中信证券私募基金(财富管理联盟)整体服务推介(客户版)0826

中信证券私募基金整体服务推介材料二零一四年目录第一章业务概况第二章运营外包第三章托管服务第四章技术支持第五章资金募集第六章研究服务第一章业务概况1.1公司概况1.2战略与发展1.3业务背景1.4全面的竞争优势中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）成立于1995年10月，总部位于深圳市。2003年1月，公司在上海证券交易所挂牌上市交易。公司的第一大股东为中国中信集团公司。中信证券是国内资产规模最大的证券公司。截至2012年底，中信证券共控股6家子公司：中信证券（浙江）有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、中证期货有限公司、金石投资有限公司、中信证券国际有限公司和中信证券投资有限公司。截至2012年底，中信证券在境内外合计拥有181家证券营业部、22家期货营业部及8家海外分支营业部。公司净资产约865亿元。公司股票承销、债券承销、股票销售交易、债券销售交易、经纪业务、基金管理、研究和资产证券化等业务常年保持行业领先的市场地位。2012年，中信证券被《亚洲金融》杂志评为“最佳股权融资行”、“最佳债券融资行”；被《财资》杂志评为“中国最佳债券融资行”；被《证券时报》评为“最具影响力投行”、“债券最佳投行”；连续六年被《新财富》评为“本土最佳研究团队”。1.1公司概况451.2战略与发展国际业务买方业务大项目战略大网络战略专注于中国业务的国际一流投资银行诚信稳健管理水平国际化买方业务巩固卖方优势发展资本中介深化国际布局传统中介转型提升资本中介推进跨境业务巩固中介优势地位提高资本中介比重加强境内外业务协同2007年公募增发1995年发起设立2003年A股公开发行上市并交易2011年探索实践新商业模式H股挂牌上市并交易首家公开发行的证券公司首批创新试点的证券公司首家合作发布基准性、投资性指数的证券公司净资产业内第一市场价值业内第一业务综合实力业内第一为企业提供全面、专业服务，与客户共同成长2010年国际战略联盟2012年加快业务转型实现与客户共成长2013年加快创新整合资源全面提升综合优势锐意进取1.3业务背景6面对激烈的行业竞争，私募基金将更加注重核心竞争力的培育，对投研团队投入更多的资源，而产品销售、基金运营、风险管理、技术系统等将更多实行后台外包。基金公司后台外包服务是欧美发达国家金融行业的普遍做法。中信证券作为行业优秀的证券公司，在多年的客户服务过程中，根据客户的业务需求，建立“交易+产品销售+研究支持”的一站化服务模式，培育客户良好的服务体验在私募基金运作过程中，客户希望减少业务交互环节，提供工作效率和服务响应速度，以应对瞬息万变的市场变化•降低成本•分散风险•专注核心业务•一站式服务•及时响应私募基金后台外包趋势公司客户的服务需求1.4全面的竞争优势卓越的产品设计庞大的销售网络知名的种子基金专业的产品托管产品服务份额登记账户管理估值核算绩效分析运营服务稳定的交易系统丰富的交易对手优秀的算法交易系统的风险管理投资服务中信证券的优势7活跃的OTC交易多渠道融资服务海量的创新产品强大的研究支持增值服务第二章综合运营服务2.1运营外包服务流程2.2份额登记2.3账户管理2.4交易支持2.5头寸管理2.6估值核算、报表服务、绩效分析2.1运营外包服务流程私募基金公司运营外包业务是指中信证券接受私募基金公司委托，代为办理私募基金的份额登记、账户管理、交易支持、头寸管理、估值核算、绩效分析等后台运营业务。份额登记账户管理估值核算绩效分析报表服务交易支持头寸管理92.2份额登记办理基金份额持有人基金账户的建立和管理、销售业务的交易确认及清算、份额持有人名册的建立和保管等服务。