“三网融合”的美好蓝图在CCBN主题报告会上，张海涛副局长和王效杰司长均