民生银行案例研究

民生银行案例研究金融0901班陈智炜谢历超刘念孙敬磊contents1、民生银行的战略管理2、民生银行的公司治理3、民生银行的财务状况分析4、民生银行的资本结构分析民生银行的战略管理民生战略管理转变过程民生银行在1996年成立之处，其战略定位于服务民营、中小、高科技企业为主。2000年开始，民生银行把关系国计民生的支柱行业作为主要服务对象，进入了低风险高增长的超常规发展之路2006年，民生银行进入了战略调整和经营转型阶段，这个阶段的战略是：进一步提升为大企业客户服务的专业化水平和综合服务能力；寻找零售业务新的蓝海。2008年，民生银行全面启动公司业务事业部改革，把公司业务从总行——分行——支行“三级经营、三级管理”的体制变为事业部“一级经营、一级管理”的体制。改革以后，支行不能开展公司业务，只能全心做好零售业务，这就为零售业务的大发展创造了条件。2009年下半年，民生银行再次主动调整战略，提出新的战略定位：做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行。我国股份制银行战略管理对比我国主要股份制银行战略调整都注意发展零售业务，在发展方法上各具特色，其中：招商银行在零售部门第二次转型中推出了以资源整合、统一平台为主旨的“i理财”互动网银平台。兴业银行则主要以资产业务即零售信贷业务，特别是按揭贷款为切入点，着重优先发展优质客户群，逐步带动零售业务的全面发展，进而实现负债与中间业务的全面发展。中信银行在零售银行发展上则以建设“全功能”的零售银行为目标，坚持“三维四动”的发展策略，从客户、产品和核心竞争力三个维度发力，通过公私联动、产品拉动、专业促动、全员推动，来全面推动零售银行业务发展。实施效果对比：向零售银行转型方面，招商银行暂时领先，民生银行最具特色且成效明显，浦发和兴业正在转型之中；中间业务发展战略方面，招商和民生处于领先地位，兴业、中信和浦发次之；国际化战略方面，招商银行处于明显领先地位，其他银行国际化战略正在推行之中；浦发引进中移动作为战略投资者有望大力提升其零售银行业务。民生银行的公司治理民生银行成立开始，即在第一次股东大会上通过自身的公司章程，后期不断进行修订、完善。民生银行董事会设章程修改小组，并在法律顾问的配合下，力争使公司章程满足监管要求并适应本行公司治理的实际需求。民生银行的主要的公司治理措施：（一）宣讲《纲要》（《民生银行五年发展纲要》(简称《纲要》)，统一全行思想认识。（二）是在宣传推广的基础上，制订《五年发展纲要实施方案》，对《纲要》的实施工作做出具体安排，并编制《五年发展纲要重点工作任务分解表》，推动总行和相关责任部门制订初步实施方案。（三）适应战略转型需要，全面实施内部的调整提升。董事会治理董事会绩效管理（一）建立高管人员尽职考评制度（二）不断完善绩效考核指标体系（三）督导管理层完善对分支机构的绩效考核（四)加强董事会自身建设，提高公司治理效率董事会的具体治理方案（一）实行独立董事上班制度（二）加强董事培训（三）打造研究型董事会（四）建立信息交流平台，加强信息沟通民生银行的财务状况分析（一）财务报表分析（二）财务指标分析（三）同业比较分析资本负债表分析（单位：万元）日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31总资产222906400.00182374000.00142639200.00105435000.0091979641.00货币资金33280500.0026683500.0022605400.0018477800.0011028084.40固定资产净额882300.00776400.00451900.00397800.00345639.90无形资产477000.00151900.0020900.0019800.0015936.00客户贷款120522100.00105757100.0088297900.0065836000.0055495852.80客户存款164473800.00141693900.00112793800.0078578600.0067121943.00股东权益13411000.0010525700.008889400.005467200.005018617.50由图中可以看出，民生银行的客户存贷款都一直保持增长趋势，其中除了2008年增加较慢（这与2008年金融危机有关）外，其他年份都有较快增长。总体来说，民生银行的客户存款2011年末比2007年末增加了1.45倍，客户贷款增加了1.17倍。另外，从图中可以看出，客户存款与贷款的差值有扩大趋势，这与民生银行存款利用变化有关，如用于增加固定资产和增加投资等方面。另外可以看出民生银行的存贷比例在不断降低,但都保持在70%以上。可见民生银行在保证存款的利润创造能力的前提下，抵抗风险的能力提高，稳健性增强。利润表分析（单位：万元）年份20112010200920082007营业收入8236800.005476800.004206000.003501700.002530136.80净利息收入6482100.004587300.003224000.003038000.002258015.40手续费及佣金净收入1510100.00828900.00466400.00446100.00239134.70净交易收入38500.0056900.009400.00-5700.0038846.90营业支出4508300.003175700.002645500.002460500.001610177.80业务与管理费用2933300.002162500.001773700.001490100.001170476.50营业利润3728500.002301100.001560500.001041200.009,199,59.00利润总额3717500.002297600.001565600.001048800.00921249