广发证券-行业报告-交通运输、仓储业-物流行业系列深度研究报告之一-101013

广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易，亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服务。本报告中所有观点仅供参考，并请务必阅读正文之后的免责声明。物流行业深度分析报告2010年10月13日物流行业系列深度研究报告之一现状篇——价高质低，千夫所指Table_Summary杨志清交通运输业研究员电话：[phone]eMail：[e-mail]物流行业系列深度报告目录《物流行业系列深度报告之一：现状篇——价高质低，千夫所指》《物流行业系列深度报告之二：原因篇——软硬皆缺，巧妇难为》《物流行业系列深度报告之三：变革篇——与时俱进，众望所归》《物流行业系列深度报告之四：机遇篇——星星之火，可以燎原》本文特色所在宏观经济环境的深刻变化与相关行业政策的频繁出台，正在酝酿我国物流行业的巨大变革，被市场所忽略的物流分支很可能在未来获得高速成长。本文对我国物流行业的发展现状进行了较为全面的扫描，为未来行业格局的判研奠定了基础。我国物流行业发展现状1、普货物流：鱼龙混杂，环节极多。小件物流（快递）体系发展完善，大件物流体系尚处于空白状态。快递产业链已实现高度分工，准入壁垒低导致参与者水平参差不齐，数量众多，竞争十分激烈。国内外快递企业业务分化明显，国内民企的信件快递业务前路未卜。2、鲜货物流：冷链断档，尚未起步。我国冷藏冷冻储运设施设备严重不足，冷链链条存在断档，真正的冷链物流尚未起步。冷链覆盖率低下，带来巨大的食品损耗和食品安全隐患。3、危险品物流：水下冰山，秩序混乱。我国危险品物流需求巨大并保持快速增长。盈利水平高于普货物流。然而高准入门槛与监管缺位导致正规危险品物流服务供应不足，市场秩序混乱，安全隐患较大。4、物流费用：效率低下，成本极高。近年来我国物流行业整体硬件环境改善较多，物流作业能力得到大幅提升。但物流效率低下导致物流成本过高，远超过发达国家水平。行业评级前次评级买入行业走势市场表现1个月3个月12个月行业指数2.96%4.79%-7.51%沪深3003.83%7.47%-10.22%.PAGE22010-10-13物流行业深度分析报告目录索引一、物流的概念与环节.................................4（一）第N方物流的定义..................................4（二）现代物流的发展特点.................................5二、几种物流体系......................................6（一）普货物流.........................................6（二）易腐鲜货物流......................................6（三）危险品物流........................................7三、普货物流现状：鱼龙混杂，环节极多.................8（一）我国普货物流体系的组织结构..........................8（二）我国普货物流的发展现状.............................9（三）达摩克里斯之剑：信件的邮政专营.....................12四、鲜货物流现状：冷链断档，尚未起步................13（一）发展阶段：我国冷链物流尚未起步.....................13（二）冷链运输：覆盖率低，损耗率高，安全隐患大............15（三）冷链仓储：人均占有率低，装备水平差，缺乏物流意识.....17五、危险品物流现状：水下冰山，秩序混乱..............19（一）上游行业发展迅速，拉动对危险品物流的需求............19（二）危险品物流企业数量与企业规模显著增长................20（三）高准入壁垒确保相对较高的盈利水平...................21（四）危险品物流由第三方物流公司提供的比例较低............22（五）事故频发，技术与管理水平有待提高...................22六、物流费用：效率低下，成本极高....................23（一）作业能力大幅提高，硬件环境不断改善..................23（二）物流成本过高，远超过发达国家水平...................24图表索引图1：我国普货物流流程图...........................................................................8图2：国际四大快递公司在国际快递领域实力雄厚..................................11图3：我国快递行业投诉量迅速上升.........................................................12图4：2010年上半年快递/物流投诉原因分析...........................................12图5：冷链物流流程示意图.........................................................................13图6：我国生产农副产品产量增长较大.....................................................14图7：我国城镇居民生鲜食品消费量大幅提高..........................................14图8：我国食物中毒时间多发于高温月份.................................................15图9：微生物