10份额登记服务内容份额登记服务流程审核产品说明书、确认产品需求销售机构系统联测签订运营服务协议分配基金代码受理并审核产品参数信息，设置系统参数办理基金认购、成立、封闭、开放、申购、赎回、转托管、清盘等日常业务份额登记服务优势独立的自建TA模式，支持灵活的分级结构与业绩报酬分配策略，通过定制方式支持不同的高水位条款、管理费计提模型和多级的复杂结构化产品。运营外包业务流程份额登记账户管理交易支持头寸管理估值核算报表服务绩效分析2.2份额登记11份额登记服务案例份额登记账户管理交易支持头寸管理估值核算报表服务绩效分析运营外包业务流程2.3账户管理办理基金各类账户的开立、变更、注销以及资料保管工作。12账户管理服务内容账户管理服务流程根据相关账户的开立要求及规范，受理并审核私募基金提交的相关开户申请文件代理私募基金办理账户开户手续向私募基金管理人提供账户信息回执妥善保管电子和纸质的账户相关资料账户管理类型私募基金资金账户私募基金期货保证金账户私募基金证券账户其他场外投资账户份额登记账户管理交易支持头寸管理估值核算报表服务绩效分析运营外包业务流程2.4交易支持为基金提供场内交易通道支持、场外交易业务处理支持。13交易支持服务内容交易支持服务流程交易支持服务优势接收私募基金管理人场外投资交易指令。向基金托管人发送资金结算交收指令。负责跟进或完成资金和证券的清算交收。向私募基金管理人反馈指令执行结果。汇集中信证券自营、经纪、资管全牌照多领域的交易支持服务经验。对境内市场全部交易品种及境外市场主要交易品种提供交易支持服务。份额登记账户管理交易支持头寸管理估值核算报表服务绩效分析运营外包业务流程2.5头寸管理根据基金运作中的各种业务数据，为基金运作提供头寸管理服务，提供现金流预测以供基金管理人及早发现可能存在的头寸风险。14头寸管理服务内容头寸管理服务案例日期/存款日终托管账户资金余额日终托管账户风险金余额（不可用头寸）日终活期账户资金余额中信银行**营业部光大银行**支行次日到期定期存款金额民生银行总行上海银行**分行中国银行**分行次日日初可用资金余额(606)次日应收参与款(606)次日应付退出款(606)次日应付分红款中信证券(606)申赎资金轧差：次日应付业绩报酬申赎资金轧差：次日可投资资金余额次日需提前解付资金份额登记账户管理交易支持头寸管理估值核算报表服务绩效分析运营外包业务流程2.6估值核算、报表服务、绩效分析为基金提供会计核算、产品估值、财务报告等服务。既可以提供产品层面的估值核算，同时还支持多策略的子账户估值模式。15估值核算服务内容报表服务服务内容绩效分析服务内容为基金管理人提供定制化的报表和数据输出服务。各相关业务系统支持近千种业务报表。为基金管理人提供定制化的基金投资业绩分析评估报告报表服务服务案例份额登记账户管理交易支持头寸管理估值核算报表服务绩效分析运营外包业务流程02.6.1估值核算依据相关会计准则以及托管服务协议，通过会计估值系统对所委托的资产进行参数维护、数据采集、估值处理、凭证制作、报表生成等过程净值核算，并按约定的频率与基金管理人进行估值核对。16不同基金资产独立建账、独立核算；基金资产会计核算与公司其他资产会计核算相互独立；按时核对估值核算结果，保证账账相符、账实相符。估值核算服务方式根据协议约定频度提供投资组合估值报告；根据基金管理人需要定制报告；提供投资组合汇总报告。根据基金管理人需要，提供其他高附加值服务。主要是针对私募基金投资情况，为私募基金计算资产总值、资产净值以及单位净值等数据，并按照约定的频率与基金管理人或相关当事人进行核对并出具会计报告。估值核算服务内容业务流程：1.私募基金产品成立在估值系统建立私募基金估值账套，设置相关估值参数。2.日常账务处理-收市后通过系统数据接口或者通过邮件或传真方式接受场内以及场外数据-估值系统生成相关凭证-生成相关报表-根据资金头寸表、清算轧差表核对各项余额,与基金管理人或相关当事人进行对帐确认-月末、季末和年末本公司将内部已核对后的报表与基金管理人进行复核。