.4母公司所有者净利润2792000.001758100.001210400.00788500.00633517.60营业收入的总量分析与结构分析营业支出分析净利润分析现金流量表分析（单位：万元）日期2011-12-312010-12-31增减/%经营现金流入小计49702400.0042775700.000.16193072235经营现金流出小计39609800.0039033500.000.014764240972经营现金流量净额10092600.003742200.001.696969697投资现金流入小计11472800.0013273200.00-0.13564174427投资现金流出小计12859700.0015595600.00-0.17542768473投资现金流量净额-1386900.00-2322400.00-0.40281605236筹资现金流入小计1287900.00595300.001.1634470015筹资现金流出小计359200.00940300.00-0.61799425715筹资现金流量净额928700.00-345000.003.691884058现金等的净增加额9604500.001046700.008.1759816566现金流量结构分析（2011年报数据）每股指标分析日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31每股收益1.050.660.630.420.48每股净资产4.853.93.952.90453.47每股经营现金流3.77791.40082.55672.8264-0.8089盈利能力指标分析日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31总资产净利润率（%）1.40361.08840.97620.79960.7703净资产收益率（%）21.5416.8913.7514.6312.62营业净利润率(%)33.9032.1028.7822.5225.04成长能力指标分析日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31净利润增长率（%）58.8145.2553.5124.4668.57净资产增长率（%）27.41218.407362.59518.9384159.8985总资产增长率（%）22.225127.856635.286414.628626.8532营运能力指标分析日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31总资产周转率(%)4.063.373.393.553.08固定资产周转率9.93168.91779.90009.42037.4001资产质量指标分析日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31不良贷款率（%）0.630.690.841.21.22拨备覆盖率（%）357.29270.45206.04150.04113.14民生银行的各年的不良贷款率都远低于国际通行标准的10%的不良资产率警戒线，2011年不良贷款率为0.63%，低于银监会发布的2011年商业银行四季度不良贷款率（1%），与0.6%的股份制银行四季度不良贷款率相当。民生银行2011年末的拨备覆盖率是2007年末的三倍多，2011年的拨备覆盖率达到357.29%，远高于银监会发布的278.1%的平均水平。可见民生银行防范风险的能力是很高的，财务是相当稳健的。同业比较分析（选取12家全国性股份制商业银行中资产在一万亿以上的银行，采用2011年报数据，其中光大银行还未出2011年报故不计入，共7家）银行/比率总资产客户存款营业收入净利润招商银行279497100.00222006000.009615700.003612900.00浦发银行268469368.90185105512.106791767.202728598.10兴业银行240879800.00134527900.005987000.002550500.00中信银行227084300.00196805100.005545600.003081900.00民生银行222906400.00164473800.008236800.002792000.00深发展银行125817694.4085084514.702964306.101027863.10华夏银行124414118.1689602365.363354379.54922193.36平均值212724111.64153943598.886070793.26292293807.7943从表中可以看出，在选取的七家同类银行中，民生银行的总资产排在第五位，处于平均值上，客户存款量排在排在第四位，也在平均水平以上，营业收入和净利润排在第二位，与排在第五位的总资产对比，可见民生银行的资产周转率之高，资产运用效果之好，盈利能力之高。综上所述，可以说民生银行是同类银行中的佼佼者。结合前面趋势分析，可以看出民生银行的发展潜力是很大的，发展前景也十分可观。财务指标每股收益（元）总资产净利润率（%）净资产收益率（%）营业净利润率（%）总资产增长率（%）净利润增长率（%）总资产周转率（%）民生银行1.051.403621.5433.9022.225158.814.06兴业银行2.361.202222.1442.6030.228337.712.81招商银行1.671.390221.937.5716.335640.203.70中信银行0.711.272717.6643.6932.891143.282.55华夏银行1.48020.807314.4327.4919.602553.972.94浦发银行1.4631.12218.3340.1822.509842.282.79深发展银行2.471.046514.0234.6772.