是我国食物中毒事件首要原因.............................................15图10：我国冷链设施设备的拥有量远低于发达国家水平........................16图11：我国鲜货冷藏运输率较低...............................................................16图12：我国蔬果采后损失率远高于发达国家水平....................................17图13：中国冷库使用方式分类构成...........................................................19图14：美国冷库使用分类方式构成...........................................................19PAGE32010-10-13物流行业深度分析报告图15：我国主要化工原料产量持续增长...................................................20图16：我国主要化学危险品产量持续增长...............................................20图19：我国危险品流通各环节重大事故占比情况....................................22图20：我国危险品流通各环节重大事故占比情况....................................23图21：我国物流货物价值与周转量均逐年上升........................................23图22：我国交运设施里程数逐年提高.......................................................24图23：我国货车拥有量逐年提高并加速增长............................................24图24：我国物流费用逐年上涨...................................................................24图25：2009年我国物流费用构成情况......................................................24图26：我国物流费用占GDP比重远高于发达国家水平............................25表1：现代物流与旅行社经营模式比较.......................................................5表2：世界各国的信件邮政专营规定.........................................................13表3：各国对食品运输温度的相关规定.....................................................14表4：世界各国冷库人均占有量统计.........................................................17表5：我国道路危险货物运输企业发展情况.............................................21表6：道路危险货物运输管理法规的相关规定摘录..................................21PAGE42010-10-13物流行业深度分析报告一、物流的概念与环节（一）第N方物流的定义物流的概念：物流是指为了满足客户的需要，以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。物流的构成环节：物流主要包括商品的运输、配送、仓储、包装、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节。1、第一方物流：卖方物流第一方物流(1PL)指卖方，生产者或者供应方组织的物流活动。这些组织的主要业务是生产和供应商品，为了其自身生产和销售的需要而进行物流网络及设备的投资、经营与管理，如投资配备一些仓库、运输车辆等物流基础设施。第一方物流也叫“自营物流”。例如生产制造企业自备仓库储存原料及产成品，利用自有车队对外发货，即属此种类型。2、第二方物流：买方物流第二方物流(2PL)是指买方，销售者或流通企业组织的物流活动。这些组织的核心业务是采购并销售商品，为了销售业务需要而投资建设物流网络，物流设施和设备，并进行具体的物流业务运作组织和管理。严格的说从事第二方物流的公司属于分销商.第二方物流是企业自己的物流体制，它是鉴于企业一种完全的自主物流模式和完全外包的物流模式之间的一种物流模式。企业有较大的自主权，不像第三方那样的被动，也不是完全自主那样的劳神费力。例如产品经销商或代理商，利用自备车队从上游厂家提货，在自身仓库储存，并根据需要对下游客户配送，即属于第二方物流。3、第三方物流：契约物流第三方物流(3PL)是指生产经营企业为集中精力搞好主业，把原来属于自己处理的物流活动，以合同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信息系统与物流企业保持密切联系，以达到对物流全程管理控制的一种物流运作与管理方式。第三方物流不拥有商品，不参与商品的买卖，而是为客户提供以合同为约束、以结盟为基础的、系列化、个性化、信息化的物流代理服务。常见的第三方物流服务包括：设计物流系统、EDI（电子数据交换）、报表管理、货物集运、选择承运人、货代人、海关代理、信息管理、仓储、咨询、运费支付、运费谈判等。由于服务业的方式一般是与企业签订一定期限的物流服务合同，所以第三方物流也称为“契约物流”。第三方物流一般可分为两类：资产基础供应商与非资产基础供应商。资产基础供应商拥有自己的运输工具和仓库，并实地开展物流操作。非资产基础供应