托管业务流程资产保管资金清算估值核算投资监督信息披露2.6.2估值核算17托管业务流程资产保管资金清算估值核算投资监督信息披露估值核算服务特色支持多交易商模式估值-510152025303505101520252013-1-12013-11-31数量规模单位：亿支持基金帐套拆分估值支持创新产品估值支持多结构产品估值融资融券、转融通、约定融券、股票质押、股指期货、国债期货、商品期货和衍生品等；可按照客户要求按照投资策略不同进行拆分估值；客户可在多个交易商进行交易，依据多个交易商汇总数据进行估值；分级产品估值；业务规模实际案例第三章产品托管3.1托管业务概述3.2托管业务流程3.1托管业务概述19相对于商业银行提供的托管服务而言，中信证券的私募基金托管业务还可以根据客户个性化的需求为提供投资评价、绩效评估、风险分析、信息咨询、个性化报表定制等更多的增值功能服务。中信证券私募基金托管业务在2013年发起组织申请，并于2013年10月份获得私募基金托管资格。中信证券私募基金托管业务为客户提供资产保管、净值计算、投资清算、投资监督、托管报告、全面信息服务、风险评估与管理等形成的一项综合金融服务。3.2托管业务流程20中信证券私募基金托管业务为基金管理人提供资产保管、资金清算、估值核算、投资监督、信息披露，全面信息服务等形成的一项综合金融服务。1资产保管资金清算估值核算投资监督信息披露根据相关法律法规合同和协议，中信证券保证基金资产的完整、独立及安全。根据登记结算机构或管理人的相关指令执行相应的资金划付以确保管理人交易证券顺利交收以及相关资金及时准确支付；2对基金资产资产进行会计核算，并对管理人编制的报表进行复核；34根据协议的规定，对基金资产进行监督以确保基金资产的安全；5根据协议的规定，对基金管理人披露的信息进行复核，并定期出具托管报告；第四章技术支持4.1技术框架4.2统一接入4.3分交易中心（快速交易通道）4.4机房租用与服务器托管业务4.5A8投资交易管理系统（专业版）4.1技术框架私募基金整体技术框架图示22外部客户中信机房托管客户统一接入期货柜台（CTP、恒生…..）快速交易（恒生）专线、互联网内网VPN集中交易（恒生）4.2统一接入平台随着公司业务多样化的发展，客户以及我们公司自身（包括期货、海外业务）个性化需求的增加，我们提出将程序化系统接入进行优化，提高程序化系统互联网接入的安全性、可靠性和易用性，实现快速智能化交易。23从海外市场量化投资的发展过程看，客户自行开发系统以保护自己的核心竞争力，是一个必然趋势。4.3高速交易通道高性能。单笔委托处理速度较现有系统提升10倍，单笔委托1毫秒以内完成，纯委托并发处理能力达到3000笔/秒。低风险。热备和灾备机制完善，备份切换方便温备切换RTO1分钟,RPO5秒灾备切换RTO10分钟，RPO1分钟易运维。日常运行维护简单。现有集中交易系统容量大、业务品种齐全；系统庞大，业务处理逻辑复杂。高速交易通道采用内存数据库技术，所有业务处理均在内存数据库完成。24高速交易通道特点4.4机房租用与服务器托管机房租用与服务器托管流程图外部客户中信机房托管统一接入专线、互联网内网254.5A8投资交易管理系统（专业版）—业务功能26•交易所业务、衍生品业务、场外及银行间市场业务（需结算支持）全资产管理能力•沪深交易所集中交易系统期货柜台外汇交易中心等多市场的接入能力•灵活的子账户及组合持仓体系•灵活的指令下达及交易执行方式多层次投资管理完备的风控合规体系对量化投资策略的支持能力（套利策略、算法交易、开放接口等）第五章资金募集5.1完善的私募基金评价体系5.2广泛的募集资金来源5.1完善的私募基金评价体系中信证券依托证券行业网络优势和研究优势，与全市场主要阳光私募管理公司都建立了密切的联系。截止2013年12月，在中信证券席位上交易的私募证券投资类产品约有150余个，涵盖管理型、结构化、套利对冲等各类产品。总资产规模超过200亿元人民币，为整个市场私募基金业务的主要券商。中信证券结合对阳光私募产品